Sorella Labs เป็น สตาร์ทอัพ ที่เน้นในการแก้ไขปัญหาของค่า MEV (Maximum Extractable Value) ภายในเครือข่าย Ethereumร่วมก่อตั้งโดย Karthik Srinivasan และ Ludwig Thouveninสองผู้ก่อตั้งพบกันที่มหาวิทยาลัยชิคาโกและตัดสินใจที่จะเริ่มต้นผู้ประกอบการเนื่องจากความสนใจที่แข็งแกร่งในเทคโนโลยีบล็อกเชน ศรินีวาสันทำการฝึกงานที่ Citadel มาก่อน ในขณะที่ Thouvenin ได้รับประสบการณ์ฝึกงานที่บริษัท Ubisoft ล่าสุดประกาศหลังจากการระดมทุนเมล็ด $7.5 ล้านดอลลาร์ที่นำโดย Paradigm พร้อมกับนักลงทุนอื่น ๆ เช่น Uniswap Ventures, Bankless Ventures, และ Robot Ventures ที่เข้าร่วม ด้วยการเติบโตของตลาด DeFi ปัญหา MEV กลายเป็นปัญหาที่สำคัญมากขึ้น และเครื่องมือนวัตกรรมของ Sorella Labs ถูกพัฒนาขึ้นเพื่อเผชิญหน้ากับความท้าทายนี้

พื้นหลังของปัญหา MEV

MEV หมายถึงกำไรพิเศษที่ผู้ทำเหมืองหรือผู้ตรวจสอบสามารถสกัดได้โดยการควบคุมลำดับการทำธุรกรรม การแทรก หรือการลบ ปรากฏการณ์นี้เป็นเรื่องที่โดดเด่นมากบนเครือข่าย Ethereum และทำให้เกิดปัญหาต่าง ๆ สำหรับผู้ใช้และระบบนิเวศน์ทั้งหมด

ปัญหาสำคัญของ MEV

ขาดทุนของผู้ใช้
กิจกรรม MEV มักนําไปสู่การสูญเสียผู้ใช้ในการทําธุรกรรมโดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านพฤติกรรมที่เป็นอันตรายเช่นการโจมตีแซนวิชและ frontrunning ตัวอย่างเช่นในปี 2023 Ethereum Foundation สูญเสีย $ 9,101 ในการทําธุรกรรมเนื่องจากการโจมตีแซนวิชโดยบอท MEV ในขณะที่ผู้โจมตีทํากําไรได้ประมาณ $ 4,060 สถานการณ์นี้ทําให้ผู้ใช้ทั่วไปมีค่าใช้จ่ายและความเสี่ยงที่สูงขึ้นเมื่อทําธุรกรรม

ความไมเสมอ
การมี MEV ทำให้สภาพการเล่นที่ไม่เสมอ โดยเฉพาะบนแพลตฟอร์ม DeFi นักออบอิทราชและผู้ค้นหา MEV สามารถได้กำไรโดยการตรวจสอบธุรกรรมใน mempool สาธารณะ การใช้ข้อมูลทวีความไมเสมอสร้างความไมเท่าเทียม พฤติกรรมนี้ทำให้การแข่งขันของผู้ใช้ทั่วไปลดลง ทำให้พวกเขาตกอยู่ในสภาพไม่และในการทำธุรกรรม

ความเสถียรภาพของเครือข่าย
ในขณะที่ MEV ให้รายได้เพิ่มเติมให้กับนักขุดและผู้ตรวจสอบ การพึ่งพา MEV เกินไปอาจส่งผลกระทบต่อความคลาดเคลื่อนและความเสถียรของเครือข่าย นักขุดอาจให้ลำดับความสำคัญกับธุรกรรมที่ให้กำไร MEV สูงกว่า ละเลยความต้องการของผู้ใช้คนอื่น ซึ่งอาจ导致การแออัดของเครือข่ายและความล่าช้า

