من هو أندريه كروني؟

قبل استكشاف Yearn.finance، من الضروري معرفة مؤسسها أندريه كروني (المشار إليه فيما يلي باسم AC). في الواقع، لم تدرس AC علوم الكمبيوتر في البداية. درس في كلية الحقوق بجامعة ستيلينبوش قبل أن ينتقل إلى شهادة في علوم الكمبيوتر، مما أتاح له فرصة التدريس في معهد التدريب على الكمبيوتر. في ذلك الوقت دخل مجال علوم الكمبيوتر.

حقق AC الكثير في المجال الذي لديه شغف قوي به، وهو ما يتضح من مشاركته الناجحة في العديد من مشاريع DeFi الريادية. بعض مشاريع DeFi المعروفة التي شارك فيها كانت Keep3r و Chainlist و Sushiswap، مما جعله أحد أكثر الشخصيات تأثيرًا في DeFi. في غضون شهرين بعد إعلان AC عن خطته لإطلاق مشروع يسمى Solidly on Fantom، ارتفعت القيمة الإجمالية لشركة Fantom المحجوزة إلى 12.2 مليار دولار، مما يجعلها ثالث أكبر سلسلة بلوكشين.

(أندريه كروني، مصدر الصورة: بلوك تيمبو)

تعد تقنية السلسلة المتقاطعة مجالًا آخر أنفقت AC طاقة هائلة عليه. نظرًا لأن السلاسل المختلفة لها وظائف مختلفة ولا يمكنها التفاعل مع بعضها البعض، فقد أصبح نقل الرمز عبر السلاسل حاجة ملحة لمستخدمي DeFi مع تطوير النظام البيئي للسلسلة العامة. في ضوء ذلك، قامت AC وفريق Anyswap بتطوير Multichain بشكل مشترك، وهي منصة متعددة السلاسل تسمح بتبديل الرموز ونقلها عبر السلاسل. حاليًا، تدعم مولتيتشين أكثر من 10 بلوكشين رئيسية، بما في ذلك إيثريوم وفانتوم وباينانس سمارت تشين (BSC) وفيوجن، إلى جانب أكثر من ١٩٠ رمزًا مميزًا. تعمل Multichain عن طريق قفل التوكنات على سلسلة بلوكشين واحدة ثم سك الرموز المغلفة على أخرى. وإذا لم يكن ذلك ممكنًا، فسيتم استخدام مجمع السيولة عبر السلاسل لتداول التوكنات المربوطة. بهذه الطريقة، تسهل Multichain تحويل الأموال عبر سلاسل البلوكشين المختلفة.

ومع ذلك، تغيرت الأمور عندما نشر Andre Cronje مقالًا بعنوان «Building in DeFi sucks» على وسائل التواصل الاجتماعي في فبراير 2020 ويناير 2021. في وقت لاحق، أعلن هو وزميله في العمل أنطون نيل على تويتر في 6 مارس 2022 أنهم قرروا ترك مساحة التشفير وإنهاء حوالي 25 تطبيقًا في 3 أبريل. لم يشرح أي منهما حتى الآن السبب.

بعد ذلك، تم ترحيل أسماء النطاقات للعديد من المشاريع وتسليمها إلى فرق أخرى للصيانة اللاحقة. من بينها، تم تسليم اسم نطاق Solidly.exchange إلى فريق Solidex. سرعان ما صدم قرار AC بمغادرة مساحة العملات المشفرة السوق، مما أدى إلى انخفاض أسعار المشاريع ذات الصلة. واجهت القيمة الإجمالية المحجوزة لـ Solidly و YFI وغيرها من المشاريع انخفاضًا، مما تسبب في حدوث ضجة في مجتمعاتهم. واجه AC نفسه انتقادات أكبر. يعتقد البعض أن AC لم تترك DeFi حقًا، ولكنها ستشارك بدلاً من ذلك بشكل مجهول خلف الكواليس. على أي حال، لن نعرف الحقيقة أبدًا.

