إعادة توجيه العنوان الأصلي 'TVL يصعد بنسبة تزيد عن 240٪ خلال العام، صناديق الاستثمار الرقمية Tranchess تدخل ساحة التأمين على السيولة

من ابتكار مالي تجريبي إلى ركيزة لسوق السيولة، شهدت DeFi نموًا وتطورًا سريعين على مر السنين. مع تكرار دورات التقليص، واجهت نظام DeFi أزمات سيولة أعادت ترتيب المشهد التنافسي، محولة إياه إلى ساحة معركة محتدمة.

ترانشيس، مشارك ذو خبرة في مجال ديفاي، معروف بتركيزه على هياكل الصناديق الاستثمارية ذات الشرائح. على مدى السنوات القليلة الماضية، قامت المنصة بتحسين أدائها عبر الدورات في إدارة الأصول والآن انخرطت في السرد المتزايد لتديس السيولة.

نموذج صندوق قائم على الشرائح: يلبي مختلف ملامح المخاطر، مع أكثر من ٢٥٠ مليون دولار في TVL

تعمل Tranchess كصندوق مهيكل كترانش داخل عالم DeFi، وتقدم استراتيجيات استثمار مصممة خصيصًا لمختلف الأذواق والمخاطر. ويتناول قضايا شائعة مثل فقدان الثبات، وكفاءة رأس المال المنخفضة، والتصفيات الفورية. وقد لاقت هذه الطريقة في تجزئة مستويات المخاطر والعوائد المتوقعة اهتمامًا كبيرًا، مما يتضح من ارتفاع TVL (إجمالي القيمة المقفلة) المنصة خلال مراحل السوق الرئيسية، مما يعكس توافق منتجها القوي مع السوق.

صندوق الشريحة هو نوع من أدوات الإشتقاق المالي التي تقسم منتج الصندوق والمخاطر المرتبطة به إلى مستويات مختلفة. عادةً ما تركز صناديق الشريحة الفئة A على تحقيق عوائد ثابتة، بينما تهدف صناديق الشريحة الفئة B إلى التقاط الأرباح الباقية. وقد اشتقت الشرائح مصفوفات متعددة المخاطر / العوائد من صندوق رئيسي واحد. يعمل صندوق Queen كصندوق رئيسي، مكونًا بشكل أساسي من BTCB، ETH (برسم إدارة سنوي بنسبة 1٪)، أو BNB (برسم إدارة سنوي بنسبة 2٪)، ويمكنه تقديم عوائد إضافية لملاك الأموال على المدى الطويل تتراوح بين 2٪ إلى 16٪.

يمكن تقسيم صندوق الكوين إلى صنديد فرعيين، الأسقف والراك، يقدم كل منهما ملفات مختلفة للمخاطر والعوائد. بالنسبة لكل رمز كوين، يتلقى المالكون 0.5 رمز أسقف و 0.5 رمز راك. تم تصميم الأسقف كمنتج مستقر وعالي العوائد ضمن نظام الديفي، حيث يقوم بإقراض أصول السيولة لمالكي راك، مما يجعله مثاليًا للمستخدمين الذين يبحثون عن عوائد مستقرة. من ناحية أخرى، يعد راك صندوقًا مرفوع الرافعة موجهًا للمستثمرين الأكثر عدوانية ويمكن فهمه على أنه شكل من أشكال زراعة العائد غير المرفوعة التي لا تحمل مخاطر البيع القسري.

في نهاية عام 2023، أطلقت Tranchess منتجها لتديس السيولة qETH على الإيثريوم. بناءً على هذا الأساس، جمعت المنصة هيكل صندوقها الحالي لتطوير مجموعة منتجات Turbo & Stable.