ขาดความโปร่งใสของข้อมูล
ขาดสถิติที่แม่นยําเกี่ยวกับข้อมูลเฉพาะเกี่ยวกับ MEV บน Ethereum แม้ว่าการศึกษาบางชิ้นระบุว่า MEV ที่รับรู้เป็นเพียงขอบเขตที่ต่ํากว่า แต่ MEV สามารถสร้างได้ตลอดเวลาระหว่างการโต้ตอบของผู้ใช้กับบล็อกเชน ทําให้การประเมินจํานวนเงินทั้งหมดอย่างแม่นยําเป็นเรื่องยาก สิ่งนี้ทําให้กฎระเบียบและการกํากับดูแลมีความซับซ้อน
สถิติแสดงให้เห็นว่าในปี 2023 รายได้ประมาณ 26% ได้รับจาก MEV บน Ethereum ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแหล่งรายได้หลักของผู้ตรวจสอบยังมาจากรางวัลบล็อกไม่ใช่เพียงแค่กำไรจาก MEV เท่านั้น มีผลิตภัณฑ์บางอย่างในตลาดเพื่อแก้ไขปัญหา MEV เช่นเครื่องมือ Brontes และ Angstrom ที่เปิดตัวโดย Sorella Labs มีวัตถุประสงค์เพื่อลดกิจกรรมที่ไม่ดีโดยเพิ่มความโปร่งใสของกระบวนการสั่งซื้อธุรกรรม

ภาพรวมของเครื่องมือ Brontes

Brontes เป็นเครื่องมือวิเคราะห์บล็อกเชนเปิดเผยที่พัฒนาโดย Sorella Labs เพื่อแก้ไขปัญหา Maximum Extractable Value (MEV) ภายในเครือข่าย Ethereum โดยเครื่องมือนี้สามารถประมวลผลข้อมูลบล็อก Ethereum จัดหมวดหมู่พฤติกรรมธุรกรรม และระบุ MEV ผ่านการจับคู่และวิเคราะห์รูปแบบ นี่คือคุณสมบัติและลักษณะหลักของ Brontes

แดชบอร์ด Brontes (แหล่งที่มา: เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ)

1. การจำแนกข้อมูลธุรกรรม
Brontes สามารถจัดประเภทธุรกรรมโดยใช้พฤติกรรมที่เฉพาะเจาะจง เช่น ผู้เริ่มต้น ผู้รับ เงินที่โอน และค่าธรรมเนียม Gas ความสามารถในการจัดประเภทนี้ช่วยให้ผู้ใช้เข้าใจเพิ่มเติมเกี่ยวกับประเภทต่าง ๆ ของธุรกรรมและผลกระทบของมัน

2. การส่งออกข้อมูลโครงสร้าง
Brontes แปลงข้อมูลบล็อกเชน Ethereum ดิบเป็นรูปแบบที่มีโครงสร้างและสามารถวิเคราะห์ได้อย่างง่ายดาย เป็นการ vereinfacht กระบวนการจัดการข้อมูล ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักพัฒนาและนักวิจัยเนื่องจากมันเพิ่มประสิทธิภาพในการวิเคราะห์ข้อมูล

3. การบูรณาการข้อมูล Off-Chain
Brontes ผสานข้อมูลออฟเชน (เช่น ราคาจากแลกเปลี่ยนที่มีความสำคัญ ข้อมูลเมตาดาต้า และข้อมูลจากเพียร์ทูเพียร์) ซึ่งทำให้การวิเคราะห์เป็นอย่างครบถ้วนและแม่นยำมากขึ้น ความสามารถในการผสานข้อมูลนี้ทำให้ผู้ใช้สามารถเข้าใจดุลยพินิจของตลาดจากมุมมองหลายมิติ

Brontes ให้โครงสร้างแบบโมดูลที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้างและใช้วิธีการวิเคราะห์ที่แตกต่างกันได้ตามความต้องการของพวกเขา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง:

1. ความยืดหยุ่น
ผู้ใช้สามารถเลือกโมดูลที่แตกต่างกันเพื่อจัดการประเภทข้อมูลที่แน่นอน ทำให้การวิเคราะห์เป็นเชิงบุคคลและกำหนดเองมากขึ้น

2. ประสิทธิภาพ
การเปิดให้มอดูลสามารถร่วมมือกันช่วยเหลือทำให้งานวิเคราะห์ที่ซับซ้อนสามารถถูกแบ่งออกเป็นงานที่ง่ายขึ้น ซึ่งทำให้ประสิทธิภาพโดยรวมดีขึ้น

