Introducción

Los mercados financieros o formas inmaduras de los mismos existen desde que existe la moneda. En todo ese tiempo, contadores y matemáticos han buscado desarrollar teorías y principios que permitan a los inversionistas y comerciantes obtener la mayor ganancia posible al aplicarlos.

Una comprensión profunda del mercado financiero y las tendencias actuales es beneficiosa cuando se negocia en un mercado competitivo. Los analistas técnicos a menudo hacen uso de principios experimentados para hacer predicciones de mercado rentables. Este artículo analiza la historia, las características y la aplicación de una de ellas, la teoría de las ondas de Elliott.

¿Quién creó la teoría de las ondas de Elliott?

La teoría de las ondas de Elliott fue creada en la década de 1930 por un contador y autor estadounidense. Ralph Nelson Elliott desarrolló la teoría dedicando mucho tiempo al estudio de los gráficos de mercado de varios tipos. Después de verse obligado a jubilarse anticipadamente debido a una enfermedad, se dedicó a estudiar el comportamiento del mercado de valores.

Elliott estudió gráficos de mercado de media hora, hora, día, semana, mes y año que abarcan 75 años para descubrir patrones en el comportamiento del mercado de valores. Todos los gráficos de mercado fueron creados por ellos mismos en varias industrias de mercado. A fines de 1935, Ralph Nelson había logrado avances significativos en el desarrollo de la teoría, tanto que predijo con éxito el fondo final del mercado de valores del DOW Jones Average.

Al hacer esta predicción innovadora, colaboró con Charles J. Collins de Investment Counsel en Detroit para escribir un libro sobre la teoría de las ondas.

¿Qué es la teoría de las ondas de Elliott?

La teoría de las ondas de Elliott es un principio del análisis técnico que se desarrolló para predecir los movimientos de precios en el mercado. Los inversores a menudo usan la teoría para descubrir patrones de precios en el mercado que se conocen como ondas.

La teoría de las ondas de Elliott se basa en el principio de que gran parte de los cambios en el mercado financiero se deben al sentimiento de los inversores. El creador de la teoría, Ralph Nelson Elliott, desarrolló la teoría estudiando los datos del mercado a través de gráficos, donde descubrió patrones repetitivos en los precios.

La teoría de las ondas de Elliott postula que el verdadero motor de los mercados bursátiles es la psicología de los inversores. Argumenta que el optimismo colectivo sobre una acción o función en el mercado puede conducir a un aumento en el precio de la función. Y los sentimientos o pensamientos de pesimismo sobre la misma característica darán como resultado una caída en los precios. Es una teoría del análisis técnico basada en la probabilidad. Al examinar los gráficos de mercado y aplicar el principio, los inversores pueden saber qué dirección tomará el mercado a continuación. En la teoría de las ondas de Elliott, los cambios en el mercado se ilustran a través de patrones ondulados en la ilustración de los datos del mercado.

¿Cómo funciona la teoría de las ondas de Elliott?

En el núcleo de la teoría de las ondas de Elliott se encuentra la hipótesis de que los movimientos de precios en el mercado ocurren en patrones recurrentes de altibajos causados por el sentimiento o la psicología de los inversores. La manifestación de la dirección del sentimiento de los inversores también se produjo en patrones u ondas fractales.

Los patrones fractales en este contexto se refieren a estructuras matemáticas que se repiten en escalas infinitamente más pequeñas. Entonces, cada patrón de onda, si se examina, revelará un grupo de ondas más pequeñas, y dentro de esas ondas más pequeñas hay más ondas, de modo que continúa infinitamente a través de gráficos de diferentes tiempos.

Al examinar los gráficos de mercado, Elliott, el creador, notó dos patrones de onda principales: las ondas de impulso/motivo y la onda correctiva.

Onda de impulso/motivo

Una onda que consta de cinco subondas que se mueven colectivamente en la dirección de una tendencia positiva se conoce como impulso u onda de motivo. A menudo se lo conoce como el patrón de 5 ondas y es el más común en los gráficos de mercado. Una onda de motivo se desarrolla en tres ondas ascendentes y dos descendentes. Las ondas motrices consisten en tres ondas motrices de menor escala y dos ondas correctivas más pequeñas. Ambas ondas se alternan de modo que la primera, tercera y quinta ondas se dirigen hacia arriba, mientras que las ondas dos y cuatro apuntan hacia abajo.

Reglas que rigen las Ondas Motrices

Al detectar una onda de motivo dentro de un gráfico de mercado, a menudo se utilizan algunas reglas estrictas como guía. Estas reglas determinan lo que califica como una onda de motivo.