في صناديق ترانشيس السريعة والمستقرة، يمثل السريع نسخة محسّنة من ROOK، مما يتيح للمستخدمين كسب المكافآت من خلال الرافعة المالية، بينما يعمل المستقر كنسخة محسّنة من BISHOP، مما يتيح للمستخدمين كسب معدل فائدة ثابت. وفقًا للموقع الرسمي، قامت ترانشيس بالفعل بإطلاق صناديقها السريعة والمستقرة على شبكة إيثيريوم وشبكة BNB وشبكة Scroll، مجذبة أكثر من 250 مليون دولار كقيمة إجمالية مغلقة (TVL). يمكن تحويل هذه المنتجات مرة أخرى إلى الرموز الأساسية الخاصة بها بعد انتهاء فترة النشاط، ولا توجد فترات قفل أو رسوم إنشاء/استرداد أو رسوم تقسيم.

أخذ صندوق STONE الذي تم إطلاقه على Scroll كمثال، حيث جذب هذا الصندوق أكثر من 190 مليون دولار من المشاركين. إنها شراكة لمدة ستة أشهر بين Tranchess و StakeStone، تتضمن منتجات مثل stoneQUEEN، turPSTONE، staYSTONE، و staYSTONE-STONE LP.

يمكن للمستخدمين إنشاء stoneQUEEN من STONE بمعدل 1:1 لكسب نقاط مكافأة 1x. بالإضافة إلى ذلك، يمكن تقسيم كل stoneQUEEN إلى 0.1 turPSTONE و 0.9 staYSTONE لكسب نقاط مكافأة 2x.

توربستون، المكافئ للرمز التوربو، يأتي مع رافعة مالية بنسبة 10 مرات مدمجة ويقدم زيادة بمقدار 2 مرات في نقاط المكافأة من ستيكستون، مما يسمح لحامليه بكسب 20 مرة من نقاط ستيكستون. (ملاحظة: بعد انتهاء صلاحية الصندوق، يمكن لحاملي الرمز استرداد الأصول الأساسية، بما في ذلك الستون، استنادًا بشكل متناسب إلى القيمة الصافية عند الاستحقاق. قبل الانتهاء، يمكن للمستخدمين تبديل الرموز التوربو أو الاستقرارية مرة أخرى إلى ستون بسعر السوق المعروض على الموقع الإلكتروني. نسبة الاسترداد لـ كوين تبقى 1:1. نفس الشيء ينطبق على المنتجات الأخرى.)

يقدم staYSTONE، الرمز الثابت للدخل الثابت، معدل فائدة سنوي ثابت يبلغ 6٪. في نهاية مدة الصندوق، يمكن لحاملو staYSTONE استرداد حوالي 1.0149 STONE لكل رمز، ولكنهم لا يكسبون أي نقاط مكافأة.

يستفيد حاملو اللوحة المالية لـ STONE-STONE من سلة متنوعة من المكافآت، بما في ذلك حوافز CHESS، وسعر رسوم المعاملات 0.05%، والفائدة، ونقاط المكافأة 2x. يمكن إضافة السيولة أو سحبها في أي وقت باستخدام خيار الرمز المميز أو الرمز المزدوج.

أخذ صندوق weETH الذي أطلق بالتعاون بين Tranchess و ether.fi كمثال آخر، يشمل هذا الصندوق منتجات مثل weethQUEEN، turPWEETH، staYWEETH، و staYWEETH-weETH LP. سينتهي الحدث في 15 ديسمبر هذا العام. يمكن للمستخدمين تبادل weETH مقابل weethQUEEN بمعدل 1:1، ويمكن تقسيم كل weethQUEEN إلى 0.1 turPWEETH و 0.9 staYWEETH. وبالمثل، يمكن دمج كل من turPWEETH و 9 staYWEETH لتشكيل 10 weethQUEEN، مع الحفاظ على نسبة 1=0.1+0.9. يمكن لحاملو weethQUEEN كسب نقاط مكافأة بمعدل 4 مرات.

