Серия AMA с DWF Labs: Кто такие рыночные мейкеры
Время: 19 декабря 2022 г., 15:00 (UTC)
Отдел институциональных клиентов Gate провел сессию AMA (Ask-Me-Anything) с Андреем Грачевым, управляющим партнером DWF Labs, в Twitter Space.
Официальный веб-сайт: https://www.dwf-labs.com/
Twitter: https://twitter.com/DwfLabs
Следите за DWF Labs в Telegram и Twitter
Гость
Андрей Грачев, управляющий партнер DWF Labs
Серия AMA-сессий Gate Institutional с DWF Labs, проведенная в Twitter Space 19 декабря, теперь также доступна на нашем блоге Gate. Андрей Грачев, управляющий партнер DWF Labs, присоединился к этой сессии, чтобы объяснить основы Market Making и как DWF Labs справилась с вызовами медвежьего рынка 2020 года. Он также рассказывает о команде DWF Labs и истории названия DWF Labs. Кроме того, Андрей дает свои прогнозы криптовалютного рынка на 2023 год и дает советы для профессиональных трейдеров, желающих войти в крипто-пространство.
Введение
Gokay (Host): Привет всем! Это Гокай из институциональных услуг Gate.io. Наша команда управляет широким спектром институциональных клиентов, включая хедж-фонды, институциональных трейдеров, лиц с высоким чистым капиталом и семейные офисы.
Конечно, мы ценим каждого нашего клиента, поэтому тесно сотрудничаем с ними, чтобы предоставить индивидуальные решения для каждой из их потребностей. Мы также недавно создали Фонд поддержки ликвидности на 100 миллионов долларов для предоставления дополнительной поддержки крипто-экосистеме. Есть много вещей, о которых я могу рассказать, но в интересах времени, пожалуйста, свяжитесь со своим менеджером по ключевым клиентам, чтобы получить более подробную информацию. А теперь вернемся к нашей теме:
Добро пожаловать на наш поток с Digital Wave Finance - Все знают их как DWF Labs. Сегодня у нас есть специальный гость; Андрей Грачев - Управляющий партнер DWF Labs. Спасибо, что присоединились к нашему потоку. Рад вас видеть! Как у вас дела? Как вы себя чувствуете?
Андрей: Привет всем! Привет, Гокаи! Я в порядке. Спасибо, что пригласили меня сегодня!
Gokay: Теперь я дам вам краткое введение в то, что произойдет в этой сессии AMA:
Это будет формат сессии AMA - вопросы и ответы. Я буду задавать Андрею разные вопросы о DWF Labs и, отвечая на них, Андрей даст нам лучшее представление о том, что такое DWF Labs.
Q1: Андрей, расскажите нам немного о себе. Кто такой Андрей? Какова ваша профессиональная история?
Андрей: Привет! Меня зовут Андрей Грачев, я работаю на финансовых рынках с 2014 года. Начинал как трейдер на Московской Бирже, торговал акциями, а также на бирже занимался торговлей производными от нефти. В 2016 году перешел в сферу криптовалют. Начинал с майнинга. У меня была небольшая ферма на восемь майнинг-машин, которые занимались майнингом для Etзатем. Когда это стоит примерно 5 USDT за ETH. Но в 2017 году, если вы помните, это было как первое взлетание крипто-пространства, и оно поднялось с 5 долларов до 200, 300 долларов за один ETH. И мы начали первый фонд “Друзья и семья”. Это было не так уж и большим, просто небольшим на несколько миллионов долларов с его инвестициями в ISO. И мы также занимались арбитражной торговлей, и это всего лишь очень просто, верно? Затем в 2018 году жизнь продолжается, и я был признан генеральным директором Huobi Россия и СНГ. А несколько месяцев назад мы также начали сотрудничество с Digital Wave Finance. DWF хотел начать торговать, и у меня была возможность поддержать его. Потом мы подружились и начали работать вместе. Итак, мы выходим из маленькой, маленькой фирмы, такой как стартап, к нашему нынешнему размеру и торгуем миллиардами в день. Да, это довольно длинная история.
Гокай: Это здорово. Я рад узнать, что вы пришли изнутри криптовалюты. Вот почему это показывает, почему DWF может быть действительно успешным, потому что вы пришли из старых времен.
