بعد النجاة من محاولة اغتيال ثانية ، أطلق ترامب مشروع العملة المشفرة الذي يشاع منذ فترة طويلة ، World Liberty Financial (WLF). في حين أن تفاصيل المشروع لا تزال غير واضحة إلى حد ما ، تم الكشف عن المعلومات الأساسية من خلال مقابلات مباشرة مع Decrypt و RugRadio. كأحدث استكشاف من قبل فريق ترامب في مجال العملات المشفرة ، تهدف WLF إلى الاستفادة من تقنية blockchain لتوفير خدمات الإقراض اللامركزية للمستخدمين. في صميم المشروع هو رمز الحوكمة WLFI ، الذي يعمل على Ethereum blockchain ويتم إدارته وتشغيله بطريقة لامركزية. يدعي المشروع أن رمز WLFI سيكون أكثر "سهولة في الاستخدام" ، مما يبسط تصميمه لتقليل الحواجز التقنية للمستخدمين اليوميين الذين يدخلون مساحة التمويل اللامركزي (DeFi).

1. مقدمة المشروع

1. طريقة جمع التبرعات: قاعة قاعدة اللائحة D 506(c)

وفقًا لـ Aiying ، يستخدم مشروع WLF طريقة جمع الأموال الخاصة بطريقة خاصة من خلال استخدام لائحة القوانين D Rule 506(c) للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). تسمح هذه الطريقة ببيع الرموز للمستثمرين المعتمدين من خلال القنوات العامة دون الحاجة إلى إجراءات تسجيل أوراق مالية كاملة. بالنسبة للمشاريع الكبيرة مثل WLF ، يوفر القاعدة 506(c) مسارًا أكثر مرونة لجمع الأموال. خاصة في الظروف الحالية لتشديد تنظيم العملات المشفرة ، تتيح هذه القاعدة للمشروع الإعلان بشكل قانوني علنيًا واستهداف فئة محددة من المستثمرين ، مما يتجنب العمليات المرهقة والمكلفة للتمويل التقليدي.

1. خطة تخصيص عملة WLFI Token

وفقًا لمقتطفات من كتاب المشروع الأبيض، سيتم توزيع 62.66٪ من إمدادات الرمز عبر بيع الرمز القادم. ستذهب جزء من صافي عائدات البيع إلى احتياطي محفظة الموافقة المتعددة للمشروع، بينما سيتم دفع جزء آخر لمؤسسي المشروع وأعضاء الفريق ومقدمي الخدمات. سيتم استخدام 17.33٪ إضافية من الرموز لتحفيز مشاركة حوكمة المجتمع ومبادرات نمو المجتمع الأخرى. سيتم تخصيص النسبة المتبقية 20٪ للفريق والمستشارين والموظفين المستقبليين، مع تخصيص بعض الرموز لشركات الرابطة التابعة لمنظمة ترامب ومؤسسة WLF ومجموعة Witkoff لـ Steve Witkoff، صديق طويل الأمد لترامب.

2. تفسير آيينج: اللوائح D 506(c)

قاعة 506 (ج) هي قاعة إعفاء مهمة تقدمها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، مما يسمح للشركات بجمع الأموال من المستثمرين المعتمدين بشكل عام دون الحاجة إلى التسجيل الشامل. توفر هذه البند إمكانية جمع التبرعات بشكل قانوني للعديد من الشركات الناشئة ومشاريع العملات المشفرة، مما يتجنب العمليات الشاقة والمكلفة لتسجيل الأوراق المالية التقليدية.

1. قواعد جمع التمويل العام 506(c)

بالمقارنة مع قواعد الاستثمار الاستثنائية الأخرى (مثل شرط 506 (ب) من لائحة اللوائح التنظيمية دي), فإن ميزة كبيرة للبند 506 (ج) هي أنه يسمح بجمع التبرعات العامة. هذا يعني أن فرق المشاريع يمكنها الترويج لعملاتها المميزة أو منتجات الأوراق المالية الأخرى للمستثمرين المحتملين من خلال الإعلانات ووسائل التواصل الاجتماعي والإعلانات العامة. وهذا مغرٍ بشكل خاص للمشاريع التي تحتاج إلى جمع كميات كبيرة من الأموال بسرعة. وعادةً ما تمنع القوانين الأوراق المالية التقليدية غير المسجلة من الإعلان العام ، ولكن البند 506 (ج) يرفع هذا القيد ، على الرغم من فرض متطلبات أكثر صرامة للتحقق من مؤهلات المستثمرين.

1. متطلبات المستثمر المعتمد

على الرغم من أن 506 (c) يسمح بجمع الأموال العامة ، إلا أن هيئة الأوراق المالية والبورصات لديها متطلبات صارمة للغاية فيما يتعلق بمؤهلات المستثمرين. وفقا لتعريف هيئة الأوراق المالية والبورصات ، فإن المستثمر المعتمد هو فرد أو كيان متطور ماليا يستوفي واحدا على الأقل من الشروط التالية:

المستثمرون الأفراد: يجب أن يكون لديهم دخل سنوي لا يقل عن 200،000 دولار في السنتين الأخيرتين أو دخل مشترك مع الزوج بقيمة 300،000 دولار، مع التوقع بالحفاظ على نفس مستوى الدخل في السنة الحالية؛ أو يجب أن يكون لديهم صافي قيمة تزيد عن 1 مليون دولار (باستثناء المسكن الأساسي).

