Los protocolos de opciones en cadena, como Thetanuts Finance, son actualmente un segmento más pequeño en el mercado de criptomonedas en comparación con las aplicaciones descentralizadas (Dapps) centradas en el comercio y préstamos. Sin embargo, las opciones son un derivado financiero crucial en las finanzas tradicionales, y a medida que el mercado de criptomonedas se vuelve más convencional y profesional, la demanda de opciones en cadena podría crecer significativamente. Thetanuts Finance es una plataforma líder en este espacio, según DeFiLlama, recientemente lanzó tokens de gobernanza. Desde 2021, ha demostrado la importancia de los productos de opciones en DeFi al mejorar la eficiencia del capital, reducir los costos de transacción y mejorar la experiencia del usuario.

¿Qué es Thetanuts Finance?

Thetanuts Finance es un protocolo descentralizado de opciones en cadena y multi-cadena centrado en opciones de altcoin. Permite a los usuarios ir largo o corto en opciones utilizando su arquitectura v3, ofreciendo operaciones intuitivas a través de una interfaz simplificada. La plataforma admite múltiples redes y tiene como objetivo proporcionar una amplia cobertura de activos para el trading de opciones en cadena. Después de su actualización a V3, Thetanuts Finance amplió sus ofertas en el espacio de opciones de altcoin. A diferencia de muchos protocolos de opciones que se centran principalmente en activos basados en Ethereum como $ETH y $WBTC, Thetanuts ofrece opciones para una gama más amplia de altcoins en múltiples blockchains. Este enfoque multi-cadena les permite ofrecer la mayor cobertura de opciones de altcoin, aprovechando su experiencia como protocolo líder de Option Vault.

Antecedentes

Cada proyecto exitoso de finanzas descentralizadas (DeFi) está impulsado por un equipo dedicado de líderes visionarios y expertos. Thetanuts Finance, fundada en 2021 y con sede en Williamsburg, Virginia, ejemplifica esto con su enfoque innovador en el comercio de opciones en cadena. Thetanuts recaudó $18 millones en una ronda de financiamiento inicial en abril de 2022 y $17 millones en una ronda de Serie A en abril de 2023. Los inversores incluyen Polychain Capital, QCP Capital, Deribit, Paradigm, GSR, Wintermute, Jump, GoldenTree Asset Management, Tribe Capital y otros.

Actualización de Thetanuts Finance V3

En el primer trimestre de 2024, se lanzó la red principal V3 de Thetanuts Finance, lo que marcó la transformación de Thetanuts Finance de un protocolo de bóveda de opciones a un protocolo de opciones descentralizado en cadena que se centra en las altcoins, apoyando a los usuarios a realizar operaciones largas y cortas. La arquitectura Thetanuts V3 aprovechará las bóvedas básicas existentes, los mercados de préstamos y las piscinas Uniswap V3, y también contará con precios de mercado libres, donde los usuarios pueden expresar sus puntos de vista sobre los precios.

Fuente: arbitrum.foundation

Beneficios de la actualización Thetanuts Finance V3

La actualización V3 de Thetanuts Finance trae varios beneficios:

• Experiencia del usuario mejorada: simplifica la interfaz y los procesos de transacción, haciéndolos más amigables para el usuario. La actualización V3 proporcionará una interfaz similar a la de operaciones para que los traders interactúen individualmente con Basic Vaults, AMM y el Mercado de Préstamos / Préstamos.
• Capacidad para comprar opciones: las estrategias de Option Vault se centran principalmente en el lado de venta, sin posibilidad de que los usuarios tomen posiciones largas. V3 cambiará esto a través del uso de la AMM y el mercado de préstamos.
• Rendimiento adicional: La actualización V3 traerá más rendimiento a los usuarios además de las primas de opciones de los Basic Vaults. Estas fuentes adicionales incluyen: interés por préstamos del Mercado de Préstamos, comisiones de negociación de AMM, incentivos potenciales de tokens $NUTS y posibles incentivos adicionales de tokens.
• Precios de mercado libre: Thetanuts V3 permite que el mercado determine los precios. Esto significa que si los usuarios creen que el creador de mercado automatizado (AMM) está fijando incorrectamente los precios de las opciones, pueden aprovechar estas discrepancias para oportunidades de arbitraje, potencialmente obteniendo ganancias.
• Infraestructura probada: Thetanuts proporciona seguridad completa a sus usuarios. El protocolo cuenta con seguridad de Aave V2 y tecnología de Uniswap V3. El equipo de Thetanuts confía en la actualización V3, que se beneficia de estas tecnologías probadas, asegurando una experiencia segura y confiable para los usuarios.
• Solvencia del protocolo: los Basic Vaults en Thetanuts Finance están respaldados al 100% por garantías.

