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Revisión del Token Liquid — OLAS

Demasiado largo; no lo leí

• Olas está mostrando signos prometedores de crecimiento, impulsado en gran medida por su agente de mercados de predicción, Olas Predict.
• Estamos vigilando la economía de OLAS debido a la alta inflación y a las entradas relativamente bajas (ingresos y demanda de usuarios) en su estado actual. OLAS es un token de baja circulación y alto valor FDV.
• Si los agentes de IA explotan y surgen nuevos casos importantes de uso de agentes en Olas, esto encenderá la rueda de crecimiento y propulsará a OLAS a nuevas alturas. Olas también tiene la oportunidad de beneficiarse como un juego de índice para la narrativa de agentes de IA. Mientras tanto, los inversores serían sabios al mantenerse alerta y buscar signos de impulso.

Fuente: Olas

Los agentes de IA se sienten mucho como internet en los años 90: hay escépticos en todas partes, pero pronto todos y cada empresa tendrá su propio agente.

Pronto, viviremos en un mundo donde los agentes de IA superarán en número a los humanos, cien mil millones de ellos.

También es bastante probable que los agentes de inteligencia artificial se encarguen de la mayoría de las transacciones en la cadena de bloques en lugar de los humanos.

Los agentes de IA son buenos en el procesamiento de datos no estructurados y se adaptan a entornos dinámicos con una mínima intervención humana. Cada día se van volviendo más inteligentes, mejorando constantemente en tareas de razonamiento y planificación.

Olas (renombrado de Autonolas) se está posicionando para este futuro agente.

Su audaz misión: liberar un océano de agentes de inteligencia artificial autónomos, todos propiedad y alimentados por usuarios como usted y yo.

Olas ha estado presente durante un tiempo. Mucho se ha escrito sobre ellos, pero hay algo faltante: un informe fresco y actualizado que cubra los últimos desarrollos hasta el cuarto trimestre del 2024. Por lo tanto, nos remangamos y realizamos la investigación nosotros mismos.

En este artículo, exploraremos lo que OLAS ha estado construyendo, su tracción actual y cómo afecta al token OLAS.

Una breve historia y estado actual

Fundada en 2022, Olas ha estado constantemente lanzando nuevas características. 2023 fue un año crucial, marcado por el lanzamiento de su libro blanco en febrero, su TGE en julio, y superando las 100,000 transacciones para sus agentes de IA en septiembre de 2023.

Avanzando rápidamente hasta 2024, Olas ahora se implementa en ocho blockchains: Ethereum, Polygon, Gnosis, Solana, Arbitrum, Celo, Optimism y Base. Hitos destacados incluyen superar 1 millón de dólares en tarifas de protocolo para el 20 de enero y, para el 8 de junio, representar el 20% de todas las transacciones SAFE en la cadena de Gnosis.

Fuente: Dune

El gráfico anterior ilustra el crecimiento constante de las transacciones de servicios autónomos en Gnosis desde mayo de 2023, mostrando una tendencia al alza consistente. En septiembre de 2024, las transacciones semanales alcanzaron niveles récord, con >1.2 millones de transacciones acumuladas desde el inicio.

Pero profundicemos para comprender qué está impulsando estos números y qué revelan sobre el futuro de OLAS - ¿debemos ser optimistas o pesimistas?

#1: La Suite de Productos Olas

En esta sección, proporcionaremos una descripción general de alto nivel del producto que puede comprender en solo unos minutos. Si quieres profundizar más, puedes echar un vistazo a su whitepaper

Para lograr su visión de "un océano de agentes de IA", Olas ofrece una robusta suite de productos y servicios de agentes de IA, construyendo un marco necesario para implementaciones a gran escala.

Uno de los desafíos al llevar agentes de IA a la cadena es que deben ejecutarse continuamente, lo que puede ser computacionalmente costoso.

Los contratos inteligentes, aunque poderosos, no son prácticos para este propósito, están limitados por las capacidades de procesamiento (memoria, costo) y no pueden acceder a datos fuera de su blockchain nativa (como APIs externas).