Андрей: Не только я, но и вся команда очень успешны. Ребята были родственниками цюйтрейдинг муравьев и разработка ИТ. Они начали с традиционных рынков задолго до меня.
Q2: Как «Digital Wave Finance» стал живым и как он позиционируется на рынке?
Андрей: Всё началось в Цуге в декабре 2018 года. Компания начала свою деятельность как стартап, и мы до сих пор находимся в режиме стартапа - что означает усердную работу и очень маленькую команду. Мы начали торговать на одной из бирж и благодаря команде и хорошей рыночной ситуации мы заработали достаточно денег для экспоненциального роста. За 1,5 года мы выросли с 10 миллионов долларов, торгуемых ежедневно, до почти 17 миллиардов долларов. Мы начали расширяться на другие регионы, такие как Южная Корея, Япония и американские биржи. За последние 2 года мы добавили новые биржи и запустили наш VC и направление ликвидности - DWF Labs.
Мы сделали первые инвестиции в один из крупнейших DAO на этом рынке. А после этого мы смотрели на другие инвестиционно ориентированные вещи. И текущая позиция заключается в том, что мы торгуем на около 40 биржах, товарных продуктах, опционах, фьючерсах, перпетуумах и, конечно же, на Gate.io.
Что касается нашей рыночной позиции, мы определяем себя как глобального инвестора и рыночного создателя web3. Мы не называем себя «ведущей компанией», потому что, если вы посмотрите на любой веб-сайт, то каждый является ведущим. Мы просто выполняем свою работу правильно.
Q3: Большинство наших зрителей и подписчиков, естественно, являются обычными розничными инвесторами, поэтому я хотел бы попросить вас дать нам краткое объяснение на простом языке, что такое маркет-мейкинг и что делает компания по маркет-мейкингу?
Андрей: Простыми словами, маркет-мейкер обеспечивает ликвидность рынкам. Что это значит, если вы идете на биржу у вас есть стакан. Там вы увидите ордера на покупку и продажу. Их размещают органические торговцы и предприятия. Но маркет-мейкеры размещают больше ордеров рядом со спредом, и их работа заключается в том, чтобы обеспечить справедливую цену и ликвидность для трейдеров и институциональных трейдеров. Потому что без маркет-мейкера, я бы сказал, спреды были бы намного больше, чем с маркет-мейкером, плюс торговая деятельность влияла бы на цену гораздо больше, чем с маркет-мейкером. Допустим, маркет-мейкеры создают глубину рынка и создают справедливое покрытие цен. Потому что они покрывают этот разрыв в процентных ставках институциональных инвесторов и трейдеров. Допустим, я хочу купить что-то за 1 доллар США, а вы хотите купить что-то за 2 доллара США, и это означает, что наша справедливая цена составляет примерно 1,5 доллара США. Маркет-мейкер должен позволить нам торговать вблизи этой цены. В противном случае эта волатильность будет безумной и огромной.
Gokay: Отлично. Я хочу сказать Андрею и всем рыночным мейкерам: “Спасибо” за поддержание стабильности рынка и за предоставление хороших заявок в стакане, чтобы спред не расширялся слишком сильно.
Q4: А теперь для наших более опытных слушателей… Фреймворки для управления рисками в торговле и создании рынка? (Глубокое погружение в дело создания рынка и различные стратегии, используемые)
Андрей: Хорошо, давайте сделаем его также простым для понимания. Начнем с контроля рынка по позиции. Если вы хотите торговать какими-то активами, которые являются обязательными, или заниматься арбитражем между биржами, скажем, BTC, USDT, на одной бирже и на другой. Если вы это сделаете, то, конечно, сможете заработать немного денег из-за спредов между биржами, из-за разницы в цене. Но риск заключается в том, что пока вы это делаете, один из ваших активов, скажем, BTC, может упасть. И, конечно же, вы можете заработать больше BTC. Но если вы хотите, чтобы ваша позиция была хеджирована, и это в некотором роде предсказуемо, потому что нам нужны доллары США или нам нужны стейблкоины. Вероятно, вам нужно будет хеджировать эту позицию. Допустим, вы начали с 1000 или 10 000 USDT. И тогда вы сможете хеджировать свои BTC. Если у вас есть один BTC, вы можете открыть короткую позицию на Gate.io будущих рынках и продать этот один BTC. В этой ситуации у вас нет этого BTC. Потому что, если он пойдет вверх, ваша хеджевая позиция уменьшится, и она будет равна нулю. Но если BTC пойдет вниз, ваша хеджевая позиция вырастет, и у вас также будет больше убытков. Вы также должны иметь в виду, что могут быть какие-то процентные ставки и что-то подобное, но это для более опытного обсуждения. Простыми словами, одной из таких тактик управления рисками является лучшее хеджирование, и вы можете хеджировать свою волатильную позицию только для того, чтобы продать тот же актив на фьючерсном рынке за равную сумму.
