Según la última hoja de ruta estratégica publicada por Puffer Finance, la plataforma se ha expandido de un protocolo nativo de re-staking de liquidez a un proveedor de infraestructura descentralizado para Ethereum. La arquitectura de su producto también se ha ajustado para incluir no solo Puffer LRT, sino también Based Rollup Puffer UniFi y la solución de preconfirmación UniFi AVS. Con respecto a estos ajustes, Puffer declaró: "La hoja de ruta estratégica de Puffer representa el compromiso del equipo de construir la infraestructura necesaria para respaldar el crecimiento y la resiliencia de Ethereum. Desde UniFi AVS hasta PUFI TGE, todo ha sido meticulosamente diseñado para alinearse con los principios básicos de Ethereum".

El nacimiento de Puffer

El 29 de noviembre de 2023, el cofundador de Puffer Jason VranekPuffer presentó una demostración en la "Cumbre de Restaking: Istanbul Devconnect" organizada por EigenLayer. Puffer es un protocolo nativo de restaking de liquidez que tiene como objetivo crear una solución de restaking de liquidez sin permisos y resistente a los recortes para abordar la centralización y las barreras de entrada altas en el mercado de staking actual.

El equipo fundador de Puffer inicialmente se propuso mitigar los riesgos de recorte en protocolos de participación líquida mediante tecnología verificable. Inspirado por el paper de 2022 de Justin Drake, investigador de Ethereum Foundation, “Liquid Solo Validating”, que propuso soluciones basadas en hardware para reducir los riesgos de recorte para los validadores individuales, el equipo de Puffer desarrolló la tecnología Secure Signer a finales de 2022. Secure Signer aprovecha Intel SGX para almacenar claves privadas de validadores dentro de un enclave, protegiéndose contra los riesgos de recorte por filtración de claves o errores operativos. Este desarrollo recibidouna subvención de la Ethereum Foundation en el cuarto trimestre de 2022.

Puffer también ha captado la atención significativa de inversores institucionales y ángeles. Hasta la fecha, Puffer Finance ha completado cuatro rondas de financiación, recaudando un total de 24,15 millones de dólares. En junio de 2022, aseguró una inversión previa de 650.000 dólares liderada por Jump Crypto. Esto fue seguido poruna ronda de financiamiento inicial de $5.5 millones en agosto de 2023, liderada por Lemniscap y Lightspeed Faction, con la participación de Brevan Howard Digital y Bankless Ventures, que financiaron el desarrollo adicional de Secure Signer. En abril de 2023, Puffer Financeaumentadouna inversión adicional de $18 millones en una ronda de la Serie A liderada por Brevan Howard Digital y Electric Capital, con la participación de Coinbase Ventures, Kraken Ventures, Consensys, Animoca y GSR, principalmente para apoyar el lanzamiento de la red principal.

Protocolo de participación nativa en liquidez Puffer LRT: Protocolo de participación nativa en liquidez

Los tokens de reposición de liquidez (LRT) son una categoría de activos que están surgiendo dentro del ecosistema de EigenLayer, diseñados para mejorar aún más la eficiencia de capital para los activos de Ethereum apostados a través de mecanismos de reposición. LRT opera permitiendo que ETH o Tokens de Staking Liquido (LSTs) ya apostados en la red PoS de Ethereum sean reposicionados a través de EigenLayer en otras redes, obteniendo recompensas adicionales más allá de las de la apuesta en la red principal de Ethereum.

Desde que Ethereum hizo la transición a un modelo PoS, el mercado de staking ha crecido rápidamente, con más productos de staking ingresando al espacio. Sin embargo, plataformas como Lido han ganado una participación dominante en el mercado de staking, lo que plantea preocupaciones sobre los riesgos de centralización. Por ejemplo, a partir de septiembre de 2023, Lido tenía hasta el 33% de la cuota de mercado de staking líquido. Sin embargo, con el surgimiento de protocolos de re-staking de liquidez, la participación de mercado de Lido ha disminuido gradualmente a alrededor del 28%. El colaborador de Ethereum Anthony Sassonmencionó que el ataque de vampiros de Puffer impactó significativamente a Lido, desplazando más de $1 mil millones en fondos.

