Título original: Memecoin LP II: Cómo aprendí a dejar de preocuparme y amar a IL

El autor original: Cap'n Jack Bearow, Berachain responsable de las Finanzas descentralizadas

Traducción del original: Felix, PANews

Hace 8 meses, escribí una publicación sobre los costos de LP, que en ese momento no recibió mucha atención, pero ayer el número de lecturas de esa publicación se triplicó, por lo que este artículo utiliza el ejemplo más reciente para volver a verificar este método.

Premisa: Para que este método funcione mejor, es necesario posicionarse temprano en memecoin y reconocer que un cierto memecoin tiene cierta ventaja a medio-largo plazo, y que el volumen es alto. En este ejemplo, se utiliza el token BUCK.

Como se mencionó en el post anterior, necesitará establecer un rango v3, con el límite inferior ligeramente por debajo del precio actual de Token (generalmente alrededor del 25% inferior) y el límite superior relativamente más alto (en este ejemplo, se selecciona aproximadamente 100 BUCK/SOL o aproximadamente 2.5 dólares/BUCK). Esta configuración permite reducir al máximo la cantidad de SOL que debe depositar en LP y, a medida que el precio aumenta, el DCA (inversión periódica en cantidades fijas) le permitirá pasar gradualmente de memecoin a SOL.

下面谈谈 Pérdida impermanente（IL）：此处转述 @AbishekFi 表述：

IL is a tool, not a loss... Measuring LP returns is a hot topic, but it actually depends on your preferences as an LP. Do you want asset A or asset B? Or are you willing to let the value of your position be higher?

La única forma en que esto puede suceder es si uno / ambos activos en su par de tokens se aprecian, lo que resulta en una Pérdida impermanente. Sin embargo, si agrupa dos activos que no le importa mantener, simplemente está creando una DCA on-chain que incurre en cargos simultáneos.

Como mencionó @shawmakesmagic, esta podría ser una herramienta muy valiosa para los desarrolladores de Token, especialmente para los agentes de IA con costos continuos. Permitir a un Token proporcionar liquidez en el rango v3 permite a los desarrolladores obtener ganancias/pagar costos, a la vez que participan en el pump del Token. Ajustará directamente el valor a largo plazo (según cómo se configure el rango).

Para demostrar la efectividad de este método, veamos un ejemplo simple de BUCK, que el autor divide en reserva inicial, Pérdida impermanente continua, costos incurridos y Retorno de la inversión.

Ayer se creó un LP BUCK/SOL que proporciona 17 SOL y 892.000 BUCK. La razón de esto es que el movimiento de Gamestop tiene un amplio atractivo, la rotación de Token es rápida, y la volatilidad y el volumen son extremadamente altos.

Establezca el rango de 100 BUCK/SOL (aproximadamente 2.5 dólares) como límite superior a 8,500 BUCK/SOL (0.029 dólares) como límite inferior, aproximadamente un 20% más bajo que el precio de mercado de alrededor de 6900 BUCK/SOL, para asegurar que el token no se salga del rango si BUCK cae a corto plazo.

Esto representa aproximadamente 4000 dólares en SOL y 30000 dólares en BUCK (relacionado con la Pérdida impermanente a calcular más tarde).

10 horas después de la extracción de LP, genera:

• 29.3 SOL y 156, 000 BUCK (tarifa)
• 25.1 SOL y 841, 456 BUCK (LP)

Los cargos de $12,500 generados en 10 horas por un depósito de $34,000 son aproximadamente el 88% de los cargos diarios. Este es un número absolutamente increíble, incluso sin el interés compuesto, la APY alcanza el 32,120%.

En este caso, la pérdida impermanente, que asciende a aproximadamente 50, 000 tokens BUCK, ha sido reemplazada por otros 8 SOL, lo que resulta insignificante desde el punto de vista de la pérdida impermanente.

Para una mejor claridad:

• Depósito (Total) = 17 SOL y 892,000 BUCK
• Retiro (Total) = 54.4 SOL y 997,000 BUCK
• Las ganancias totales de LP = 37.4 SOL y 105,000 BUCK

Es evidente que la Pérdida impermanente generada por el pool se compensa en gran medida con las tarifas generadas por el volumen. Esto se optimiza en los pares de Tokens que mantienen el precio aproximadamente en línea con un alto volumen.

Más loco es que se puede optimizar aún más:

• Aumentar el nivel de tarifas de LP del 1% al 2%, ya que hay más Liquidez y un mayor volumen
• Reduzca aún más el límite superior del rango inicial para concentrar aún más la liquidez, si el precio sube, reequilibre el rango con el tiempo.
• Si desea evitar la caída después del bombeo de Tokens (sin intercambios de ida y vuelta), puede ajustar su LP y volver a equilibrar el límite inferior de su rango, volviéndolo a un 20% del precio actual más bajo, para recolectar las ganancias de SOL que ya ha DCA.

En el mercado de MEME, la demanda de volatilidad comercial es muy alta, con una sensibilidad extremadamente baja al precio, y posicionarse como LP pasivo es una estrategia excelente para maximizar el rendimiento. Especialmente para pares de Tokens con un tiempo de retención prolongado y un volumen grande, y considerando a los usuarios que no están seguros de si poseer SOL o MEME.

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