Логіка інвестування в криптовалютній галузі зазнає значних змін. Розповідь про венчурний капітал (VC) зменшується, тоді як сектор Мем стає все більш інтенсивним.

Згідно з даними CoinMarketCap, загальна ринкова капіталізація токенів Meme зараз склала $114,3 мільярда, що порівняно з $17,5 мільярда рік тому, позначає щорічний зріст близько 550%. Тим часом, щоденний обсяг торгів токенами Meme збільшився приблизно в 18 разів. У цей час популярності раптово зросла екосистема, зосереджена навколо Мемів. У межах цієї екосистеми підсектор випуску Мемкойнів розробив різноманітні нові, інноваційні методи.

Раніше цього місяця SushiSwap оголосив про запуск нового типу випуску Memecoin під назвою Vesting Launch, який включає лінійне розподіл токенів для запобігання руйнуванню потенціалу токенів у перші години після запуску через «снайперів» та схеми «насосу та вивантаження». Щоб допомогти користувачам краще зрозуміти та прийняти участь у цій новій функції, ця стаття надасть докладне введення в те, як вона працює та платформу випуску Memecoin, Dojo, за її основою.

Що таке передача запуску?

Vesting - це тип механізму розподілу, який, як правило, передбачає період блокування. Протягом цього періоду активи (такі як акції або токени) не можуть бути переказані або продані. Тільки після закінчення періоду блокування бенефіціари поступово отримують доступ до цих активів.

Для підтримки довгострокового розвитку та стабільності проекту, передача широко використовується в токеноміці криптовалютних проектів. Це допомагає запобігти великим викиданням токенів на ранніх етапах проекту ключовими учасниками, такими як члени команди та ранні інвестори, що може спричинити волатильність цін та ринкову нестабільність.

Загалом, передача структурована на основі часу, результативності або гібридної моделі. Однак в її основі вона призначена для стимулювання зацікавлених сторін брати участь у проекті в довгостроковій перспективі.

Впровадження SushiSwap нового методу випуску мемкоїнів, Vesting Launch, слідує тій же логіці. Команда заявила, що незліченна кількість перспективних токенів стає мішенню для снайперів і розпродається всього через кілька хвилин після запуску, що руйнує їхні шанси завоювати популярність серед аудиторії. Механізм Vesting Launch спрямований на те, щоб зробити торгівлю Memecoin більш привабливою та стійкою.

Джоджо

У підсумку, за цим методом емісії токени поступово випускаються покупцям, які придбають їх протягом 24 годин після створення токенів. Після 24 годин торгівля буде проводитися звичайно без обмежень. Наприклад, якщо користувач купує 100 токенів у 12-й годині після створення токенів, його баланс буде показувати 50 токенів. Ці 50 токенів можна вільно торгувати, тоді як гаманець користувача відображатиме повний баланс разом із детальним графіком, що показує, коли решта токенів буде розблокована.

Конкретні механіки та правила запуску передачі

Наразі користувачі можуть взяти участь у запуску передачі на Платформа Dojo. Dojo - це Memecoin Launchpad, запущений SushiSwap у співпраці з Goat Trading в початковому вересні цього року. Dojo підтримує багатоцільову екосистему, але на цьому етапі він інтегрований з мережею Base. В майбутньому планується розширення на Solana та інші сумісні з EVM ланцюжки.

Фактично, крім запуску передачі, Dojo ввів ще чотири інші методи випуску токенів Memecoin. Нижче ми використовуємо запуск передачі як приклад, щоб навести його конкретні правила.

Як створити токен передачі:

Щоб створити токен Vesting, користувачам потрібно зайти на сторінку створення та вибрати тип Vesting Token. Потім вони повинні ввести необхідні дані токена, такі як назва, символ, загальна пропозиція, опис та зображення. Наразі комісія за створення токена сплачується в ETH у Базовому ланцюжку, що становить приблизно $0,60 за створення.

Джойо

Після створення токену 100% його загальної кількості депонується в ліквідному пулі Sushi V3. Окрім класичних типів токенів, транзакції з токенами, включаючи ті, що здійснюються за моделлю передачі, підлягають податку у розмірі 2% від кожної купівлі та продажу.

Dojo, який працює на платформі DEXScreener, надає торгову панель, де користувачі можуть переглядати графіки цін на токени (K-линії), кількість власників токенів, розподіл володіння та прогрес графіка передачі. Крім того, Dojo підтримує розділ коментарів, а також автоматичну функцію продажу.

Основною метою методу випуску Vesting є продовження терміну життя Memecoins шляхом встановлення періоду блокування. Це не дозволяє снайперам і трейдерам, які «накачують і скидають», скидати велику кількість токенів у перші кілька годин після запуску. Однак це блокування обмежене лише 24 годинами.

На практиці, незважаючи на їх потужний потенціал для нагромадження багатства, лише крихітна частина - зазвичай одна на мільйон - стає відомою, тоді як понад 99% Мемкоїнів занепадуть в непам'ять і впадуть до нуля впродовж перших кількох днів після свого запуску. З цієї точки зору, пропозиція 24-годинного вікна для торгівлі є дещо розумною.

