يتم تجميع هذه المقالة من مساحة E2M Research "التخمينات والدحض" كل يوم جمعة.

هذا الكتاب "التخمين والتعارض" قد استفاد العديد من المحاضرين الرئيسيين في شركة E2M Research كثيرًا ، ونأمل أن تكون القراءة ليست مقتصرة فقط على القراءة ، بل يمكن تطبيق أفكاره الجيدة في الممارسة وحتى في حالات الاستثمار الخاصة بنا للتحقق.

كما نعتقد: هناك أشياء كثيرة في العالم ، وليس بالأبيض والأسود ، هناك العديد من "أفكار الطرف الثالث" التي تشجعنا على البحث باستمرار عن تفسيرات أفضل ، وتشجيع الجميع على إجراء تخمينات جريئة معا ، والدحض بنشاط والبحث بعناية عن الأدلة.

الارتفاع الأخير في السوق جيد ، كيف تحتفظ بأصول جيدة لفترة طويلة؟ كيفية إعادة التموضع بعد البيع؟ الأمر يستحق المناقشة مرة أخرى ، كما تبادل الضيوف المناقشات من خلال تجربتهم الصناعية الخاصة.

الصوت الكامل:

النقاط المختارة

تويتر شينيو

أبعاد الأصول الجيدة تعتمد على تقدير الوضع الحالي، إذا تم تحقيق منحنى النمو واتجاه الارتفاع المستقبلي ونقطة التحول الرئيسية في الوقت الحالي، فإنها ستُضاف إلى سلة الأصول الجيدة وتُقارن مع الأصول الأخرى.

المشكلة الأساسية الأخيرة هي كيفية الاحتفاظ بالأصول الجيدة بعد العثور عليها على المدى الطويل؟

احتجز، النقطة الأساسية التي يجب التركيز عليها هنا ليست على مستوى العقل، بل على مستوى النفسية بشكل أكبر، لذا نحتاج إلى وضع بعض الطرق والقواعد أثناء البقاء عقلانيين، لضمان البقاء نسبياً عقلاني عندما تكون في حالة الخوف من ضياع الفرصة(FOMO).

كيف يمكن بناء هذا الإطار؟

لا يمكننا الحديث هنا دون الإشارة إلى "قانون إدارة المراكز"، الذي يتطلب تقسيم حوض الأصول إلى أربعة أحواض:

الأول هو محفظة باردة، تستخدم أساسا لتخزين العملات، وخلق مجموعة متنوعة من العوائق التي تجعل من الصعب بمكان الوصول إليها، ووضع الأصول الأساسية داخلها، وربما ستضع أكثر من 60% من الأصول.

الثاني هو محفظة وين، وتستخدم هذه النظام الرئيسي لإدارة الأصول وتوفير تدفق نقدي أكثر أمانًا واستقرارًا من المتوقع، مما يتيح لنا توفير مزيد من الاستقرار في الظروف القاتمة بشكل أكبر، على سبيل المثال، قد نضع 20٪ إلى 30٪ تقريبًا.

المحفظة الثالثة هي المحفظة الساخنة، والتي تستخدم أساسا للإنفاق، وتجربة الأصول الاستثمارية الخاصة، وتجربة منتجات، وتوفير تجربة في تقدير ما إذا كانت أصول جيدة للمستقبل، وربما تكون حجم الأصول حوالي بضعة بالمئة أو ربما أقل. إذا كان حجم الأصول الاستثمارية لهذه المحفظة الساخنة يزيد حقا بسبب استثمارات الإنفاق، فيجب وضعها على الفور في المحفظة الباردة المعنية أو المقابلة.

المتبقي واحد هو العملات الورقية الأوراق النقدية الإلكترونية ، وهناك مبدأ صغير فيه 4٪: حجم الأصول في العملات الورقية الإلكترونية يعادل 4٪ من النفقات السنوية. في حالة وقوع حوادث في المحافظ السابقة ، يمكن أن يغطي الفائدة على الودائع الثابتة أو السندات الحكومية النفقات اليومية ، ويمكن القول أن هذا هو الاحتياطي الحياتي والأصول المعزولة.

زين دونغ تويتر @zhendong2020

إذا كان لديك حاليًا أصول تشفيرية أو TSL ، فإنه من الضروري فهم المزيد حول نماذج مثل نظرية تطور النظام المعقد أو الارتفاع غير الخطي وانتشار الابتكار. في عصر الإنترنت الحالي ، يمكننا رؤية زيادة تصاعدية في سرعة انتشار المعلومات أو نقل المعرفة وكفاءتها وتكلفتها بالمقارنة مع عقود قليلة من الزمان.

لفهم الأصول الجيدة ، يجب أولاً أن يكون لديك معرفة أساسية معينة ، وأحد أسباب عرقلة العديد من الناس لامتلاك الأصول الجيدة هو أن معظم الناس اليوم لديهم افتراضات خاطئة بشأن الاحتفاظ لفترة طويلة ، أو أن أكبر عدو لامتلاك الأصول الجيدة لفترة طويلة هو الشغف بالتداول للمدى القصير ، والعديد من الناس يخلطون بين الاحتفاظ للمدى الطويل والتداول للمدى القصير.

