MEV: Усе, Що Вам Потрібно Знати

MEV — це абревіатура від Miner Extractable Value або Maximal Extractable Value.

MEV означає вилучення вартості з блокчейну Ethereum.

Процес видобування передбачає зміну порядку, вставлення та цензуру транзакцій.

MEV — це вартість, яку заробляють деякі гравці, наприклад майнери та пошуковики, на шкоду користувачам блокчейну Ethereum.

Pmcgoohan вперше виявив MEV як недолік, який вплине на протокол Ethereum.

Pmcgoohan привернув увагу розробників Ethereum у 2014 році, і до 2015 року протокол Ethereum був запущений без виправлення недоліків MEV.

У 2019 році деякі дослідники випустили статтю «Flash Boys 2.0», щоб висвітлити проблему, спричинену MEV для Ethereum.

У 2020 році Георгіос Константопулос, Ден Робінсон і Самчун також опублікували статтю, щоб привернути увагу до MEV.

Протокол Ethereum надав майнерам автономне право вирішувати, які транзакції будуть включені в блоки майнінгу.

Ця автономна потужність зробила майнерів одним із учасників MEV поряд із валідаторами та секвенсорами.

Понад 689 мільйонів доларів було вилучено з транзакцій користувачів Ethereum за допомогою техніки MEV.

Ключові слова: Ethereum, MEV, майнер, максимальна видобута вартість, відрахування, блокчейн.

[Повна стаття]

Мережа Ethereum — це децентралізований протокол у мережі блокчейн, який дозволяє розробникам створювати інші протоколи децентралізованих фінансів (DeFi). Смарт-контракт із правилами, що регулюють блокчейн Ethereum та інші побудовані на ньому протоколи DeFi, досить надійний.

Він містить деякі механізми та дії, які знаходяться за межами індивідуального розуміння. Щоб зрозуміти, як працюють ці механізми, потрібна експертна розбивка та пояснення, а оскільки це безпосередньо впливає на користувачів, важливо розуміти їх простими словами.

Одним із таких неоднозначних механізмів є MEV.

Не хвилюйтеся, у цій статті ми пояснимо все, що вам потрібно знати про MEV.

Давайте почнемо!

Що таке MEV?

Існує два значення MEV; це або розшифровується як Miner Extractable Value або Maximal Extractable Value. Яким би способом не використовувався цей термін, він стосується вилучення вартості з Ethereum.

Процес вилучення включає зміну порядку, вставку та цензуру транзакцій у межах блоків у блокчейні. MEV означає прибуток, який користувачі отримують, витягуючи значення з протоколу Ethereum.

Поки ви отримуєте прибуток як користувач, протокол Ethereum записує його як збиток, впливаючи на користувачів DeFi, які взаємодіють з автоматичними маркет-мейкерами та іншими додатками DeFi у блокчейні Ethereum.

Максимальна видобута вартість (MEV) вимагає від майнера лише змінити порядок, повторно вставити або цензурувати існуючі транзакції в межах блоків, і вони зможуть отримати певну вартість (прибуток) з мінімальними зусиллями.

MEV вважається невидимим податком для користувачів, оскільки користувачі Ethereum не знають про причину відрахування.

Генезис MEV

Зображення: Halborn

PmcGoohan, алгоритмічний трейдер і кодер-аналітик, був першим, хто відкрив максимальну цінність видобутку в Ethereum у 2014 році. Це відкриття сталося за рік до публічного запуску Ethereum.

Pmcgoohan виявив, що механізм MEV має недоліки та створить серйозну проблему для блокчейну Ethereum, коли він отримав у власність документи проектів Ethereum до його запуску.

Pmcgoohan назвав це критичним недоліком, оскільки протокол давав майнерам повний контроль над включенням транзакцій і процесом ордерів. Контроль майнерів означав, що вони мали повноваження вилучати вартість з більшості користувачів Ethereum, які навіть не підозрювали про відрахування.

