Autor: Ann Compilación: jk, Odaily Planet Daily

Un mercado bajista generalmente implica una caída de precios descomunal con un valor mínimo prolongado que no termina hasta muchos años después. La última ronda del mercado (2018) experimentó tal situación, seguida por el evento del cisne negro en 2020: la caída del mercado macro provocada por la nueva corona. En noviembre de 2022, cuando FTX salió mal y Bitcoin alcanzó los $ 16,000, experimentó una caída de precios del 50% similar a la de 2018. Y estamos a punto de enfrentarnos a un segundo accidente similar.

2018 = 2022，2020 = ?

Existen similitudes inquietantes entre la caída del mercado de 2018 y 2022, que fue causada más por la propia industria de las criptomonedas que por razones macroeconómicas. Este es un evento claro de criptomonedas que no fue causado por una caída en todo el mercado. Sí, esta caída fue precedida por una subida de tipos de la Fed, pero el golpe final lo dio nuestro propio Sam Bankman.

Los accidentes de 2018 y 2019 fueron los primeros "shocks" después de los máximos históricos, los primeros mínimos.


Mercado alcista 2012-2019 posterior a la caída


En el cuarto trimestre de 2022, FTX se bloquea

Ambos desplomes fueron seguidos por un repunte que dio la falsa impresión de que "el mercado ha vuelto", pero en realidad suele haber algún tipo de proceso de prueba antes de que el mercado bajista haya terminado realmente.

En el último mercado bajista, esta "nueva prueba" fue la caída del mercado provocada por la nueva corona. Creo que ahora nos enfrentamos a una situación similar, esperando el evento equivalente en 2020.

Para el segundo bloqueo, noté algunas características:

• Antes del desplome, hubo un repunte y el sentimiento de "el mercado ha vuelto". No solo están aumentando los precios, los desarrollos como la adopción institucional (como el ETF de Blackstone Bitcoin) también están en este ambiente.
• Las semillas para el próximo mercado alcista ya han comenzado a plantarse. Es el "DeFiSummer" de 2019 a 2020. Y ahora, cualquier cosa que se parezca a DeFi Summer es "Infra Summer". Creo que la restauración jugará un papel muy importante en esto.
• Además, a diferencia del primer colapso, el segundo colapso estuvo influenciado por grandes eventos macro y estuvo completamente fuera del control de la industria de las criptomonedas.

El aumento del mercado de valores de EE. UU. se detendrá

Sobre el último punto, ya están surgiendo indicios de esas implicaciones macro. El Nasdaq ha mostrado fragilidad durante el año pasado, y recientemente registró su peor desempeño desde febrero. Curiosamente, las criptomonedas no siguieron este repunte, lo que quizás indica que los comerciantes eran más escépticos sobre el "repunte del gato muerto" del Nasdaq.

Es como si los activos digitales no creyeran en este repunte. Es concebible que si cae el Nasdaq, los precios de las criptomonedas, que ya son escépticos, tampoco reaccionarán bien.

Las recesiones a menudo ocurren durante los recortes de tasas

Además, la subida de tipos debería tener un efecto. En el pasado, las recesiones no sucedían cuando la Fed subía los tipos, sino cuando empezaban a recortarlos.

Como puede ver en la imagen a continuación, las superposiciones grises marcan las recesiones y, como puede ver, siempre ocurren durante los recortes de tasas. Esto fue cierto tanto en 2008 como en la crisis de las puntocom de 2000.


fuente:

Resultados del segundo trimestre

También nos acercamos a los informes de ganancias para el segundo trimestre de 2023, que se espera que decepcionen a medida que el auge posterior a la pandemia comience a desvanecerse.

Se espera que la compañía reporte ganancias esta semana. Podemos esperar volatilidad en el mercado, y aunque los precios de Bitcoin se han mantenido estables en las últimas semanas, se trata de estar preparados. (En el análisis técnico, esto indica que las Bandas de Bollinger se están contrayendo: la calma antes de la tormenta). Esto significa que se acerca la volatilidad, aunque este indicador por sí solo no puede determinar la dirección del precio.

