يقدّم هذا المقال @usualmoney، عملة مستقرة للتحوط اللامركزية، مشرحًا آليتها وطرق المشاركة الخاصة بها. نرحب بإعجابكم واشتراككم ومشاركتكم.

لماذا عادي؟

يمكن اعتبار العملات المستقرة أساس صناعة العملات المشفرة. يحتاج الناس إلى العملات المستقرة لحالات الدفع بمقياس كبير، وتلعب دوراً حاسماً في اعتماد الصناعة بشكل واسع. حتى 30 يوليو 2024، القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة هي 168 مليار دولار. من خلال رسم بياني لنظرة عامة على قيمة السوق للعملات المستقرة أدناه، يمكننا رؤية أن العملات المستقرة المركزية الرئيسية، USDT و USDC، تمثل معا حوالي 90% من القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة.

المصدر: ديفيلاما، البيانات حتى 30 يوليو 2024

العملات المستقرة هي آلات طباعة الأموال لـ#Crypto. العملاقان، تيثر وسيركل، حققا أكثر من 10 مليارات دولار في عائدات في عام 2023، مع تقييمات تتجاوز 200 مليار دولار. حتى حقق تيثر رقما قياسيا في الأرباح بلغ 4.52 مليار دولار في الربع الأول من عام 2024. هذا الاحتكار الربحي الهائل يتعارض بشكل واضح مع روح العملات الرقمية، وهذا هو السبب في ظهور مشاريع مستقرة متمركزة متنوعة. بناءً على نسب الضمانات، يمكن تصنيف العملات المستقرة المتمركزة متنوعة إلى مستمرة (ممثلة بـ DAI من MakerDAO)، مكتملة الضمانات (ممثلة بـ USDe من Ethena)، وضمانات أقل من المطلوب (حاليا لا توجد مشاريع ذات رأس مال سوقي كبير).

بينما كانت هناك مشاريع ناجحة للعملات المستقرة اللامركزية، فإن رهنها عادةً الأصول الرقمية، مما يتطلب آلية معقدة لمواجهة تقلب الأسعار. ومع ذلك، من خلال إدخال #RWAمع (Real World Assets) ، يمكن حل هذه المشكلة بسهولة. يتزايد RWA ويظهر بشكل متزايد ، حيث يبلغ نموها على البلوكشين أكثر من 800٪ في عام 2023. http://usual.moneyيقدم سندات خزانة الولايات المتحدة كضمان، مع توفير الشفافية والأمان من خلال عقود الذكاء الاصطناعي في إثيريوم، مع إعادة الأرباح إلى المجتمع والمساهمين. يمكن وصف هذا التصميم بأنه مرتبط بالسلسلة، مجمعاً بين خصائص الرهن الشخصي 1:1 لبروتوكولات العملات المستقرة المركزية مع الأمان والشفافية في السلسلة.

مصدر الصورة:https://docs.usual.money/start-here/why-usual...

الخلفية

في 17 أبريل 2024 ، أكملت Usual Labs جولة تمويل بقيمة 7 ملايين دولار ، بقيادة IOSG و Kraken Ventures ، مع مشاركة GSR و Mantle و Starkware و Flowdesk و Avid3 و Bing Ventures و Breed و Hypersphere و Kima Ventures و Psalion و Public Works و X Ventures.

مؤسس البوابة، بيير بيرسون، هو سياسي فرنسي سابق وعضو في الجمعية الوطنية. شغل مؤخرًا منصب نائب رئيس الحزب الرئاسي وقاد الدعوة لتشريع الأصول الرقمية في البلاد.

أعلنت Usual إطلاق شبكتها الرئيسية في 10 يوليو. بحلول 6 أغسطس، بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) للمشروع 146 مليون دولار.

وفقًا لبيانات Coinmarketcap من 6 أغسطس، يحدث ما يقرب من 95٪ من تداول USD0 في بركة USD0 / USDC على Curve، مع 11.33 مليون دولار في السيولة. بالإضافة إلى ذلك، هناك بركة سيولة (LP) لعملة GHO المستقرة لـ Aave و USD0 على بروتوكول Maverick، حاليًا بقيمة 100 ألف دولار تلفزيونية.

حاليًا ، يحتوي USD0 على قفص في مشروع الإقراض Morpho ، الذي يتم تنسيقه بواسطة MEV Capital ، مع برك سيولة USD0USD0++ / USDC و USD0++ / USDC. تحتوي هذه البرك على إجمالي ضمان تقدر بحوالي 30 مليون دولار بنسبة 86٪ من نسبة قيمة القرض القابلة للتصفية (LLTV). من خلال هذا البركة ، يمكن للمستخدمين كسب مكافآت Pills العادية (المفصلة في قسم التفاعل في النهاية) ومكافآت الرمز Morpho.

البوابة $USUALمن المتوقع أن يكون حدث إنشاء الرمز (TGE) في الربع الرابع من عام 2024، مع تخصيص 90٪ من رموز USUAL للمجتمع.

تحليل الآلية

الضمان والإصدار

$USD 0 هي أول عملة مستقرة RWA تجمع العديد من رموز سندات الخزانة الأمريكية. يمكن سكه على المعتاد بطريقتين مختلفتين:

1. الوديعة المباشرة لـ RWA: يقوم المستخدمون بإيداع RWA المؤهلة في البروتوكول ويتلقون مبلغًا مكافئًا من USD0 بنسبة 1:1.

