[TL; دكتور]:

BTC يستمر في الهبوط في الفترة الأخيرة، وتظهر العملات البديلة العديدة أداءً ضعيفًا، مما يشير إلى أن السوق تتحمل ضغوطًا هابطة كبيرة.

بالنسبة لهذا الانهيار الكبير الذي حدث في السوق بشكل مفاجئ ، يعزو الناس عمومًا ذلك إلى ضغوط البيع الناتجة عن حادثة تعويض مديونية Mt.Gox وبيع حكومة ألمانيا للبيتكوين وضغوط البيع المدفوعة بالتسويات المتسلسلة.

على الرغم من أن العديد من المعلومات غير المفضلة لم تتم إطلاقها بالكامل ، فإن التحليلات الرامية إلى العديد من المؤشرات تشير إلى أن الضغوط البيعية الحالية ستكون مؤقتة ، وسوف يتعافى السوق تدريجياً من الأجواء الباردة الحالية.

مقدمة

في الأيام القليلة الماضية ، شهدت أسواق التشفير اضطرابًا كبيرًا ، بسبب تسديد ديون Mt.Gox وبيع الحكومة الألمانية وما إلى ذلك ، انخفض سعر بيتكوين إلى أقل من 60,000 دولار ولمس سعر الإغلاق لفترة واحدة ، بينما تعرضت الكثير من العملات البديلة لضربة قوية وتراجعت أداءها.

ستقوم هذه المقالة بفرز تقلبات السوق الأخيرة من أجلك وتتطلع إلى متى سيتوقف السوق عن الانخفاض ويظهر.

سعر العملة هبوط، مؤشر الطمع في السوق هبوط إلى 29

يمر سوق الأصول الرقمية بغسيل كبير من الانخفاض الواضح.

كونها مؤشرًا للسوق بأكمله، فإن سلسلة من عوامل الأساسية والتقنية تشير إلى الاتجاه الهابط لـ BTC في الفترة الأخيرة، مما يستحق المتابعة. بعد أن واجهت BTC أدنى مستوى لها يوم الجمعة الماضي (5 يوليو) عند 53،454 دولار، شهدت بعض الانتعاش يوم السبت، حيث تجاوزت حاجز 58 ألف دولار، مما يشير إلى تحسن السوق لفترة قصيرة. ومع ذلك، بدءًا من مساء يوم الأحد (7 يوليو)، تعرضت BTC مرة أخرى لضغوط البيع القوية، حيث سجلت أكبر انخفاض أسبوعي بنسبة تزيد عن 16٪.

ومع ذلك، أظهرت الأسواق نفس الضعف هذا الأسبوع، ولا يزال يتنافس عند حوالي 57،000 دولار في الوقت الذي يتذبذب فيه بين الاتجاهات الصاعدة والهابطة بنسبة ارتفاع تصل إلى 3.31٪ في الساعات الـ 24 الأخيرة، والاتجاه الطويل لا يزال غير واضح.

الشكل 1 المصدر: Gate.io

في الوقت نفسه، انخفضت بتكوين وأدت إلى انخفاض شامل في سوق العملات الرقمية، حيث تراجعت العملات الرقمية الرائدة في القيمة السوقية مؤخرًا بنسبة طويلة تتراوح بين 20٪ ~ 30٪.

باستخدام إثيريوم كمثال، حالياً، تماماً محو ارتفاع المعلومات المفضلة ETF الفوري الذي جلبه إثيريوم، ولكن من المتوقع أن يتلقى دعماً مع توقعات الهبوط ETF الفوري هذا الأسبوع، ومن المحتمل أن يكون الأول في التعافي من الهبوط.

أدى انخفاض سوق العملات الرقمية في هذه الجولة مباشرة إلى تأثير كبير على مزاج السوق وثقة المستثمرين. وفقًا لبيانات Coinglass ، فإن إجمالي الحسابات التي تم تصفيتها في الشبكة العامة للعملات الرقمية بلغت أكثر من 660 مليون دولار أمريكي خلال يوم 5 يوليو ، وعانى ما يقرب من 240 ألف مستثمر من الإفلاس.

