Le volume des opérations sur produits dérivés a augmenté en juillet

[TL; DR]

🔹 Le volume d'échange des dérivés de crypto-monnaies a atteint 13,5 % en juillet.

🔹 Les dérivés de cryptomonnaies représentent 69,1 % de l'ensemble du marché des cryptomonnaies.

🔹 Le battage médiatique autour de la fusion Ethereum et du Hard Fork de Londres a créé une dynamique de prix à la hausse pour l'ETH et d'autres cryptocurrences.

🔹 L'effet de levier comporte plusieurs risques tels que la liquidation des actifs.


Introduction

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Les crypto-monnaies et autres actifs numériques perturbent le secteur financier car ils donnent naissance à de nouveaux instruments d'investissement tels que les crypto-dérivés. Jusqu'à présent, les dérivés de crypto sont populaires parmi les investisseurs et ils ouvrent de nouvelles opportunités d'investissement. Après une période de marché déprimé, les prix des dérivés se sont redressés en mars de cette année. L'évolution en juillet montre que les "crypto dérivés" ont poursuivi leur mouvement de hausse. Cela a coïncidé avec le rallye de nombreuses crypto-monnaies telles que le bitcoin et l'ETH.

Le mois de juillet a été marqué par des fortunes diverses. En effet, de nombreuses crypto-monnaies ont eu un élan haussier mais n'ont pas atteint les niveaux de prix attendus. Par exemple, les investisseurs s'attendent toujours à ce que le bitcoin dépasse les 40 000 dollars et l'ETH les 3 000 dollars. En comparaison, une crypto-monnaie comme le BTC a terminé le mois de juillet à un prix raisonnable de 23 310 $, soit une augmentation de 22 % par rapport au mois précédent. L'ETH a clôturé le mois à 1 679 $, soit une hausse d'environ 62,8 % par rapport au prix de juin. Le battage médiatique autour de la fusion a été un facteur clé de la dynamique haussière du prix de l'ETH.

La même tendance à la hausse s'est produite avec le marché des dérivés de crypto. Dans son rapport mensuel sur les crypto, CryptoCompare a établi que le volume d'échange des produits dérivés a augmenté de 13,4 % en juillet, clôturant le mois avec une capitalisation totale de 3,12tn. Tous ces changements dans les volumes d'échange et les activités au cours du mois de juillet montrent une augmentation des activités spéculatives en crypto.


Que sont les produits dérivés ?

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Un produit dérivé est un contrat ou un actif dont la valeur dépend de celle d'un actif sous-jacent. On peut aussi le définir comme un contrat entre un vendeur et un acheteur pour échanger un actif sous-jacent à une date et un prix particuliers. Notez que les produits dérivés n'ont pas de valeur intrinsèque, leur prix dépend de celui des actifs sous-jacents.

Lorsque vous effectuez une transaction sur un produit dérivé, cela ne signifie pas que vous obtiendrez l'actif sous-jacent. Les exemples d'actifs sous-jacents sur le marché financier traditionnel comprennent les parts, les actions, les matières premières, les obligations et les monnaies fiduciaires. En revanche, les exemples d'actifs sous-jacents dans le secteur des crypto-monnaies sont les crypto-monnaies comme le bitcoin et les ETH. Par exemple, vous pouvez négocier des BTC Futures.


Types de produits dérivés

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Future: Un contrat à terme est un contrat conclu entre deux parties pour acheter et vendre un actif sous-jacent à une date et un prix donnés. Cependant, certains traders clôturent leurs positions avant la date convenue afin d'obtenir des bénéfices.

Les bourses de crypto-monnaies proposent des contrats à terme pour le compte de leurs utilisateurs. Toutefois, l'acheteur peut choisir de ne pas acquérir l'actif sous-jacent mais de profiter des fluctuations de son prix. Un contrat à terme ETH a la même valeur que l'ETH lui-même. Cela signifie que les traders gagnent ou perdent en fonction des variations de la valeur de l'ETH.