على الرغم من استقالة AC، إلا أن العديد من المشاريع قيد التطوير المستمر. على سبيل المثال، تحقق Velodrome، وهي فرع Solidly، أداءً جيدًا على شبكة Ethereum Layer 2؛ وقد شهدت Chainlist، على الرغم من إغلاقها بالفعل، العديد من المواقع البديلة التي تم إنشاؤها لأن AC قامت بمصادر مفتوحة المصدر لشفرتها. العديد من المشاريع الأخرى المرتبطة بـ Yearn.finance لديها الآن فرق مخصصة للترقية والتشغيل، بل إن فرقها تتوسع.

ما هي ييرنفاينانس؟

Yearn.finance هو منتج مالي ذكي لامركزي مبني على Ethereum، والذي يمكن اعتباره مدير صندوق ذكي قائم على العقود. يستبدل Yearn الفرق الاستشارية المركزية بعقود ذكية لامركزية من الرموز لصياغة استراتيجيات الاستثمار. تشمل الاستراتيجيات إقراض الأصول أو تعدين رموز YFI أو توفير السيولة أو الجمع بين استراتيجيات الاستثمار الأخرى لاستخدامها في بروتوكولات إقراض DeFi المختلفة.

(مصدر الصورة: Yearn)

تُعرف الوظيفة الرئيسية لبروتوكول إقراض Yearn.finance عمومًا باسم «Vault». استنادًا إلى دخل التعدين في الوقت الفعلي، فإنه يعمل على أتمتة استثمار الأصول المشفرة التي وضعها المستخدمون في القبو لتحقيق أعلى الأرباح. سوف يقوم القبو بالتبديل بين البروتوكولات المختلفة لتحقيق أعلى الأرباح للمستثمرين. في القبو، يتم تجميع قوة الحوسبة معًا. بدلاً من تحديد العملة التي سيتم تعدينها، سيركز القبو على العملة ذات الدخل الأعلى في نفس خوارزمية التعدين. بعض الخزائن الشهيرة هي بيفي فاينانس وريبر فارم وما إلى ذلك.

كيف تعمل ييرنفاينانس؟

لدى Yearn.finance منتجين رئيسيين، يعتبر القبو في صميمه. في الوقت الحالي، هناك إصداران من Vault - v1 و v2، وسيتم إطلاق v3 في المستقبل. يعتمد كل قبو استراتيجيات استثمار مختلفة، مثل تعظيم العائد أو تقليل رسوم المعاملات. لا توجد رسوم مطلوبة عند إيداع أصولك في الخزانة. ومع ذلك، سيتم تحصيل رسوم معينة منك في السحب و 20٪ من أرباحك كرسوم المناولة.

(القبو، مصدر الصورة: Yearn)

منتج آخر من Yearn.finance هو Earn، والذي يسمح للمستخدمين بإقراض أصولهم لمنصات مثل Aave و Compound. يستخدم الخوارزميات لحساب النظام الأساسي الذي يقدم أعلى معدل إقراض، وبالتالي زيادة العوائد تلقائيًا.

تعتبر الخزانة مهمة لأنها تقلل رسوم المعاملات المرتفعة على Ethereum. سيحتاج المستخدمون فقط إلى دفع رسوم المعاملات مرة واحدة من خلال جمع الأموال، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف المعاملات. ومع ذلك، فإن القبو لا يخلو أبدًا من المخاطر. في 2 أغسطس 2022، تم استغلال مزرعة ريبر بشكل ضار. اكتشف المتسللون ثغرة أمنية في عقدها سمحت لهم بنقل 62 ETH و 1.6 مليون DAI من خزائن متعددة، مما أدى إلى خسارة 1.7 مليون دولار تقريبًا.