حاملو turPWEETH يمكنهم كسب 40 مرة نقاط بسبب الرافعة الثابتة بمقدار 10 مرات ومضاعف مكافأة بمقدار 4 مرات من ether.fi. (عند الاستحقاق، من المتوقع أن يسمح القيمة الصافية بتعويض حوالي 0.9426 weETH لكل رمز.) من ناحية أخرى، يقدم staYWEETH معدل فائدة ثابت بنسبة 10٪، وعند الاستحقاق، من المتوقع أن يكون قابلاً للتعويض بحوالي 1.006 weETH.

حاملوا LP staYWEETH-weETH يتلقون مكافآت مثل رموز CHESS، رسوم معاملات بنسبة 0.05%، فوائد، ومضاعف نقاط 4x.

بالإضافة إلى ذلك، قامت Tranchess بتعميق تعاونها مع نظام Scroll، مما يسمح لمنتجات Turbo & Stable التي تم إطلاقها على Scroll بالمشاركة في مكافآت الجلسة الخاصة بـ Scroll ، مكتسبة نقاط Scroll Marks.

بالإضافة إلى ذلك، تتضمن صناديق Turbo & Stable منتجات مثل SolvBTC، slisBNB، و Staked ETH، بمنطق المنتجات المماثل لتلك المذكورة سابقًا.

يُقدِّمُ Tranchess رسومًا بنسبة 3٪ على نقاط المكافأة المُكتسبة من خلال الصناديق السريعة والمستقرة. على سلسلة BNB، يتم تغطية هذه النسبة بنسبة 3٪ من قِبل فريق المشروع دون التأثير على نقاط المكافأة للمستخدمين. على Scroll، يتم خصم الرسوم استنادًا إلى أرباح نقاط Turbo للمستخدمين. تُعاد جميع نقاط المكافأة بنسبة 100٪ إلى حاملي veCHESS على كل سلسلة تتوافق مع نضج المشروع وجدول TGE (حدث إنشاء الرمز)، مما يعزز عائد حاملي veCHESS بشكلٍ أكبر.

من BNB إلى Ethereum، Tranchess يعمق دفعته في ساحة تديس السيولة

كفرع رئيسي في نظام الاقتصاد المالي اللامركزي، ظهر تديس السيولة كعمود فقري حاسم، يدعم جزءًا كبيرًا من قيمة الإقفال الكلية لنظام الاقتصاد المالي اللامركزي (TVL)، التي تتجاوز الآن عشرات المليارات. منذ ترقية شانغهاي لإيثيريوم، أصبح تديس السيولة سريعًا موضوعًا ساخنًا في مجال نظام الاقتصاد المالي اللامركزي، مع دخول رؤوس الأموال يشير بوضوح إلى هذه الاتجاهات السوقية. وفقًا لـ DeFiLlama، حتى 24 أغسطس، بلغت حصة تديس السيولة أكثر من 45 مليار دولار، تمثل ما يقرب من نصف سوق نظام الاقتصاد المالي اللامركزي. علاوة على ذلك، نظرًا لمعدلات التخزين الحالية عبر سلاسل PoS (الإثبات على الحصة) الرئيسية، لا يزال لقطاع تديس السيولة مساحة كبيرة للنمو.

في الواقع، بعد سنوات من التكرار والترقيات، دخلت Tranchess بالفعل مجال التخزين. ففي بداية عام 2022، غمرت Tranchess قدميها في فرص العائد من التخزين عن طريق إطلاق صندوق BNB وأصبحت عقدة موثقة BSC لتوليد عائد جديد. في ديسمبر من نفس العام، جنبًا إلى جنب مع إطلاقها على منصة Ethereum، قدمت Tranchess منتجها لتديس السيولة qETH. هذا العام، مع إطلاق V3، قامت Tranchess بشكل رسمي بترك بصمتها في قطاع LSDFi (التخزين السائل للتمويل اللامركزي).

