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Después de la publicación de los datos de IPC de junio, se espera ampliamente que la Reserva Federal de EE. UU. tome medidas de reducción de tasas en septiembre, y los funcionarios de la Reserva Federal también han declarado públicamente que el momento de reducir las tasas está cerca.

A corto plazo, la reducción de los tipos de interés a nivel mundial, representada por la Reserva Federal de los Estados Unidos, sin duda ha inyectado una dosis de optimismo en el mercado de criptomonedas, ya que con el aumento significativo de la liquidez del mercado, las expectativas de una reducción de los tipos de interés han generado directamente un sentimiento positivo en el mercado.

全球 Banco Central开启的降息序幕，为encriptación市场带来了新的机遇和挑战，需要投资者综合分析，理性参与。

Introducción

En los últimos tiempos, el Banco Central de Canadá y el Banco Central de Europa han reducido las tasas de interés antes de lo previsto, a pesar de no haber alcanzado los objetivos de control de inflación. Esto se debe a la desaceleración económica global y a las presiones económicas en varios países. Aunque la Reserva Federal de Estados Unidos aún no ha reducido oficialmente las tasas de interés, los funcionarios de la Reserva Federal han insinuado que es el momento adecuado para hacerlo, dado que los datos de inflación de los últimos tres meses han mostrado una desaceleración significativa. Por lo tanto, se espera que la Reserva Federal inicie la reducción de tasas en septiembre. Esto ha llevado a un rebote en los mercados de encriptación debido a las expectativas de una mayor liquidez. En este artículo se analizará en detalle este tema.

Europa lidera la reducción de las tasas de interés, la Reserva Federal pronto seguirá

Recientemente, el Banco Central de Canadá y el Banco Central Europeo, seguidores de esta ronda de subir, optaron por reducir las tasas de interés en primer lugar, a pesar de la inflación por encima del objetivo, para hacer frente a la desaceleración económica global y a las múltiples presiones económicas que enfrentan los países.

Aunque el Banco Central Europeo ha dado el primer paso para recortar las tasas de interés, la Reserva Federal aún no lo ha hecho. Sin embargo, con la sorprendente caída intermensual de los datos de IPC en junio a su primer nivel negativo en cuatro años y la desaceleración en la tasa de crecimiento interanual del núcleo a su nivel más bajo en más de tres años, los funcionarios de la Reserva Federal han expresado abiertamente que el momento de recortar las tasas de interés está cerca. Se espera ampliamente que la Reserva Federal comience a recortar las tasas en septiembre.

Figura 1 Fuente: AICoin

De hecho, el presidente de la Reserva Federal, Powell, ha hablado varias veces recientemente sobre la inflación y la situación económica, lo que ha revelado la actitud sutil de la Reserva Federal hacia el ajuste de políticas. En sus declaraciones de esta semana, además, indicó que la tendencia a la desaceleración de la inflación y la actividad económica se alinea fundamentalmente con las expectativas de la Reserva Federal, especialmente el fortalecimiento en cierta medida de la confianza del mercado en la disminución de la inflación en el segundo trimestre, especialmente la velocidad a la que los precios pump están cayendo gradualmente hacia el objetivo del 2% establecido por la Reserva Federal, lo que sugiere que la ventana para recortar las tasas de interés podría estar a punto de abrirse.

También mencionó que el mercado laboral se encuentra actualmente en un estado más equilibrado, y si hay una debilidad inesperada en el futuro, también será uno de los factores a considerar al ajustar la tasa de interés.

El mercado ha reaccionado fuertemente a este tono dovish. La herramienta FedWatch de CME muestra que se espera ampliamente que la Reserva Federal anuncie recortes de tasas en la reunión de política de septiembre, con una certeza casi del 100%.

Cabe destacar que esta semana el mercado seguirá de cerca datos económicos clave de los Estados Unidos en junio, como ventas minoristas, producción industrial y solicitudes semanales de desempleo, entre otros. Se espera que estos datos proporcionen pistas más largas para evaluar la fortaleza económica de los Estados Unidos y, por lo tanto, afecten las expectativas del mercado sobre el momento en que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés. El equipo de investigación de Gate.io continuará siguiendo y analizando estos datos para ustedes.

En general, con la reducción de la presión inflacionaria y el ajuste de las expectativas económicas de subir, el recorte de tasas de la Reserva Federal se ha convertido en el consenso general del mercado, lo que sin duda es una señal positiva esperada para el mercado de Criptomoneda.

降息将直接 Información favorableencriptación市场？Yes or No

A pesar de que el mercado está inundado actualmente con interpretaciones positivas sobre el impacto de la reducción de las tasas de interés en el mercado de encriptación, también hemos visto algunos análisis cautelosos.

Por lo general, la reducción de los tipos de interés se considera un catalizador para aumentar la liquidez del mercado, ya que la disminución de los costos de préstamo puede estimular el entusiasmo de los inversores. Este aumento de la liquidez a menudo puede penetrar en nuevos mercados de criptomonedas, lo que a su vez impulsa sus precios.

Además, el aumento de la incertidumbre económica en un entorno de reducción de tasas de interés ha llevado a los inversores a buscar activos refugio como BTC y otras Criptomonedas debido a sus características únicas de descentralización, oferta fija y facilidad de almacenamiento, lo que naturalmente aumentará su atractivo y precio en el mercado.