الشكل 2 المصدر: Coinglass

وبالإضافة إلى ذلك، ارتفعت مشاعر الذعر في السوق بشكل حاد، حيث انخفض مؤشر الذعر والطمع يوم السبت الماضي (6 يوليو) إلى 29، مسجلاً أدنى مستوى له منذ يناير 2023، مما يعكس أيضًا تفاؤل المشاركين في السوق تجاه الاتجاهات المستقبلية بشكل متفائل للغاية.

اختبار الضغط الذي ينتج عنه بيع طويل للوزن

بالنسبة لهذا الانهيار الكبير الذي حدث في السوق بشكل مفاجئ ، يعزو الناس عمومًا ذلك إلى ضغوط البيع الناتجة عن حادثة تعويض مديونية Mt.Gox وبيع حكومة ألمانيا للبيتكوين وضغوط البيع المدفوعة بالتسويات المتسلسلة.

دعنا نلقي نظرة على حادثة تعويض ديون Mt.Gox. كانت Mt. Gox أكبر منصة لتبادل بيتكوين في العالم، وتعرضت لهجوم هاكرز في عام 2014، حيث تم سرقة 850000 بيتكوين. في الآونة الأخيرة، بدأت Mt. Gox أخيرًا في تعويض دائنيها، حيث من المتوقع دفع 142000 بيتكوين و 143000 بيتكوين نقدي (BCH) قبل أكتوبر 2024.

هذا الخطة للسداد قد تثير الذعر في السوق، مما يثير القلق من بيع كميات كبيرة من بيتكوين، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار.

الصورة 3 المصدر: ARKHAM

تحوّلت حكومة ألمانيا إلى تحويل BTC في 19 يونيو، ومع ذلك، بدأ السوق في تشكيل توقّعات بالتخلي عنه في نهاية ذلك الشهر. في الواقع، وفقًا لرصد Lookonchain ، قد قامت وكالة الشرطة الجنائية الاتحادية الألمانية بتحويل 12,366 عملة BTC (بقيمة تقريبية تعادل 7,088 مليون دولار أمريكي) المصادرة في عمليات إنفاذ القانون إلى تبادلات مختلفة بدءًا من منتصف يونيو وحتى الآن، وتمتلك حاليًا 27,461 عملة BTC (بقيمة تقريبية تعادل 15.5 مليون دولار أمريكي).

وقد قامت الحكومة الأمريكية أيضًا ببيع دفعة من BTC التي تم ضبطها في عام 2014 في نهاية يونيو، بحوالي 3940 BTC (بقيمة تقريبية تعادل 2.4 مليار دولار). وحاليا، تمتلك الحكومة الأمريكية أكثر من 21 ألف BTC، وهذا الضغط على السوق لا يمكن تجاهله.

بالمثل، يترافق كل هبوط كبير في السوق مع تصفية للرافعة المالية، وتلك التصفيات المتسلسلة للرافعة المالية العالية تعزز أيضًا انخفاض الأسعار بشكل أكبر. من البيانات، فإن حجم تصفية طويلة الأمد في الفترة الأخيرة هو الأكبر خلال العام الماضي، وضغط الرافعة المالية على الطلب الطويل كان أيضًا ملحوظًا.

مع هبوط سعر بيتكوين (BTC) بشكل متواصل دون مستويات 60,000 و 57,000 دولار أمريكي، تعرضت مراكز الحوت الطويل لعمليات تصفية متتالية. وفقًا لبيانات كوين جلاس، بلغت عمليات التصفية من الطويل أمر طويل الحصول على التصفية في يومي الخميس والجمعة الماضيين ما يقرب من 410 مليون و 330 مليون دولار أمريكي على التوالي، وكانت نسبة الطويل أمر طويل الحصول على التصفية أعلى بكثير من الأمر قصير الحصول على التصفية.

ووفقًا للبيانات الأخيرة، إذا هبطت بيتكوين إلى حوالي 50 ألف دولار، فمن المتوقع أن تصل قوة تصفية الأوامر الطويلة المتراكمة إلى 690 مليون دولار، وهذا هو نفس الشيء الذي يعلق فوق رأس الطويلين بما يعرف بـ "سيف دارتفادا".

释放尚未结束，等待المعلومات المفضلة逐步兑现

على الرغم من أن العديد من المعلومات غير المفضلة لم تتم الإفراج عنها بشكل كامل حتى الآن ، إلا أن العديد من المراقبين يعتقدون من جميع النواحي أن الضغوط البيعية الحالية ستكون مؤقتة ، وستتعافى الأسواق تدريجياً من الجو البارد الحالي.

