Euler Finance；Protokol Pinjaman dan Peminjaman Non-custodial di Jaringan Ethereum

Euler finance adalah revolusioner non-custodial，protokol pinjaman defi yang berupaya mendemokratisasi pinjaman melalui protokol tanpa izin dan menguragi resiko。

Salah satu aspek penting dari ruang crypto yang ditangani oleh Decentralized Finance ialah pinjam meminjam。Sebelumnya，pihak terpusat yang menangani aspek keuangan kritis ini sebagian besar ialah pihak ketiga yang diizinkan dan dipercaya。Entitas ini membebankan biaya selangit dan memaksakan persyaratan dan batasan yang menuntut yang membuat prosesnya bikin stres dan memakan waktu。

Namun，protokol pinjaman De-Fi seperti Euler Finance telah memberikan solusi untuk hal ini。Mereka mengganti mediator dengan pinjaman tanpa kepercayaan dan tanpa izin yang berjalan pada smart contract yang digunakan di blockchain。Akibatnya，pinjam meminjam menjadi lebih murah dan efisien。

Euler finance membawa peminjaman Defi dan meminjam ke tingkat berikutnya dengan memasukkan daftar tanpa izin，suku bunga reaktif，kumpulan stabilitas multi-jaminan，dan banyak lagi。 Protokol peminjaman didirikan oleh tiga pemimpin，Dr. Michael Bentley，Doug Hoyte，dan Jack Prior，salah satu pendiri dengan latar belakang yang berbeda di bidang keuangan， pemrograman，dan pengembangan web。

Euler XYZ，perusahaan di balik platform terdesentralisasi，memenangkan Hackathon Universitas Spark yang dijalankan oleh Encode Club，dimana ia mengumpulkan 800k dana di awal。Selain itu，ia lanjut mengumpulkan $32 juta dalam putaran dana lainnya di awal bulan ini。

Protokol pinjaman non-custodial berusaha untuk mendemokratisasikan aset untuk meminjam dan meminjamkan di lingkungan dengan resiko terbatas dengan volatilitas yang lebih rendah daripada biasanya。Baca lebih lanjut untuk mempelajari protokol ini。

Kata kunci；Euler Finance，Michael Bentley，Euler FAO，Platform pinjaman DeFi generasi berikutnya，decentralized finance，WETH，Uniswap V3，Euler XYZ，tanpa izin，tingkatan aset。

Penjelasan Euler Finance

---

Euler berusaha mendemokratisasikan aset yang dapat dipinjam dan dipinjamkan orang。Ini artinya Euler finance adalah platform yang menawarkan pemberi pinjaman dan peminjam layanan pinjaman tanpa izin，tanpa kepercayaan，dan tanpa batas di ruang crypto。Platform ini menggunakan smart contract dan berbagai fitur yang mengurangi resiko untuk memberikan likuiditas volatilitas rendah kepada peminjam dan pendapatan pasif bagi pemberi pinjaman。

Euler diluncurkan pada akhir September oleh tiga orang；David Bentley，mantan analis harga Royal Bank of Scotland dengan sejarah dalam biologi evolusioner。Ada juga Doug Hoyte， salah satu pendiri dan Pengembang blockchain yang merupakan seorang programmer，penulis，guru，dan spesialis dalam keamanan Jaringan dan aplikasi fin。Dan yang terakhir，Jack Prior，pengembang full-stack。Jack telah bekerja dengan nama-nama terkenal di bidang keuangan seperti Qadre dan Salary Finance。

Pada tahun 2020，Euler finance menjadi yang pertama dalam hackathon universitas Spark yang diadakan oleh Encode Club，komunitas pengembang blockchain di universitas。Mengumpulkan dana awal sebesar $800k pada awalnya dan kemudian mengumumkan putaran dana lainnya sebesar $32 juta pada bulan Juni tahun ini。

Sumber：ICO Drops

Fitur Protokol Euler

---

Euler mengikuti jejak protokol peminjaman generasi pertama seperti Aave dan Compound finance。 Namun，ini mengatasi masalah yang dimiliki platform unggulan tersebut，terutama dengan aset yang tidak stabil dan tidak likuid，dengan fitur uniknya yang dibahas di bawah ini；

1. Daftar Tanpa Izin：Euler benar-benar memungkinkan siapa saja untuk mencantumkan aset apapun di platform selama ia memiliki pasangan WETH di Uniswap v3。Ini berkontribusi pada desentralisasi protokol。

2. Tingkatan Aset：Alih-alih memperlakukan semua aset yang tersedia dengan cara yang sama，Euler telah membagi semua aset yang terdaftar di platform menjadi tiga tingkatan berdasarkan resikonya。 Hal ini memungkinkan protokol untuk memaksimalkan efisiensi modal sambil mengurangi resiko。 Tingkatan tersebut ialah：

- Tingkat Isolasi：aset di tingkat pertama ini hanya dapat digunakan untuk injaman dan peminjaman reguler untuk satu jenis aset dalam kumpulan jaminan。Selanjutnya，Tingkat aset isolasi tidak dapat dijadikan sebagai jaminan untuk meminjam aset lain。

- Lintas Tingkat：Level berikutnya sama seperti tingkat isolasi，kecuali bahwa ia dapat meminjam lebih dari satu jenis aset dalam kumpulan jaminan。

- Tingkat Jaminan：Aset di tingkat akhir，seperti namanya，memfasilitasi jaminan selain fungsi dua tingkat lainnya。

Aset di setiap tingkatan hanya dapat berhubungan dengan aset di dalam tingkatannya atau yang berada di tingkatan yang lebih rendah。Dengan cara ini，Euler mengandung resiko sehingga aset dengan volatilitas yang lebih tinggi tidak akan mempengaruhi keseluruhan kumpulan jaminan jika terjadi keruntuhan。Selain itu，pemegang token Euler DAO，EUL，dapat memberikan suara pada proposal untuk memindahkan aset ke tingkat yang lebih tinggi，meski memiliki resiko yang meningkatkan efisiensi modal。