1. La segunda ola no puede caer más allá de la totalidad de la primera ola. Esto significa que el precio de las acciones al final de la onda 2 no puede ser inferior al precio de las acciones al comienzo de la onda 1.
2. La onda 3 no puede ser la onda más corta de las ondas de impulso. En la mayoría de los casos, es la onda más larga de todo el patrón.
3. Wave 4 nunca vuelve sobre toda Wave 3.

Onda correctiva

También conocido como ondas diagonales, un correctivo se compone de tres ondas subcorrectivas que indican una tendencia a la baja en el mercado. Cada onda correctiva se indica con las letras A, B y C.

Las ondas correctivas a menudo siguen a una onda de motivo con el propósito de consolidar la tendencia precedente. A menudo vienen en tres patrones comunes: triángulo, zigzag y plano.

Reglas que rigen las ondas correctivas

1. Constan de tres subondas: A, B y C.
2. Una onda correctiva retraza parcialmente el movimiento de la onda motriz precedente.

Ciclo de precios de la onda de Elliott

Un ciclo completo de precios es un patrón de onda de dos fases que consta de tendencias de impulso y correctivas. La primera fase, la onda de motivo, se etiqueta con los números del 1 al 5, y la segunda onda correctiva se etiqueta con las letras AC.

Un ciclo completo de precios de onda de Elliott ilustra un mercado alcista completamente desarrollado y cómo es sucedido por un mercado bajista que consolida la acción.

Este ciclo de precios de Ocho Olas es la base del principio y el bloque de construcción sobre el cual se aplican otras reglas del principio.

Definiciones de onda

En casi diez décadas desde que surgió por primera vez el principio de las ondas de Elliott, varios analistas técnicos lo han desarrollado con más adiciones. Algunos analistas postulan que cada onda dentro de los patrones de onda Motiva y Correctiva tiene características específicas.

Definiciones de onda de motivo

Onda 1 : la onda 1 a menudo tarda un tiempo en detectarse. Las noticias fundamentales son prácticamente siempre malas cuando comienza la primera ola de un nuevo mercado alcista. Una creencia común es que la tendencia anterior todavía está muy vigente. Si los analistas fundamentales siguen reduciendo sus proyecciones de ganancias, es probable que el estado de la economía no sea bueno. Las opciones de venta son populares, las encuestas de opinión son inequívocamente pesimistas y la volatilidad implícita en el mercado de opciones es alta. A medida que suben los precios, el volumen puede aumentar un poco, pero no lo suficiente como para preocupar a muchos expertos técnicos.

Onda 2 : la onda 2 corrige la tendencia alcista de la onda 1 pero nunca se extiende más allá del punto de inicio de la onda 1. En esta etapa, la perspectiva general es que el sentimiento bajista controla los gráficos. Sin embargo, hay algunos signos positivos; el volumen de acciones suele ser más bajo durante la segunda ola y los precios no caen más del 61,8% de las ganancias obtenidas en la ola 1.

Onda 3: Esta suele ser la más larga y poderosa de una tendencia de motivo. En esta etapa, el sentimiento general es positivo, ya que es posible que algunos inversores ya hayan obtenido ganancias. Los precios en la tercera ola aumentan rápidamente, con ondas subcorreccionales poco profundas y de corta duración. Hacia el final de la tercera ola, muchos inversores pueden saltar para unirse a las tendencias alcistas.

Onda 4 : Otra onda correctiva, la cuarta onda, dirige los precios hacia los lados durante un período prolongado. Según las relaciones de Fibonacci, la onda 4 retrocederá hasta un 38,2 % de su onda anterior. Sin embargo, la onda 4 se considera comúnmente frustrante debido al progreso lento dentro de la tendencia de motivo más grande.

Ola 5 : La etapa final de la tendencia de motivo dominante viene con sentimientos generalmente positivos. Desafortunadamente, el sentimiento de los inversores está en su punto más alto durante esta etapa. En un intento desesperado por beneficiarse de la tendencia de cierre, los inversores compran justo antes de que la ola llegue a su fin.

Definiciones de onda correctiva

Onda A : el comienzo de una tendencia correctiva suele ser más difícil de identificar en comparación con su tendencia de motivo equivalente. La primera ola de la tendencia bajista muestra sentimientos positivos porque los precios apenas comienzan a caer. Algunos analistas se refieren a Wave A como una continuación del mercado alcista anterior. Las características de la Ola A incluyen un mayor volumen de acciones, crecientes implicaciones de volatilidad y un aparente mayor interés en los mercados de futuros.

Wave B : la única onda de motivo dentro de la tendencia correctiva, Wave B, presenta reversiones de precios más altas. Esta reversión a menudo se malinterpreta como un retorno al mercado alcista que se había ido, pero los analistas técnicos entienden que es simplemente la segunda parte de la tendencia de reversión de tres partes. El volumen de la acción en esta etapa es incluso menor que en la ola anterior.

