المؤلف: آن التجميع: jk، Odaily Planet Daily

عادة ما ينطوي السوق الهابط على انخفاض كبير في الأسعار مع انخفاض طويل في القيمة لا ينتهي إلا بعد سنوات عديدة. شهدت الجولة الأخيرة من السوق (2018) مثل هذا الموقف ، تلاه حدث البجعة السوداء في عام 2020 - انهيار السوق الكلي الناجم عن التاج الجديد. في تشرين الثاني (نوفمبر) 2022 ، عندما انحرفت FTX ووصلت عملة البيتكوين إلى 16000 دولار ، تعرضت لانهيار سعر بنسبة 50٪ على غرار عام 2018. ونحن على وشك مواجهة حادث مماثل آخر.

2018 = 2022-2020 =؟

هناك أوجه تشابه مزعجة بين انهيار السوق في 2018 و 2022 ، والذي نتج عن صناعة العملات الرقمية نفسها أكثر من أسباب الاقتصاد الكلي. هذا حدث واضح للعملات المشفرة لم ينتج عن انهيار على مستوى السوق. نعم ، سبق هذا الانهيار رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، لكن الضربة الأخيرة وجهها سام بانكمان نفسه.

كانت حوادث 2018 و 2019 هي "الصدمات" الأولى بعد أعلى مستوياتها على الإطلاق ، وهي أول أدنى مستوياتها.

! [تعلم التاريخ كمرآة ، جنبًا إلى جنب مع الماكرو: قبل أن تأتي الجولة التالية من السوق الصاعدة ، سنشهد "انهيارًا آخر على غرار FTX"] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments -40baef27dd-a63d350adf-dd1a6f- 7649e1)

2012-2019 السوق الصاعد بعد الانهيار

! [تعلم التاريخ كمرآة ، جنبًا إلى جنب مع الماكرو: قبل أن تأتي الجولة التالية من السوق الصاعدة ، سنشهد "انهيارًا آخر على غرار FTX"] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/ لحظات -40baef27dd-f2c8e5ce67-dd1a6f- 7649e1)

في الربع الرابع من عام 2022 ، انهارت FTX

أعقب كلا هذين الانهيارين ارتفاع أعطى انطباعًا خاطئًا بأن "السوق قد عاد" ، ولكن في الواقع ، هناك عادة نوع من عملية إعادة الاختبار قبل أن ينتهي السوق الهابط حقًا.

في آخر سوق هابطة ، كانت "إعادة الاختبار" هذه هي انهيار السوق الناجم عن التاج الجديد. أعتقد أننا نواجه وضعا مماثلا الآن ، في انتظار حدث مماثل في عام 2020.

بالنسبة للانهيار الثاني ، لاحظت بعض الميزات:

• قبل الانهيار ، كان هناك انتعاش وعاودة السوق. لا ترتفع الأسعار فحسب ، بل إن التطورات مثل التبني المؤسسي (مثل Blackstone Bitcoin ETF) موجودة أيضًا في هذه الأجواء.
• بدأ بالفعل زرع بذور السوق الصاعد القادم. إنه "DeFiSummer" من 2019 إلى 2020. والآن ، أي شيء يشبه DeFi Summer هو "Infra Summer". أعتقد أن تناول الطعام سيلعب دورًا كبيرًا في هذا.
• ما هو أكثر من ذلك ، على عكس الانهيار الأول ، فقد تأثر الانهيار الثاني بأحداث ماكرو كبيرة وكان خارج سيطرة صناعة العملات المشفرة تمامًا.

سيتوقف ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية

فيما يتعلق بالنقطة الأخيرة ، بدأت بالفعل في الظهور تلميحات لهذه الآثار الكلية. أظهر مؤشر ناسداك هشاشة خلال العام الماضي ، وسجل مؤخرًا أسوأ أداء له منذ فبراير. من الغريب أن العملات المشفرة لم تتبع هذا الارتفاع ، ربما يشير إلى أن المتداولين كانوا أكثر تشككًا في "مسيرة القط الميت" في ناسداك.

يبدو الأمر وكأن الأصول الرقمية لا تؤمن بهذا الارتفاع. من المتصور أنه في حالة انخفاض مؤشر ناسداك ، فلن تتفاعل أسعار العملات المشفرة بالفعل بشكل جيد أيضًا.

تحدث حالات الركود غالبًا أثناء خفض الأسعار

أيضا ، يجب أن يكون لرفع سعر الفائدة تأثير. في الماضي ، لم تحدث حالات الركود عندما رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، ولكن عندما بدأ في خفضها.

كما ترى في الصورة أدناه ، تشير التراكبات الرمادية إلى فترات الركود ، وكما ترى ، تحدث دائمًا أثناء تخفيضات الأسعار. كان هذا صحيحًا في عام 2008 وفي انهيار الإنترنت عام 2000.

! [تعلم التاريخ كمرآة ، جنبًا إلى جنب مع الماكرو: قبل أن تأتي الجولة التالية من السوق الصاعدة ، سنشهد "انهيارًا آخر على غرار FTX"] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/ لحظات -40baef27dd-13c89666a0-dd1a6f- 7649e1)

مصدر:

نتائج الربع الثاني

نقترب أيضًا من تقارير الأرباح للربع الثاني من عام 2023 ، والتي من المتوقع أن تكون مخيبة للآمال مع بدء الطفرة التي أعقبت الوباء في التلاشي.

من المتوقع أن تعلن الشركة عن أرباح هذا الأسبوع. يمكننا أن نتوقع تقلبات السوق ، وبينما كانت أسعار البيتكوين ثابتة في الأسابيع الأخيرة ، فإن الأمر يتعلق بالاستعداد. (في التحليل الفني ، يشير هذا إلى أن البولنجر باند ينكمش - الهدوء الذي يسبق العاصفة.) وهذا يعني أن التقلبات تقترب ، على الرغم من أن هذا المؤشر وحده لا يمكنه تحديد اتجاه السعر.

