سوف يقوم Tokemak V2 بدمج LP و DAO في نظام فعال وتكافلي.

** بقلم: كارين ، فورسايت نيوز **

في النصف الثاني من عام 2021 ، أصبح بروتوكول DeFi Tokemak ، الذي يُعتبر "مكانًا مقدسًا لمنافسة السيولة" ، أحد أهم بروتوكولات السيولة في ذلك الوقت من خلال توجيهات السيولة ، والتصميم الجديد لمزودي السيولة ، وأدلة السيولة ، و DAO ، ارتفع مبلغ الحجز بسرعة إلى أكثر من مليار دولار أمريكي في غضون بضعة أشهر.

ومع ذلك ، نظرًا لعيوب Tokemak من حيث التوجيه الدوري ، وعمق السيولة غير المعروف ، والاستجابة المتأخرة لتغيرات طلب السيولة ، وتبريد سوق DeFi بشكل عام ، فقد انخفض كل من الشعبية و TVL ، والقيمة الحالية أقل من 40 مليون دولار أمريكي .

في هذا الصدد ، بدأت Tokemak في السعي إلى التحسين من منظور جمهور DAO والمستخدمين العاديين ، مما يوفر لـ DAO مزيدًا من المرونة والتحكم الحتمي في السيولة ، مع تحسين وتبسيط تعقيد توفير السيولة LP.

كشفت Tokemak عن تفاصيل آلية V2 القادمة هذا الأسبوع. لتوضيح الأمر ببساطة ، سوف يقدم Tokemak V2 مفهوم تجمع إدارة السيولة الديناميكي (LMP). يشتمل النظام الجديد على منتجين مستقلين. الأول هو Autopilot ، وهو مخصص ديناميكي للمجمع للمستخدمين العاديين ، والذي يمكنه تحسين LP للتجمعات المختلفة و DEXs. العائد ؛ والثاني هو سوق السيولة لـ DAOs ، مما يمكّن DAOs من استئجار السيولة على أساس معدلات السوق الشفافة.

يركز أول سوق متاح لـ Tokemak V2 على سيولة ETH Liquidity Staking Token (LSD) ، ويوفر تعرضًا ديناميكيًا لـ ETH لـ LPs ، ويوفر أدوات جديدة لإدارة السيولة لبروتوكول LST. بعد ذلك ، ستقوم Tokemak V2 بتوسيع نطاق منتجاتها لتشمل العملات المستقرة ، والتجمعات المستقرة الأخرى ، وأزواج الأصول المتقلبة.

كيف يعمل المنتجان الرئيسيان لـ Tokemak V2؟

المنتج الأول لـ Tokemak V2 ، الطيار الآلي ، يمكنه تلقائيًا إعادة توازن السيولة بين الأصول المختلفة ، والتجمعات ، و DEXs ضمن مجموعة إدارة سيولة معينة (LMP) ، ومن ثم تحسين ومضاعفة عوائد LP تلقائيًا ، والتي يمكن أن تقلل بشكل كبير من الملل وتقليل تكلفة الغاز.

على وجه التحديد ، كما هو موضح في الشكل أدناه ، بعد قيام المستخدمين بتزويد الأصول (مثل ETH) إلى LMP ، سيتم توفير التعرض لأصول مختلفة (مثل stETH أو rETH أو cbETH وغيرها من LSTs) ، وسيقوم الطيار الآلي بتخصيص الأصول وفقًا لمجموعته منطق التخصيص. للتحويل والنشر ، تشمل الاعتبارات المحددة معدل العائد ، وتكاليف المعاملة ، ومعدل التحويل ، والحوافز ، والقدرة على الانسحاب من سيولة معينة ، إلخ. بالإضافة إلى ذلك ، يقوم منطق مخصص التجمع بالتحقق من صحة دعم LST على السلسلة ويأخذ في الاعتبار العلاوة أو الخصم المقابل عند إعادة موازنة تحسين السيولة.

بالطبع ، كما ذكرنا سابقًا ، لا يحتاج المستخدمون إلى المطالبة بالمكافآت يدويًا ، وسيتم استبدال هذه المكافآت تلقائيًا بالأصول الأساسية وإضافتها إلى الرصيد. والجدير بالذكر أن LMP ستتبنى معيار ERC-4626 ، مما يتيح التكامل والتركيب السلس دون الحاجة إلى تطوير محولات مخصصة.

المنتج الثاني ، DAO Liquidity Market ، يسمح لـ DAOs باستئجار السيولة في الوقت الفعلي وفقًا لمعدل سيولة شفاف ، أي أن DAOs ستكون قادرة على تخطي آلية الحوافز غير المباشرة والحصول على السيولة من LMPs في الوقت الفعلي. وبالتالي ، يمكن اعتبار سوق السيولة بمثابة نظام يمكن للمشترين من خلاله المزايدة على السيولة مع نسبة السيولة الحالية ، وكلما زاد الطلب على المنتج ، ارتفعت نسبة السيولة. سعر الأرضية للسوق السائل يساوي نسبة السيولة.

عند استخدام هذا النظام ، يكون بروتوكول LST قادرًا على اختيار وجهة النشر في DEXs مختلفة ، واختيار العمق المطلوب ، وحوافز الإيداع للحصول على السيولة في الوقت الفعلي بسعر فائدة Tokemak. بهذه الطريقة ، يمكن التنبؤ بالسيولة ، ولا يدفع المشترون سوى السيولة المخصصة لهم.

ملخص

بالإضافة إلى ذلك ، سوف يقوم Tokemak V2 أيضًا بتحديث اقتصاديات الرمز المميز ، مما يتيح للمستخدمين استخدام TOKE كضمان لـ LMP وفقًا لتفضيلات المخاطر الشخصية الخاصة بهم. في المقابل ، سيحصل أصحاب المصلحة على رسوم أداء خاصة بـ LMP مقابل التعرض للقطع المحتمل. ستدعم Tokemak أيضًا المزيد من فئات الأصول ووجهات النشر على V2 (Balancer و Curve و Maverick عند الإطلاق) ، وستتوسع إلى L2 (Arbitrum و Optimism و zkSync) و DEX الأصلي لاحقًا.

بشكل عام ، يعمل الطيار الآلي على تحسين دخل LP ويحصل على السيولة ، ويمكن لسوق سيولة DAO الوصول إلى السيولة بنسبة معروفة.يمكن أن يشكل هذان المنتجان تأثيرًا تآزريًا ، واكتشاف نسبة السيولة في سوق DeFi ، وفي نفس الوقت جعل LP و تستفيد DAO في وقت واحد ، ودمج LP و DAO في نظام فعال وتكافلي.