Onda C : el último tramo de la tendencia correctiva suele ser al menos tan grande como la onda A y puede extenderse ligeramente más allá de ella. El volumen comienza a aumentar a medida que los precios bajan aún más, lo que indica un mercado bajista completamente desarrollado.

Aplicaciones de la teoría de las ondas de Elliott

Al hacer predicciones precisas de precios, los analistas técnicos a menudo aplican otras herramientas de análisis técnico para identificar las posibles direcciones posteriores de las ondas dentro del principio de las ondas de Elliott.

Principio de la onda de Elliott y relaciones de Fibonacci

Al desarrollar el principio de las ondas de Elliott, RN Elliott concluyó que las propiedades matemáticas de las ondas y los patrones dentro de la teoría se basan en las herramientas de Fibonacci. La sucesión de Fibonacci es un conjunto de números enteros desarrollado por Leonardo Fibonacci en el siglo XIII. La serie de sumatoria, una de las herramientas de Fibonacci, es así: los dos primeros números de esta serie son 0 más 1. Los números de la serie van del 0 al 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55 y 89 hasta el infinito sumando los dos números anteriores.

Elliott postuló que las ondas en el ciclo de ondas son números en la secuencia de Fibonacci. Al analizar la onda de Elliott, los analistas suelen utilizar las herramientas de extensión y retroceso de Fibonacci para analizar las ondas de Eliott. Debido a que cada herramienta de Fibonacci tiene un propósito independiente, se usan de manera diferente.

Por ejemplo, la herramienta de retroceso de Fibonacci está estrechamente relacionada con el retroceso de la Onda 2 en el patrón de onda de impulso. Además, las relaciones entre ondas, en términos de precio y tiempo, a menudo exhiben proporciones de Fibonacci.

Oscilador de Ondas de Elliott (EWO)

En un intento por simplificar la aplicación de la teoría de las ondas de Elliott, los analistas han desarrollado varios indicadores. Uno de ellos es el oscilador de ondas de Elliott (EWO), un modelo generado por computadora que utiliza dos promedios móviles para predecir la acción potencial del precio. Creado por la firma Elliott Wave International, EWO o EWAVES se basa en un sistema de inteligencia artificial programado con las funciones que constituyen la base del Principio de las Ondas de Elliott.

El EWO a menudo se coloca al final del gráfico de mercado y tiene indicadores que indican el comienzo y el final de ondas numeradas de manera diferente.

1. La onda 3 se puede representar con los valores más alto y más bajo del oscilador.
2. Donde el oscilador retrocede hasta la línea inferior (cero), representa la Onda 4.
3. Finalmente, si hay un pico significativo en el precio de mercado pero un movimiento no tan significativo en el oscilador, apunta al último tramo de la secuencia.

¿Se puede aplicar el principio de la onda de Elliott al mercado criptográfico?

Hay algunos detalles para emplear la teoría de las ondas de Elliott en los mercados de criptomonedas, especialmente dado lo caóticas y turbulentas que suelen ser sus fluctuaciones de precios.

Las tendencias de Elliott Wave se pueden encontrar en monedas convencionales como Bitcoin y Ethereum, entre otras criptomonedas.

Bitcoin y la teoría de las ondas de Elliott

Desde el inicio de Bitcoin en 2013, los analistas técnicos han medido de cerca el desempeño del mercado de la moneda con la esperanza de predecir los movimientos de su precio. Los informes sugieren que Bitcoin, de hecho, sigue el patrón del ciclo de onda de Elliott. Ha presentado cada una de las subondas en una onda de impulso, con un precio que se disparó de $0 a $32.

La teoría de las ondas de Elliott es estrictamente poderosa y tiene el potencial de generar un rendimiento para los analistas que dedican mucho tiempo a tratar de comprender las medidas fractales utilizadas en principio. Sin embargo, los usuarios de criptomonedas deben tener en cuenta la naturaleza esencialmente impredecible de los mercados.

Conclusión

La teoría de las ondas de Elliott, una técnica de análisis de mercado, se ha utilizado durante casi un siglo. Ha demostrado ser mucho más útil como herramienta para realizar una compra informada en función de dónde se encuentra el precio en las distintas fases del ciclo que para pronosticar el movimiento del precio.

Sin embargo, lo más inteligente que puede hacer antes de ingresar a un mercado financiero es realizar la mayor investigación posible. Cada mercado financiero conlleva sus riesgos, y es importante conocerlos antes de comprar una opción sobre acciones o una criptomoneda.