مع تطور التكنولوجيا ، يدرك المزيد والمزيد من الناس نطاق تأثير MEV على الصناعات الأكبر ويقترحون المزيد من استراتيجيات المواجهة ، وقد تنخفض "فرص المراجحة" لـ MEV تدريجيًا.

** بقلم: Ebunker، WebX Labs **

تعمل تقنية Blockchain على تمكين الأشخاص في جميع أنحاء العالم من التعامل بحرية ، مما يؤدي إلى ظهور أنماط جديدة تمامًا من النشاط الاقتصادي في المقدمة. الابتكارات مثل مدفوعات P2P المقاومة للرقابة والتبادلات اللامركزية وبروتوكولات الإقراض بدون إذن تخلق فرصة عادلة للجميع.

لكن الصورة الكامنة وراء نشاط cryptonetwork أكثر تعقيدًا - فاللاعبون ذوو مزايا المعلومات غير المتماثلة يستغلون أو يسرقون الفرص من المستخدمين العاديين باستخدام قنوات وتقنيات مختلفة ، وعلى الأخص من خلال MEV (أقصى قيمة قابلة للاستخراج).

مقدمة إلى MEV

يتم استخدام MEV لوصف فعل إعادة ترتيب المعاملات لتعظيم الربح (أي "أقصى فائدة للاستخراج") عند إنشاء كتلة جديدة (تضاف إلى blockchain). يمكن فهمه أيضًا على أنه القيمة الإضافية التي يتم ضغطها خارج الكتلة بما يتجاوز المكافآت القياسية ورسوم الغاز عن طريق اختيار المعاملات التي يجب إضافتها في أي ترتيب.

غالبًا ما يرتبط MEV بشبكة Ethereum لأن Ethereum لديها نظام DeFi البيئي بالغ الأهمية. كلما زادت تعقيد المعاملات المتضمنة في الكتلة (مثل العقود الذكية المتعلقة بالقروض أو المعاملات) ، زادت فرص منتجي الكتلة لتحقيق أرباح إضافية من خلال اتخاذ قرار بإضافة معاملات معينة أو حذفها أو إعادة ترتيبها.

أساسيات MEV

يلعب منتجو الكتل (المعروفين باسم "عمال المناجم") دورًا رئيسيًا في تأمين وصيانة شبكة blockchain من خلال التحقق من صحة المعاملات وإضافة تلك المعاملات إلى الشبكة في كتل. ما هي المعاملات التي تمت إضافتها إلى الكتلة متروك لمنتج الكتلة. في اقتصاد عادل تمامًا ، يجب معالجة المعاملات بترتيب زمني "من يأتي أولاً يخدم أولاً".

** ومع ذلك ، فإن آلية الحوافز الخاصة بـ blockchain تجعل منتجي البلوك يختارون المعاملات بناءً على الربحية ، مما يعني أنه سيتم تحديد تلك المعاملات ذات رسوم المعاملات المرتفعة أولاً ، وهذا هو السبب في أن المستخدمين سيدفعون أكثر خلال ساعات الانشغال. سبب رسوم الغاز. ** سيكسب منتجو البلوك المزيد من الأرباح إذا اختاروا معاملات ذات رسوم معاملات أعلى. نتيجة لذلك ، تستغرق المعاملات ذات رسوم المعاملات المنخفضة وقتًا أطول لإضافتها إلى الكتلة.

عمال المناجم مسؤولون عن تجميع معاملات المستخدم في كتل ، ويمكنهم أيضًا تحديد ترتيب المعاملات. هذا يسمح لهم بجني أرباح إضافية من السوق في بعض الحالات عن طريق إعادة ترتيب الصفقات أو إدخال تداولاتهم الخاصة أو تأخير التداولات الأخرى.

على سبيل المثال ، لنفترض أن شخصًا ما بدأ معاملة كبيرة إلى بورصة لامركزية (DEX) ، مما قد يتسبب في تغيير سعر رمز معين في البورصة. ** يمكن للمُعدِّن إدخال معاملته الخاصة قبل هذه الصفقة الكبيرة ، وشراء الرمز المميز الذي على وشك الارتفاع مقدمًا ، ثم بيع الرمز فور اكتمال الصفقة الكبيرة ، والاستفادة منها. تشبه هذه الظاهرة إلى حد بعيد الوقوع بين قطعتين من الخبز ، لذلك يطلق عليها "هجوم الساندويتش" لسبب ما. **

يمكن أن تؤدي MEV إلى العديد من المشكلات ، بما في ذلك زيادة المنافسة بين المعدنين ، وارتفاع رسوم المعاملات ، وانخفاض أمان شبكة blockchain. لمعالجة هذه المشكلات ، يبحث الباحثون والمطورون عن طرق لتقليل تأثير MEV ، مثل تحسين خوارزميات الإجماع أو تصميم تطبيقات تمويل لامركزية أكثر أمانًا وشفافية (DeFi).

