Wenn der Wettbewerb innerhalb des BTC-Ökosystems intensiver wird, werden Projekte, die extern nach Liquidität und Rendite suchen, immer mehr Aufmerksamkeit verdienen.

Kryptowährungsinvestition ist eine Kunst, die dem Geldfluss folgt, wobei Alpha-Hinweise oft in den Dynamiken der Erstfinanzierung verborgen sind. Untersuchungen zeigen, dass im ersten Quartal dieses Jahres die konzentriertesten Finanzierungsprojekte innerhalb des BTC-Ökosystems lagen. Zum Beispiel sicherte das Bitcoin-Staking-Protokoll Babylon eine Finanzierung von 70 Millionen US-Dollar, was den Optimismus der Risikokapitalgeber gegenüber diesem Markt-Hotspot widerspiegelt.

Allerdings müssen Bitcoin's Skalierbarkeit und Kapitaleffizienz innerhalb des BTC-Ökosystems noch verbessert werden. Zum Beispiel war der Anteil von Bitcoin im DeFi-Bereich immer gering, insbesondere im Vergleich zu seiner massiven Marktkapitalisierung.

Aber wenn Sie anders denken und darüber nachdenken, wie andere Ökosysteme vom BTC-Ökosystem profitieren können und wie der Wert von BTC überschwappen kann, ändert sich die Situation signifikant. Kapital ist immer fließend. Derzeit zieht das BTC-Ökosystem Liquidität an, aber Vermögenswerte fließen selten nach außen.

Es gibt immer noch viele aktive Benutzer in anderen Ökosystemen. Gibt es einen Weg, um die Vermögenseinkünfte und die Kapitaleffizienz von BTC auf diese anderen Ökosysteme auszudehnen? Darüber hinaus gibt es langfristige bullishe Erwartungen für BTC und Miner halten an ihren Münzen fest, was immer eine Opportunitätskosten darstellt, wenn Geldmittel zur Hand sind, was die Notwendigkeit für mehr renditestarke Optionen schafft.

Daher werden Projekte, die Liquidität und Rendite extern suchen, umso bemerkenswerter, wenn der Wettbewerb im BTC-Ökosystem intensiver wird. Das kürzlich gestartete FBTC ist ein solches Projekt. Es ermöglicht Ihren Vermögenswerten, an verschiedenen Bitcoin-Renditequellen durch FBTC teilzunehmen, das im Verhältnis 1:1 zu BTC gepackt ist, unabhängig von der Blockchain, auf der sie sich befinden.

Dies hat auch zur Entstehung eines neuen Konzepts geführt – Omnichain BTC. Angesichts des kontinuierlichen Wachstums des Werts von Bitcoin und der Einführung verschiedener innovativer Bitcoin-Renditequellen bietet dieses neue Konzept zusätzliche Chancen.

Zusätzlich wird das Projekt von führenden Infrastruktur- und Technologieplattformen wie Mantle und Antalpha Prime unterstützt.

Hat ein Full-Chain Bitcoin-Asset wie FBTC Markt-Wettbewerbsfähigkeit? Auf welche potenziellen Erträge sollten wir achten?

wBTC, Die maximale Lösung, nicht die optimale Lösung

Warum sollten wir uns auf synthetische Vermögenswerte wie FBTC konzentrieren? Zunächst wollen wir die aktuelle Situation von BTC-Vermögenswerten außerhalb des Bitcoin-Ökosystems untersuchen.

Aus der Kernlogik "Vermögenswerte, die nach außen fließen müssen" geht hervor, dass das prominenteste Beispiel für den Ausfluss von BTC wBTC (Wrapped BTC) ist, ein ERC-20-Token auf der Ethereum-Blockchain, der 1:1 an BTC gekoppelt ist. In letzter Zeit stand wBTC jedoch aufgrund einer Vertrauenskrise im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit. Das Unternehmen hinter wBTC, BitGO, kündigte an, die Kontrolle über wBTC abzugeben, was Diskussionen über die Sicherheit der Kontrolle von wBTC in der Zukunft auslöste.

