giới thiệu

với sự phục hồi tổng thể của thị trường tiền điện tử vào năm 2024, các câu chuyện trong các ngành khác nhau đã phát triển từ sự bùng nổ tài sản tiền điện tử đa dạng của thị trường tăng trưởng trước đó. Những thay đổi rõ ràng, với sự chuyển đổi từ lợi nhuận chỉ là một cách để đầu tư thành lợi nhuận thời gian thực mà người dùng hiện tại ưu tiên. Sự chuyển đổi này đã đem lại sự tham gia mới tập trung vào lợi nhuận từ các tài sản tiền điện tử chính thống như usde, bouncebit, solv và usdx được đề cập trong bài viết này.

stablecoins đã lâu trở thành một điểm trọng tâm trong thị trường tiền điện tử. usdt và usdc, xếp hạng trong số 10 đồng tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường, đã trở thành stablecoin được chấp nhận rộng rãi, với vốn hóa thị trường của chúng tiếp tục tăng trong suốt hai năm qua.

Đầu tư vào thị trường tiền điện tử luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro khác nhau. Stablecoin đã trở thành một phương tiện trưởng thành để người dùng giảm thiểu những rủi ro này và cũng là bằng chứng lưu thông hiệu quả nhất trong thị trường hiện tại, do đó thu hút vốn thị trường đáng kể. Do đó, thị trường phái sinh dựa trên stablecoin đã trở thành một lĩnh vực phổ biến. Hiện tại, một phần đáng kể trong số 40 tỷ USD vị thế trung lập của Delta tập trung vào các hợp đồng BTC. Tuy nhiên, BTC và các mạng chính thống khác phải đối mặt với những hạn chế do hạn chế mạng và cơ sở hạ tầng không hoàn chỉnh, khiến việc cung cấp lợi nhuận chiến lược trong khi thực sự phòng ngừa rủi ro trước sự biến động giá trở nên khó khăn. Điều này mang đến cơ hội cho các stablecoin dựa trên các vị thế trung lập của Delta.

Nhiều người chơi đã gia nhập thị trường này. Gần đây, dự án stablecoin tổng hợp phân tán usdx.money đã thu hút sự chú ý. usdx là một loại stablecoin tổng hợp mới giảm thiểu nhiều rủi ro tài sản đảm bảo được giữ bởi giao thức để cố định vào giá trị đô la và thu về lãi suất tài trợ. Tổng TVL của dự án đã vượt qua 180 triệu đô la.

Bài viết này sẽ khám phá các tính năng của usdx, một dự án stablecoin mới có tiềm năng lan truyền tương tự như meme coins. Dự án đã hoàn thành các mục tiêu trước khi ra mắt và mở cửa ứng dụng và bảng xếp hạng cho người dùng, với thêm thông tin cập nhật thị trường được kỳ vọng trong tương lai.

Đó là gì USDX?

usdx là một giao thức stablecoin usd tổng hợp mới nổi triển vọng, áp dụng chiến lược đa chuỗi, đa tiền tệ, dẫn đến tổng lợi nhuận cao hơn so với các đối thủ cạnh tranh. Khác với các sản phẩm staking và lsd (sản phẩm tài chính gắn kết có thể chuyển đổi) khác nhau, usdx tập trung vào cung cấp lợi nhuận cho người dùng thông qua việc nắm giữ stablecoin. Hồ sơ rủi ro đặc biệt này đặt usdx khác biệt so với các chiến lược thu nhập tiền mã hóa chính thống đông đúc.

usdx cung cấp một giải pháp stablecoin bản địa mà không phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống, tự hào về tính chống kiểm duyệt, khả năng mở rộng và tính ổn định cao. Không giống như stablecoin neo đô la hiện tại chủ yếu dựa trên btc và các tài sản chính, usdx thích hợp với khái niệm tiết kiệm tiền điện tử mới, cung cấp một công cụ tiết kiệm đa tiền tệ có thể tiếp cận trên toàn thế giới.