Olas aborda esto mediante el uso de un sistema fuera de la cadena para manejar la lógica del agente, emparejado con una presencia en la cadena, típicamente una billetera.

Esta sinergia entre sistemas fuera de la cadena y dentro de la cadena es el corazón de la plataforma Olas ...

...El Marco de Autonomía Abierta.

Olas ha desarrollado un marco de software para crear y gestionar agentes autónomos descentralizados. Hasta donde sabemos, este es uno de los pocos marcos agentes de código abierto que es explícitamente amigable con la criptografía.

Origen: Autonolas

El marco incluye una arquitectura de Sistemas Multiagente (MAS) que permite que múltiples agentes operen de manera autónoma mientras trabajan juntos para lograr un objetivo común. Cada agente maneja diferentes tareas, tomando decisiones basadas en su entorno o datos compartidos con otros agentes. Esta toma de decisiones descentralizada asegura que el sistema pueda funcionar sin una autoridad central.

El marco MAS es modular y flexible, lo que permite a los desarrolladores personalizar los agentes mediante la combinación de componentes como habilidades, protocolos y conexiones para adaptarse a servicios específicos. Si bien los agentes operan fuera de la cadena, sus decisiones y acciones están ancladas en la cadena para mayor transparencia.

Los agentes de Olas trabajan en conjunto con un nodo de consenso, y cada agente ejecuta una aplicación dentro de una máquina de estados finitos (FSM) replicada en una blockchain temporal. Los agentes alcanzan un consenso en esta blockchain temporal, lo que les permite coordinar acciones.

Los elementos clave incluyen:

• Gadgets de consenso: Estos permiten que múltiples agentes acuerden decisiones o estados sin registrar todos los detalles en la cadena. Olas actualmente utiliza Tendermint como su motor de consenso pero también puede admitir alternativas como Avalanche o Solana. Por ejemplo, los agentes podrían utilizar gadgets de consenso para acordar el precio óptimo de un token, registrando solo el resultado final en la cadena.
• Máquinas de estados finitos (FSM): Las FSM gobiernan el comportamiento de los agentes, y cada agente opera a través de estados predefinidos. Por ejemplo, un agente que supervisa los precios de los tokens puede pasar por estados como "obtener precio", "analizar precio" y "enviar resultado", pasando de uno a otro en función de condiciones específicas. \

Fuente: Autonolas

• Protocolo Autonolas: Este es el sistema a través del cual la actividad del agente está anclada en la cadena de bloques. Esto implica varios contratos inteligentes e implementaciones de NFT, asegurando que las acciones y decisiones de los agentes de Olas sean registradas de forma segura en la capa de liquidación objetivo.

Fuente: Autonolas

Al combinar estos componentes, Olas ha permitido el desarrollo de varios agentes de inteligencia artificial que pueden interactuar tanto fuera de la cadena como dentro de ella. El resultado es un marco sólido que respalda una economía descentralizada de agentes de inteligencia artificial.

¿Qué agentes están construyendo las personas?

Aquí están los agentes de IA que hemos encontrado que se crearon en Olas:

• AI
  • Mechs - realiza tareas fuera de la cadena, como las solicitudes de LLM, y devuelve los resultados en la cadena. Algunos lo han comparado con un Cerebro bajo demandapara aplicaciones.
  • Agentes de Predicción- Agente de IA diseñado para operar en mercados de predicción
• Oráculos
  • Oráculo de precios- Obtiene los precios de BTC de varias fuentes para proporcionar datos de precios precisos.
  • ML APY Prediction Oracle - Utiliza el aprendizaje automático para predecir el APY futuro de los pools de liquidez de Uniswap v2.
• Mensajería
  • Mensajes de Olas- Una red de comunicación que permite a los agentes encontrarse y intercambiar mensajes utilizando direcciones de billetera
• DeFI
  • Fondo Autónomo - Una piscina inteligente gestionada por Balancer que sigue una estrategia autónoma basada en el índice de miedo y avaricia de las criptomonedas. Compra cuando el miedo es alto y vende cuando la avaricia es alta.
• NFTs
  • El Collectooorr- Ofertas en nuevas creaciones NFT de Art Blocks y las gestiona en la bóveda
• Herramientas DAO
  • Contribuir a Olas - Un servicio autónomo que rastrea las interacciones de la comunidad. Los agentes supervisan la actividad, registran las contribuciones, recompensan a los miembros que más contribuyen y mantienen una tabla de clasificación

Puedes ver que la mayoría de las transacciones de agentes hasta ahora provienen de los agentes Trader y Mech, en gran medida relacionados con el servicio de mercados de predicción.