شكل MEV

بالطبع ، MEV لا يعادل هجوم "شطيرة" ، و "هجوم ساندويتش" هو مجرد نوع من MEV. في الوقت الحاضر ، تمتلك MEV بشكل أساسي عدة أشكال رئيسية مثل التداول الأمامي وتداول المراجحة وتصفية القروض.

** التجارة الرائدة **

يمكن لـ MEV Seekers و Block Producers الاستفادة من قدرتها على طلب المعاملات في كتل. على سبيل المثال ، تداول بشكل استباقي في أمر شراء مهم لا يزال ينتظر التنفيذ في مجمع التداول ، ومثال آخر ، شارك بشكل استباقي في بعض قوائم NFT البيضاء. يتم إنشاء MEV عندما يتم إدخال أمر شراء مشابه قبل تلك التجارة للحصول على سعر أكثر ملاءمة قبل أن يمر أمر الشراء الأكبر.

** تجارة المراجحة **

تنشأ فرص المراجحة عندما يكون سعر الأصل غير متسق عبر منصات التداول. في فضاء العملة المشفرة ، قد يتم تسعير نفس الرمز بشكل مختلف على DEXs مختلفين. يستفيد المراجحون من فروق الأسعار للتداول من أجل الربح. يتم إنشاء MEV عندما يحدد روبوت الباحث معاملة معلقة ويدرج المعاملة الخاصة به قبلها لاستخراج القيمة التي توفرها فرصة المراجحة هذه.

تخليص المعاملات

يسمح DeFi للمستخدمين بالحصول على قروض بأصول رقمية مودعة كضمان. إذا تقلب السوق وانخفضت قيمة الضمان إلى ما دون سعر معين ، فسيتم تصفية المركز. عادةً ما تدفع العقود الذكية المعنية مكافآت أو رسومًا للمعاملات التي تؤدي إلى التصفية. عندما يكتشف أي باحث أو منتج كتلة يقوم بتشغيل روبوت مثل هذه المعاملة ، فيمكنه الحصول على مكافآت عن طريق إدخال معاملة التصفية الخاصة به في الكتلة قبل أي شخص آخر.

** هناك مكانان يمكن شراء MEV فيهما عند التصفية. **

** الحالة الأولى أن تصبح مصفياً. ** بأخذ AAVE كمثال ، قام المستخدم A بإيداع 5 ETH للحصول على قرض USDT بقيمة 10،000 دولار أمريكي عندما يكون سعر ETH هو 4،000 دولار أمريكي. عندما ينخفض سعر ETH إلى أقل من 2100 دولار ، يتم تصفية مركزه تلقائيًا لسداد المقرض. يمكن لروبوتات التصفية مراقبة هذه الأحداث والتدخل في اللحظة المحددة للتصفية لإجراء التصفية ، مع فرض الرسوم المناسبة.

** الحالة الثانية هي قسط التصفية الذي يجب على المقترض دفعه بما يخالف الاتفاقية. ** بالإضافة إلى فرض رسوم الخدمة ، سيجمع روبوت التصفية أيضًا رسومًا إضافية من المقترض.

نوع MEV

من منظور النوع ، يمكن أيضًا تقسيم MEV إلى الفئات التالية:

الملك MEV

يمكن لمجتمع blockchain التحكم في MEV الخاص به من خلال MEV السيادي ، أي تعيين قواعد البروتوكول لاستخراج MEV ، والسماح أو عدم السماح باستراتيجيات معينة لاستخراج MEV ، وتحديد الروابط التي قد تحصل على مزايا MEV. تسمح MEVs السيادية لمجتمع البروتوكول بتحديد الأولويات وكيفية إنشاء MEVs. على سبيل المثال ، بالنسبة لبعض سلاسل الكتل ذات قواعد MEV السيادية ، قد يواجه المدققون المخالفون عقوبات مقابلة.