usdx đã triển khai một bộ đầy đủ các cơ chế phát hành và thu hồi, hỗ trợ tương tác với các stablecoin khác nhau và đang lên kế hoạch tích hợp các tài sản mã hóa phổ biến khác trong tương lai. Giao thức hỗ trợ các phương pháp phát hành đảm bảo vượt quá giá trị tài sản.

usdx duy trì giá trị giữa đồng với đô la thông qua chiến lược delta hedging cho các vị thế tương lai. Chiến lược này đối ngịch rủi ro do biến động giá trị của tài sản đảm bảo sự ổn định của giá trị usdx đồng thời mang lại lợi nhuận cho người sở hữu usdx hoặc các thành viên trong hệ sinh thái.

Chiến lược đánh chặn delta

usdx sử dụng chiến lược chống đầu cơ delta tự động để duy trì tính ổn định giá trị dưới mọi điều kiện thị trường, từ đó giảm thiểu các rủi ro liên quan đến biến động giá. “delta” đề cập đến độ nhạy cảm của giá trị phái sinh đối với sự thay đổi trong giá của tài sản cơ bản, đó là một tham số quan trọng để duy trì tính ổn định của usdx.

Việc cân đối rủi ro delta neutral hedging bao gồm tạo ra các vị thế đầu tư đối lập để cân bằng rủi ro di chuyển giá tiềm năng, bảo vệ giá trị của danh mục khỏi biến động thị trường. Trong ngữ cảnh của USDX, điều này có nghĩa là nếu giá của tài sản đảm bảo thay đổi, chương trình sẽ tự động điều chỉnh các vị thế cân đối để giữ cho giá trị của USDX ổn định.

Chiến lược này đảm bảo giá trị của usdx vẫn tương đối ổn định bất kể điều kiện thị trường, cung cấp cho người dùng tiền điện tử một chiến lược giảm risk chất lượng cao và mở ra tiềm năng thanh khoản lớn của btc và các tài sản tiền điện tử khác.

chiến lược delta neutral và market making

Trong ngữ cảnh của usdx, “delta” đề cập đến sự nhạy cảm của giá trị phái sinh đối với sự thay đổi trong giá của tài sản cơ bản của nó. Khi delta bằng không, danh mục được coi là “delta trung lập,” có nghĩa là nó không nhạy cảm với sự thay đổi trong giá của tài sản cơ bản. Điều này là điều kiện cơ bản để duy trì sự ổn định của giá trị usdx.

Ví dụ, trong trường hợp của btc, usdx vốn có delta dương do tài sản btc cơ bản của nó. Giao thức bảo hiểm điều này bằng cách bán khoán vĩnh viễn btc, giữ cho delta của giao thức là trung lập. Nói cách khác, chiến lược trung lập delta đảm bảo rằng giá trị đô la của danh mục tài sản của giao thức không bị ảnh hưởng bởi biến động giá thị trường, duy trì sự ổn định tương đối của usdx. Ngoại trừ những sai lệch ngắn hạn giữa giá cả hiện tại và thị trường phái sinh, giá trị của usdx không thay đổi do biến động thị trường tiền điện tử. Bất kỳ lợi nhuận từ việc tăng giá tài sản tiền điện tử sẽ được bù đắp bằng những tổn thất từ vị thế vĩnh viễn ngắn hạn tương ứng, đảm bảo sự ổn định của usdx.

usdx.money tham gia vào hoạt động làm thị trường trên các sàn giao dịch khác nhau mà không sử dụng đòn bẩy. nó duy trì tính trạng trung lập delta bằng cách đảm bảo kích thước vị thế ngắn hạn trong các hợp đồng vô thời hạn phù hợp với quy mô của tài sản cơ bản. duy trì trạng thái trung lập delta là chiến lược làm thị trường được usdx.money sử dụng. phương pháp này cho phép giao thức tạo ra lợi nhuận dài hạn.

duy trì các vị thế delta neutral là một chiến lược phổ biến được sử dụng bởi nhà cung cấp thanh khoản tổ chức để khống chế rủi ro dao động giá. thực hành này đã được thiết lập tốt cả trong tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử.