Como protocolo de reposición de liquidez nativo descentralizado y sin permisos, Puffer combina estrategias de reposición líquida y reposición de liquidez. Utilizando la tecnología Secure Signer y los Validator Tickets (VT), Puffer capacita a los validadores independientes para participar de manera eficiente en los procesos de reposición y reposición de Ethereum, mejorando sus rendimientos y preservando la descentralización de Ethereum.

Para evitar que Puffer se vuelva excesivamente centralizado dentro de la red, el protocolo limita estrictamente sus nodos validadores a no más del 22% de los nodos totales de la red de Ethereum, asegurando que no represente una amenaza para la neutralidad sin confianza de Ethereum.

Reducir los requisitos de entrada de apuesta desde 32 ETH hasta tan solo 1 ETH

Ejecutar un nodo validador en Ethereum normalmente requiere 32 ETH, un umbral alto para usuarios individuales. Puffer aborda esto con un mecanismo llamado Boletos de Validador (VT), que reduce el requisito de entrada, permitiendo que los operadores de nodos comiencen con solo un depósito de 2 ETH (o 1 ETH si se utiliza SGX). VT es un token ERC-20 que representa un derecho de un día para operar un validador de Ethereum, y su precio se establece según las ganancias diarias esperadas del validador. Los operadores de nodos deben bloquear una cantidad especificada de VT para participar en el staking, liberando gradualmente estos a los proveedores de liquidez a lo largo del período de staking mientras retienen todas las recompensas de PoS.

Este modelo puede asemejarse a la operación de un restaurante de franquicia, donde los usuarios pueden optar por pagar mensualmente para obtener ganancias continuas o prepagar las ganancias esperadas de un año para asegurar los derechos operativos. El mecanismo VT sigue este último modelo, permitiendo a los operadores de nodos ganar el 100% de las recompensas PoS, evitando así el problema de los "nodos perezosos" donde los operadores se retiran debido a rendimientos insuficientes en las configuraciones de participación tradicionales. Además, como una forma de boleto de equidad, VT puede complementar el capital de participación y es negociable en mercados secundarios, aumentando la liquidez.

Recompensas dobles a través de EigenLayer

Puffer es un protocolo nativo de participación líquida. Aquí, “nativo” significa que los usuarios pueden reestacar directamente ETH además de participar en el consenso de PoS de Ethereum. Esto permite a los apostadores ganar tanto recompensas de validación de PoS de Ethereum como recompensas adicionales a través del mecanismo de reestacar, logrando rendimientos duales. A diferencia de los productos tradicionales de reestacado de liquidez, Puffer no depende de proveedores de liquidez externos, sino que utiliza el ETH de los validadores nativos para reestacar, evitando posibles problemas de centralización causados a menudo por grandes entidades de participación que dominan el espacio. Este enfoque no solo mejora los rendimientos, sino que también fortalece la descentralización de la red. Actualmente, Puffer tiene un valor total bloqueado de $859.6 millones, con un rendimiento anual del 3%.

Prevención de riesgos de recortes con Secure-Signer y RAVe

Puffer previene eficazmente las penalizaciones de barra del validador causadas por errores operativos a través de la tecnología de certificación remota Secure-Signer y RAVe (Remote Attestation Verification). Secure-Signer, una herramienta de firma remota basada en la tecnología de seguridad de hardware Intel SGX, puede generar, almacenar y ejecutar operaciones de firma dentro de un enclave, evitando así que los validadores incurran en penalizaciones de barra debido a la doble firma u otros errores de firma. La función de la tecnología RAVe es verificar los informes de atestación remota generados por Intel SGX, lo que garantiza que los nodos estén ejecutando el programa Secure-Signer verificado. Después de la verificación, el sistema registra el estado de la clave del validador en la cadena, evitando así que los nodos maliciosos utilicen código no verificado o reemplacen la lógica operativa clave.

Vale la pena señalar que como bien público, el código Secure-Signer ha sido de código abierto y actualmente está disponible en GitHub.