Q5: Какова последняя макроэкономическая среда в криптовалюте? Вы предоставляете какие-либо реальные данные и анализы от DWF Labs?
Исходя из наших данных, мы видим, что интерес со стороны розничных трейдеров находится на самом низком уровне по сравнению с предыдущими годами. Я могу сравнить это с зимой 2019 года. Большая часть торговых объемов производится HFT и рыночными мейкерами (как обычно), но сейчас их доля на рынке увеличилась.
Очень простыми словами, это означает следующее: меньше розничных инвесторов -> меньше рискованных инвестиций -> крайне низкие объемы альткоинов и основных объемов -> снижение BTC -> снижение альткоинов -> повышение BTC -> альткоины не следуют за ним (имеется в виду средние и маленькие).
Q6: Хорошо, теперь миллионный вопрос… Какова была опыт работы DWF до сих пор с Gate.io?
Андрей: Мы начали торговлю на Gate.io примерно 1,5 года назад, и с самого начала исследовали все продукты. Я бы сказал, что мы рады торговать здесь, потому что у нас есть отличная поддержка от биржи, хорошая инфраструктура, действительно конкурентоспособные комиссии и широкий спектр торгуемых продуктов. Мы считаем торговлю на Gate.io очень привлекательной для нас, потому что мы можем торговать, мы можем зарабатывать деньги, верно? Это означает, что здесь много органических пользователей и нет торговых ботов. Наша доля рынка не так высока, как 50% или 60%. Это означает, что есть много других рыночных ликвидаторов, которые формируют рынки Gate.io. Поскольку мы не единственные ликвидаторы, это означает, что есть конкуренция. Конкуренция означает лучшую цену для розничных пользователей.
Гокай: Что мне нравится в Gate.io, так это то, что мы даем одинаковые возможности, одинаковые возможности всем. Наши ограничения скорости или скорости не настраиваются. Мы пытаемся создать лучший рынок для всех. Я думаю, что это тоже важный факт в данном случае.
Q7: Хорошо, теперь, когда мы услышали о бизнесе DWF, я предполагаю, что зрители хотели бы узнать больше о людях, стоящих за фирмой. Так что вы можете рассказать нам больше о команде?
Андрей: Конечно! Как я уже упоминал выше, мы пытаемся быть очень небольшой командой - всего нас около 35 человек. Большинство команды очень опытные и имеют высокие квалификацииторговцы муравьев и разработчики, так же как 3 моих партнера - мы находимся в Швейцарии. В Labs вертикаль у нас есть еще 3 партнера, которые давно занимаются крипто-пространством и находятся в Сингапуре и Китае.
Q8: Я думаю, что следующий вопрос будет действительно интересен всем, потому что это 2022 год, и мы знаем, что в этом году у нас было довольно много… вызовов, мягко говоря. Теперь мы официально находимся в медвежьем рынке после нескольких событий чёрного лебедя, и я задаюсь вопросом, был ли и каким образом затронут DWF Labs.
Андрей: Да, этот год был очень тяжелым, и я уверен, что это еще не конец истории. Честно говоря, мы почти не пострадали от этих ситуаций, потому что мы не играли в эти игры с рискованными займами и плечом. Кроме того, у нас нет инвесторов или LP, что означает, что никто не может сделать банковский ран =) Да, мы немного потеряли на FTX, но это приемлемо - это была всего лишь малая часть средств, которые были нужны для торговли.
