El mercado de las monedas estables está en constante evolución. Si bien soluciones tradicionales como USDC y USDT aún tienen una participación significativa, enfrentan desafíos como baja eficiencia de capital y centralización. Al mismo tiempo, han surgido muchas nuevas soluciones de monedas estables en el mercado, incluyendo USDe de alto rendimiento, la moneda estable descentralizada RWA Usual Money y WSPN, que se dedica a construir un ecosistema de pagos. Estas soluciones emergentes intensifican la competencia en el mercado y promueven más opciones para los usuarios.

En este contexto, ChainFeeds ha invitado al fundador de WSPN, Raymond Yuan, para discutir el desarrollo de las monedas estables, incluyendo el concepto de "Stablecoin 2.0," el panorama del mercado de monedas estables y el cumplimiento normativo.

Aspectos destacados:

1. El "Stablecoin 2.0" de WSPN tiene como objetivo promover aplicaciones de pago global más amplias y aprovechar la tecnología digital para la expansión a gran escala del mercado.
2. La licencia es simplemente un umbral para ingresar al mercado, principalmente sirviendo para integrarse en el sistema económico local principal. El factor clave que determina el éxito de un proyecto es si puede brindar valor real a los usuarios.
3. A medida que el mercado de las monedas estables crece hasta alcanzar varios billones de dólares, se espera que la cuota de mercado sea más equilibrada. Incluso los emisores de monedas estables más grandes pueden tener solo un 20% a un 30% de la cuota de mercado, con muchas monedas estables más pequeñas capturando alrededor del 1% cada una.
4. El éxito de las monedas estables depende del florecimiento de todo el ecosistema, incluida la innovación continua y el desarrollo en diversas áreas como servicios de pago, KYC y herramientas contra el lavado de dinero. Todos los esfuerzos tienen como objetivo maximizar el valor de la experiencia del usuario.

WSPN: Impulsando la adopción de monedas estables a través de la construcción de redes de pago

WSPN (Worldwide Stablecoin Payment Network) es una empresa de pagos digitales enfocada en construir una infraestructura de stablecoin de próxima generación, dedicada a promover el uso generalizado de stablecoins en el sistema financiero global a través de la creación de un ecosistema de pagos. El equipo principal de la empresa está compuesto por expertos de la industria, incluyendo a Raymond Yuan, fundador de CTH, Austin Campbell, fundador de Zero Knowledge Consulting, y el ex presidente de Visa John Partridge.

Actualmente, WSPN ha lanzado su primera moneda estable, WUSD, y planea introducir la moneda estable euro WEUR. El fundador Raymond Yuan explicó que la "W" en WUSD representa "estabilidad", simbolizando su confiabilidad. Para garantizar la estabilidad de WUSD, WSPN ha implementado varias medidas. Por ejemplo, durante la fase de emisión, se adhiere a un modelo de moneda estable respaldada por dinero fiduciario, asegurando que cada WUSD tenga el 100% de sus fondos reservados en una cuenta bancaria. Durante la fase de almacenamiento, WSPN emplea tecnología de fragmentación de claves y colabora con plataformas de custodia de terceros para garantizar la seguridad. Finalmente, en la fase de redención, WSPN ha establecido un sistema operativo las 24 horas, con centros operativos en América del Norte, Asia y Europa, asegurando una respuesta rápida a las necesidades de los clientes.

Además, WSPN se ha asociado con Visa y Mastercard para lanzar una tarjeta de pago con stablecoin, que ha sido probada en Japón. Los usuarios pueden utilizar esta tarjeta para pagos en tiendas de conveniencia y supermercados. Además, la stablecoin de WSPN ha sido adoptada por algunos comerciantes de materias primas y empresas de pago transfronterizas para transacciones y liquidaciones, y la empresa está expandiendo activamente su mercado de gestión de patrimonio basado en stablecoin.

El 16 de agosto de este año, WSPN completó una ronda de financiación de semillas de $30 millones, liderada por Foresight Ventures y Folius Ventures, con la participación de Hash Global, Generative Ventures, Yunqi Partners y RedPoint China. Raymond Yuan afirmó que parte de los fondos recaudados se utilizarán para expandir el equipo, mientras que la otra parte se invertirá en el desarrollo continuo de la infraestructura.

De "Stablecoin 1.0" a "Stablecoin 2.0": la visión de WSPN para una red de pagos

WSPN ha presentado un nuevo concepto llamado "Stablecoin 2.0", con el objetivo de construir una red de pago centrada en el usuario impulsada por la tecnología digital. Raymond Yuan afirma que, si bien "Stablecoin 1.0", representado por USDT, ha superado una escala de más de $160 mil millones, sus escenarios de aplicación siguen siendo en gran parte limitados al dominio de la criptomoneda, lo que limita el potencial de crecimiento. Por ejemplo, en los sistemas de pago actuales, los usuarios aún necesitan vincular sus cuentas con nombre real y vincular tarjetas bancarias, lo que restringe la libertad de pago a escala global. En los sistemas de pago futuros, las stablecoins podrían desempeñar un papel más significativo, facilitando un cambio de los "pagos electrónicos" a los "pagos digitales". A medida que la inteligencia artificial y el Internet inteligente evolucionen, el mundo requerirá una nueva herramienta de pago digital, y las stablecoins pueden ser las que más se acerquen a satisfacer esta necesidad. Raymond Yuan predice que se espera que el mercado de las stablecoins alcance un tamaño de $10 billones en la próxima década para hacer realidad esta visión.