Jenseits dieser Kontroverse war die Leistung von wBTC im Ethereum-Ökosystem, das für seine vielfältigen Vermögensarten und ausgereiften DeFi-Anwendungsfälle bekannt ist, auch weniger als beeindruckend.

Öffentliche Daten zeigen, dass die Gesamtleistung von wBTC trotz seiner führenden Position hinsichtlich absoluter Vermögenswerte und Marktanteil im Vergleich zu ähnlichen BTC synthetischen Vermögenswerten auf Ethereum unzureichend bleibt.

Aber das bedeutet nicht, dass wBTC in Bezug auf Benutzererfahrung, Mechanismen und Erträge führend ist.

Erstens hat wBTC eine geringe Liquidität auf der Blockchain, und sein Handelsvolumen und -tiefe auf zentralisierten Börsen sind relativ gering. Neben der Eigentumsstreitigkeit besteht die Hauptbesorgnis in der niedrigen Vermögensrendite von wBTC, wie z.B. der Unfähigkeit, Bitcoin-Rendite-Szenarien im Babylon-Ökosystem und CeDeFi-Produkte zu unterstützen.

Wie aus der untenstehenden Grafik ersichtlich ist, hinkt wBTC bei den Renditen im Vergleich zu verschiedenen Krypto-Vermögenswerten deutlich hinterher. Zum Beispiel bietet wBTC auf Plattformen wie Compound und AAVE nur eine Rendite von 0,01% - 0,08%.

Offensichtlich ist wBTC derzeit die maximale Lösung für synthetische BTC-Vermögenswerte, aber nicht die optimale.

Ob für Ethereum oder andere Ökosysteme, die Kapitalnutzung schläft nie. Der Markt verlangt immer bessere Lösungen, die wBTC herausfordern, wobei Verbesserungen in den folgenden Bereichen erforderlich sind:

• Bessere Vermögenserträge: Bietet mehr Einnahmequelle.
• Verbesserte Kapitaleffizienz und Liquidität: Minimierung von Reibung bei der Bewegung synthetischer BTC und idealerweise Herstellung von Verbindungen mit mehr Blockchains.
• Erhöhte Vertrauenslosigkeit: Gewährleistung einer höheren Sicherheit bei der Ausgabe synthetischer BTC.

Darüber hinaus macht das gesamte gesperrte Vermögen (TVL) im BTC-bezogenen Ökosystem nur 4% der Größe des BTC-Token-Marktes aus, im Vergleich zu 75% des TVL im ETH-Ökosystem, wo die Größe des ETH-Token-Marktes viel niedriger ist.

Weitere ERC20 synthetische BTC-Vermögenswerte bieten bedeutende Chancen. Dies ist die grundlegende Logik hinter der Existenz von FBTC.

FBTC, der Pionier für synthetische Vermögenswerte auf der gesamten BTC-Blockchain

Wenn wir FBTC definieren würden, handelt es sich um eine neue Art von synthetischem Vermögenswert, der im Verhältnis 1:1 an BTC gebunden ist und eine omnichain BTC-Zirkulation unterstützt.

Zurzeit wird FBTC zunächst auf Ethereum, Mantle und BNB Chain ausgeführt, mit Plänen, sich in Zukunft auf weitere Netzwerke auszudehnen.

Was bedeutet es, 1:1 an BTC gebunden zu sein? Einfach ausgedrückt, wenn Sie BTC an eine feste Adresse einzahlen, wird FBTC (zum Beispiel im ERC20-Format) 1:1 auf einer beliebigen von Ihnen gewählten Kette generiert. Sie können dann FBTC verwenden, um Erträge in verschiedenen DeFi-Szenarien zu erzielen.

