ليس هناك شك في أن هناك العديد من أدوات الاستثمار في القطاع المالي اللامركزي وكذلك في السوق التقليدية. هذا يخلق معضلة للمستثمرين الذين يرغبون في العثور على أفضل مجموعة من الأوراق المالية للاستثمار فيها. بالطبع، هناك طرق مختلفة لتقييم أداء السوق للأصول مثل استخدام التحليل الأساسي الذي يتعامل مع تحليل الجوانب الرئيسية للأعمال مثل أسلوب الإدارة والميزانية العمومية وبيانات الربح والخسارة، من بين أمور أخرى. ومع ذلك، في قطاع العملات المشفرة، يقوم المستثمرون أيضًا بتقييم القيمة السوقية للمشروع. ستساعدك دراسة القيمة السوقية للمؤسسة على فهم تطورها وسماتها الأخرى.

ما هي القيمة السوقية؟

في قطاع البلوكشين، تشير القيمة السوقية إلى القيمة السوقية الإجمالية للعملة المشفرة أو أي أصول رقمية أخرى. بالنسبة للشركات العامة، تعني القيمة السوقية القيمة الإجمالية لأسهمها أو أسهمها. من السهل حساب القيمة السوقية للعملة المشفرة. يمكنك ببساطة ضرب العدد الإجمالي للعملات المشفرة بسعرها الحالي. بالنسبة لمؤسسات التشفير التي تستخدم العرض الأولي للعملة (ICO)، يتم تحديد القيمة السوقية الأولية بعد ICO. تذكر أيضًا أن القيمة السوقية للعملة المشفرة ليست رقمًا ثابتًا. بدلاً من ذلك، يتغير من وقت لآخر عندما يكون هناك تقلب في السعر.

القيمة السوقية = السعر الحالي للرمز X عدد الرموز المتداولة.

بعد مرحلة طرح العملة الأولية، يتم تحديد القيمة السوقية، والتي يشار إليها عمومًا باسم القيمة السوقية، من خلال العرض والطلب على العملة المشفرة. بشكل عام، نستخدم العرض المتداول لحساب القيمة السوقية للعملة المشفرة. ومع ذلك، تستخدم بعض المؤسسات رقم العرض الأقصى الإجمالي للرمز لحساب القيمة السوقية. في هذه الحالة، تسمى القيمة التي نحصل عليها بالقيمة السوقية المخففة بالكامل. سنناقش هذا بالتفصيل لاحقًا.

أهمية القيمة السوقية للمستثمر

تُظهر القيمة السوقية حجم وإمكانات العملة المشفرة. يعد حجم العملة المشفرة من حيث القيمة السوقية مهمًا جدًا لأنه يحدد المتغيرات الأخرى التي يحللها المستثمرون قبل الاستثمار في الشركة. في قطاع العملات المشفرة، يؤثر حجم القيمة السوقية بشكل كبير على ثقة المستثمرين. عادةً ما تكون العملات المشفرة ذات القيمة السوقية الأعلى أكثر استقرارًا من تلك ذات العملات الأصغر.

وبالمثل، يستخدم المستثمرون القيمة السوقية للعملات المشفرة لتحديد إمكانات النمو. عادةً ما يكونون أكثر استعدادًا للاستثمار في العملات المشفرة ذات القيمة السوقية العالية. هذا هو السبب وراء حصول Bitcoin و Ethereum و Binance Coin على استثمارات أكثر من العملات المشفرة التي تقع خارج نطاق أفضل 20، على سبيل المثال.

تعد القيمة السوقية للعملات المشفرة مؤشرًا جيدًا جدًا للاستثمار للعديد من المستثمرين المبتدئين في قطاع blockchain. عادةً ما يقيس هؤلاء المستثمرون جدوى الاستثمار في العملات المشفرة بناءً على القيمة السوقية وسعره الحالي. حتى إذا لم يكن بعض المستثمرين المبتدئين على دراية بالقيمة السوقية الدقيقة للعملات المشفرة، فإنهم يستخدمون تصنيفهم من مجمعات التشفير الشهيرة مثل CoinGecko و CoinMarketCap لاتخاذ قراراتهم الاستثمارية. يختار بعض الأشخاص ببساطة الاستثمار في العملات المشفرة التي تقع ضمن المراكز العشرة الأولى، بناءً على القيمة السوقية. على هذا النحو، يمكنهم فقط زيارة CoinMarketCap واختيار أفضل العملات المشفرة أداءً في تلك اللحظة بالذات.

تصنيف العملات المشفرة باستخدام القيمة السوقية

من الممارسات الشائعة تصنيف أحجام العملات المشفرة باستخدام القيمة السوقية. يتم تصنيفها على أنها عملات مشفرة ذات رأس مال كبير ومتوسط ورأس مال صغير.

العملات المشفرة ذات رؤوس الأموال الكبيرة

تبلغ القيمة السوقية للعملات المشفرة الكبيرة 10 مليارات دولار على الأقل. معظم هذه العملات المشفرة موجودة منذ فترة طويلة وهي راسخة. أيضًا، هذه هي العملات المشفرة التي تحتل مرتبة عالية في مجمعات التشفير. على الرغم من أن هذا لا يعني دائمًا أن الاستثمار في هذه العملات المشفرة سيجلب مكافآت عالية، إلا أنها تميل إلى الحصول على أسعار أكثر استقرارًا من الرموز الأخرى. ومن الأمثلة على العملات المشفرة ذات القيمة الكبيرة بيتكوين وإيثر وكاردانو (ADA) وريبل (XRP). يعتبر العديد من المستثمرين العملات المشفرة ذات رؤوس الأموال الكبيرة كأصول استثمارية منخفضة المخاطر لأنها حافظت على الاستدامة والسيولة بمرور الوقت.