Raymond Yuan también explicó las diferencias entre 'Stablecoin 1.0' y 'Stablecoin 2.0' en cuatro aspectos clave:

• Madurez del producto: “Stablecoin 1.0” presenta una baja madurez del producto y representa una barrera de entrada alta para los usuarios fuera de la industria. En contraste, WSPN visualiza “Stablecoin 2.0” como una matriz de productos que debería abarcar docenas de productos, impulsando en última instancia la adopción a gran escala de stablecoins.
• Gobernanza: La estructura de gobernanza de "Stablecoin 1.0" es excesivamente centralizada, contradiciendo el ethos descentralizado de Web3. Sin embargo, "Stablecoin 2.0" enfatiza la gobernanza comunitaria para asegurar un modelo de gestión descentralizado.
• Escenarios de aplicación: “Stablecoin 1.0” se centra principalmente en aplicaciones de criptomonedas. “Stablecoin 2.0” tiene como objetivo la asignación global de activos, abarcando un rango más amplio de escenarios, incluyendo acciones estadounidenses, consumo diario, y reservas de vuelos y hoteles.
• Incentivos para usuarios: "Stablecoin 1.0", como USDT y USDC, no proporciona ninguna forma de incentivos para los usuarios. WSPN planea introducir tokens de gobernanza para capturar la mayor parte del valor del ecosistema y devolverlo a los usuarios.

Estrategias de supervivencia en un mercado competitivo de monedas estables: Estrategia de cumplimiento y rentabilidad de WSPN

El cumplimiento siempre ha sido un problema central en el desarrollo de las monedas estables. Raymond Yuan enfatizó que desde su inicio, WSPN ha establecido un principio claro: las operaciones comerciales solo pueden comenzar después de obtener permiso de las autoridades reguladoras locales pertinentes. En el equilibrio entre el cumplimiento y la expansión del mercado, WSPN prioriza el cumplimiento, incluso a costa de cierta eficiencia y velocidad de crecimiento, para garantizar la legalidad y la seguridad de sus operaciones.

Hasta el momento, WSPN ha obtenido con éxito licencias y permisos clave en los EE. UU. y los Países Bajos, incluida la Licencia de Transmisor de Dinero (MTL) en los EE. UU. y la licencia de Institución de Dinero Electrónico (EMI) en los Países Bajos. En Asia, WSPN está solicitando activamente licencias de sandbox en Hong Kong y ha presentado una solicitud para la licencia de pago en moneda estable (DTP) a la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS). Además, WSPN está en conversaciones con las autoridades regulatorias en Tailandia y otros países del sudeste asiático, con avances adicionales esperados en los próximos tres a seis meses. En los mercados offshore, WSPN prevé obtener una licencia en las Islas Vírgenes Británicas en breve y está solicitando licencias relevantes en Dubái y Abu Dabi, con planes para completar estas solicitudes para el primer trimestre de 2025.

Raymond Yuan también enfatizó que las licencias son simplemente barreras de entrada al mercado y no son la clave única del éxito. La función principal de una licencia es integrarse en el sistema económico local predominante. En muchos mercados regulatorios maduros, solo las empresas con licencia pueden abrir cuentas bancarias y son aceptadas como socios o proveedores de servicios de pago por las instituciones principales, elevando efectivamente el "techo" para el desarrollo de la empresa. En última instancia, la clave del éxito de un proyecto radica en brindar un valor real a los usuarios, que incluye la usabilidad del producto, una amplia variedad de escenarios de aplicación e incentivos efectivos para los usuarios.

Por supuesto, garantizar el cumplimiento es esencial, pero también es crucial cómo garantizar el desarrollo sostenible en medio de un mercado de monedas estables cada vez más competitivo. Raymond Yuan explicó que el modelo de ingresos de WSPN es diversificado, con un crecimiento de ingresos que proviene de la amplia adopción de su moneda estable en lugar de ingresos pasivos generados por usuarios que no canjean sus monedas estables.

El modelo de beneficio más común para las monedas estables es la generación de ingresos a partir de los activos subyacentes, generalmente lograda a través de los intereses generados por el colateral. Sin embargo, Raymond Yuan señaló que eventos recientes (como la separación de las monedas estables causada por el incidente del Silicon Valley Bank) han expuesto los riesgos potenciales asociados con los depósitos bancarios. Para mitiGar este riesgo, algunas empresas han comenzado a trasladar fondos a bonos gubernamentales para obtener rendimientos relativamente estables. Es importante tener en cuenta, sin embargo, que los precios de los bonos gubernamentales aún están sujetos a fluctuaciones en las tasas de interés. Para abordar esto, WSPN está adoptando una estrategia más cautelosa, con el objetivo de construir una cartera diversificada de activos altamente líquidos, incluyendo bonos gubernamentales de diferentes países y otros productos financieros de alto rendimiento, de esta manera se distribuyen los riesgos y se optimizan los rendimientos.