ما هو YFI؟

YFI هو رمز الحوكمة الخاص بـ Yearn.finance. ستقوم العديد من مشاريع العملات المشفرة بتخصيص غالبية الرموز الخاصة بها للفريق المؤسس أو المستثمرين الأوائل، لذلك يمكن لمجموعة صغيرة من المستخدمين الاحتفاظ بأغلبية العملات والحصول على سيطرة كبيرة على المشروع. ومع ذلك، عندما تم إطلاق YFI في البداية، قام المطور AC بتوزيع جميع العملات على السوق بدلاً من تخصيص بعضها للشركة لضمان «الإطلاق العادل». هذا يجعل المجتمع يُحكم الآن بطريقة لامركزية بالكامل.

من خلال الإطلاق العادل، يمكن لحاملي YFI المشاركة في صنع القرار الخاص بالمشروع من خلال المشاركة والتصويت. لن يتم التحكم في مستقبل المشروع فقط من قبل المطورين، ولكن من قبل جميع حاملي الرموز، مما يوضح رؤية المؤسس للحوكمة اللامركزية الحقيقية.

اقتراح الإصدار الإضافي لـ YFI
كان العرض المتداول الأولي لـ YFI 30,000. في وقت لاحق، صوت أعضاء المجتمع لإصدار 6666 قطعة نقدية أخرى (أي ما يعادل 210 مليون دولار تقريبًا)، ذهب 4444 منها إلى صندوق العمليات وذهب 2222 الآخر إلى فريق التطوير. على الرغم من وجود نية جيدة لمكافأة فريق التطوير كوسيلة للترويج للمشروع، إلا أنه يثير حتمًا مخاوف بشأن خطر تقويض الحوكمة اللامركزية ومنح الأعضاء الأساسيين المزيد من السلطة.

(مصدر الصورة: yearn)

تم إصلاح توريد YFI ما لم يصوت حاملو الرمز المميز لإصدار المزيد. ميزة أخرى لـ YFI هي أنه يمكن للمالكين كسب إيرادات مشتركة من Yearn.finance، والتي يتم توزيعها على المالكين بناءً على نسبة ثابتة.

تشير الإحصاءات إلى أن دخل الرسوم السنوية الحالي لـ Yearn.finance هو 21-30 مليون دولار، والذي سيتم تخصيصه لحاملي YFI بنسبة ثابتة. هذا يجذب المزيد من المستثمرين للاحتفاظ بـ YFI. إذا كنت ترغب في امتلاك واحدة، فأنت بحاجة إلى شرائها من السوق.

ما هي المشاكل التي عالجتها Yearn.finance؟

في مجال العملات المشفرة الحالي، هناك رسوم عالية للغاية يتم تكبدها عند تبديل الأموال بين خزائن مختلفة، وهو أمر غير ودي للمستخدمين. والأسوأ من ذلك، نظرًا لأن مشاريع DeFi تواجه مخاطر عالية مثل القرصنة والتصفية، يجد المستخدمون صعوبة في تقييم مخاطر العقود الذكية بشكل مناسب، خاصة في الحالة التي يطغى فيها المستثمرون على المعلومات الضخمة. فيما يتعلق بهذه المشكلات، تقترح Yearn.finance حلاً: فهي تحدد تلقائيًا الخزانة ذات أعلى عائد ثم تنقل الأصول إلى هذا القبو للتعدين. يقوم بتنفيذ البروتوكول بطريقة مشابهة لجمع الأموال. فهي لا تركز فقط على التبادلات، ولكن أيضًا على العقود الذكية، مما يلغي حاجة المستخدمين إلى المعرفة التقنية وتحمل رسوم المعاملات المتعددة.

على الرغم من أن Yearn.finance تجلب للمستثمرين مكافآت عالية، إلا أنه تجدر الإشارة إلى أن المكافآت العالية غالبًا ما تأتي بمخاطر عالية. نظرًا لأن YFI مرتبط بالعديد من العقود الذكية، من بينها Curve و Aave و dyDx و Balancer، فسوف يتأثر إذا واجه أي من هذه العقود مشكلة.