Để biết thêm thông tin chính thức, vui lòng tham khảo tài liệu usdx.money

cơ chế cơ hội lợi nhuận giao thức

Vì USDX được tạo ra bằng tài sản tiền điện tử, biến động thị trường ngắn hạn ảnh hưởng đến giá của các mã thông báo tương ứng, tạo ra cơ hội cơ động cho người dùng. Khi giá USDX lệch khỏi đồng bạc $1, người dùng có thể khai thác điều này bằng cách sử dụng hợp đồng tạo và đổi mã của giao thức để mua hoặc bán USDX cho cơ động.

Ví dụ về cơ hội cơ động

• khi giá USDX thấp hơn $1:nếu giá thị trường bên ngoài của usdx thấp hơn $1 (ví dụ, $0.995), người dùng có thể mua 1 usdx với 0.995 usdt và đổi lấy 1 usdt thông qua giao thức, thu được lợi nhuận 0.5%.
• khi giá usdx cao hơn $1:nếu giá thị trường bên ngoài của usdx cao hơn $1, người dùng có thể gửi usdt với giao thức để tạo ra usdx và bán usdx mới tạo ra với giá thị trường cao hơn để kiếm lợi nhuận.

Sự khác biệt giữa giá đúc và giá chuộc trong giao thức và giá giao dịch trên thị trường bên ngoài cung cấp cho người dùng cơ hội giao dịch chênh lệch lâu dài.

token lợi suất susdx

Người nắm giữ usdx có thể đặt cược usdx của họ để kiếm susdx, từ đó cung cấp lợi suất. Điều này là một ứng dụng bản địa sớm của giao thức usdx, sử dụng tiêu chuẩn hầm lưu trữ token erc4626, cung cấp tốc độ mở rộng cao.

Phần thưởng staking được tích lũy từ thu nhập của giao thức từ vị thế phái sinh delta hedging và lợi suất cơ sở, cùng với lợi suất staking bổ sung. Vì thu nhập từ các phái sinh delta hedging có thể biến đổi, lợi tức staking của người dùng là biến đổi.

khi không có thu nhập giao thức nào được chuyển đến hợp đồng staking, quỹ bảo hiểm usdx.money đảm bảo rằng tài sản đảm bảo gốc của giao thức không bị ảnh hưởng, bảo vệ tài sản nguyên tắc usdx của người dùng. khi rút tiền, người dùng nhận lại số vốn gốc usdx đầu tư cùng với phần thưởng giao thức có tỷ lệ của họ vào thời điểm rút tiền.

susdx không phải là mã thông báo quản trị mà là mã thông báo tiện ích đảm bảo quyền chia sẻ lợi nhuận cho người dùng trong giao thức.

Các tính năng chính của giao thức USDX

1. sự thu được không cần phép: usdx có thể được mua thông qua các stablecoin khác trên các nền tảng amm.
2. Lợi suất đầu tư token ổn định: usdx được sử dụng để đặt cược không được sử dụng cho mục đích khác, sử dụng chiến lược kho bảo mật mã thông báo tương tự như wbeth của binance.
3. tạo và đền bù linh hoạt: người dùng có thể tạo ra USDX bằng cách gửi tài sản mã hóa được chấp nhận vào giao thức và có thể đổi lại bất kỳ lúc nào.
4. cơ chế cơ cấu lợi nhuận rõ ràngGiao thức được tích hợp với nhiều nền tảng amm, cho phép cơ hội giao dịch chênh lệch thông qua việc phát hành và đổi lại trong lúc thị trường biến động.
5. chiến lược tạo lập thị trường trung lập deltađảm bảo lợi nhuận lâu dài và duy trì sự ổn định giá trị USDX, hỗ trợ sức khỏe tổng thể của giao thức.
6. hợp đồng staking an toàn và có khả năng mở rộng: tiêu chuẩn kho lưu trữ mã token erc4626 tạo điều kiện cho việc triển khai các trường hợp sử dụng trong tương lai đồng thời đảm bảo an ninh tài sản thế chấp.