Además de los rendimientos de los activos subyacentes, WSPN está explorando activamente otras fuentes de ingresos, como colaborar con varias cadenas públicas para implementar su moneda estable. Actualmente, WSPN se ha integrado con éxito con seis cadenas públicas y planea expandirse a 20 cadenas públicas en el futuro. A medida que la moneda estable se utiliza ampliamente en estas cadenas, un volumen significativo de actividades de transferencia generará ingresos por comisiones. Raymond Yuan también mencionó que una parte de estos ingresos por comisiones podrían devolverse a los usuarios de alguna manera para mejorar la participación y la lealtad de los usuarios. Además, los ingresos de la plataforma serán otra fuente de ingresos importante para WSPN en el futuro. La empresa planea integrar su moneda estable en varias plataformas de usuario, como comercio electrónico y juegos, para obtener participaciones en las tarifas de transacción de las actividades de estas plataformas.

Información del mercado sobre el panorama de las monedas estables: crecimiento proyectado en billones con una distribución de participación más equilibrada

Según los datos de DefiLlama, la capitalización de mercado total de las stablecoins globales actualmente supera los $168.3 mil millones, siendo USDT el que tiene una cuota de mercado dominante del 70.09%. Raymond Yuan reconoce que el panorama actual del mercado presenta riesgos de excesiva centralización, pero muestra optimismo sobre el futuro desarrollo del mercado de las stablecoins. Él cree que a medida que el mercado de las stablecoins se expanda a billones de dólares, la cuota de mercado tenderá hacia una distribución más equilibrada. Incluso los emisores de stablecoins más grandes solo podrían tener una cuota de mercado del 20% al 30%. Además, numerosas stablecoins más pequeñas representarán aproximadamente el 1% de la cuota de mercado cada una. Raymond Yuan citó un principio de la industria bancaria tradicional de los Estados Unidos que limita la concentración de depósitos de un solo banco dentro de la industria a no más del 16%. Reglas similares o patrones de distribución podrían surgir en el futuro mercado de las stablecoins.

Al hablar de las stablecoins DeFi que también ofrecen a los usuarios más escenarios de aplicación y rendimientos, Raymond Yuan declaró que los principales competidores de WSPN no son estas stablecoins descentralizadas, sino los sectores de pago tradicionales. El objetivo a largo plazo de WSPN es construir una infraestructura de red de pago compatible, segura y transparente, mientras que las stablecoins descentralizadas se centran más en proporcionar a los usuarios altos rendimientos basados en criptomonedas. Sin embargo, este modelo de rendimiento depende en gran medida del crecimiento del mercado, y una vez que el mercado entra en una fase bajista, estos rendimientos pueden no ser sostenibles.

Visión futura de WSPN: objetivo principal de maximizar el valor de la experiencia del usuario

WSPN está abordando activamente la creciente competencia en el mercado de monedas estables. Raymond Yuan desarrolló los planes futuros de la empresa en varios ámbitos. En cuanto a la productización y la experiencia del usuario, WSPN ha lanzado su aplicación de billetera, StableWallet, y planea expandir aún más su línea de productos mediante la introducción de más de diez aplicaciones. Estas aplicaciones formarán una matriz de productos para mejorar la experiencia del usuario. Además, Raymond Yuan declaró que WSPN está explorando activamente la incorporación de tecnología de inteligencia artificial en sus productos.

En cuanto a la gobernanza comunitaria, Raymond Yuan enfatizó que la gobernanza de muchas monedas estables todavía depende de la confianza a largo plazo en proyectos específicos de la industria. Por ejemplo, USDT ha ganado confianza debido a su presencia de larga data en el mercado, a pesar de experimentar varios desacoplamientos, mientras que la confianza en USDC se deriva principalmente de su posicionamiento conforme. Raymond Yuan afirma que en la era Web3, la confianza no debería basarse en la ética de individuos o instituciones, sino en reglas transparentes y tecnología. Por lo tanto, WSPN planea crear una plataforma API-first que utilice la tecnología oracle para registrar información de configuración de activos en tiempo real, además de implementar un mecanismo de votación en cadena para garantizar que los miembros de la comunidad puedan participar verdaderamente en el proceso de toma de decisiones, mejorando aún más la transparencia y seguridad de la gobernanza. Además, en cuanto a los incentivos para los usuarios, WSPN planea utilizar tokens de gobernanza para capturar y distribuir el valor del ecosistema.

En resumen, Raymond Yuan enfatizó que las monedas estables van más allá de simplemente emitir tokens; su éxito depende de la salud de todo el ecosistema. Esto incluye la innovación continua en áreas como servicios de pago, herramientas KYC y AML. En última instancia, todos los esfuerzos apuntan a un objetivo central: maximizar el valor de la experiencia del usuario a través de mejoras continuas en la infraestructura, asegurando licencias globales y expandiéndose a nuevos mercados e intercambios.

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