بصرف النظر عن رد الفعل قصير المدى ، قد يكون تقرير أرباح هذا الأسبوع هو أول قطعة دومينو في حدث ماكرو أوسع. لن يمر وقت طويل قبل أن نكتشف ذلك.

** أزمة الديون تلوح في الأفق. ** الآن ، ارتفعت مدفوعات الفائدة الأمريكية إلى تريليون دولار بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. من غير الواضح كيف ستدفع الحكومة هذا الإنفاق الضخم ، بدلاً من خفض الإنفاق في مكان آخر ، لكن سيكون من المثير للاهتمام مراقبته.

! [تعلم التاريخ كمرآة ، جنبًا إلى جنب مع الماكرو: قبل أن تأتي الجولة التالية من السوق الصاعدة ، سنشهد "انهيارًا آخر على غرار FTX"] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments -40baef27dd-d5efb16f69-dd1a6f- 7649e1)

ارتفع الإنفاق الحكومي الأمريكي 15٪ في يونيو

كيف تستعد؟

كما هو الحال مع جميع أحداث يوم القيامة المحتملة ، فإن السؤال الأكثر إلحاحًا هو كيف يجب علينا ، كمشاركين فرديين في السوق ، الاستجابة للتقلبات المحتملة.

لدي بعض الاقتراحات أهمها:

** 1. لا تخسر المال عن طريق تداول العملات منخفضة الجودة **

ما يجعل هذا السوق الهابط مختلفًا هو أننا سنظل غارقين في العملات غير المرغوب فيها والبدع والمشاريع الغريبة. من اتجاه Azuki الذي يشبه عام 2022 ، إلى الهيجان الأخير حول "memecoins" ، كان السوق يحاول خداعك من آخر فلس لك.

أثناء كتابة هذا ، أطلق مشروع آخر ساخط للغاية - وهو مشروع يسمى "Worldcoin" - رمزهم المميز. إذا قمت بإدراج بعض مشاريع سرقة الأموال التي أصبحت شائعة على وسائل التواصل الاجتماعي مؤخرًا ، فسأقوم بتضمين Rollbit و Hamstercoin (ما رأيك ، أشخاص وسائل التواصل الاجتماعي!) و Arkham Intelligence لقائمة الاحتيال في يونيو ويوليو 2023.

يبدو أنه لا نهاية لهذه المحاولة العبثية لدفعك للتخلي عن أموالك. أبدا الوقوع في فخهم.

** 2. أصول الدخل **

أعلم أنك تفكر في أنه حتى لو كان لدى Ethereum عائد بنسبة 5 ٪ ، فلن تكون قادرة على تعويض الخسائر عندما انخفضت الأصول الرقمية بنسبة 50 ٪. لكن النظر إلى العائدات وحدها لا يكفي. بالنسبة لي ، من خلال "حصاد" الأصول الرقمية الخاصة بي (أستخدم كلمة حصاد على نطاق واسع جدًا لتغطية جميع أنواع استراتيجيات DeFi التي تسمح لي بكسب الدخل) ، فإن أكبر فائدة هي أنه بمجرد تخزين الأصول بأمان في خزائن DeFi ، سأصبح كسول جدا للتدخل. على سبيل المثال ، قد يستغرق فتح بعض الرموز 7 أيام. يمكن أن يساعد في منع البيع الذعر أثناء الانخفاضات الحادة في الأسعار.

لا يرجع السبب في ذلك إلى معدل العائد ، بل إنه يمنع اهتزاز اليد.

** 3. انتبه لمستوى القرض **

في الآونة الأخيرة ، مع ارتفاع أسعار البيتكوين إلى 20000 دولار وارتفاع الإيثريوم إلى 2000 دولار ، بدأ البعض في الاقتراض بقوة أكبر (مقابل الأصول التي ارتفعت قيمتها مؤقتًا).

أنا لست من محبي هذه الممارسة. كانت تقلبات السوق في العام الماضي غير مناسبة لإدارة القروض. تقلبات الأسعار كبيرة جدًا ، ستجعلك تتعرق. ما لم تكن تحب الإثارة فقط ، أعتقد أن الحصول على قرض هو مجرد الكثير من المتاعب ، والكثير من المخاطر ، وفوائد قليلة للغاية.

** 4. استرخى ... وشاهد العالم يحترق **

عندما أغرد على تويتر بأنني أحب أسواق الدببة ، فأنا لا أبالغ. أظهر حدث ETHCC الأخير في باريس وجميع أحداثه الجانبية أن مجتمع التشفير أصبح أكثر حيوية من أي وقت مضى بعد مغادرة السياح. لا تتوقف أعمال التطوير ، فهناك المزيد من المشاريع التي تساعدك على عدم تشتيت انتباهك.

بالإضافة إلى ذلك ، يبدو أن الاضطراب في التمويل التقليدي يستحق المشاهدة. سنرى كيف تنهي الطرق القديمة للتمويل التقليدي نقاط ضعفها ، وإذا انهارت ، ستظهر العملة المشفرة كجيل جديد من الأنظمة المالية. أقترح أن نحضر بعض الفشار وننتظر ونرى.

قد يبدو الأمر كئيبًا ، لكن اعتبر ذلك "فقط استرخي ولا تقلق كثيرًا". قد تسوء الأمور ، ولكن ليس قبل أن تتحسن. لدى المجتمع البشري طريقته الغامضة في التطور ، وقد تكون هذه مجرد واحدة من العمليات.

أهم شيء هو الحفاظ على المال والعيش.