usdx sử dụng các biện pháp khác nhau để đảm bảo an ninh và tính toàn vẹn của các hợp đồng triển khai của mình. những biện pháp này nhằm mục đích bảo vệ tài sản người dùng, đạt được quản trị hiệu quả và duy trì sức khỏe tổng thể của giao thức.

kế hoạch tương lai

usdx hiện đang triển khai trên Ethereum, Arbitrum và Binance Smart Chain. Giao thức dự định tích hợp với nhiều thị trường bên ngoài hơn, bao gồm thị trường spot tập trung và phi tập trung như cặp usdx/usdc, và các nền tảng AMM chính như Uniswap và Curve.

giao thức sẽ mở rộng các trường hợp sử dụng và hệ sinh thái mạng lưới, nhằm mục tiêu usdx trở thành giao thức stablecoin chủ lực trên thị trường tiền điện tử. hiện tại, usdx có hệ thống điểm dựa trên lời mời dành cho người dùng trắng danh sách. do usdx đang ở giai đoạn sớm, người dùng không thuộc danh sách trắng không thể mua usdx trực tiếp nhưng có thể cập nhật thông tin cho các phát triển trong tương lai.

kết luận

xem xét sự phát triển hiện tại của các ngành trong thị trường tiền điện tử, rõ ràng stablecoin sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng như cơ sở hạ tầng. nhu cầu về stablecoin tổng hợp đa ngoại tệ sẽ trở thành một thành phần quan trọng của cơ sở hạ tầng hệ sinh thái, đó chính là nhu cầu thị trường cụ thể mà usdx nhằm đáp ứng.

khác với các giao thức stablecoin USD khác dựa trên tài sản mã hóa chủ yếu duy nhất, phương pháp và mô hình của usdx kết hợp nhiều loại tiền tệ là chưa từng có. Ngoài ra, phong cách hình ảnh tổng thể của nó nghiêng mạnh về một thẩm mỹ meme, có thể mang lại nhiều thay đổi động đến thị trường hơn.

So với các giao thức stablecoin khác có thể áp dụng các mô hình bảo đảm quá mức hoặc dẫn xuất cược chứng khoán thế chấp (lsd), usdx đặt nhiều tầm quan trọng hơn đến an toàn của tài sản của người dùng. Cách tiếp cận của nó đối với quản lý rủi ro và thiết kế mô hình sinh lời tương đối bảo thủ, được thúc đẩy bởi chiến lược tạo lập thị trường trung tính delta của giao thức. Thiết kế này chắc chắn là thân thiện với người dùng và an toàn hơn.

nếu usdx và susdx có thể thu hút được nhiều hỗ trợ cho các trường hợp sử dụng và kịch bản vốn đầu tư hơn, giải pháp stablecoin thận trọng hơn được quảng bá bởi giao thức này không thể phủ nhận rằng có triển vọng phát triển lớn hơn. Nhu cầu phổ quát của btcfi sắp tới đối với stablecoin như usdx là không thể phủ nhận là hứa hẹn.

tuyên bố:

1. bài viết này được sao chép từ techflowbản quyền thuộc về tác giả gốc, techflow. nếu có bất kỳ ý kiến ​​phản đối nào về việc sao chép, vui lòng liên hệ với Cổng họcđội, và đội sẽ xử lý ngay theo các quy trình liên quan.

2. miễn trừ trách nhiệm: quan điểm và ý kiến được biểu đạt trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

3. Các phiên bản bằng ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate learn và không được sao chép, phổ biến hoặc đạo văn mà không kể đến Gate.Gate.io.