3. การระบุและป้องกัน MEV
Brontes ระบุกิจกรรม MEV ผ่านการตรวจสอบลำดับและการวิเคราะห์ เพื่อช่วยให้ผู้ใช้เข้าใจความเสี่ยงที่เป็นไปได้ ตัวอย่างเช่น มันสามารถตรวจจับความสูญเสียที่เกิดจากการก่อนหน้าหรือการโจมตีแซนด์วิช ซึ่งให้ข้อมูลอ้างอิงที่สำคัญสำหรับผู้ให้บริการ Likelihood และผู้ใช้ทั่วไป

4. เปรียบเทียบกับวิธีการแก้ไข MEV อื่น ๆ เช่น Flashbots
เมื่อเปรียบเทียบกับโซลูชัน MEV อื่น ๆ เช่น Flashbots Brontes โดยส่วนใหญ่เน้นที่การวิเคราะห์ข้อมูลระดับแอปพลิเคชัน ในขณะที่ Flashbots เน้นที่การปรับปรุงระดับโปรโตคอล Brontes ปรับปรุงคุณภาพการดำเนินการธุรกรรมโดยการให้เครื่องมือวิเคราะห์ข้อมูลทางสายตา ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมโดยตรงในการแก้ไขปัญหา MEV

ภาพรวมเครื่องมือแองสตรอม

Sorella Labs ได้พัฒนาเครื่องมือ Angstrom (ที่ยังไม่เปิดตัว) และมีเป้าหมายในการลดพฤติกรรมการอาร์บิเทรชที่พบบ่อยในตลาดแบบกระจายโดยเฉพาะบนแพลตฟอร์ม Uniswap V4 นี่คือการวิเคราะห์อย่างละเอียดเกี่ยวกับวิธีการทำงานของ Angstrom เพื่อลดกิจกรรมอาร์บิเทรช

1. กลไกการประมูล
Angstrom ทำการประมูลสองครั้งภายในแต่ละบล็อก การประมูลครั้งแรกกำหนดว่าธุรกรรมใดที่สามารถประมวลผลก่อนได้ ในขณะที่การประมูลครั้งที่สองเป็นการประมูลเป็นกลุ่มที่ราคาเดียวกัน กลไกนี้มีเป้าหมายเพื่อป้องกันการโจมตีและการโจมตีแบบแซนวิช

2. การจัดลำดับการทำธุรกรรมเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ
ในการประมวลผลธุรกรรมแบบดั้งเดิม นักขุดบ่อยแต่การกำหนดลำดับของธุรกรรมโดยมีอิทธิพลจากค่า Gas และเวลาส่ง ซึ่งทำให้เกิดช่องโหว่ต่อผู้ล่วงหน้า Angstrom's auction mechanism ย้ายการพึ่งพาจากค่า Gas fees ไปสู่การประมูลเพื่อกำหนดลำดับของธุรกรรม ลดมารตรฐานกำไรสำหรับผู้กระทำที่ไม่หลีกเลี่ยง

3. ป้องกันกิจกรรมอาร์บิเทรจ
การออกแบบของ Angstrom สร้างความไม่แน่นอนที่สูงขึ้นสําหรับ arbitrageurs เมื่อดําเนินการ arbitrage ด้วยการดําเนินการประมูลภายในบล็อก Angstrom จะขัดขวางแผนของ arbitrageurs ได้อย่างมีประสิทธิภาพทําให้พวกเขายากที่จะทํากําไรจากความคลาดเคลื่อนของราคา

4. การประเมินราคาแบบไดนามิก
Angstrom ใช้หน้าต่างเวลาแบบไดนามิกในการคำนวณราคาเฉลี่ยตามปริมาณ (VWAP) และประเมินความแตกต่างของราคาระหว่างตลาดเซ็นทรัลไลฟ์ (CEX) และตลาดเซ็นทรัลไลฟ์ (CEX) วิธีการคำนวณนี้จะบังคับให้นักลงทุนต้องเผชิญกับเงื่อนไขตลาดที่ซับซ้อนมากขึ้น ซึ่งจะลดโอกาสในการลงทุนแบบอาร์บิทร่าสำเร็จของพวกเขาลง