بوبل يقول ما هو الأهم بالنسبة له؟ الأهم هو المزيد من العقلانية المتواضعة.

كيف تحليل ما هو أصول جيدة؟ يجب أن تستمر في اتخاذ قرارات استثمارية إيجابية وجيدة ، وهذه القرارات لها طابع التراكم على المدى الطويل ، بدلاً من القيام بعمل غير مجدي مثل ربط البراغي مرارًا وتكرارًا. والتواضع يعني معرفة أنه من الممكن أن ترتكب أخطاء ، وبمجرد أن تدرك أنك ارتكبت خطأ ، فإنك تستمر في التغيير والتكييف باستمرار.

أوديسي تويتر @OdysseysEth

امتلاك أصول جيدة لفترة طويلة له نقطتان رئيسيتان: إدراك وفترة طويلة. يتم تقسيم الإدراك إلى نوعين: الإدراك العقلاني والإدراك العاطفي. كيف يتم الإدراك؟ يتم تطبيق ما تم بناؤه عند الشراء على مستوى التفهم ومستوى العاطفة عند البيع. كيف يتم بناءه عند الشراء؟ هذه هي المسألة التي يتعين عليك فهمها حول الأصول الجيدة.

عملية بناء الوعي لها عدة نقاط، وسيتم تطبيقها جميعًا عند البيع.

النقطة الأولى هي أنه لن يتم سؤال الأصول المبكرة لأنها لم تصل إلى نقطة الانتقال. إذا كنت لا تفهمها من البداية ، فلن تلمسها. لن تبيع في المستقبل أيضًا. إذا كنت قد تجاوزت النقطة الحاسمة عند الدخول ، فسيكون تركيزك أعلى عند إعادة النظر فيها وسيكون فهمك عميقًا جدًا.

النقطة الثانية هي التفكير والتحقق من الاحتكار بأبعاد متعددة. إذا كان الشراء بسبب الاحتكار ، فإن السبب في البيع سيكون فقط اختفاء الاحتكار أو ظهور أفضل منافس. يمكن بناء هذا الاستقامة بالكامل ، وفهم عملية الاحتكار سيجعلنا نفهم أفضل احتياجات المستخدمين والسوق الكلي المحتمل وما إلى ذلك ، وهذه العملية ستجلب الكثير من البناء العقلاني والانفعالي.

امتلاك الأصول لفترة طويلة يمكن أن يكون له جانبان:

جانب واحد هو كسب المال داخل الوعي. في البداية ، يجب أن تفكر جيدًا في الخطة الطويلة الأمد للمنتج ، وقد تحققت الخطة الطويلة الأمد ، فهل يجب بيعها في هذا الوقت؟ ليس بالضرورة ، بعض الناس يمكنهم بالفعل كسب هذا المال ، ولكن الناس الذين لا يحظون بالحظ السيء لا يمكنهم كسب المال خارج الوعي.

من ناحية أخرى ، قد يكون المال غير خطي بشكل كبير ، يفوق تصورات الجميع في البداية ، وكمستثمر يجب أن تكون قادرًا على تحمل هذا الجزء المفاجئ ، بدلاً من استخدام العقل الرشيد المحدود قبل 10 سنوات لتوقع المستقبل ، يجب أن تكون قادرًا على بناء هذا العدم التوازن للاستفادة من المستقبل. كيفية الاستفادة من المستقبل؟ بعد الحصول على الأصول ، يمكن أن تدرك خصائصها ، والاعتراف بأنها أصل جيد والثقة في قدرتها على تجاوز التوقعات.

ماذا يحدث بعد البيع وكيفية زيادة المركز؟ في الواقع، هذا أكثر قضية نفسية، بما في ذلك مشكلة الإدراك. من الناحية الإدراكية، إذا كان الزيادة في المركز تتبع الاحتكار، فإنه في هذه الحالة، لن تهتم بما إذا كانت الأسعار مرتفعة أو منخفضة في السابق، لأن الزيادة في المركز بالاحتكار قد فصلتها بالفعل عن الأسعار. الأمر الحاسم لإعادة زيادة المركز هو أنه تم بالفعل البيع، وهذا يعتبر مؤلمًا بالنسبة لمعظم الناس. كثير من الناس يعتقدون أن الاستثمار هو مجرد استثمار، وهذا ليس صحيحًا، فراء وراء الاستثمار يكمن رغبة في إثبات الذات أو حل مشكلات الحياة الحالية. في كثير من الأحيان، لاتخاذ قرار استثمار جيد، يجب أن تحل هذه الرغبة أو المشكلة النفسية الأساسية. إذا كانت البداية مرتبطة برغبة قوية، فمن الصعب اتخاذ قرار استثماري عقلاني.