Pearl, Una Mejor Experiencia de Usuario para Ejecutar Agentes

En junio de 2024, Olas lanzó Pearl, una interfaz sencilla e intuitiva para que los usuarios se involucren con los agentes de IA sin necesidad de codificación.

Con Pearl, puedes participar fácilmente en Olas Predict: la economía de agentes de IA más destacada de Olas. Esta economía se centra en mercados de predicción, donde los agentes de IA apuestan sobre la probabilidad de que ocurran eventos.

Origen: Autonolas

En Pearl, tu agente de inteligencia artificial asume el papel del agente comercial en el diagrama anterior. El comerciante pide al agente Mech que estime la probabilidad de que se cumpla un mercado de predicción. Con esa información, el comerciante ejecuta una acción en consecuencia.

Puedes consultar esto atento al ejemplo completo. Después de que se complete el proceso, el agente recibirá sus emisiones de Olas.

Olas tiene como objetivo promover el crecimiento y la sostenibilidad de las economías de agentes incentivando a las entidades que poseen/crean agentes mediante las emisiones de Olas. Para calificar para las emisiones, los operadores de agentes deben apostar OLAS. Todo esto se puede interactuar a través de Pearl.

Origen: Autonolas

P.S. Si estás interesado en lo que está ocurriendo en la cadena, puedes seguir el rastro desde la dirección de la billetera en la aplicación de escritorio Pearl. Explorar la dirección en Gnosis Scan proporciona una experiencia de primera mano con el Marco de Autonomía Abierta de Olas y el Protocolo.

Fuente: Gnosis Scan, un ejemplo de un contrato que despliega agentes. Nuestra billetera Pearl tuvo algunas interacciones con este contrato.

Olas Staking

Olas emplea un mecanismo de apuesta llamado Prueba de Agente Activo para ayudar a crecer su ecosistema.

Los lanzadores pueden establecer KPI específicos y comisionar servicios autónomos alineados con sus objetivos mediante la creación de contratos de participación.

La DAO desempeña un papel clave al votar para dirigir las emisiones de OLAS hacia los casos de uso de los agentes que creen que son valiosos, proporcionando incentivos para los constructores y operadores. Los operadores de agentes que cumplen con los KPI definidos son recompensados a través del staking, y todas las verificaciones se manejan a través de contratos inteligentes.

Hasta ahora, entidades como GnosisDAO con sus mercados de predicción Omen y OP SuperChain con Optimus han lanzado agentes con emisiones dirigidas hacia ellos. Cualquier grupo u organización que quiera incorporar agentes a su base de usuarios puede crear un contrato de staking para incentivar la operación de los agentes.

El Equipo Principal de Olas

Olas fue fundada porValory, un grupo de científicos y desarrolladores que publican investigaciones exhaustivas en campos de agentes de IA, tecnología distribuida y blockchains. Olas fue el primero de sus proyectos.

• David Minarsch- CEO/cofundador, lideró el equipo que construyó el marco para MAS en el espacio de DLT
• David Galindo - CTO/cofundador, profesor asociado de seguridad informática
• Oaksprout el Tan - CPO / cofundador, desarrollador notable en comunidades criptográficas

Mientras Olas fue lanzado a través de un LBP en Fjord Foundry, Valory recaudó alrededor de $4M de True Ventures, Signature Ventures y otros en 2022.

#2: OLAS Tokenomics

OLAStokenómicaes complejo, con múltiples impulsores de oferta y demanda diferentes. El objetivo es construir un ecosistema autosuficiente de servicios autónomos.