MEV داخلي

يشير MEV الداخلي إلى MEV الذي تم إنشاؤه مباشرةً على blockchain الخاص بالتطبيق. يسمح هذا النموذج من MEV لمطوري التطبيقات بتعيين القواعد التي تلتقط طرق MEV بشكل صحيح. على سبيل المثال ، يمكن استخدام إستراتيجية تداول المراجحة حيث يتم وضع أمر شراء على منصة تداول واحدة بينما يتم وضع أمر بيع بنفس المبلغ على منصة تداول أخرى.

CeFi-DeFiMEV

المراجحة من خلال الاستفادة من فروق أسعار الطلبات بين التبادلات المركزية وتطبيقات DeFi. تميل أسعار الأصول المشفرة في البورصات المركزية إلى التحديث قبل نقل مجمعات التداول على السلسلة وموفري سيولة DEX. نظرًا للنشاط المتكرر لمتداولي المراجحة ، يعد CeFi-DeFi MEV أحد أكبر مصادر الجيل لـ MEV.

عبر سلسلة MEV

استفد من حقيقة أن معظم سلاسل الكتل تعمل في "جزر" ، أي أنه لا يُسمح لهم برؤية ما يحدث على blockchain الأصلي على blockchain الأخرى. على سبيل المثال ، لا يمكن لشبكة Bitcoin (بدون استخدام oracles لجهة خارجية) رؤية المعاملات على Ethereum blockchain.

يسمح MEV عبر السلسلة للمتداولين بتحليل البيانات من سلاسل الكتل المختلفة من خلال جسر عبر سلسلة أو DEX للاستفادة من عمليات تبادل الأصول عبر السلاسل. عادةً ما تحدث استراتيجيات المراجحة ذات الصلة عبر السلسلة في سلاسل الكتل مثل كوزموس.

إيجابيات وسلبيات MEV

يعتمد ما إذا كان MEV جيدًا أو سيئًا على وجهة النظر التي تنظر إليها في هذه المشكلة. من وجهة نظر موضوعية ، تعتبر MEV مفيدة للأمان طويل المدى ودقة الأسعار في blockchain ، ولكنها ليست جيدة للمستخدمين النهائيين.

** من ناحية ، تحفز MEV الاتساق الاقتصادي. ** من خلال المراقبة المستمرة للأسعار ، تعمل روبوتات المراجحة على تشديد فروق الأسعار وتقليل التباين ، مما يوفر في النهاية أسعارًا أكثر دقة واتساقًا. بالإضافة إلى ذلك ، توفر رسوم الشبكة المرتفعة أيضًا ضمانات أمان أعلى. نظرًا لإمكانية تحقيق المزيد من الأرباح ، يشارك المزيد من الروبوتات في عملية الحساب ، مما يجعل الشبكة أكثر لامركزية. ويحث هذا أيضًا المنتجين الكتل على الحفاظ على التعدين عبر الإنترنت أو التحقق من العقد لزيادة المشاركة ، وبالتالي تحسين أمان الشبكة.

** من ناحية أخرى ، فإن MEV ليست صديقة للغالبية العظمى من المستخدمين النهائيين. ** تميل عمليات المراجحة المختلفة المذكورة أعلاه ميزان مجموعات المستخدمين المحتملين نحو مجموعة "العلماء (المستخدمون المحترفون الذين يمكنهم استخدام البرامج)". لقد سحق هؤلاء المستخدمون المحترفون معظم المستخدمين العاديين من حيث رأس المال والمعرفة التقنية. المستخدمين واستخراج قيمة منهم.

اتجاه تطور MEV والطرق المختلفة للتعامل معها

اعترف مؤسس Ethereum Vitalik Buterin أن MEV ستظل موجودة دائمًا في Ethereum. يمكن للمدققين دائمًا إعطاء الأولوية للمعاملات ذات الرسوم الأعلى ، حتى لو كانت تلك المعاملات بوضوح من "التشغيل الأمامي" أو "الهجمات العازلة". سيحاول متداولو MEV استخدام المراجحة والاختلافات الفنية الأخرى لزيادة الأرباح.