Zusammenfassend sind die wichtigsten Vorteile von FBTC:

• Multi-Party Custody: FBTC wird mehrere MPC (Multi-Party Computation) Custody-Anbieter nutzen.
• Technische und organisatorische Sicherheit: Das Ausgeben, Verbrennen und Überbrücken von FBTC wird von einem TSS (Threshold Signature Scheme)-Netzwerk verwaltet, das vom FBTC Security Committee und Sicherheitsfirmen betrieben wird.
• Reservetransparenz: Die Reservebeweise von FBTC können in Echtzeit abgefragt werden und werden von Sicherheitsunternehmen überwacht und verifiziert.
• Nutzung von gesperrtem FBTC: Gesperrtes FBTC kann verwendet werden, um das zugrunde liegende BTC als Sicherheit zu verwenden oder am Babylon-Staking teilzunehmen.
• Audienzvertrauen: Aufgebaut von bekannten Entitäten im Blockchain-Ökosystem und Bitcoin-Finanzinstituten mit langjähriger Präsenz, gewinnt Vertrauen von zahlreichen Minern und Entwicklern.
• Governance Tokens als Anreize.

Um das Produkt-Design und die Funktionsweise von FBTC zu verstehen, müssen Sie nicht in komplexe technische Details eintauchen. Stellen Sie sich stattdessen drei Schlüsselfragen vor:

Wo deponieren Sie BTC? Wohin geht BTC? Wer gewährleistet den Ein- und Auszahlungsprozess?

Das Design von FBTC beantwortet diese Fragen wie folgt:

• BTC-Kettenverwahrungsadresse: Hier wird BTC hinterlegt.

Um FBTC zu verwenden, generiert das System zunächst eine Bitcoin-Netzwerk-Einzahlungsadresse für jeden qualifizierten Benutzer. Diese Adressen werden von MPC (Multi-Party Computation) Multi-Signatur-Knoten kontrolliert (das spezifische Sicherheitsdesign dieser Knoten wird später erläutert). Nachdem ein qualifizierter Benutzer Bitcoin auf seine Adresse eingezahlt hat, wird FBTC an den entsprechenden qualifizierten Benutzer auf der Zielkette ausgegeben. Daher entspricht die Gesamtmenge an in den von MPC kontrollierten Adressen gesperrtem Bitcoin der Gesamtversorgung an FBTC auf der Zielkette. Mit anderen Worten, eine eingezahlte BTC führt zu einer gesperrten BTC und einer generierten FBTC.

• Zielketten-Smart-Vertrag: Dies erleichtert die Erzeugung und Zuordnung von BTC in verschiedenen Ökosystemen.

Wie wird das in der Einzahlungsadresse hinterlegte BTC auf die Zielkette verteilt?

Dies umfasst einen Bridge-Smart-Vertrag, der Vermögenswerte für qualifizierte Benutzer verwaltet und die Cross-Chain-Ausgabe von FBTC handhabt. Im Wesentlichen kann man es als vorgeschriebenen Smart-Vertrag betrachten, der entworfen wurde, um die Versorgung und Übertragung der damit verbundenen synthetischen Vermögenswert-Tokens zu handhaben.

• Off-Chain-Modul: Stellt sicher, dass die Einzahlungs- und Ausgabeprozesse reibungslos ablaufen.

Mit BTC, das in das System eintritt und Verträge synthetische Vermögenswerte an die Zielkette ausgibt, sind verschiedene Rollen für den Prozess entscheidend. Im FBTC-System spielen Module wie Brückenüberwacher, TSS-Gateways, TSS-Knoten und Risikokontrolle jeweils ihre Rolle, um sicherzustellen, dass der gesamte Prozess von BTC zu FBTC (und umgekehrt) reibungslos abläuft.

Beispielsweise überwachen Brückenmonitore Ereignisse in Echtzeit auf der Chain, wie zum Beispiel neues Prägen, Verbrennen und Cross-Chain-Anfragen. TSS Gateways koordinieren den Signierungsprozess, um sicherzustellen, dass Transaktionen erfolgreich abgeschlossen werden. TSS-Knoten verwenden einen verteilten Signierungsmechanismus, wobei jeder Knoten unabhängige Risikokontrollmodule ausführt, um das gesamte Vermögensrisiko zu mindern.