العملات المشفرة ذات القيمة المتوسطة (ذات القيمة المتوسطة)

تبلغ القيمة السوقية للعملات المشفرة ذات القيمة السوقية المتوسطة ما بين 2 مليار دولار و 10 مليارات دولار. عادةً ما تكون هذه الرموز أو العملات المعدنية الراسخة التي لديها إمكانية النمو في المستقبل. لديهم مخاطر أكثر من العملات المشفرة الكبيرة. ومن الأمثلة على العملات المشفرة ذات القيمة المتوسطة أكسي إنفينيتي (AXS) وستيلر لومن (XLM) وفيتشين (VET) وبولغون (MATIC) وكمبيوتر الإنترنت (ICP).

العملات المشفرة ذات رؤوس الأموال الصغيرة

هذه هي العملات المشفرة التي تبلغ قيمتها السوقية ما بين 300 مليون دولار و 2 مليار دولار. قد تكون معظم هذه العملات المشفرة التي تم إنشاؤها مؤخرًا مع إمكانية النمو. بعض هذه العملات المشفرة مخصصة لمشاريع واعدة جدًا بمنتجات مبتكرة. تقدم العديد من هذه المنتجات DeFi ومنتجات الألعاب.

القيمة السوقية المخففة بالكامل

حتى الآن، تعتمد القيمة السوقية التي ناقشناها على العرض المتداول. يشير العرض المتداول إلى كمية العملة المشفرة الموجودة حاليًا في السوق. هذا يختلف عن الحد الأقصى للعرض، والذي يشمل الرموز أو العملات التي لم يتم طرحها بعد في السوق. في حالة البيتكوين، يبلغ الحد الأقصى للعرض 21 مليونًا، لكن العرض المتداول هو 18.970300. العرض المتداول أقل من الحد الأقصى للعرض لأن بعض BTC لم يتم تعدينها بعد. لذلك، تعتمد القيمة السوقية المخففة بالكامل على الحد الأقصى من المعروض من العملة المشفرة، ولكن طريقة الحساب تظل كما هي.

مقارنة قيم العملات المشفرة

يمكنك العثور على قيم العملات المشفرة المختلفة على مجمعات التشفير مثل CoinGecko و CoinMarketCap أو في البورصات. توفر معظم هذه المنصات قيمًا في الوقت الفعلي للعملات المشفرة. ومع ذلك، يبدو أن CoinMarket هو المجمع الأكثر استخدامًا.

فعالية استخدام القيمة السوقية لتقييم فرص الاستثمار

من الواضح أن القيمة السوقية للعملة المشفرة تعطي مؤشرًا على مستوى المخاطرة. ومع ذلك، فقد أثار بعض المحللين بعض العلامات الحمراء لاستخدام القيمة السوقية لتقييم إمكانات الاستثمار في العملة المشفرة. على سبيل المثال، يجادلون بأن القيمة السوقية للعملة المشفرة ليست أداة موثوقة للغاية لتقييم الإمكانات الاستثمارية للعملة المشفرة. والسبب هو أن بعض العملات المشفرة مبالغ فيها بينما يتم تقدير البعض الآخر بأقل من قيمتها.

الحجة ذات الصلة هي أن بعض المشاريع تتلاعب بأسعار العملات المشفرة من أجل جذب المستثمرين. لذلك، فإن القيمة السوقية المستمدة من الأسعار المتلاعب بها لا تعطي إمكانات استثمارية واقعية للعملة المشفرة. كما تعكس القيمة السوقية سعر العملة المشفرة وليس قيمتها. تعتمد القيمة المتأصلة للعملة المشفرة على فائدتها.

يجب ألا تجعلك هذه الحجج تعتقد أن القيمة السوقية للعملة المشفرة ليست مفيدة في تقييم إمكاناتها الاستثمارية. بدلاً من ذلك، فإن النقطة هي أنه يجب عليك استخدام مجموعة من الأدوات عند تقييم أداء العملة المشفرة. ومن الواضح أن القيمة السوقية يجب أن تكون من بين هذه الأدوات.

الخاتمة

باختصار، تتعلق القيمة السوقية بمدى قيمة العملة المشفرة. نظرًا لأن أحد متغيرات القيمة السوقية هو سعر الأصل، فإن الطلب والعرض للعملة المشفرة يحددان ذلك. نحصل على قيمة القيمة السوقية بضرب السعر الحالي للعملة المشفرة في العرض المتداول. من حيث القيمة السوقية المخففة بالكامل، نقوم بمضاعفة الحد الأقصى لعرض العملة المشفرة في السعر. على الرغم من أن القيمة السوقية هي أداة أساسية لتقييم الأداء السوقي للأصل، إلا أنه من المهم استخدامها جنبًا إلى جنب مع معايير أخرى. في الوقت الحالي، تتمثل أسهل طريقة للعثور على القيمة السوقية للعملة المشفرة في الحصول على الرقم الحالي لأي من مجمّعي العملات المشفرة.