Q9: Мы почти подошли к концу нашего основного раздела о «DWF Labs», поэтому прежде чем мы завершим все, я хотел бы спросить, какие у вас ожидания от 2023 года?
Андрей: Мои личные ожидания заключаются в том, что мы увидим несколько крупных событий банкротства, и это будет касаться платформ/компаний по кредитованию + монет, которые играли с высокими годовыми доходностями. Но в то же время я считаю, что общий рынок будет в порядке. Это не значит, что BTC будет стоить 100 тыс., но у него все равно будут объемы и приемлемые цены.
Я думаю, что это будет год реальной стоимости криптовалютных активов. Потому что теперь почти любой проект, который попадает на биржу и пытается что-то сделать, сразу сбрасывается, потому что люди потеряли доверие. Я думаю, это также консолидация, не отдельных активов, а консолидация вокруг некоторых активов. У нас будут биржи и платформы с большей долей рынка, чем раньше. И у нас будут топовые активы, и их доля рынка будет намного больше, чем раньше. Потому что люди просто боятся.
Ещё одной тенденцией является желание людей иметь децентрализованный мир. Люди боятся хранителей и это может стать упадочной тенденцией. Допустим, торговля на основе книги ордеров и цепных расчетов. Что-то вроде этого также может быть правдой.
Gokay: Да, но люди учатся справляться с этими проблемами, и каждый будет быть более осторожным, умным. Так что это на самом деле хорошо. Но, конечно, мы стараемся предотвратить плохие вещи, потому что это инвестиции людей, и для Gate.io очень важно обеспечить безопасность каждого. Мы также сотрудничаем с крупными хранителями, такими как Copper, и стремимся к безопасному рынку для всех.
Q10: Хорошо, теперь, когда мы услышали о DWF Labs, мы услышали о команде, так что пришло время услышать о сообществе. Такие социальные каналы у вас есть и как можно связаться и связаться с вами?
Андрей: У нас есть практически все возможные каналы коммуникации:
Twitter - https://twitter.com/DwfLabs
Linkedin - https://www.linkedin.com/company/82082012/
Telegram - https://t.me/dwflabs
Веб-сайт - https://www.dwf-labs.com/
Q11: Есть ли у вас какие-либо советы для профессиональных трейдеров, стремящихся заняться торговлей криптовалютами и созданием рынка?
Андрей: Да, но эти советы не для существующих профессиональных рыночных инвесторов в криптопространстве, а для новичков. Итак, совет очень прост: обращайте внимание на данные, комиссии, улучшения латентности и модели прогнозирования. В конце дня - самый точный и быстрый будет лидером. Торговля - это игра с 0 суммой - вы выигрываете или проигрываете, больше ничего :) И не играйте деньгами, которые вы не готовы потерять.
Q12: И, наконец, если есть одна вещь, которую вы хотели бы, чтобы наши слушатели унесли с собой из сегодняшней сессии AMA, что бы это было?
Андрей: Обратите внимание, когда FUD или FOMO не влияют на рынок > это правильный момент для покупки или продажи. И не воспринимайте серьезно никакие советы - DYOR!
Завершение
Gokay: Андрей, большое спасибо за все ваше время. Это было действительно информативно, и я надеюсь, что наша аудитория, которая всегда нас слушает, теперь лучше знает, кто вы такой. Для меня это было действительно полезно, узнав информацию о вас и проявив больший интерес к самой DWF Labs. Свяжитесь с DWF Labs, посетите их веб-сайт, прочтите больше информации, следите за их отчетами и анализом.
Андрей: Спасибо, Гокай! И спасибо всем! Было большим удовольствием участвовать в этой серии AMA.
Gokay: Спасибо всем, кто присоединился, чтобы послушать нашу серию AMA. Следите за нами в социальных сетях, для получения дополнительной информации пишите нашим ключевым менеджерам по счетам.
Twitter: https://twitter.com/gate_io
GateVIP Twitter: https://twitter.com/GateioVIP
Telegram: https://t.me/gate_zh
API Telegram： https://t.me/gateioapi
Instagram： https://www.instagram.com/gateioglobal
Linkedin: https://www.linkedin.com/company/gateio/