Wichtiger als die Technologie ist das Design und die Anordnung der verschiedenen beteiligten Rollen. Im beschriebenen Prozess werden die in den MPC-Adressen hinterlegten Vermögenswerte tatsächlich von Treuhändern verwaltet, wobei Schlüsselanteile von mehreren vertrauenswürdigen Institutionen gehalten werden. Die Ausgabe von FBTC erfolgt dezentral unter begrenzter Risikokontrolle.

Darüber hinaus haben nicht alle Benutzer das Recht, FBTC zu prägen. Der Begriff "qualifizierte Benutzer" bezieht sich auf Einrichtungen, Institutionen und Händler, die bestimmte Kriterien erfüllen und befugt sind, FBTC zu prägen. Dies funktioniert eher wie ein Delegationsmechanismus, bei dem Händler FBTC prägen und Benutzer es dann abonnieren können, anstatt es direkt zu prägen.

Derzeit bietet die FBTC-Website einen Einstiegspunkt, an dem Benutzer FBTC über verschiedene DeFi-Protokolle tauschen können. Die Menge an im Umlauf befindlichem FBTC hängt jedoch von den Prägeaktivitäten der qualifizierten Benutzer ab.

Dies ähnelt einem pragmatischen Allianzsystem, in dem hochvertrauenswürdige Institutionen zunächst eine Allianz bilden, um den reibungslosen Betrieb und die Sicherheit des Produkts in seinen frühen Phasen zu gewährleisten. In der Folge entwickelt sich das System allmählich hin zur vollständigen Dezentralisierung.

Ein Beispiel, um schnell das Erstellen und Zerstören von FBTC zu verstehen

Wenn die Rollen und technischen Designs immer noch abstrakt erscheinen, werfen wir einen Blick auf ein konkretes Beispiel dafür, wie FBTC geprägt und verbrannt wird.

Angenommen, Alice möchte 1 FBTC auf Ethereum aus ihren 1 BTC prägen. So funktioniert es:

1. Überweisungsinitiierung: Alice überweist 1 BTC an die von FBTC-System bereitgestellte MPC-Verwaltungsadresse.
2. Minting-Anfrage: Alice interagiert mit dem FBTC-Bridging-Vertrag auf Ethereum, um eine Anfrage zur Ausgabe von 1 FBTC zu initiieren.
3. Anforderungsüberwachung: Der Brückenmonitor erkennt und überwacht in Echtzeit Alice's Prägeanfrage und die 1 BTC-Einzahlungstransaktion.
4. Anforderungsweiterleitung: Der Brückenmonitor leitet Alice's Prägeanforderung an das TSS Gateway weiter.
5. Transaktionsunterzeichnung: Das TSS Gateway koordiniert mehrere TSS-Knoten, um die Transaktion zu signieren. Diese Knoten verwenden den MPC-Algorithmus, um eine Transaktionssignatur zu generieren und die Gültigkeit sowohl der Einzahlungstransaktion als auch des Prägeantrags sicherzustellen.
6. FBTC-Minting: Sobald verifiziert, werden die FBTC-Token geprägt und an die Wallet-Adresse von Alice auf Ethereum gesendet.

Im obigen Beispiel gewährleisten sowohl technische als auch Governance-Aspekte die reibungslose und sichere Durchführung des Prozesses, von dem Benutzer nichts wissen müssen:

Wenn ein qualifizierter Benutzer (wie zum Beispiel Alice) BTC an die Treuhandadresse überweist, wird diese Adresse durch mehrere Treuhänder über eine MPC-Adresse verwaltet. Dies bedeutet, dass für jede Abhebung von BTC Signaturen von mehreren Treuhändern erforderlich sind, um zu verhindern, dass ein einzelner Treuhänder unabhängig auf BTC zugreifen kann, und somit einen Schutz vor Vermögensdiebstahl bietet.

Der Brückenmonitor verfolgt in Echtzeit und stellt sicher, dass jeder Schritt unter strenger Aufsicht durchgeführt wird.

Das TSS Gateway koordiniert mehrere TSS-Knoten, um die Transaktion zu signieren. Diese Knoten verwenden das Threshold Signature Scheme (TSS), um Transaktionen gemeinsam zu signieren und sicherzustellen, dass die Ausgabe von FBTC oder BTC-Abhebungen nur abgeschlossen wird, wenn alle Sicherheits- und Verifizierungsbedingungen erfüllt sind.