Arquitectura de Thetanuts Finance V3

La arquitectura de Thetanuts Finance V3 está construida sobre una base sólida, aprovechando elementos existentes como bóvedas básicas, mercados de préstamos, AMM, seguridad de Aave V2 y piscinas de Uniswap v3.

Bóvedas Básicas

Los Basic Vaults en Thetanuts Finance v3 venden opciones europeas de liquidación en efectivo fuera del dinero (OTM) a creadores de mercado acreditados. Este proceso genera rendimientos para los usuarios en forma de primas de opciones. Cada vault tiene parámetros predefinidos, como el precio de ejercicio, delta y plazo, que generan rendimientos específicos ajustados al riesgo. A partir de los vaults, los usuarios recibirán un token LP de Basic Vault (es decir, $XYZ-C o XYZ-P), que se puede utilizar para:

• Los tokens LP se pueden depositar en el mercado de préstamos para ganar intereses.
• Estos tokens LP también se pueden depositar en AMM para generar comisiones de negociación.
• Los usuarios pueden tomar posiciones largas o cortas en el AMM para el subyacente.

Mercados de Préstamos

El mercado de préstamos de Thetanuts Finance V3 está integrado dentro de la interfaz V3 y está diseñado en base a los contratos de Aave V2. Este componente principal permite a los usuarios tomar posiciones largas o cortas en opciones en cadena. El mercado de préstamos admite activos $XYZ-C, $XYZ-P, $XYZ y $USDC, al igual que los usuarios de Aave V2 pueden pedir prestado hasta el 95% del valor del préstamo (LTV) del mercado de préstamos con un apalancamiento de 20x. El apalancamiento puede ser menor debido a deslizamientos, impacto en el precio y comisiones en el AMM. Hay dos participantes involucrados en el mercado de préstamos.

Prestamistas

En Thetanuts Finance v3, los prestamistas pueden depositar Tokens LP de Basic Vault (como $XYZ-C y $XYZ-P) en el mercado de préstamos a través de una función llamada "Boost". Esto les permite ganar intereses de préstamo de los prestatarios.

Prestatarios

Por otro lado, los prestatarios pueden abrir posiciones largas al pedir prestados estos tokens LP del mercado de préstamos y venderlos en el AMM. La plataforma también ofrece eficiencia de capital al permitir a los usuarios pedir prestado contra sus posiciones si han proporcionado garantía al mercado de préstamos.

Creador de Mercado Automatizado

Thetanuts Finance V3 utiliza pools de Uniswap V3 probados en batalla para permitir a los usuarios ir en largo o en corto en opciones en cadena y formará una parte clave de Thetanuts Finance V3. El proveedor de liquidez depositaría $XYZ/$XYZ-C (para calls) o $XYZ-P/$USDC (para puts) en el Módulo de Añadir Liquidez de Thetanuts Finance V3. Para proporcionar liquidez, los usuarios recibirán incentivos con tokens NUTS.

Proveedores de liquidez

En Thetanuts Finance v3, los proveedores de liquidez (LP) suministran el valor total bloqueado (TVL) para permitir a los operadores ir en largo o en corto en opciones en cadena. A cambio, los LPs obtienen una parte de las comisiones de operación de AMM.

Comerciantes

Los traders pueden utilizar los pools de liquidez de Uniswap v3 para tomar posiciones en volatilidad larga o corta, dependiendo de sus perspectivas de mercado.

Fuentes de rendimiento

Actualmente, los usuarios tienen cinco fuentes de rendimiento en Thetanuts Finance V3.

1. Primas de opciones de las bóvedas básicas: Las bóvedas básicas venden opciones europeas liquidadas en efectivo ("OTM") a creadores de mercado acreditados y generan rendimientos para los usuarios en forma de primas de opciones.
2. Interés de préstamo del mercado de préstamos: Al proporcionar liquidez en el mercado de préstamos, los prestamistas generan rendimientos en forma de interés de préstamo. En los próximos días, los usuarios podrán depositar $XYZ y $USDC en el mercado de préstamos para generar interés de préstamo también.
3. Tarifas de trading de AMM: Thetanuts también permite a los usuarios ganar tarifas de trading de las piscinas AMM. Al depositar activos $XYZ/$XYZ-C o $XYZ-P/$USDC en las piscinas en Uniswap V3, tendrán derecho a ganar el 50% en tarifas de trading.
4. $NUTS Token Incentives: Al proporcionar volumen de negociación y liquidez en el ecosistema de Thetanuts, los usuarios pueden ser elegibles para recibir tokens NUTS en el futuro.
5. Incentivos adicionales de tokens: Esta recompensa depende del ecosistema de terceros. Al proporcionar volumen de negociación y liquidez en ciertos activos en Thetanuts Finance V3, los usuarios pueden ser elegibles para incentivos adicionales de tokens, especialmente cuando otros ecosistemas buscan incentivar la actividad en Thetanuts Finance V3.