بالإضافة إلى الشراكة مع العديد من بروتوكولات LSD (مشتقات التخزين السائل) المعروفة لإطلاق منتجات متعددة، تدعم Tranchess أيضًا تديس السيولة لرموز QUEEN على Ethereum و BNB Chain. يمكن للمستخدمين الذين يختارون الاستثمار في ETH مقابل qETH كسب نسبة عائد سنوي (APR) تصل إلى 4.4%، ويتجاوز إجمالي المبلغ المخزن حاليًا ٥٥٠،٠٠٠ دولار. بالإضافة إلى مكافآت التخزين، يمكن للمستخدمين توفير السيولة في حوض qETH/ETH على Balancer، وكسب مكافآت CHESS وحوافز veBAL، ويمكن استخدام هذه المكافآت في بروتوكولات DeFi أخرى. يجب ملاحظة أن Tranchess تفرض رسومًا بنسبة ١٠٪ على مكافآت التخزين، والتي يتم توزيعها بين مشغلي العقد، خزينة Tranchess، واستردادات أسبوعية لحاملي veCHESS.

بالإضافة إلى تعزيز التعدين الفائدة الفردية للأصول، يقدم صندوق BNB طبقة إضافية من العائد الألفا. تحديداً، يعيد صندوق BNB BNB على عقد معتمد من Tranchess ضمن سلسلة BNB، مع عائد سنوي يتراوح بين 8% و 16%. يتم توزيع هذا المكافأة على جميع حاملي الرموز nQUEEN+ و nROOK+ بعد رسوم البروتوكول، مع توافر مكافآت إضافية من رموز CHESS عند تجميد رموز Q/B/R. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين الذين يجمدون BNB لإنشاء nQUEEN الحصول على مكافأة تقليد الحصة Proof-of-Stake بنسبة 0.45% بالإضافة إلى مكافآت CHESS تتراوح بين 3.7% و 11.7%.

"مع الطلب المتزايد على الإيثيريوم، نتوقع أن منتجات تديس السيولة مثل qETH وSTONE، جنبًا إلى جنب مع منتجات ذات صلة مثل staYSTONE وturPSTONE، ستستمر في جذب الاهتمام. من المتوقع أن تعزز إدخال صناديق ETF الإيثيريوم الفورية الفائدة المؤسسية في الإيثيريوم والتخزين، مما سيزيد من قيمة الإيثيريوم وزيادة الطلب على الشبكة، مما يؤدي في نهاية المطاف إلى زيادة العوائد على التخزين"، ذكرت Tranchess في منشور مؤخرا.

مع استمرار تنامي مفهوم BTCFi ، سيكون من المثير للاهتمام مراقبة كيفية استغلال Tranchess ، التي كانت واحدة من أوائل من قاموا بإدارة أصول WBTC على BNB Chain ، شراكاتها الحالية مع مشاريع مثل SolvBTC لاستكشاف المزيد من الفرص في مجال BTCFi.

TVL ترتفع أكثر من 240% هذا العام، بدعم من بينانس لابس وآخرين

تظهر أرقام النمو المذهلة لـ Tranchess قوتها التنافسية القوية. وفقًا لـ DeFiLlama ، فقد تجاوز إجمالي قيمة التأمين الخاص بـ Tranchess 210 مليون دولار حتى 24 أغسطس ، محتلاً المرتبة الثانية على Scroll بنمو مذهل بلغ 241.9% هذا العام.

كبروتوكول ديفي تم إطلاقه خلال فترة ازدهار التمويل اللامركزي ، أعلنت ترانشيس عن اكتمال جولة تمويل بذور بقيمة 1.5 مليون دولار في وقت مبكر من عام 2021. شاركت عدة مؤسسات بارزة ، بما في ذلك Three Arrows Capital و The Spartan Group و Binance Labs و Longhash Ventures و IMO Ventures ، في هذه الجولة.

بالإضافة إلى استراتيجية المنتج، كان الفريق عاملاً حاسمًا في النجاح بدعم من رؤوس الأموال البارزة. يمتلك مؤسس شركة ترانتشيس، داني تشونغ، أكثر من 16 عامًا من الخبرة في صناعة البنوك، حيث كان سابقًا يرأس مبيعات منتجات الصرف الأجنبي والدخل الثابت لجنوب شرق آسيا في كريديت أجريكول. ولدى أعضاء الفريق الآخرين خلفيات مهنية واسعة، مع خبرة في شركات مثل مايكروسوفت، جوجل، مورغان ستانلي، ويو بي إس.