لماذا يجب إنشاء نظام إدارة المراكز؟

لقد قمت بتحليل بعض القرارات الكبيرة التي اتخذتها في التداول، ونسبة الفوز ليست سوى 40٪ إلى 45٪، لذا فيما بعد بدأت في كتابة يوميات القرار عند اتخاذ قرارات كبيرة، وتحليل الظروف المختلفة في ذلك الوقت ومشاعري في ذلك الوقت، ثم تحليل تصوري لتطورات العالم، وتقديري لمستقبل هذا الحدث، ولماذا اتخذت مثل هذا القرار وما إذا كنت سأندم، ثم بعد ستة أشهر أو سنة، سأقوم بمراجعتها مرة أخرى.

سوف نكتشف في النهاية أن العالم غير معروف وأن نمذجتنا وعقلنا العقلاني محدودان. يجب أن نحتفظ بعقلية مفتوحة وعقلنة خلال عملية النمذجة.

بعض الأخطاء المؤلمة هذه الأخطاء في جوهرها هي المعلومات التي يقدمها لنا العالم الحقيقي، وغالبًا ما تحدد ما إذا كان الشخص قادرًا على النمو أم لا. المفتاح هو أن تكون قادرًا على التعامل مع الملاحظات والمعلومات الحقيقية والفعالة التي يقدمها العالم الحقيقي، وعدم الوقوع في تلك المشاعر، وأن تكون قادرًا على إعادة النظر والتفكير والتطور فيما بعد. (شيري تويتر @bitfish1)

س: أيهما أكثر صعوبة ، العثور على أصل جيد أم بيعه ثم مركز ثقيل؟

المراكز الثقيلة نفسها أكثر صعوبة من العثور على أصول جيدة ، وكثير من الأشخاص من حولهم الذين يحتفظون بالبيتكوين يبيعون بعد الحصول على جزء من الربح ، وقليل من الناس يمكنهم شرائه مرة أخرى بعد البيع ، لذلك لا تتحدث عن شرائه مرة أخرى. يضع التمركز الثقيل نسبة كبيرة من الأصول في نوع الأصول ، وهو تحد في حد ذاته.

عندما اشتريت تسلا في البداية، على الرغم من أنني قمت بالعديد من الأبحاث، ولكن عندما حان الوقت الفعلي للشراء، لم أتمكن من الاستمرار في الشراء، حتى أنني استطعت شراء قيمة مطلقة فقط. لذلك ستجد أن الطبيعة البشرية غير معتادة على الأرقام الكبيرة مثل هذه، ولقد لاحظت أيضًا هذا الضغط النفسي عند لعب لعبة ديكساس في الماضي، حيث يتسبب ارتفاع قيمة الرقائق في الضغط النفسي. على الرغم من أنه من الناحية المئوية فإنها ليست كبيرة، إلا أن هذه القيمة المطلقة ستقارن بشكل تلقائي مع النفقات اليومية.

بيع الطائرة ثم مركز ثقيل الأكثر صعوبة هو مواجهة الأخطاء، فإن الاعتراف بالخطأ ليس مجرد الاعتراف بالخطأ، بل هو عملية تتطلب إعادة بناء الكثير من المنطق الأساسي الخاص بالشخص. ثانياً، في كثير من الأحيان، المشكلة تكمن في الموقف تجاه الأخطاء، لأنه في بعض الأحيان يربطها الشخص بصورته الشخصية، ويعتبر أن الاعتراف بالخطأ أمر مخجل. يعتقد بعض الناس العاديين أن الخطأ أمر مخجل، ولكن الكثير من الأشخاص الأذكياء يرون أن عدم القدرة على تصحيح الأخطاء هو الأمر المخجل.

إطار الفلسفة العلمية لبوبير هو أيضا عقار مضاد للسموم، يمكنه فهم الإنسان ككل من الناحية الفلسفية من خلال هذه الأخطاء، الوسيلة الوحيدة لإنشاء معرفة جديدة هي التخمين والدحض، من خلال القضاء على تلك التخمينات الخاطئة، يمكن العثور في النهاية على التخمينات الباقية التي تكون صحيحة نسبيا. وهذا يعني أن عملية الخطأ ليست فقط لا تجنب، ولكنها أيضا الطريق الوحيد الذي يمكننا من خلاله العثور على معرفة جديدة. (Peicai Li تويتر @pcfli)

【إخلاء المسؤولية】 السوق محفوف بالمخاطر ، ويجب أن يكون الاستثمار حذرا. لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية ويجب على المستخدمين النظر فيما إذا كانت أي آراء أو آراء أو استنتاجات واردة هنا مناسبة لظروفهم الخاصة. استثمر وفقا لذلك على مسؤوليتك الخاصة.

هذا المقال مرخص لإعادة النشر من: "تيكفلو تشين تشاو"

المؤلف الأصلي: E2M Research

مركز ثقيل لإدارة المراكز! سمكة الإله: كيفية الاحتفاظ بأصول جيدة لفترة طويلة؟ كيفية العودة إلى المركز الثقيل بعد البيع؟