Pmcgoohan звернув увагу розробників Ethereum і попередив їх виправити недоліки до того, як протокол запрацює. Попередження не було почуте, і протокол Ethereum був запущений без зменшення можливостей майнерів.

Подібним чином у 2019 році деякі дослідники опублікували статтю під назвою «Flash Boys 2.0». У документі було висвітлено деталі майнінгу/максимального значення видобутку та наголошено на проблемі, яку раніше підняв Pmcgoohan.

У 2020 році Георгіос Константопулос, Ден Робінсон і Самчун опублікували кілька статей 2020, щоб підкреслити серйозність MEV. Вони мали намір розповісти користувачам Ethereum про «невидимий» видобуток і повідомити всьому світу, що спільнота дослідників Ethereum бореться з цією проблемою досі.

Поки ця група вчених не оприлюднила ідею MEV, кілька користувачів Ethereum не знали про відрахування. Дослідження показують, що на сьогоднішній день лише невелика кількість користувачів все ще знають про цінність видобутку майнера (MEV).

Рухаючись далі, ми визначимо, як відбувається видобуток у блокчейні Ethereum.

Як виникає MEV та актори-учасники

Зображення: Boinnex

Протокол Ethereum надає майнерам повну силу вибору та об’єднання транзакцій у блоки. Ці майнери мають право вирішувати, які транзакції будуть включені в блоки, які вони майнують.

Тобто серед незавершених транзакцій або мем пулу транзакцій майнери можуть вирішити, які транзакції вони хочуть перевірити.

Замість того, щоб майнери, валідатори та секвенсори чесно вибирали та впорядковували транзакції, вони, як правило, оптимізують прибуток, вибираючи та впорядковуючи транзакції з найвищими комісіями за газ або комісіями за транзакції. Ці учасники також можуть вирішити змінити порядок транзакцій і отримати додатковий прибуток від користувачів. Весь цей процес є тим, як відбувається MEV.

Однак існують деякі неправильні уявлення про виникнення та процеси, пов’язані з цим вилученням. Деякі вважають, що MEV є ексклюзивним механізмом Proof of Work (PoW), який виконується майнерами або пов’язаний з Ethereum.

Максимальне значення видобутку не властиве лише блокчейну Ethereum; він існує на всіх блокчейнах із підтримкою смарт-контрактів. У блокчейнах із підтримкою смарт-контрактів сторона завжди відповідає за впорядкування транзакцій, і саме вона витягує ці значення.

Це лише твердження, оскільки шукачі, арбітражні трейдери та оператори ботів виконують основну частину MEV; ці люди займають центральне місце в грі MEV. Вони прагнуть виявити можливості MEV і отримати цінності від нічого не підозрюючих користувачів.

Валідатори в протоколах на основі Proof of Stake і постачальники зведених даних також беруть участь у MEV. У деяких випадках кінцеві користувачі, наприклад особи, які беруть онлайн-кредити або торгують на децентралізованих біржах, також беруть участь у MEV.

Висновок

Процедура MEV є тривалою і вимагає кількох учасників. Процес включає ідентифікацію та моніторинг блокчейну Ethereum для транзакцій, які потенційно можуть бути вилучені. Ці учасники доходять аж до використання ботів та засобів автоматизації.

За даними Fleshbot Data, понад 689 мільйонів доларів було вилучено від нічого не підозрюючих користувачів у мережі Ethereum, і експерти вважають, що ця цифра продовжить збільшуватися.

Чим більше користувачі Ethereum дізнаються про MEV, тим більша ймовірність, що вони перестануть використовувати протокол Ethereum. Не дивно, Pmcgoohan сказав, що аукціони MEV вб’ють мережу Ethereum.

Автор: Валентин. А, дослідник Gate.io

Ця стаття представляє лише погляди дослідника і не є інвестиційними пропозиціями.

Gate.io залишає за собою всі права на цю статтю. Повторне розміщення статті буде дозволено за умови посилання на Gate.io. У всіх інших випадках буде поадносудовий позов через порушення авторських прав.