5.การคำนวณต้นทุนและการปรับปรุง
เมื่อพบโอกาสในการทำอาร์บิทราจ แองสตรอมพิจารณาปัจจัยต้นทุน เช่น ค่าธรรมเนียม Gas เพื่อให้ผู้ใช้สามารถประเมินสถานการณ์กำไรจริงของพวกเขาได้อย่างแม่นยำ กลไกนี้ช่วยให้ผู้ใช้ประเมินความเสี่ยงและรางวัลได้ดีขึ้นเมื่อดำเนินการซื้อขาย
นวัตกรรมของ Angstrom อยู่ที่กลไกการประมูลที่นำเสนอการเสนอราคาที่เป็นธรรมชาติ สิ่งนี้ป้องกันไม่ให้ผู้ที่อยู่ด้านหน้าได้รับความสำคัญอย่างง่ายๆ โดยการเพิ่มค่า Gas อีกที นอกจากนี้ กลไกการดำเนินการเป็นกลุ่มของ Angstrom ยังช่วยลดการผันผวนราคารุนแรงที่เกิดจากการทำธุรกรรมขนาดใหญ่ ลดโอกาสในการอิสระเพื่อหารายได้

คู่แข่งของ Sorella Labs

Flashbots
นวัตกรรม: Flashbots ให้ความสำคัญกับการแก้ปัญหาระดับโปรโตคอลของ MEV โดยการให้กลไกการสั่งซื้อธุรกรรมที่โปร่งใสเพื่อลดพฤติกรรมที่ไม่ดี
ข้อเสีย: แนวทางการแก้ปัญหาของมันมุ่งเน้นไปที่เลเยอร์โปรโตคอลหลัก ซึ่งอาจจะไม่ตอบสนองตรงไปตรงมาต่อความต้องการของผู้ใช้เลเยอร์แอปพลิเคชัน

เครือข่าย Eden
นวัฒนธรรม: Eden Network สร้างสระน้ำที่มุ่งเน้นการทำธุรกรรมที่อนุญาตให้ผู้ใช้กำหนดลำดับความสำคัญของธุรกรรมของตนเอง ซึ่งจะลดผลกระทบของ MEV
ข้อเสีย: กลไกของ Eden ยึดตัวผู้ใช้ให้จ่ายค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมซึ่งอาจทำให้ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นและไม่เหมาะสมสำหรับผู้ใช้ทั้งหมด

Arbitrum
นวัตกรรม: เป็นการแก้ปัญหาการขยายมาตรา 2 โดย Arbitrum ทำให้ผลกระทบจาก MEV ลดลงอย่างอ้อมความผ่านการลดค่าธรรมเนียมการธุรกรรมและเพิ่มความเร็วในการประมวลผล
ข้อเสีย: ในขณะที่ Arbitrum โดดเด่นในเรื่องของการขยายมาตรฐาน แต่วิธีการแก้ไขปัญหา MEV ยังไม่ตรงไปตรงมาและยังคงพึ่งพาเครื่องมืออื่นเพื่อประสิทธิภาพผู้ใช้ที่ดีขึ้น

Sorella Labs ที่จัดการกับปัญหา MEV ด้วย Brontes และ Angstrom: Brontes สามารถตรวจสอบกิจกรรม MEV ในเครือข่าย Ethereum ในเวลาจริง โดยการวิเคราะห์ข้อมูลธุรกรรม Brontes ช่วยให้ผู้ใช้ระบุความเสี่ยงที่เป็นไปได้ การปรับการทำธุรกรรม และ Angstrom บูรณาการกับ Uniswap V4 และใช้กลไกการประมูลเพื่อกำหนดลำดับการทำธุรกรรม ซึ่งจะป้องกันพฤติกรรมล้วนๆ นี้ นวัตกรรมนี้จะช่วยลดความเสี่ยงของผู้ใช้ในระหว่างกระบวนการซื้อขาย

สรุป

Sorella Labs ด้วยเครื่องมือที่เป็นนวัตกรรมและการวางตําแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่งแสดงให้เห็นถึงศักยภาพที่สําคัญในการแก้ไขปัญหา MEV ภายในเครือข่าย Ethereum แม้จะเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงและความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับกฎระเบียบและความเสี่ยงทางเทคโนโลยี แต่ บริษัท คาดว่าจะประสบความสําเร็จมากขึ้นในอนาคตผ่านนวัตกรรมทางเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่องและความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ซึ่งส่งผลดีต่อระบบนิเวศทางการเงินแบบกระจายอํานาจ