Ein weiterer Vorteil ist, dass der Mint- und Burn-Mechanismus den Cross-Chain-Transfer von FBTC erleichtert.

Ähnlich wie beim Minting-Prozess, wenn Bob eine Anfrage zur Übertragung von 1 FBTC von Ethereum zu BSC initiiert:

Der Brückenvertrag auf Ethereum verbrennt Bobs 1 FBTC und reduziert damit das Angebot an FBTC auf Ethereum.

Der Brückenmonitor erkennt dieses Ereignis und sendet es an das TSS-Gateway.

Das TSS Gateway löst dann den Brückenvertrag auf BSC aus, um die Cross-Chain-Operation zu bestätigen.

Sobald die Transaktion bestätigt ist, erhält Bob 1 FBTC auf BSC.

Dieser Prozess folgt demselben Verfahren und den gleichen Sicherheitsmaßnahmen und stellt sicher, dass jede Cross-Chain-Operation von mehreren Validierungsknoten bestätigt wird. Dadurch werden Einzelstellen von Ausfällen und bösartigen Aktionen vermieden und gleichzeitig eine nahtlose Übertragung synthetischer BTC-Vermögenswerte zwischen verschiedenen Blockchain-Netzwerken erreicht.

Bessere Ressourcen schaffen bessere Vermögenswerte

Aus gestalterischer Sicht ist das technische Design von FBTC nicht übermäßig komplex, mit klaren Prinzipien für den Einstieg und Ausstieg. Bei synthetischen vermögenswerten wie FBTC, bei denen Technologie und Sicherheit die grundlegenden Anforderungen sind, ist die Fähigkeit, Ressourcen abzudecken, das oberste Limit.

Es kann gesagt werden, dass bessere Ressourcen zu besseren Vermögenswerten führen: Einfach ausgedrückt, das Ansammeln von Ressourcen und der Aufbau eines breiten Netzwerks der Zusammenarbeit sind der Schlüssel zum Erfolg von FBTC oder ähnlichen Projekten. Letztendlich muss FBTC Anwender, Benutzer, Promotoren und die Fähigkeit haben, diese Individuen und Ressourcen zu mobilisieren, um einen reibungslosen Betrieb sicherzustellen.

Was genau ist mit "Ressourcen" gemeint?

Das FBTC-Vermögenswert allein kann nicht von selbst agieren. Sie müssen mehrere Partner und Teilnehmer anziehen und integrieren, einschließlich dezentraler Finanz (DeFi)-Protokolle, Cross-Chain-Brücken, Börsen und Verwahrstellen. Die Beteiligung und Unterstützung dieser Partner können die Glaubwürdigkeit und Anwendungsfälle des Projekts verbessern und somit die Zirkulation und Akzeptanz von FBTC-Vermögenswerten fördern.

Daher stellt sich die Frage, ob FBTC diese Ressourcen und Fähigkeiten sichern kann.

Für Mantle, als L2-Lösung, integriert es natürlich einfacher mit verschiedenen DeFi-Protokollen wie Kreditvergabe, Liquiditäts-Mining und dezentralen Börsen (DEXs), die inhärente Bestandteile seines Kettenökosystems sind. Dies bietet nicht nur mehr Verdienstmöglichkeiten für FBTC-Inhaber, sondern erhöht auch die Anwendungsfälle und die Marktnachfrage nach FBTC.

Derzeit hat FBTC mit 24 verschiedenen Projekten zusammengearbeitet und damit seine Konnektivität demonstriert:

1. Babylon Ecosystem: solv, pumpbtc, bedrock, pell network, lombard, satlayer usw.
2. On-Chain DeFi: Händler moe, agni, dodo, Init, etc.
3. CeDeFi: avalon finance, bouncebit, etc.
4. Neue Chain-Projekte als Vermögensverwalter: fuel, mezo, bob, botanix usw.