Option: Une option est un contrat entre deux parties pour acheter et vendre un actif sous-jacent à une date et un prix convenus. Toutefois, les deux parties n'ont pas l'obligation de respecter le contrat.

Swaps perpétuels: Un contrat perpétuel est similaire à un future, sauf qu'il n'a pas de date d'expiration. Par conséquent, les traders peuvent garder leurs positions ouvertes pendant une longue période.


Performance des produits dérivés en juillet

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Comme nous l'avons dit, le volume total des produits dérivés a augmenté en juillet en raison de l'intérêt accru qu'ils suscitent. Cependant, si le volume des transactions de produits dérivés sur les bourses centralisées a augmenté, le volume des transactions au comptant a considérablement diminué. CryptoCompare a rapporté que le volume des échanges au comptant a chuté de 1,34 % pour atteindre 1,39 milliard de dollars. Il s'agit de la première baisse de ce type depuis décembre 2020.

Quelques raisons expliquent le ralliement des dérivés de crypto-monnaies. Par exemple, la réunion du Federal Open Market Committee pour revoir les taux de la Fed aura lieu en septembre, ce qui soulage les investisseurs. En outre, le marché des crypto-monnaies a bien réagi à la fusion Ethereum et au Hard Fork de Londres attendus. Le graphique ci-dessous donne un résumé des volumes d'échange des dérivés de crypto et des transactions au comptant d'août 2020 à juillet 2022.

Le graphique montre que le marché des dérivés de crypto a connu une activité de négociation inférieure aux prévisions depuis juin 2021. Le mois de mai 2021 a enregistré le plus grand volume de négociation de produits dérivés et reste un mois décisif à ce jour. Avant cela, les activités de négociation de dérivés ont progressivement augmenté d'août 2020 à mai 2021.

Pendant l'année en cours, le mois de mars a enregistré le plus grand volume d'échanges de dérivés de crypto-monnaies. Une baisse du volume d'échange de dérivés a été observée en mai et juin, avant le rallye de juillet. À l'heure actuelle, les dérivés de crypto représentent 69,1 % de l'ensemble du marché des crypto-monnaies. Le 29 juillet, le volume total d'échanges de produits dérivés le plus élevé sur les bourses était de 245 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation de 9,71 % par rapport au "pic intra-mensuel de 223 milliards de dollars" de juin.'
La raison pour laquelle de nombreux traders ont préféré les dérivés cryptographiques aux échanges au comptant en juillet pourrait être l'effet de levier. En termes simples, l'effet de levier est la pratique consistant à emprunter des fonds pour effectuer des transactions, dans le but de réaliser une marge bénéficiaire plus élevée qu'en utilisant les vôtres. Par exemple, si vous disposez de 1 000 dollars sur votre compte crypto, vous pouvez effectuer des transactions avec 2 000 dollars, si l'effet de levier est de 100 %.
Cependant, l'effet de levier comporte ses propres risques, comme celui de subir des pertes plus élevées que dans une situation normale. Deuxièmement, il conduit à la liquidation, ce qui signifie que votre montant total est utilisé en raison des fonds empruntés. Cependant, de nombreux traders ont recours à l'effet de levier si le marché est performant ou s'il est dans une tendance haussière.


Conclusion

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En bref, le mois de juillet a enregistré une augmentation du volume d'échanges des dérivés de crypto-monnaies. Les analystes estiment qu'une augmentation de la spéculation a conduit à ce rallye. Cependant, la baisse du taux d'inflation d'une année sur l'autre en juillet ainsi que les nouvelles de la fusion Ethereum et de l'imminente Hard Fork de Londres ont créé une confiance sur le marché qui aurait pu entraîner un mouvement à la hausse des prix de la plupart des principales crypto-monnaies.


Auteur: Mashell C., Chercheur Gate.io
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