TLDR

• Das Konzept von PayFi wurde von der Vorsitzenden der Solana Foundation, Lily Liu, während ihrer Keynote „The Rise of PayFi: Erfüllung der Vision von Kryptowährung“ auf der 7. EthCC-Konferenz vorgestellt.
• Der Kern von PayFi umfasst: 1. Betonung der „sofortigen Abwicklung“, die einen besonderen Wert im spekulativen Handel hat, und 2. Unterstützung eines „Kaufen Sie jetzt, zahlen Sie niemals“-Modells, das neue Wege für die Monetarisierung von Kreatoren, Rechnungsfinanzierung und Zahlungsrisikomanagement eröffnet.
• Der entscheidende Vorteil von PayFi bei der Verwirklichung seiner Vision liegt darin, die hohe Leistungsfähigkeit von Solana zu nutzen, um die Kluft zwischen der realen Welt und der Blockchain zu überbrücken. Regulierung und Skalierbarkeit stellen dabei die größten Herausforderungen für eine weit verbreitete Akzeptanz dar.
• Lily Liu sagte knapp: "PayFi geht es darum, neue Finanzmärkte rund um den Zeitwert des Geldes zu schaffen. On-Chain-Finanzierung ermöglicht neue finanzielle Grundlagen und Produkterfahrungen, die traditionelle oder sogar Web2-Finanzierung nicht bieten kann."

1. Was ist PayFi?

Quelle: Die 7. EthCC-Konferenz

PayFi, kurz für Payment Finance, ist ein neues Konzept, das von der Vorsitzenden der Solana Foundation, Lily Liu, auf der EthCC-Konferenz im Juli 2024 vorgestellt wurde. Es handelt sich um ein innovatives Paradigma, das Zahlungen in das Finanzwesen integriert und den Schwerpunkt auf "sofortige Transaktionen" legt, um die Effizienz des spekulativen Handels und verschiedener Finanzoperationen zu verbessern. Nach der Definition von Lily Liu ist PayFi eine programmierbare Finanzstruktur, die neue Finanzinnovationen auf der Abwicklungsebene ermöglicht und gleichzeitig den Zahlungsverkehr autonom abwickelt. Basierend auf den Inhalten von Elponcho ist hier eine Zusammenfassung:

Die Vision von PayFi: Die Schaffung eines programmierbaren Geldsystems innerhalb eines offenen Finanzsystems, das den Benutzern wirtschaftliche Souveränität und Selbstverwahrungsfähigkeiten bietet.

PayFis Anwendungsfälle: Neue Technologien führen zu neuen Märkten. PayFi unterstützt ein „Jetzt kaufen, nie bezahlen“-Modell und nutzt die On-Chain-Finanzierung und sofortige Abwicklung, um Gewinne, die On-Chain generiert werden, sofort für den sofortigen Konsumbedarf zu nutzen. Ein Benutzer kann beispielsweise 50 $ On-Chain investieren, um Zinsen zu verdienen, und die sofortige Abwicklung und Zahlung dieser Zinsen kann verwendet werden, um eine „kostenlose“ Tasse Kaffee zu kaufen.

Darüber hinaus kann PayFi die Monetarisierung von Schöpfern auf der Grundlage von Fortschrittsmeilensteinen unterstützen (z. B. ein YouTuber, der Werbeerlöse erzielt, wenn er 1 Million Aufrufe erreicht), Rechnungsfinanzierung anbieten, Zahlungsrisiken managen und globale private Kreditpools auf der Solana-Blockchain entwickeln. Lily Liu glaubt, dass PayFi DeFi übertreffen und den nächsten Finanztrend anführen wird.

Solana und PayFi: Lily Liu betonte, dass Solana im Blockchain-Bereich aufgrund seiner hohen Leistungsfähigkeit hervorsticht und ständig schnelle Transaktionsgeschwindigkeiten und geringe Kosten aufweist, sowie seinen Vorteil in der Kapital- und Talentliquidity. Offensichtlich ist Solana ein starker Kandidat für die Verwirklichung der PayFi-Vision.

Die drei wichtigsten Erfolgsfaktoren für Blockchain: Lily Liu identifizierte drei wesentliche Faktoren für den Erfolg der Blockchain: schnelle, kostengünstige Transaktionen, eine breite Nutzerbasis und eine starke Entwicklergemeinschaft. Sie erklärte, dass Solana derzeit das einzige Ökosystem ist, das alle drei Faktoren vollständig besitzt.