Теоретично, ранні покупці матимуть перевагу в ціні, якщо токен має потенціал зростання. Протягом 24 годин після створення токена, якщо збільшення ціни забезпечує можливість користувачам, які розблокували деякі зі своїх токенів, покрити вартість заблокованих токенів, короткострокових спекулянтів стимулюватимуть на продаж за прибутком до повного розблокування.

Що стосується пізніших трейдерів, незалежно від того, завершили вони свої транзакції протягом перших 24 годин чи ні, вони зіткнуться з тиском продажів з боку користувачів, які вже отримали прибуток.

Отже, фундаментально кажучи, хоча Вістинг Ланч пропонує інноваційний підхід до емісії Мемекоіна, він залишається грою PvP (гравець проти гравця). Без постійного надходження нового капіталу, якщо ціна токенів почне падати, стає легкою поява стампеду, що призводить до "смертельної спіралі".

Розглядаючи поточні передачі токенів на платформі Dojo, більшість з них слідують одноразовій тенденції росту.

Джоджо

Взявши за приклад деякі з найпопулярніших токенів наділення правами за ринковою капіталізацією, таких як SUSHIDOG і DOJO, ми можемо побачити, що ці токени зазнали багаторазового, навіть десятикратного зростання цін у перші кілька годин після запуску. Однак незабаром після цього вони швидко обвалилися, і ціни на токени впали більш ніж на 90%. Обсяги торгів впали лише до кількох десятків або кількох сотень доларів, і токени швидко втратили весь свій ажіотаж.

Очевидно, що для мем-монет, які ґрунтуються на економіці уваги, як тільки зникає хайп, токени швидко покидають і ринок, і користувачів. На цьому етапі будь-які залишки користувачів на ринку залишаються з нічого, стикаючись з повною втратою.

Які ще нові способи є для випуску Memecoin?

Крім методу запуску Vesting, платформа Dojo раніше запустила ще чотири методи випуску Memecoins, які наведені нижче:

• Класичний: Класичний токен просто є токеном ERC20 без особливих функцій або функцій у його створенні чи структурі.
• Благодійність: Для токенів, що випускаються за методом благодійності, всі податки на транзакції перетворюються на ETH і безпосередньо відправляються на вибраний благодійний контракт. Наразі платформа пропонує близько 50 благодійних організацій для вибору.
• Tax Share: Токени, створені за допомогою методу Tax Share, передбачають, що власники токенів діляться податками на транзакції. Наприклад, якщо користувач володіє 10% певного токена, він отримає 10% податків на транзакції, зібраних з кожної угоди з цим токеном.
• Множник: Токен Мультиплікатор надає функцію лотереї. Кожного разу, коли користувач робить покупку, у нього є 1% шанс виграти у 4 рази більше токенів, ніж він зазвичай отримував би. Максимальна кількість токенів, яку користувач може виграти, залежить від лотерейного пулу, який складається з токенів, зібраних у вигляді податків з транзакцій.

Платформа Dojo має на меті надати користувачам безпечний, простіший і більш захоплюючий досвід торгівлі Memecoin. Однак, на основі поточної продуктивності не з'явились популярні токени, а обсяг торгів та активність на платформі залишаються відносно низькими. На даний момент найвища ринкова капіталізація будь-якого проекту Memecoin на платформі складає менше 50 000 доларів, і практично всі Memecoin досягають максимального піку відразу після запуску, не зберігаючи довгостроковий інтерес. Крім того, офіційна платформа ще не надала ключові звіти, такі як аудити контрактів.

Звичайно, крім Dojo, все більше і більше команд розробників, творців проектів і публічних блокчейнів конкурують у просторі випуску мемкоїнів. На додаток до Pump.fun, який все ще утримує перше місце, з'являються такі платформи, як Moonshot, Sun Pump, Four.Meme, Wonton і Uptos для захоплення трафіку. Ці платформи урізноманітнюють свій функціональний дизайн, щоб забезпечити кращий користувацький досвід.

Як користувачі криптовалюти, важливо зберігати ясний розум у будь-який час. Подальший розвиток сектору Memecoin породив більш зрілі продукти та інноваційні методи, але це не може змінити факту, що це суттєво є «грою дурнів». Приплив гарячих грошей збільшує конкуренцію в економіці уваги, а складність знаходження успішного проекту Memecoin стрімко зросла на тлі вибухового зростання емісії токенів. Не намагайтеся знайти скарб в смітнику, оскільки це марно витрачає ваш час та енергію.

Висновок

Підсумовуючи, хоча Vesting Launch вносить деякі інновації в механіку розподілу Memecoins, це не змінює того факту, що це все ще PvP-гра (гравець проти гравця). За відсутності достатнього вхідного капіталу для підтримки ринку 24-годинний період поступового розблокування є лише поверхневим захистом; Зрештою, вся справа в тому, хто «біжить найшвидше».

Як інвесторам криптовалют, важливо залишатися відкритими й уважними. При входженні на арену Memecoin, найкраще уникати участі взагалі й утримуватися від участі, якщо вам не вистачає достатніх навичок торгівлі.