Estrategia LRT Apalancada

Los usuarios pueden ganar Liquid Restaking Token (LTR) y otros recursos de rendimiento como EigenLayer Points, Protocol Points (es decir, EtherFi Loyalty Points) y rendimiento adicional al usar LRT en DeFi (es decir, en Pendle) al participar en protocolos de participación de liquidez. Por ahora, Thetanuts Finance está utilizando $PT-eETH de Pendle para crear una bóveda estratégica apalancada de LRT en la red principal de Ethereum. Usando la bóveda de Pendle, los usuarios pueden pedir prestado ETH depositando $PT-eETH en el mercado de préstamos y pueden generar 3 fuentes adicionales de rendimiento: Pendle $PT-eETH Fixed Yield, Thetanuts Finance $ETH-C Basic Vault Option Premiums y $NUTS Rewards.

Parámetros de tarifas

Thetanuts Finance cobra algunas tarifas, dependiendo de los módulos que los usuarios utilicen en Thetanuts Finance v3. Todas las tarifas ganadas por Thetanuts Finance se acumularán en el Tesoro, el cual tiene los derechos de gobernanza de Thetanuts Finance DAO. Los parámetros de las tarifas pueden cambiar en función de DAO.

Hoja de ruta

Token de Finanzas de Thetanuts

Thetanuts Finance, o NUTS, es un token nativo basado en ERC-20. El NUTS es el token de gobernanza del ecosistema, que se utilizará para impulsar los objetivos a largo plazo del protocolo, incluyendo la descentralización, la gobernanza y los incentivos. Thetanuts Finance se refiere al modelo de voto en custodia de Curve. Al final de cada época, se emitirán incentivos de liquidez en forma de $veNUTS en la red principal de Ethereum y se podrán utilizar después de ser reclamados.

NUTS se puede apostar como veNUTS en una proporción de 1:1 y luego desbloquearse de forma lineal en $NUTS líquido durante 90 días. Los poseedores de $veNUTS pueden disfrutar de varios privilegios como miembros de la comunidad de Thetanuts Finance y participar en votaciones ponderadas sobre varios componentes dentro del ecosistema de Thetanuts Finance. Los poseedores también pueden bloquear $veNUTS para recibir incentivos de liquidez de hasta 1.5x para emisiones aceleradas en Thetanuts Finance. Los tokens NUTS tendrán un suministro máximo de 10,000,000,000 tokens y un suministro circulante inicial de aproximadamente el 7.5%.

• Nombre: Thetanuts Finance
• Símbolo: NUTS
• Tipo: Gobernanza y Utilidad
• Cadena: ERC-20
• Suministro máximo: 10 mil millones de NUTS
• Suministro Circulante: 1.05 Mil Millones de NUTS

¿Cómo compro tokens NUTS?

• Vaya al intercambio Gate.io y cree una cuenta ingresando su ID de correo electrónico y contraseña.
• Configure tu contraseña de fondos al ingresar a configuraciones; esta contraseña se solicitará durante el retiro de fondos.
• Comprartokens NUTSDebes completar el KYC con los documentos adecuados.
• Después del KYC, ve a Operaciones al contado, busca NUTS y selecciona.
• Después de abrir la nueva página, complete la cantidad en NUTS o USDT que desea comprar y haga clic en el botón de compra.
• Después de una compra exitosa, ve a la página Billetera > Retirar.
• Aquí, selecciona NUTS y luego ingresa la dirección de la billetera.
• Te pedirá tu contraseña de fondos, 2FA y código de correo electrónico; introdúcelos correctamente y envía.
• Tus NUTS llegarán a tu billetera después de algunas confirmaciones.

Conclusión

Después del lanzamiento de V3, Thetanuts Finance planea introducir un modelo de gobernanza DAO, reafirmando su compromiso con la descentralización. Si bien la plataforma ha logrado hitos significativos como un protocolo líder de opciones en cadena, reconoce que llevar las opciones a un rango más amplio de operadores para obtener ganancias es un objetivo a largo plazo. Su interfaz fácil de usar y las opciones de altcoin además de Ethereum mainnet lo convierten en un sólido proyecto DeFi en el mercado.