Puffer lanzadosu mainnet el 9 de mayo de este año. Para mejorar aún más la descentralización de la red Ethereum, Puffer planea lanzar la versión V2 en el cuarto trimestre de este año. Esta actualización se centra en mejorar la experiencia del usuario e introduce varias características clave:

• Fast Path Rewards (FPR): Permite a los usuarios extraer directamente las recompensas de la capa de consenso de L2, evitando problemas de costos causados por las altas tarifas de gas durante el proceso de extracción de EigenPod.
• Forzado Anti-Slash Global: Puffer V2 implementará un mecanismo anti-slash en todo el alcance del protocolo, mejorando aún más la seguridad y la descentralización de la red.
• Requisitos de margen reducidos: Puffer V2 también reducirá los requisitos de margen para NoOps (nodos no operativos), requiriendo solo una pequeña cantidad de garantía de pufETH para abordar los riesgos de recorte causados ​​por la inactividad.

Puffer UniFi: Logrando la confirmación de transacción en 100 milisegundos a través de UniFi AVS

El 6 de julio de este año, Puffer lanzó el Litepaper de su solución Based Rollup, Puffer UniFi. Como Based Rollup, UniFi mejora la seguridad y descentralización de la red de Ethereum utilizando validadores de Ethereum para el ordenamiento de transacciones mientras devuelve el valor de las transacciones a L1.

Desde que Ethereum adoptó la hoja de ruta centrada en Rollup, han surgido numerosas soluciones L2 en el mercado. Según los datos de L2Beat, el número de Rollups supera actualmente los 100. Sin embargo, si bien estas soluciones de escalado han mejorado la escalabilidad y la experiencia del usuario en Ethereum hasta cierto punto, también han introducido problemas como la fragmentación de liquidez y los ordenadores centralizados. El primer problema es la fragmentación de la liquidez; debido a la falta de interoperabilidad entre diferentes Rollups, la liquidez y los usuarios se dispersan en varias redes L2 independientes, lo que dificulta la formación de sinergias efectivas dentro del ecosistema general. Además, los usuarios deben confiar en puentes entre cadenas para transferir activos entre diferentes Rollups, lo que no solo aumenta los costos operativos sino que también plantea ciertos riesgos de seguridad. Además, la mayoría de los Rollups actuales utilizan ordenadores centralizados, que extraen rentas adicionales de las transacciones de los usuarios a través de MEV, lo que afecta negativamente la experiencia de transacción del usuario.

La solución UniFi de Puffer tiene como objetivo abordar estos problemas a través del ordenamiento descentralizado de transacciones basado en validadores. A diferencia de las soluciones de ordenamiento centralizadas tradicionales, las transacciones en UniFi son procesadas por los nodos Puffer, que son nodos nativos de Ethereum para el staking. Este enfoque asigna los derechos de ordenamiento de transacciones a validadores descentralizados, aprovechando al máximo la seguridad y las características de descentralización de Ethereum.

Lectura ampliada: ¿Qué es un Based Rollup que hereda la actividad de Ethereum?

Además, UniFi aborda la fragmentación de liquidez a través de la Composabilidad Sincrónica y la Composabilidad Atómica. Las aplicaciones basadas en UniFi pueden confiar en sus mecanismos de ordenación y pre-confirmación, lo que permite una interoperabilidad perfecta con otros Rollups o cadenas de aplicaciones que también utilizan la ordenación basada en L1. Además, mediante la tecnología TEE-multiprover de Puffer, UniFi logra una composabilidad a nivel atómico con L1, lo que permite liquidaciones instantáneas en L1 y acceso directo a la liquidez de L1, mejorando así la eficiencia de las transacciones y aplicaciones entre capas y facilitando a los desarrolladores la creación de aplicaciones más eficientes.

Sin embargo, si bien los Rollups basados delegan la ordenación de transacciones a los validadores L1 para evitar los riesgos planteados por los ordenadores centralizados, la velocidad de confirmación de sus transacciones sigue estando limitada por los tiempos de bloque L1 (aproximadamente 12 segundos), lo que impide confirmaciones rápidas. Para abordar este problema, Puffer introdujo un servicio AVS basado en EigenLayer, que proporciona un mecanismo de preconfirmación que logra un tiempo de confirmación de transacción de 100 milisegundos.