Die Zukunft von PayFi und Solana: In ihrem Fazit hob Lily Liu mehrere Finanzanwendungsszenarien auf der Solana-Plattform hervor, darunter die Finanzierung der Lieferkette, Lohnkredite, Kreditkarten, Unternehmenskredite, Interbank-Repo-Märkte und Versicherungsmärkte. Diese Anwendungen zeigen das enorme Potenzial, Solana mit PayFi zu kombinieren, um traditionelle Finanzsysteme zu stören.

In ihrem Artikel „Understanding PayFi: Solanas nächste große Erzählung“ erläutert Lily Liu, dass der Kern von PayFi im Zeitwert des Geldes liegt, und sie veranschaulicht dies anhand von drei Schlüsselbeispielen:

1. Jetzt kaufen, nie bezahlen:
   Die meisten Menschen sind mit „Kaufen Sie jetzt, zahlen Sie später“ vertraut, aber „Kaufen Sie jetzt, zahlen Sie nie“ funktioniert fast umgekehrt. Ersteres optimiert den Cashflow durch Ratenzahlungen mit einigen Zinskosten, während Letzteres es ermöglicht, Gelder in DeFi-Produkte zu investieren, Zinsen zu verdienen, die zur Bezahlung von Konsumgütern verwendet werden können, ohne das Kapital anzufassen.

Zum Beispiel kauft ein Benutzer einen $5 Kaffee, indem er $50 in ein Kreditprodukt einzahlt. Sobald sich der aufgelaufene Zins auf $5 beläuft, wird dieser Zins verwendet, um den Kaffee zu bezahlen, und die Mittel werden freigeschaltet und auf das Konto des Benutzers zurücküberwiesen. Dieser Prozess beruht auf der automatisierten Ausführung von „programmierbarem Geld“.

1. Schöpfer Monetarisierung:
   Viele Kreative stehen während des Inhaltsentstehungsprozesses vor Liquiditätsproblemen. Während die Erstellung Zeit und Geld erfordert, werden die Erträge oft verzögert, was möglicherweise finanzielle Belastungen verursacht und den Fortschritt beeinträchtigt. In Lily Lius Vision kann PayFi den Schöpfern helfen, schneller zu monetarisieren. Wenn zum Beispiel erwartet wird, dass ein Video 10.000 $ Umsatz generiert, aber einen Monat braucht, um sich zu materialisieren, könnte der Schöpfer PayFi nutzen, um sofort Zugang zu 9.000 $ in bar zu erhalten, was den Cashflow verbessert, auch wenn dies bedeutet, einige Einnahmen zu opfern.

2. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen:
   Forderungen sind in den finanziellen Beziehungen zwischen Unternehmen und ihren Kunden üblich und beziehen sich auf das Geld, das Kunden dem Unternehmen schulden. Aufgrund des Bestehens von Forderungen können Unternehmen mit Liquiditätsproblemen konfrontiert sein. Um dies zu lösen, verpfänden Unternehmen in der Regel Forderungen an ein Finanzierungsunternehmen oder verkaufen sie mit Rabatt, um sofortige Mittel zu erhalten. PayFi zielt darauf ab, diesen Prozess weiter zu vereinfachen und zu optimieren, indem es die Abwicklung über die Blockchain beschleunigt, die Effizienz des Cashflows verbessert und Barrieren senkt. Dadurch können mehr Unternehmen dieses Instrument für die Lieferkettenfinanzierung nutzen, um den Kapitalfluss zu beschleunigen.

2. Wie PayFi mit DeFi integriert: RWA als Brücke zur neuen Erzählung

Quelle: Coincu

Der Ursprung der Blockchain-Technologie geht auf Satoshi Nakamotos revolutionäres Whitepaper "Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System" zurück, das 2008 veröffentlicht wurde. Sie legte den Grundstein für eine neue Ära des dezentralen Zahlungsverkehrs und schuf nicht nur eine neue Form der Währung, sondern veränderte auch die etablierten Zahlungssysteme im traditionellen Finanzwesen grundlegend. PayFi nutzt die Blockchain-Technologie und Smart Contracts und verwendet digitale Vermögenswerte und dezentrale Finanztools (DeFi), um Kapitalflüsse zu verwalten. Die Kernphilosophie besteht darin, den Zeitwert des Geldes (TVM) zu optimieren und die Abwicklungszeiten durch dezentrale Technologie zu verkürzen. Zu den wichtigsten Funktionsprinzipien gehören:

• Zeitwert des Geldes (TVM): PayFi betont die Steigerung des Zeitwerts des Geldes und hilft den Benutzern, die Effizienz der Kapitalnutzung zu steigern. Ein Benutzer kann beispielsweise Gelder auf einer Kreditplattform einzahlen und die erwirtschafteten Zinsen zur Deckung der täglichen Ausgaben verwenden. Wenn beispielsweise ein Kaffee von $5 gekauft wird, können $50 gesperrt werden, und wenn sich die Zinsen genug angesammelt haben, um den Kaffee zu bezahlen, bleibt das Kapital unberührt.
• Smart Contract Automatisierung: Smart Contracts sind zentral für PayFi und ermöglichen die automatische Ausführung komplexer finanzieller Operationen basierend auf vordefinierten Bedingungen. Dadurch wird die Beteiligung von Vermittlern reduziert, Transaktionen beschleunigt und Kosten gesenkt.
• Tokenisierung von Real-World-Assets (RWA): PayFi tokenisiert Real-World-Assets wie Immobilien und Forderungen und erleichtert grenzüberschreitende Zahlungen und Kapitalströme. Dies erhöht nicht nur die Liquidität physischer Vermögenswerte, sondern bietet auch eine neue Plattform für globale Transaktionen und ist führend in der Branche.

Mit der steigenden Nachfrage des Kryptosystems nach nachhaltigen Werte-Assets sind RWAs natürlich eine beliebte Option geworden. In den letzten zwei Jahren sind tokenisierte Staatsanleihen mit einer Rendite von 4-5% zur bevorzugten On-Chain-Kapitalanlage geworden, wobei der Gesamtwert schnell auf 2 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Angesichts von Inflationsbedenken und den Signalen der Zentralbanken für Zinssenkungen fallen die Renditen der Staatsanleihen und treiben das Kapital dazu, nach anderen hochverzinslichen, risikoarmen Assets zu suchen. Dies eröffnet eine Chance für PayFi, im RWA-Sektor aufzutauchen.

Typische PayFi-Anwendungsfälle umfassen:

1. Cross-Border-Zahlungsfinanzierung: Arf verwandelt traditionelle grenzüberschreitende Zahlungen durch Bereitstellung von On-Chain-Liquiditätslösungen für Finanzinstitute, die 24/7 sofortige, transparente und kostengünstige USDC-basierte Abrechnungen unterstützen und die Notwendigkeit von vorab finanzierten globalen Konten beseitigen. Die grenzüberschreitende Zahlungsfinanzierung bietet hohe Kapitaleffizienz und Skalierbarkeit.
2. Unternehmenskarten, die durch digitale Vermögenswerte gedeckt sind: Rain bietet Liquidität für die Abrechnung von Firmenkarten, die von USDC für Web3-Teams unterstützt werden. Unternehmen setzen Gelder in einem Tresor ein, wobei Kreditlimits im Tresor festgelegt werden, und nach jedem Abrechnungszyklus wird das Guthaben der Firmenkarte automatisch über die On-Chain-Vermögenswerte ausgeglichen, wodurch das Ausgabenmanagement umgestaltet wird.
3. Handelsfinanzierung: BSOS kombiniert Enterprise Resource Planning (ERP)-Plattformen mit On-Chain-Liquidität, um RWAs in der Lieferkette zu schaffen und kurzfristige Finanzierungsoptionen zur Deckung von Geschäftskapitalbedürfnissen anzubieten.

Real-World Assets (RWA) können Folgendes umfassen:

1. Sofortige RWA-Abwicklung: Selbst hochliquide Vermögenswerte wie Staatsanleihen oder tokenisierte Fonds erfordern in der Regel 2-4 Tage für die Abwicklung, da die zugrunde liegenden Vermögenswerte vor der Rückzahlung beglichen werden müssen. Durch On-Chain-Liquiditätspools können diese Vermögenswerte eine 24/7-Echtzeit-Abonnement- und Rücknahmemöglichkeit bieten, was schnelle und transparente Transaktionen gewährleistet.
2. DePIN-Finanzierung: Mit der schnellen Expansion des DePIN-Ökosystems basieren viele Projekte auf der gemeinsamen Nutzung großer Infrastrukturkosten und der Umverteilung zukünftiger Werte. TLay bietet beispielsweise eine wichtige Vertrauensinfrastruktur, um die DePIN-Adoption zu beschleunigen; Peaq passt L1 für DePIN an, ermöglicht Maschinen effizient miteinander zu handeln oder mit Menschen zu interagieren und unterstützt die Entwicklung der Maschinenökonomie.