Aunque el mercado tiene grandes expectativas de recorte de tipos de interés, muchas instituciones consideran que es necesario mantener la prudencia en un entorno de mercado complejo y volátil. Por ejemplo, los estrategas de Morgan Stanley pronostican una posible caída del 10% en las acciones estadounidenses, mientras que Goldman Sachs espera una gran salida de fondos de acciones estadounidenses en agosto, a la espera de resultados electorales claros.

Figura 2 Fuente: Bloomberg

Esta actitud cautelosa se basa principalmente en la preocupación por una posible recesión económica en los Estados Unidos. Durante las crisis financieras de 2001 y 2008, a pesar de que la Reserva Federal implementó medidas de reducción de tasas de interés en las etapas iniciales, el mercado alcanzó brevemente su punto máximo y luego experimentó una fuerte caída. Incluso cuando la Reserva Federal redujo rápidamente y en gran medida las tasas de interés, no pudo contener de manera efectiva la propagación adicional de la crisis. Las raíces de estas dos crisis se remontan al estallido sucesivo de la burbuja de Internet y la burbuja inmobiliaria, que tuvieron un impacto profundo en la economía.

En cuanto a si la política actual de recortes de tasas de interés volverá a repetirse, desencadenando estallidos como la burbuja de la inteligencia artificial o la crisis de la deuda en Estados Unidos, y arrastrando así al mercado de encriptación, todavía es motivo de preocupación.

Debido a los factores de perturbación de largo plazo, es posible que el mercado de encriptación se mantenga en alza.

De hecho, a corto plazo, la reducción de las tasas de interés globales, representada por la Reserva Federal, sin duda ha inyectado un impulso a los mercados de criptomonedas. Sin lugar a dudas, con el aumento significativo de la liquidez del mercado, las expectativas de recorte de tasas han desencadenado directamente un sentimiento optimista en el mercado, lo que podría llevar a un aumento repentino en el mercado de criptomonedas en el corto plazo, brindando oportunidades de ganancias rápidas para los inversores.

Figura 3 Fuente: Gate.io

Sin embargo, a largo plazo, el mercado de Criptomoneda estará influenciado por factores más complejos y variables, y el precio rara vez está impulsado por un solo factor, por lo que se necesita un análisis integral.

En primer lugar, la intensidad de la recuperación económica es uno de los factores importantes que determinan la tendencia del mercado. Si la política de reducción de tasas puede estimular efectivamente la economía y mejorar el entorno económico general, es probable que el mercado de Criptomoneda se beneficie y disfrute de los dividendos generados por el aumento económico. Por el contrario, si la recuperación económica no cumple con las expectativas, la confianza del mercado se verá afectada, y la Criptomoneda naturalmente también tendrá dificultades para mantenerse sola, como sucedió durante la pandemia de COVID-19 en 2020, cuando el BTC experimentó un colapso junto con el mercado de valores y las materias primas.

En segundo lugar, la presión inflacionaria es otro factor importante a tener en cuenta. La reducción de la tasa de interés del Banco Central tiene como objetivo estimular la economía, pero también puede generar el riesgo de aumento de la inflación. Una vez que la inflación se dispare, es posible que el Banco Central ajuste su política considerando aumentar las tasas de interés para contener la inflación, lo que ejercerá una presión directa sobre el mercado de criptomonedas. Por lo tanto, los inversores deben seguir de cerca los datos globales de inflación y la evolución de la política del Banco Central para ajustar sus estrategias de inversión a tiempo.

Además, los cambios en las elecciones presidenciales de Estados Unidos y en el entorno regulatorio global tienen un profundo impacto en el mercado de criptomonedas. Con el rápido desarrollo del mercado, la vigilancia de los organismos reguladores a nivel mundial está aumentando constantemente, lo que significa que la aprobación regulatoria de los ETF de BTC y ETH al contado también conlleva una mayor presión regulatoria, lo que significa que la dirección futura de las políticas regulatorias seguirá estando directamente relacionada con la estabilidad y las perspectivas de desarrollo del mercado.

Figura 4 Fuente: @MetaEra_Media

A pesar de la incertidumbre, no se puede ignorar la oportunidad que la reducción de Criptomoneda trae al mercado, a pesar de varios factores de incertidumbre. Creemos que la política monetaria flexible de los Banco Central, como la Reserva Federal, es probable que brinde un mayor apoyo de Liquidez para activos de encriptación como BTC, impulsando el desarrollo continuo del mercado. Al mismo tiempo, con el marco regulatorio en constante mejora y el continuo maduración del mercado, es probable que los activos de encriptación desempeñen un mayor valor financiero en el futuro, creando oportunidades de riqueza más amplias para los inversores.

En resumen, el inicio de la reducción de los tipos de interés por parte del Banco Central mundial, sin duda, ha traído nuevas oportunidades y desafíos al mercado de la encriptación, lo que incluye el aumento de la liquidez y el aumento de la demanda de refugio seguro. También enfrenta desafíos como las lecciones de las crisis financieras históricas y otros factores complejos. Creemos que, a pesar de la constante lucha entre largos y cortos en el mercado, la innovación y aplicación de los activos digitales, en un contexto de un marco regulatorio más constructivo y una mayor adopción de la encriptación en la realidad, servirán a una comunidad de usuarios más amplia y liberarán un mayor valor innovador.

Autor: Carl Y.

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