Lectura ampliada: ¿Por qué necesita una solución de Rollup basada en tecnología de preconfirmación (Preconfs)?

En Puffer UniFi AVS, a través del mecanismo de re-apostamiento de EigenLayer, los validadores pueden usar el ETH que han apostado en la red principal de Ethereum para el servicio de validación previa a la confirmación de UniFi sin necesidad de apostar fondos adicionales. Esto mejora la eficiencia de capital y reduce la barrera de participación. Además, UniFi AVS aprovecha la seguridad económica de la red principal de Ethereum. Si los validadores que participan en la validación previa no cumplen con sus compromisos, corren el riesgo de que se les penalicen los ETH apostados en la red principal, lo que elimina la necesidad de medidas de penalización adicionales para el mecanismo de validación previa de Puffer.

Para participar en Puffer UniFi AVS, los validadores deben ser propietarios de un EigenPod para garantizar que el servicio UniFi AVS pueda aplicar penalizaciones por incumplimiento, limitando así el comportamiento de los nodos validadores que violen los compromisos previos a la confirmación. Además, los operadores de nodos deben ejecutar Commit-Boost en el servidor o entorno donde se encuentra su cliente validador, encargado de manejar la comunicación entre los validadores y la cadena de suministro previa a la confirmación.

En tan solo dos semanas desde su lanzamiento, la plataforma UniFi AVS ya ha asegurado 1.05 millones de ETH en staking, con más de 32,000 validadores participando. En el futuro, Puffer planea integrarse con el mecanismo de contrato de registro neutral de la Fundación Ethereum, lo que permitirá a cualquier proponente de L1 registrarse voluntariamente como validador de preconfirmación. Esto significa que cada validador en la red principal de Ethereum puede optar por convertirse en un validador de preconfirmación, ampliando aún más la descentralización del sistema.

Resumen

A medida que el ecosistema de Ethereum continúa expandiéndose, garantizar que los proyectos y los participantes trabajen hacia un objetivo común se ha convertido en un enfoque central a largo plazo para la comunidad. Esta alineación (alineación de Ethereum) se considera clave para el éxito a largo plazo de Ethereum. Al principio, la comunidad dividió esto en tres dimensiones: "alineación cultural", "alineación técnica" y "alineación económica". Recientemente, Vitalik Buterin propuso un nuevo conjunto de criterios en su artículo "Haciendo Ethereum Alignment legibleque incluye compromiso de código abierto, estándares abiertos, descentralización y seguridad, y efectos de suma positiva. Independientemente de los criterios utilizados, el objetivo principal es garantizar que los protocolos, comunidades y proyectos se mantengan alineados con la dirección general de Ethereum, brindando un apoyo positivo para el desarrollo sostenible del ecosistema.

Es notable que Puffer haya adherido consistentemente a principios alineados con Ethereum en su diseño y evolución del producto, demostrando apoyo a la visión a largo plazo de Ethereum. A través de la integración con EigenLayer, Puffer permite que más validadores independientes participen en la red de staking, mejorando la descentralización de Ethereum. Además, la solución UniFi de Puffer devuelve los derechos de ordenación de transacciones a los nodos nativos de staking de Ethereum, alineándose con Ethereum en términos de seguridad y descentralización.

Actualmente, Puffer Finance ha lanzado su tokenómica, asignando 75 millones de tokens PUFFER (7.5% del suministro total) para la primera temporada del airdrop Crunchy Carrot Quest. La instantánea de elegibilidad para el airdrop de la primera temporada se completó el 5 de octubre de 2024, y los usuarios pueden reclamar los tokens a través del portal de canje de tokens desde el 14 de octubre de 2024 hasta el 14 de enero de 2025. Con el lanzamiento oficial del token PUFFER, será interesante ver si Puffer puede lograr una mayor descentralización y crecimiento de usuarios mientras avanza en su alineación con los objetivos de Ethereum.

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