Gleichzeitig hat der Aufstieg der Stablecoins eine Brücke zwischen Fiat-Währungen und der Blockchain geschaffen und die Entstehung von Zahlungsszenarien in der realen Welt vorangetrieben. Seit 2014 haben Stablecoins exponentiell zugenommen und damit die steigende Nachfrage nach Blockchain-Innovationen im Zahlungssektor demonstriert. Heute unterstützen Stablecoins jährlich etwa 20 Milliarden US-Dollar an organischen Zahlungen und nähern sich dem jährlichen Zahlungsvolumen von Visa. Trotz der Überwindung von Herausforderungen wie einer schlechten Benutzererfahrung, erheblichen Verzögerungen, hohen Transaktionskosten und Compliance-Problemen im Krypto-Ökosystem zur Erschließung des Potenzials von Stablecoins besteht noch Raum für weitere Entwicklung. Eine historische Betrachtung von Zahlungssystemen zeigt die entscheidende Rolle von Finanzierungsmechanismen in ihrer Entwicklung. Zum Beispiel:

• Kreditkarten: Jährlich tragen sie mit 16 Billionen US-Dollar zu Händlerzahlungen bei und zeigen, wie die Finanzierung die weit verbreitete Nutzung und Praktikabilität vorantreibt.
• Handelsfinanzierung: Bietet jährlich 10 Billionen US-Dollar für B2B-Zahlungen und unterstreicht die entscheidende Rolle der Finanzierung im globalen Handel.
• Grenzüberschreitende Zahlungen: Unterstützung globaler Überweisungen und Abwicklung mit 4 Billionen Dollar an vorgefertigtem Kapital. Heute ist weltweit jede 6. Haushalte auf Überweisungen zur Bestreitung des Lebensunterhalts angewiesen.

Ohne Finanzierungsmöglichkeiten wäre die globale Liquidität erheblich eingeschränkt. Ebenso würde die Nützlichkeit und Akzeptanz von nativen Internetwährungen ohne Finanzierungsmechanismen behindert werden. PayFi wurde geboren, um diese Einschränkungen zu lösen. Die Vorsitzende der Solana-Stiftung, Lily Liu, formulierte die Vision von PayFi klar: „PayFi geht es darum, neue Finanzmärkte rund um den Zeitwert des Geldes zu schaffen. On-Chain-Finanzierung ermöglicht neue Finanzprimitive und Produkt-Erfahrungen, die traditionelle oder sogar Web2-Finanzierung nicht bieten können.“

3. Betrachtungen zu PayFi

Quelle: Solana Official Website

Wenn es darum geht, Erzählungen auf dem Kryptomarkt zu schaffen, hat Solana immer an vorderster Front gestanden und mit verschiedenen neuen Geschichten ständig die Markttätigkeit angeregt. Der größte Vorteil von PayFi liegt darin, dass es sich auf die inhärente Fähigkeit der Blockchain konzentriert, das traditionelle Finanzwesen zu stören, indem die Dezentralisierung und Sicherheit genutzt werden, um das Betrugsrisiko zu verringern, die Transaktionsintegrität zu verbessern und Vermittler im traditionellen Zahlungsabwicklungsprozess zu eliminieren, indem der gesamte Transaktionsprozess on-chain kompiliert wird. Dies senkt die Hürde für Benutzer, sich an der Finanzierung zu beteiligen, und positioniert PayFi aus einer erzählerischen Perspektive als Brücke, die RWAs und DeFi mit der realen Welt verbindet.

Trotz des Potenzials von PayFi, die großflächige Übernahme von Blockchain zu unterstützen, stehen immer noch Herausforderungen im Weg, die ihre weitreichende Übernahme einschränken könnten. Die Hauptbedenken betreffen regulatorische Fragen, da globale Finanzinstitute noch nicht vollständig verstehen oder rechtliche Rahmenbedingungen für Blockchain-Operationen schaffen. Die erste Hürde bei der Verbindung zur realen Welt ist die Legalität. Ein weiteres Hindernis ist die Skalierbarkeit; Blockchain-Netzwerke können zu Stoßzeiten überlastet sein, was sich auf die Transaktionsgeschwindigkeit und -kosten auswirkt, und die Blockproduktionsgeschwindigkeit zwischen verschiedenen Ketten kann schwer zu synchronisieren sein. Die Marktzulassung könnte ebenfalls fehlen - die Akzeptanz neuer Technologien durch Unternehmen und Nutzer ist nach wie vor gering, wobei Blockchain immer noch mit dem Stigma der „Kryptofurcht“ belastet ist. Damit Blockchain die Kluft zur realen Welt vollständig überbrücken kann, ist eine kontinuierliche Optimierung ihrer Reichweite in verschiedenen Bereichen und der Abbau von Silos nach wie vor erforderlich.

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