Aparte de una reacción a corto plazo, el informe de ganancias de esta semana podría ser la primera ficha de dominó en un evento macro más amplio. No pasará mucho tiempo antes de que lo averigüemos.

** La crisis de la deuda se avecina. ** Ahora, los pagos de intereses en EE. UU. se han disparado a $ 1 billón debido a las tasas de interés más altas. No está claro cómo pagará el gobierno este enorme gasto, en lugar de recortar el gasto en otros lugares, pero será interesante observarlo.


El gasto del gobierno de EE. UU. aumenta un 15% en junio

¿Cómo preparar?

Al igual que con todos los posibles eventos del fin del mundo, la pregunta más apremiante es cómo nosotros, como participantes individuales del mercado, debemos responder a la volatilidad potencial.

Tengo algunas sugerencias, las más importantes son:

1. No pierda dinero operando con divisas de baja calidad

Lo que hace que este mercado bajista sea diferente es que todavía estaremos inundados de monedas basura, modas pasajeras y proyectos de mierda. Desde la tendencia Azuki similar a 2022 hasta el reciente frenesí por las "memecoins", el mercado ha estado tratando de estafarte hasta el último centavo.

Mientras escribo esto, otro proyecto muy descontento, un proyecto llamado "Worldcoin", ha lanzado su token. Si tuviera que enumerar algunos de los proyectos de robo de dinero que se han vuelto populares en las redes sociales últimamente, incluiría a Rollbit, Hamstercoin (¡en qué están pensando, gente de las redes sociales!) y Arkham Intelligence para la lista de fraudes de junio a julio de 2023.

Parece que no hay fin a este vano intento de que regales tu dinero. Nunca caigas en su trampa.

2. Activos de ingresos

Sé que está pensando que incluso si Ethereum tuviera un rendimiento del 5 %, no podría compensar las pérdidas cuando el activo digital se desplomara un 50 %. Pero mirar los rendimientos por sí solo no es suficiente. Para mí, al "cosechar" mis activos digitales (uso la palabra cosechar de manera muy amplia para cubrir todo tipo de estrategias de DeFi que me permitan obtener ingresos), el mayor beneficio es que una vez que los activos se almacenan de forma segura en las bóvedas de DeFi, me convertiría en demasiado perezoso para intervenir. Por ejemplo, puede tomar 7 días desbloquear algunos tokens. Puede ayudar a prevenir las ventas de pánico durante las fuertes caídas de precios.

No es tanto por la tasa de rendimiento, sino más bien para evitar el temblor de manos.

3. Observar el nivel de préstamo

Más recientemente, a medida que los precios de bitcoin aumentaron a $ 20,000 y ethereum a $ 2,000, algunos comenzaron a pedir prestado de manera más agresiva (contra activos que se han apreciado temporalmente).

No soy fan de esta práctica. La volatilidad del mercado del último año ha sido realmente inadecuada para la gestión de préstamos. La fluctuación del precio es demasiado grande, te hará sudar. A menos que le encante la emoción, creo que pedir un préstamo es demasiado complicado, demasiado riesgo y muy poco beneficio.

4. Relájate... y mira cómo arde el mundo

Cuando tuiteo que me encantan los mercados bajistas, no exagero. El reciente evento ETHCC en París y todos sus eventos paralelos mostraron que la criptocomunidad es más vibrante que nunca después de que los turistas se fueron. El desarrollo no se detiene, hay más proyectos para ayudarte a no distraerte.

Además, parece que vale la pena observar la disrupción en las finanzas tradicionales. Veremos cómo las viejas formas de las finanzas tradicionales terminan con sus debilidades y, si colapsa, las criptomonedas emergerán como una nueva generación de sistemas financieros. Sugiero que tomemos palomitas de maíz y esperemos a ver.

Puede sonar sombrío, pero tómalo como "simplemente relájate y no te preocupes demasiado". Las cosas pueden empeorar, pero no antes de que mejoren. La sociedad humana tiene su propia forma misteriosa de evolución, y este puede ser solo uno de los procesos.

Lo más importante es conservar el dinero y vivir.