على سبيل المثال ، وفقًا لرؤية محللي مورغان ستانلي ، تتمثل ضغوط بيع بيتكوين في السوق ليس فقط في إمكانية بيع مستخدمي Mt. Gox بكميات كبيرة ، ولكن أيضًا في سلوك الأرباح للمستثمرين الآخرين ، وهذا يزيد الضغوط القصيرة الأجل على الأسعار ، ومن المتوقع أن يتعافى سعر العملة اعتبارًا من أغسطس.

من النظرة الشاملة لتطور الصناعة، لا يزال هناك نقص في السوق الصاعدة المناسبة لدفع المواضيع، وهذا، من الناحية الموضوعية، يسهم في زيادة الهلع في السوق.

على مدى العام الطويل الماضي، لم يكن هناك في سوق التشفير حدثٌ بارز مثل الهبوط الحاد في التمويل اللامركزي في عام 2020، الذي يمكن أن يقود الاتجاه ويعزز بشكل كبير ثروة الأفراد. في الفترة الازدهار السابقة، أدى الاندفاع الكبير لتطبيقات البرمجيات إلى ضغط هائل على نظم السلسلة العمومية، مما دفع بالأموال نحو مجالات البنية التحتية الأساسية والحاسمة بشكل أكبر من أي وقتٍ مضى. لكن هذا التحول الحالي لم يحقق نقطة انفجار الابتكار التي يمكن أن تصل إلى المستخدمين النهائيين، مما يجعل المستثمرين بشكل عام يشعرون بنقص في رؤية تطوير واضحة وجذابة.

خلال هذه الفترة, GameFi وتقنية الذكاء الاصطناعي والتصميم المتكامل وتقنية السلسلة العامة نفسها ومفاهيم متنوعة أخرى أصبحت تركز متابعة السوق, وقد أظهرت كل منها سحرًا فريدًا وإمكانات كبيرة. ومع ذلك, للأسف, لم تتمكن هذه النقاط الساخنة من تجميع قوى كافية لدعم السوق الحالية بشكل أساسي, والسوق لا تزال تبحث عن الحدث الرمزي أو السيناريو القادر على قيادة الدورة القادمة.

ومن الجدير بالمتابعة أن صعوبة التعدين لـ BTC قد وصلت إلى 79.50T حاليًا، وهناك فقط 5 جهاز التعدين الرئيسية التي يمكنها الحفاظ على الربح، وقد انخفضت قيمة الإغلاق الرئيسية لجهاز التعدين إلى 58000 دولار.

الشكل 4 المصدر: @f2pool_official

من وجهة نظر التاريخ المحدودة ، يعتبر سعر الدعم هو الأساس الأساسي لسعر بيتكوين ، وعندما يهبط إلى سعر الدعم ، فإن ذلك غالبًا ما يعني أن سعر العملة سيصل إلى قاع مرحلي.

من وجهة النظر المفضلة، ستكون سياسة خفض الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وعوامل سياسية مثل انتخابات الرئيس الأمريكي عوامل طويلة المفعول في دفع السوق للتعافي. وخاصة مع تحسن مكانة صناعة التشفير بين السياسيين، مثل الموافقة على ETF لـ الإثيريوم فوري وغيرها من الإشارات الإيجابية، ستزيد من ثقة السوق بشكل أكبر.

عموماً، يتم تداول سوق بيتكوين الحالي في مرحلة طويلة ومعقدة، وعلى الرغم من العديد من عوامل الغموض في المدى القريب، وخاصة بالنسبة لسعر الإغلاق الذي يشير إلى دعم قوي، فإن السوق لا يزال لديه إمكانات كبيرة للارتفاع في المدى البعيد، على الرغم من أن التداعيات الطويلة لحدث بيع الأصول الكبير ما زالت ستستمر لعدة أشهر.

المؤلف: Carl Y.

هذا المقال يعبر فقط عن وجهة نظر المؤلف ولا يشكل أي توصية للتداول.

محتوى هذه المقالة هو أصلي، حقوق النشر مملوكة لشركة Gate.io، في حال رغبتك في إعادة النشر يرجى ذكر المؤلف والمصدر، وإلا سوف يتم متابعتك قانونيًا.