Vamos a descomponerlo.

Supply-side

La asignación inicial para OLAS es:

• 32.65% asignado a los miembros fundadores de Olas DAO
• 10% asignado a Valory AG para mantener, administrar y desarrollar aún más Olas
• 10% asignado al tesoro de Olas DAO
• 47.35% asignado para incentivar a desarrolladores y bonistas

El token tiene un límite máximo de 1B en los primeros diez años. Posteriormente, la inflación del token estará limitada al 2% anual.

Fuente: Flipside Crypto

A octubre de 2024, se han acuñado ~540M OLAS:

• 46M en circulación
• 240M apostados como veOLAS
• 253M en el tesoro de DAO + buOLAS + billetera Valory

En cuanto al suministro futuro, se acuñarán ~460 millones de tokens en los próximos 8 años. Alrededor de 56 millones de tokens se acuñarán en 2025, lo que representa una inflación del ~10% del total de tokens pero del 121% de los tokens actualmente en circulación (!)

Los tokens recién acuñados se distribuyen de la siguiente manera:

• 4% para constructores de agentes de IA
• 46% a los Bonders
• 50% a los Operadores de Agentes

Al precio actual de $1.25, eso implica que OLAS tiene una capitalización de mercado circulante de $57M, una capitalización de mercado total de $675M y una FDV de $1.25B.

Tenga en cuenta que la capitalización de mercado de OLAS en Coingecko puede parecer engañosamente baja porque no tiene en cuenta los tokens veOLAS y DAO.

Demanda lateral

Utilidades de OLAS:

1. Vinculación: los titulares de OLAS pueden proporcionar liquidez en un DEX como Uniswap y vender sus tokens LP para adquirir OLAS con descuento. Este mecanismo de vinculación es similar al modelo de Olympus DAO, que bloquea la liquidez para el protocolo. Actualmente, los usuarios tienen poco incentivo para hacer esto, ya que el valor de los tokens LP suele ser mayor que las recompensas OLAS recibidas. Hay $11.1M de liquidez propiedad del protocolo en todas las cadenas que ha generado $2.4M en ingresos por tarifas de LP. Las tarifas van al DAO.

Recompensas por LP Bonding

1. Gobernanza: Los titulares de OLAS pueden bloquear sus tokens para recibir veOLAS, que otorga derechos de voto y poder de gobernanza dentro de la DAO. Los votantes pueden decidir qué contratos de staking reciben la mayor cantidad de emisiones.
2. Staking: Los operadores de agentes pueden ganar OLAS apostando y operando agentes. Diferentes agentes requieren diferentes cantidades de OLAS apostadas. Los rendimientos de la apuesta son bastante atractivos, ofreciendo actualmente más del 130% de APY.

Recompensas de participación para operar agentes de inteligencia artificial en Olas

Nuestra interpretación simple del volante económico ideal para OLAS funciona así:

1. Los desarrolladores construyen agentes útiles en la plataforma OLAS.
2. Estos agentes de IA se utilizan de forma amplia y significativamente productiva, generando ingresos y donaciones para el protocolo. Los ingresos se reparten entre la tesorería y los promotores
3. Esto conduce a una mayor demanda de OLAS por parte de los operadores de agentes que necesitan apostar OLAS para ejecutar agentes.,
4. Un precio más alto de OLAS incentiva a los bonistas y aumenta la liquidez dentro del ecosistema.
5. (2 - 4) alimentará más desarrollo en Olas, repitiendo el ciclo.

Nuestros Pensamientos sobre OLAS: Manteniéndolo en Nuestra Lista de Observación

Gráfico de precios de OLAS. Fuente: Coingecko

OLAS se lanzó en octubre de 2023 y desde entonces ha pasado por un patrón de gráfico muy típico de tokens de baja flotación y alto FDV: una bomba inicial basada en la atención temprana y luego una lenta disminución con el tiempo.