Tokenomics هو عنصر حيوي آخر في النظام البيئي Tranchess. يبلغ إجمالي المعروض من رمز الحوكمة CHESS 300 مليون ، مع تخصيص 50٪ للتوزيع المجتمعي والحوافز. يمكن لحاملي الرمز المميز المشاركة في قرارات المجتمع والتصويت واستخدام CHESS لدفع رسوم المعاملات. إلى جانب الشراء في السوق الثانوية ، يمكن للمستخدمين كسب CHESS عن طريق تخزين رموز QUEEN أو BISHOP أو ROOK (مرجحة بنسبة 3: 4: 2) أو عن طريق توفير السيولة لمجمعات AMM. تمثل veCHESS رموز CHESS المقفلة ، مع فترات قفل تتراوح من أسبوع واحد إلى أربع سنوات. يزداد معدل التحويل خطيا - قفل 1 CHESS لمدة عام واحد يمنح 0.25 veCHESS ، بينما ينتج عن قفله لمدة أربع سنوات 4 veCHESS. يستفيد حاملو veCHESS من العديد من الامتيازات ، بما في ذلك التصويت على توزيع عوائد ألفا بين BISHOP و ROOK ، والتصويت على انبعاثات CHESS الأسبوعية ، والحصول على 50٪ من إيرادات البروتوكول الأسبوعية ، وتعزيز كفاءة التخزين ، ومشاركة 3٪ من أرباح نقاط صندوق Turbo &Stable ، كما ذكرنا سابقا.

في يوم الخميس الماضي، قدمت ترانشيس مقترحًا جديدًا لحوكمة المجتمع، مما يتيح لحاملي veCHESS التصويت على التعاونات المستقبلية لمنتجات Turbo & Stable. يوسع هذا الإجراء ليس فقط سيناريوهات التطبيق لـ veCHESS ولكنه يبرز أيضًا الإمكانات الكبيرة لتكرار نموذج Turbo & Stable بسرعة.

علاوة على ذلك، في بيئة التحدي الصعبة لـ "غابة ديفي"، بذلت Tranchess جهودا كبيرة لتعزيز الأمان. وتشمل هذه الجهود إكمال تدقيق العقود الذكية من قبل PeckShield و Certik، وإطلاق برنامج مكافأة الثغرات بالتعاون مع Immunefi، وشراكات مع بروتوكول التأمين DeFi InsurAce. وفقًا لخارطة الطريق الخاصة بها، تخطط Tranchess لمواصلة توسيع عروضها في عام 2024، بما في ذلك المزيد من المنتجات المهيكلة ودعم لمشغلي العقد، وتوسيع عبر السلاسل الجانبية (X-Chain).

بصفة عامة، كصندوق تشكيلي للعملات المشفرة ذو خبرة، يوفر Tranchess استراتيجيات متنوعة للمخاطر لمستخدميه مع تحسين مرونة توزيع الأصول وكفاءته. مع استمرار ارتفاع تديس السيولة، من المتوقع أن يمنح زخم ارتفاع قطاع الLSD Tranchess حافة تنافسية قوية في سوق الDeFi.

تنصل:

1. تمت إعادة طبع هذه المقالة من [PANews]. إعادة توجيه العنوان الأصلي 'TVL تتضاعف بنسبة تفوق 240٪ خلال العام، صندوق Tranchess للتصنيف السريع يدخل في معركة الرهون السائلةجميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [نانسي، PANews]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذه الإعادة الطبع، يرجى الاتصال بالبوابة تعلمالفريق، وسوف يتعاملون معها بسرعة.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء التي تم التعبير عنها في هذه المقالة هي فقط تلك التي تعود إلى المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو ارتكاب الاستنساخ للمقالات المترجمة ممنوع.