تاريخ ييرنفاينانس

عندما تم إصدار رمز YFI في البداية، ارتفع سعره إلى 60 ألف دولار بسبب العرض المحدود، وهو ما يعد معجزة نمو عشرة آلاف مرة. بعد ذلك، انتشر مفهوم تجميع عائدات YFI بشكل كبير، حيث تم نسخ الكود الخاص به من خلال الكثير من المشاريع. بينما كان DeFi مزدهرًا، لم تكن هناك أموال إضافية كافية في السوق ولم تكن هناك سيناريوهات حالة استخدام عملية، وبالتالي انخفض سعر العديد من التوكنات.

مع الحد الأقصى من العرض، تم استخراج جميع YFI. ولضمان السيولة، اقترح المجتمع خطة إصدار إضافية، وهي الاقتراح #8 (المعروف باسم YIP 8)، والذي يهدف إلى تقليد خفض بيتكوين إلى النصف وزيادة المعروض من توكنات YFI من ٣٠٠٠٠ إلى ٦٠٠٠٠. تم رفض الاقتراح لأن معدل التصويت الإجمالي كان أقل من 33٪. ثم أطلق فريق صيني YFII، وأطلق عليه اسم شوكة YFI.

(مصدر الصورة: yFLL)

تتبنى YFII نموذج تخفيض البيتكوين إلى النصف الذي يقلل من معدل الإصدار الأسبوعي لجميع العملات الإضافية البالغ عددها 60,000 عملة، ويتم تخصيص النسبة وفقًا لحصة السيولة التي قدمها كل مستخدم للقبو. كانت YFII مثيرة للجدل منذ إطلاقها. يعتقد الكثيرون أن YFII تستخدم عقودًا ذكية غير مدققة، ويشتبه في التحكم المركزي ومخاطر الأمان. حتى أن البعض اقترح مهاجمة YFII من خلال التعدين. في 25 مايو 2022، انخفض سعر YFII، مع انخفاض أقصى يزيد عن 73٪. حتى أن Balancer أدرج YFII في القائمة السوداء. قال ChainLinkGod، أحد المؤثرين على تويتر، إن YFII هو بالضبط فرع من YFI، وليس مشروعًا احتياليًا، ولكن ليس له قيمة فعلية. حتى أن بعض المستثمرين الآخرين علقوا بأن YFII هي «قمامة فائقة».

بعد خروج أندريه كروني من المشروع، أعلن الفريق الذي تولى إدارة Yearn.finance في 3 مايو 2022 أنه سيطلق Vaults v3، والذي سيتم كتابته في Solidity واعتماد معيار الرمز الجديد ERC-4626. بمجرد ظهور هذه الأخبار، ارتفع سعر YFI بنسبة تصل إلى 2.9٪ في غضون 24 ساعة. هل YFII جديرة بالثقة؟ هل سيقود Vaults v3 جنون DeFi آخر؟ لقد أثار نقاشًا ساخنًا في المجتمع.

الخاتمة

تقوم Yearn.finance، التي أنشأها Andre Cronje، بإعادة تعريف النظام البيئي للمنتج من خلال تجميع وتكوين بروتوكولات متعددة. يُعد مجمع إقراض Yearn Finance أحد المعززات الأساسية التي تدفع DeFi إلى الازدهار. لا يمكن لحاملي YFI كسب الدخل فحسب، بل يمكنهم أيضًا المشاركة في الحوكمة. في المستقبل، سنرى المزيد من المفاهيم والمنتجات الجديدة، بما في ذلك معايير الرموز الجديدة واستراتيجيات الدخل التي سيتم توسيعها لتشمل مجالات التأمين والعقود الآجلة والتصفية. مستقبلها واعد ويستحق اهتمامنا.