على الجانب المشرق ، يمكن أيضًا تدخل MEV ، على سبيل المثال ، يمكن للمطورين إضافة القواعد ذات الصلة من خلال MEV السيادي المذكور أعلاه لتحديد من يمكنه الحصول على مكافآت وكيفية سحب MEV من blockchain.

** قال شريك Ebunker 0xTodd أنه من الناحية الفنية ، نظرًا لأن Ethereum شبكة موزعة ، فلن يكون من الممكن أبدًا تأكيد ما هو عادل تمامًا و "من يأتي أولاً يخدم أولاً". لذلك ، من المستحيل تقنيًا "العلاج MEV الخبيثة ". ممكن. ** ومع ذلك ، يمكن لـ ETH أن يخفف من استغلال MEV لمستخدمين معينين من آلية. على سبيل المثال ، PBS التي سيتم تحديثها بواسطة Ethereum تدعو إلى فصل الأدوار بين منتجي الكتل والتعبئة. سيؤدي إدخال المزيد من الأدوار إلى زيادة خصوصية معاملات المستخدم بشكل كبير ، وبالتالي تقليل تأثير هجمات الساندويتش على المستخدمين.

** فيما يلي بعض الإجراءات المضادة ضد المراجحة MEV في السوق: **

** اقترح المطور "Codeforcer" طريقة لاستخدام العقود الذكية لمجمعات Salmonella و Uniswap لمكافحة "هجمات الساندويتش". ** يستخدم العقد الذكي رمزًا "مسمومًا" ، وإذا استهدف "مهاجم شطيرة" معاملات العقود الذكية ، فسيتم استنفاد الأصول المستخدمة في الهجوم. استخدم CodeForcer هذه الإستراتيجية ذات مرة لاستنزاف أكثر من 100 ETH من المهاجم (ولكن تمت ترقية روبوتات المراجحة الحالية في السوق وتكييفها مع هذه الإستراتيجية).

وفقًا لإحصاءات منظمة تسمى "MEV Blocker" ، فإن قيمة مستخدمي DEX المكتسبة من قبل المدققين باستخدام "المعاملات الجارية" تصل إلى 1.3 مليار دولار. ** يمكن لمستخدمي MEV Blocker إضافة نقاط نهاية RPC إلى محافظ Ethereum الخاصة بهم لتجنب "الجري الأمامي" و "هجمات الساندويتش". **

** تحاول أيضًا حل مشكلة الروبوتات التي تعمل في المقدمة هي "حماية MEV" الخاصة بـ FlashBots. ** باعتباره أكبر بروتوكول MEV على Ethereum ، فإنه يوفر أيضًا خدمة RPC خاصة مجانية ، مما يسمح للمستخدمين بإرسال المعاملات مباشرة إلى المحققين ، مما يجعل معاملاتهم غير مرئية في MEMPOOL. من الناحية النظرية ، إذا كانت المعاملة غير مرئية ، فلن يتمكن الروبوت من تنفيذ "تشغيل أمامي" أو "هجوم ساندويتش".

** تدمج Blockwallet للمحفظة غير الحافظة أيضًا ميزة تسمى "FlashBots Protection". **

** اقترحت Ethereum Research طريقة لتنعيم MEV ، والتي ستجعل دخل MEV للمدقق أكثر اتساقًا. ** تُظهر هذه الطريقة أن اللجنة يمكنها تأكيد كتل معاملات جديدة وتوزيع المكافآت بالتساوي.

** بالإضافة إلى ذلك ، تقترح خدمة التسلسل العادل (FSS) التابعة لـ Chainlink حلاً لمشكلة MEV. ** أولاً ، تقوم FSS بتجميع المعاملات في كتل وترتيبها بترتيب زمني. يقوم بعد ذلك بتشفير البيانات الموجودة على السلسلة لحمايتها من عرضها للمعدنين أو منتجي الكتل في وقت مبكر (لا يكون مرئيًا حتى يتم حزم المعاملة). وفقًا للوصف الوارد في القسم 5 من Chainlink2.0 ، تحاول FSS ضمان عدالة هذا النشاط من خلال العقود الذكية باستخدام هذه الوظيفة (بدلاً من العقد الفردية).

على المدى الطويل ، مع تطور التكنولوجيا ، يدرك المزيد والمزيد من الناس نطاق تأثير MEV على الصناعات الأكبر ويقترحون المزيد من استراتيجيات المواجهة ، وقد تنخفض "فرص المراجحة" لـ MEV تدريجياً.