- Suku Bunga Reaktif：Euler menggunakan teori kontrol untuk memandu biaya pinjaman dan mencapai efisiensi modal sekaligus mengurangi kebutuhan akan intervensi tata kelola。

- Likuidasi yang Tahan MEV：Tidak seperti protokol pinjaman tradisional generasi pertama yang men-diskon deposito seperti Aave yang digunakan untuk memberi insentif kepada likuidator，Euler memiliki teknik tahan MEV。Platform defi malah menaikkan diskon berdasarkan seberapa dalam posisi jaminan dalam format dutch auction。Selain itu，Euler Finance menawarkan promotor diskon penyedia likuiditas yang membantu mereka mendapatkan keuntungan dari dutch auction sebelum penambang dan orang terdepan yang mungkin mencoba memanipulasi transaksi。

- Opsi perlindungan jaminan：Euler memberi pemberi pinjaman opsi untuk menahan jaminan mereka dari kumpulan pinjaman saat masih berada di platform。Dengan begitu，pengguna tidak perlu merelakan posisinya hanya karena belum siap untuk meminjamkan。Perlindungan jaminan juga mengurangi resiko penjualan singkat，manipulasi tata kelola，dan resiko perdagangan lainnya。

- Kumpulan Stabilitas Multi-Jaminan：Pemberi pinjaman di Euler dapat mendepositkan eToken mereka ke dalam kumpulan stabilitas tempat likuidasi diproses secara langsung sementara pemberi pinjaman mendapatkan bunga pasif。Ini menyelamatkan mereka dari tekanan slippage，biaya pertukaran， Volatilitas，dan nilai tukar yang tidak sesuai yang muncul dalam menggunakan pertukaran pihak ketiga untuk likuidasi。

- Cek Likuidasi Lunak dan Likuiditas yang Ditangguhkan：Likuidasi Lunak memungkinkan peminjam untuk menyeimbangkan rasio pinjaman terhadap nilai mereka dengan melikuidasi hanya sebagian dari posisi mereka。Sebaliknya，pemeriksaan likuiditas yang ditangguhkan memungkinkan pengguna untuk menumpuk beberapa tindakan pinjaman dalam urutan yang hanya akan melalui pemeriksaan likuiditas di akhir。Dengan begitu，tindakan yang tidak mungkin dilakukan sendiri dapat digabungkan menjadi masuk akal dalam satu pemeriksaan likuiditas。Sekali lagi，fitur-fitur ini unik untuk Euler Finance。

- Optimalisasi Biaya Gas：Euler menggunakan pembuat transaksi untuk memungkinkan pengguna menumpuk beberapa transaksi bersama-sama untuk menghemat biaya transaksi。

- Oracle Harga Terdesentralisasi：platform pinjaman menggunakan oracle time-weighted average price （TWAP）Uniswap v3，yang terdesentralisasi。Maka protokol dapat mendeteksi likuiditas Pengguna secara waktu sebenarnya。

- Antarmuka yang Ramah Pengguna：Siapa saja yang telah menggunakan platform defi lain dapat dengan mudah menavigasi platform Euler finance。

- Cadangan：Euler melakukan lindung nilai terhadap hutang buruk dan bank yang berjalan dengan memesan bagian yang seimbang dari pendapatannya sebagai penahan untuk pengguna。

DAO Euler

---

Sumber：Smart Liquidity Research

Token tata kelola Euler ialah EUL，token ERC-20 yang memberi pemegang saham dalam keputusan terkait dengan protokol。Pemegang EUL dapat memberikan suara dan mengajukan proposal tentang masalah seperti：

- Aset mana yang termasuk dalam tingkatan

- Parameter penentuan suku bunga reaktif

- Parameter harga Oracle

- Masalah pemerintahan

- Detail jaminan dan pinjaman

- Pertimbangan cadangan

Cara Menggunakan Platformnya

---

Tindakan yang mungkin dilakukan pada platform Euler Finance mencakup：

- Deposito

- Meminjam

- Membayar

- Mencetak posisi pinjaman yang dijamin sendiri。

- Membakar posisi pinjaman yang dijaminan sendiri

- Mentransfer eToken dan dToken

- Singkat dan Lama

- Membungkus

- Mengaktifkan aset dan

- Tunjangan

Pengguna dapat melakukan salah satu tindakan ini di platform dengan：

- Menghubungkan dan mengaktifkan dompet mereka。

- Mengikuti petunjuk yang berkaitan dengan tindakan pilihan mereka di sini。

Pemikirin Akhir

---

Euler finance menggunakan protokol desentralisasi dan tanpa izin untuk mendemokratisasikan keuangan dengan secara signifikan mengurangi resiko yang terkait dengan decentralized finance。Fitur unik pada platform tersebut mengatasi masalah yang terkait dengan pinjaman defi generasi pertama，memberikan solusi yang layak。Fitur-fitur inovatif seperti suku bunga reaktif，tingkat aset，likuidasi tipe Dutch auction，dan banyak lagi telah membuat Euler finance melabeli generasi berikutnya dari pinjaman defi。

Penulis：Gate.io Pengamat：M. Olatunji Penerjemah：Tasya A.

Disclaimer：

* Artikel ini hanya mewakili pandangan pengamat dan bukan merupakan saran investasi。

* Gate.io memiliki semua hak atas artikel ini。Memposting ulang artikel akan diizinkan asalkan diberikan izin oleh Gate.io。Dalam semua kasus lain， tindakan hukum akan diambil karena pelanggaran hak cipta。