Después de alcanzar su punto máximo en $7.69 en enero de 2024, ha caído un 84% a $1.25. Debido a la baja oferta circulante, los precios pueden subir rápidamente, pero los inversores deben estar atentos a la presión de venta a medida que se lanzan nuevos tokens en circulación. Hay 18,536 titulares de OLAS en todas las cadenas, una distribución razonablemente saludable.

Mantenemos OLAS en nuestra lista de seguimiento de tokens Crypto AI y nos mantenemos pacientes, mientras buscamos importantes catalizadores positivos.

• El diseño tokenómico de OLAS presenta un desafío. Los principales flujos hacia el ecosistema provendrán de donaciones y operadores de agentes, que necesitan compensar la significativa presión inflacionaria. Hasta ahora, solo se han recibido $96,000 en donaciones (del trabajo productivo de los agentes). Es probable que la demanda siga siendo débil hasta que veamos un aumento importante en los casos de uso de agentes de IA construidos en Olas. Si bien el agente del mercado de predicción es prometedor, se necesitan muchos más para impulsar un crecimiento sólido.
• Hay una asignación sustancial de tokens para el equipo fundador (8.13% buOLAS, o 81.2M tokens) y Valory (7.19%, o 71.8M tokens). En total, representan el 15.32% del suministro total, que son 153M tokens en total. Por otro lado, hay razones para creer que una parte de estos serán bloqueados nuevamente como veOLAS; históricamente,45.4% de buOLAS ha sido re-bloqueado en veOLAS.

• Hay un grupo limitado de desarrolladores construyendo en Olas. El gráfico anterior muestra las emisiones distribuidas a los desarrolladores. Tenga en cuenta que a pesar de los incentivos disponibles, solo dos épocas distribuyeron emisiones a los desarrolladores. Existe una Academia de Desarrolladores de Olas, que podría atraer a constructores más talentosos en los próximos trimestres.
• Aunque OLAS fue el primero en lanzar protocolos de agentes de cripto AI, corre el riesgo de perder la cuota de mercado en su ecosistema, tanto entre desarrolladores, operadores y usuarios. Con la aparición de competidores como Morpheus y Theoriq, la presión para mantenerse relevante es alta.

¿Qué podría cambiar nuestra perspectiva sobre OLAS:

1. Los agentes de IA explotan y experimentan una gran adopción: Con los avances en IA, como los últimos modelos de OpenAI (o1 'fresa'), el futuro de los agentes de IA se está acercando cada vez más a la realidad. Esto abre el espacio de diseño para los agentes de IA tanto en las criptomonedas como fuera de ellas. Desde el punto de vista narrativo, Olas tiene la oportunidad de convertirse en la plataforma de referencia para los agentes de IA on-chain, lo que la convierte en una jugada de índice para cualquiera que quiera subirse a la ola de los agentes.
2. Nuevos servicios principales de agente de IA emergen en Olas. Esto pondrá en marcha el volante de crecimiento que delineamos anteriormente. Dado lo temprano que está el espacio de los agentes de IA en su conjunto, es difícil decir qué será esto en este momento, pero será obvio a posteriori, y las métricas de usuario lo reflejarán. Quizás Optimus, este es un servicio autónomo para la gestión de activos DeFI en todo el ecosistema de OP Superchain y se lanzará pronto en Olas.
3. Mayor participación de los desarrolladores: Si Olas puede atraer a más desarrolladores talentosos para construir agentes de IA atractivos que la gente quiera operar, la demanda del token podría aumentar, ya que los usuarios necesitarán una cantidad mínima de OLAS para apostar y operar agentes. Observaremos de cerca el número total y el tipo de transacciones de agentes en OLAS para identificar puntos de inflexión en el crecimiento.
4. Tokenomics renovados: La introducción de impulsores de demanda más fuertes en el diseño de tokens podría ayudar a estabilizar la inflación y mejorar la viabilidad a largo plazo de OLAS. Por ejemplo, alguna forma de reparto de ingresos o recompra y quema utilizando los ingresos generados. O el equipo fundador podría explicar explícitamente cómo utilizarán sus grandes asignaciones de tokens para hacer crecer el ecosistema.

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