Bei Cross-Chain-Synthetischen Vermögenswerten spielen diese Seed-Partner eine entscheidende Rolle beim ersten Start von FBTC und injizieren eine erhebliche Menge an Liquidität in den Markt.

Mantle, das Milliarden von Dollar in seiner Schatzkammer hält, ist als wichtiger Akteur im L2-Bereich bekannt. Es ist wahrscheinlich, dass ein Teil dieser Gelder für Partnerschaften und Werbung verwendet wird, was das Wachstum von FBTC erheblich beeinflussen könnte. Bisher haben die offiziellen Kanäle jedoch keine zusätzlichen Anreizprogramme bekannt gegeben, daher lohnt es sich, mögliche Chancen zu überwachen.

Antalpha Prime, ein wesentlicher Beitrag zur Infrastrukturentwicklung des BTC-Ökosystems, bietet wesentliche technische Unterstützung für das Wachstum von BTC-bezogenen Projekten. Darüber hinaus ist Cobo, ein früher Anbieter von Infrastruktur für FBTC, führend in der Verwahrung und Verwaltung digitaler Vermögenswerte mit robusten Sicherheits- und MPC-Fähigkeiten. Diese Expertise gewährleistet die Sicherheit und Zuverlässigkeit von FBTC sowohl bei der Verwahrung als auch bei den Cross-Chain-Operationen und steigert die Glaubwürdigkeit und Transparenz des Projekts. Cobo gehört auch zu den ersten Verwahrern für das Babylon-Staking.

FBTC wurde am 12. Juli offiziell gestartet und innerhalb eines Monats wuchs seine On-Chain-Umlaufmenge schnell auf 70 Millionen US-Dollar. Für FBTC-Inhaber ergeben sich im dritten Quartal neue Verdienstmöglichkeiten. Neben dem Staking oder erneutem Staking auf Ethereum und Mantle kann das Einzahlen von FBTC in ertragsbringende Partnerprotokolle auch APY durch Kreditvergabe- und Staking-Mechanismen generieren.

FBTC wurde bereits auf BSC gestartet und plant, sich auf andere wichtige und aufstrebende Blockchain-Ökosysteme auszudehnen. Um das Halten von FBTC zu fördern, wird das Projekt in Kürze die Ignition Sparkle-Kampagne einführen, die voraussichtlich Ende August starten wird und möglicherweise die Grundlage für zukünftige Airdrops legt. Interessierte Benutzer können die Webseite besuchen.Projektwebsitefür weitere Details.

Fazit

Krypto-Assets sind immer aktiv und die Suche nach höheren Renditen und Liquidität ist ein unendlicher Antrieb. Die Einrichtungen, die bessere Dienstleistungen für die Bewegung von Vermögenswerten bieten, werden von diesem Strom profitieren, ähnlich wie Tankstellen, die entlang von Autobahnen und Schnellstraßen ständigen Verkehr sehen.

FBTC, von seinem Produktentwurf und seiner anfänglichen Planung her, scheint eine Tankstelle für BTC-Vermögenswerte zu sein. Durch die Nutzung eines cross-chain synthetischen Ansatzes zielt FBTC darauf ab, das Ökosystem von BTC mit externen Renditen zu aktivieren und zu verknüpfen.

Allerdings hängt der Erfolg eines solchen Unternehmens wie immer auch von fortlaufenden Marktstrategien und -operationen ab. Die Grundziele für FBTC sind Sicherheit aufzubauen, eine umfassende Kette zu verbinden und Erträge zu maximieren. Die Zukunft sieht vielversprechend für dieses Vorhaben aus.

Erklärung:

1. Dieser Artikel wird aus [reprintedtechflowpost], der ursprüngliche Titel lautet „Interpretation von FBTC: der Vorreiter vollständiger BTC synthetischer Vermögenswerte, die die Kapitaleffizienz in die breitere Kryptowelt einbeziehen“, das Urheberrecht liegt beim ursprünglichen Autor [techflow Deep Wave ], wenn Sie Einwände gegen den Nachdruck haben, wenden Sie sich bitte an Gate Learn Team, das Team wird es so schnell wie möglich gemäß den relevanten Verfahren bearbeiten.

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