2. الإيداع غير المباشر لـ USDC/USDT: يقوم المستخدمون بإيداع USDC/USDT في البروتوكول ويتلقون USD0 بمعدل 1:1. تتضمن هذه الطريقة الغير مباشرة مزودين للضمانات من الأطراف الثالثة يقدمون الضمانات اللازمة للأصول الحقيقية المرتبطة. يتيح هذا للمستخدمين الحصول على USD0 دون التعامل مباشرة مع الأصول الحقيقية.

بينما كان نمو RWA ملحوظًا، إلا أنه لا يمثل سوى جزء صغير من الأصول الأساسية لسوق العملات المشفرة. تكمن التحديات الرئيسية في مشاكل السيولة، بما في ذلك صعوبات المؤسسات في تصفية حيازات RWA في الأسواق الثانوية، وعدم قدرة المستثمرين الأفراد على الوصول إلى عوائد RWA في نظم DeFi الأساسية. من خلال USD0، يمكن لـ Usual دمج بسلاسة سيولة الرمز RWA من منصات مثل Hashnote.

العائدات

· $USD0++ هو سند خزانة مقدر، نسخة ملفوفة ومقفلة من USD0.

· $USUAL هو رمز الحوكمة والمكافأة لبروتوكول Usual.

· تأتي العوائد من الرهن: يقوم المستخدمون بقفل دولاراتهم الأمريكية 0 في سند السيولة الأمريكية 0 (الدولار الأمريكي ++) لفترة زمنية. يمكن اختيار العوائد من اثنين من الخيارات:

1. العائد المعتاد: يمكن لحاملو السندات السائلة المطالبة بعوائدهم يوميًا (محسوبة لكل كتلة) في شكل رموز USUAL.

2. ضمان فائدة القاعدة: يضمن أن حاملو USD0++ يحصلون على الأقل على العائد المعادل لضمان USD0 (عائد خالٍ من المخاطر). لتحقيق ذلك ، يجب على المستخدمين قفل USD0++ الخاص بهم لفترة محددة (تم تصميمها حاليًا كدورة ستة أشهر). في نهاية هذه الفترة ، يمكن للمستخدمين اختيار المطالبة بضمان فائدة القاعدة على شكل رموز USUAL أو عائد خالٍ من المخاطر لـ USD0.

من المهم أن نلاحظ أن مالكي USD0++ مؤهلون تلقائيًا للمطالبة برموز USUAL، بغض النظر عما إذا تم الحصول على USD0++ من خلال الإصدار الأساسي أو الأسواق الثانوية.

التفاعل

نظرة عامة على نشاط الحبوب

يبدأ المرحلة التجريبية قبل الإطلاق من 10 يوليو الساعة 0:00 UTC وتستمر لمدة 4 أشهر.

· كمية الإسقاط الجوي: 7.5% من الإجمالي $USUALامداد مطبوع في حدث توليد الرمز (TGE).

· يمكن للمستخدمين الحصول على $USUALتخصيص الهبوط الجوي من خلال برنامج الإحالة ومساهمات TVL. هذا مشابه لنشاط زراعة الحبوب في إثينا.

· التوزيع الخطي: كلما قمت بإيداع أكثر، حصلت على المزيد.

دليل تفاعلي مفصل

1.افتح تطبيق Usual Money: https://app.usual.money/#ZHWQS. أو قم بالدخول من خلال الموقع الرسمي وأدخل رمز الوصول المبكر: ZHWQS

2. قم بإيداع USDC، USDT، ETH لإطلاق عملة USD0 (Ethereum mainnet). انقر على الرابط لإطلاق: https://app.usual.money/counter/deposit

3. كيفية كسب الحبوب:

a. عن طريق ضرب عملة وحيازة USD0++

· البتة: يمكن للمستخدمين كسب 5 حبوب كل مرة يقومون فيها بقفل USD0 في USD0++.

· الاحتفاظ: يمكن للمستخدمين الذين يحتفظون بـ USD0++ الحصول على 3 حبات يوميًا.

بتوفير السيولة

· USD0 / USDC Pool: يمكن للمستخدمين الذين يوفرون السيولة في تجمع USD0 / USDC في Curve كسب 1 حبة يوميا.

· حوض USD0/USD0++:

*يمكن للمستخدمين الذين يساهمون بمبلغ 0 دولار في البركة الحصول على 3 حبوب يوميًا.

* لكل USD0 ++ يتم طبعه ، ستتلقى أيضًا 5 حبات ، توزع بنسبة مئوية على LP USD0 في البركة.

*ملاحظة: التبرع بمبلغ 0 دولار أمريكي إلى هذا الحوض لن ينتج أي حبوب.

أيضًا، هناك مضاعف زمني يبدأ بقيمة 1 ويزداد بنسبة 2٪ كل يوم. يُعاد تعيينه إلى 1 إذا خرج المستخدم من موقعه.

4. إضافة سيولة للحصول على الحبوب: حدد الخيار USD0/USD0++ وأدخل مبلغ USD0. الرابط: https://app.usual.money/desk/liquidity

حدث مرحلة ثانية للأقراص

في 4 أغسطس، أطلقت Usual المرحلة الثانية من الحدث، حيث يمكنك كسب الحبوب عن طريق إكمال المهام على Galxe. رابط الحدث: https://app.galxe.com/quest/usual/GCsgvtvTNA

تنصل:

1. تمت إعادة طبع هذه المقالة من [ثقة المختبرات]. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [ثقة اللوحات المختبرية]. إذا كان هناك اعتراضات على هذا النشر مرجو الاتصال بوابة تعلمالفريق، وسوف يتعاملون معها بسرعة.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك التي يعبر عنها الكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقالة إلى لغات أخرى بواسطة فريق تعلم غيت. ما لم يرد ذكره، يُحظر نسخ أو توزيع أو ارتكاب تزوير للمقالات المترجمة.