المستثمرون المؤسسيون: يشمل المؤسسات المالية والأموال الاستثمارية والكيانات القانونية الأخرى ذات الأحجام الأصولية التي تلبي متطلبات هيئة الأوراق المالية والبورصات.

يجب أن تخضع فرق المشروع لعملية تحقق صارمة للتأكد من أن جميع المستثمرين يستوفون معايير المستثمرين المعتمدين. تتضمن طرق التحقق الشائعة مراجعة الإقرارات الضريبية أو البيانات المصرفية أو الشهادات المهنية للمستثمرين. على الرغم من أن عملية التحقق الصارمة هذه تزيد من تكاليف الامتثال لفرق المشروع ، إلا أنها تحمي بشكل فعال أمن السوق وتقلل من مخاطر الاحتيال.

1. القابلية لمشاريع العملات المشفرة

بالنسبة لمشاريع العملات المشفرة، يوفر القسم 506 (ج) قناة لجمع التبرعات قانونية ومتوافقة، خاصة في الإطار التنظيمي الحالي حيث تواجه مشاريع العملات المشفرة في كثير من الأحيان عقبات قانونية معقدة. مع زيادة الرقابة التنظيمية للجنة الأوراق المالية والبورصات في مجال العملات المشفرة، يختار المزيد والمزيد من المشاريع استخدام القسم 506 (ج) كوسيلة لجمع التبرعات. على سبيل المثال:

Perpetual Industries: هذه شركة تطوير تكنولوجيا الطاقة تركز على تعدين بلوكشين وعملة معماة. أجرت جولة تمويلية للأسهم المفضلة من السلسلة A من خلال 506 (c) لجمع الأموال لتوسيع قسم تعدين العملات المشفرة الخاص بهم. يسمح هذا المشروع لهم بجمع الأموال من المستثمرين المعتمدين من خلال الإعلانات العامة، وسيتم استخدام عائداتها لشراء معدات التعدين وتوسيع البنية التحتية للبيانات.

TON (شبكة Telegram المفتوحة): على الرغم من مواجهة عقبات SEC في النهاية ، إلا أن Telegram جمعت الأموال في البداية من خلال القاعدة 506 (c) للترويج لمشروع blockchain TON للمستثمرين المعتمدين. توضح هذه الحالة إمكانية تطبيق القاعدة 506 (ج) في مجال التشفير ، على الرغم من إنهاء المشروع لاحقا لعدم الامتثال لقانون الأوراق المالية.

على الرغم من أن الورقة البيضاء تؤكد على أن رموز WLFI لا تعتبر أوراقا مالية ، إلا أنه سيتم بيعها بموجب بند اللائحة D 506 (c) الخاص بهيئة الأوراق المالية والبورصات ، مما يعني أنها تباع كأوراق مالية غير مسجلة للمستثمرين المعتمدين. هذا يعني أنها تقر بإمكانية تصنيف الرموز المميزة الخاصة بها على أنها أوراق مالية وتتجنب مخاطر انتهاك قانون الأوراق المالية عن طريق البيع للمستثمرين المعتمدين بهذه الطريقة. لذلك ، سيخضع جميع المستخدمين الذين يشترون WLFI للتحقق من الهوية على غرار معايير "اعرف عميلك" (KYC) في بورصات العملات المشفرة الأمريكية مثل Coinbase و Kraken.

3. كيفية ضمان الامتثال لمشاريع العملات الرقمية الأولية وتجنب التحرش من جانب هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية؟

بالنسبة للمنظمات Web3 التي تعمل في الولايات المتحدة أو تخدم مستخدمي الولايات المتحدة، كيف يمكنهم تجنب التفتيش والدعاوى القضائية المحتملة من SEC؟ يلخص Aiying النقاط التالية للرجوع إليها:

1. تعريف بوضوح للفائدة والوظيفة للعملة.

أعط الأولوية للفائدة: تأكد من أن وظيفة العملة في المشروع واضحة، مثل استخدامها لرسوم التحويل، والوصول إلى خدمات المنصة، أو المشاركة في حوكمة المجتمع. يجب أن تكون الغاية الرئيسية للعملة مرتبطة بشكل وثيق بعملية المنصة الفعلية بدلاً من أن تكون في المقام الأول أداة استثمارية.

تقليل التكهنات: تجنب التركيز المفرط على إمكانية ارتفاع قيمة العملة أو عائدات الاستثمار في التسويق؛ بدلاً من ذلك، قم بتسليط الضوء على استخداماتها الفعلية داخل النظام البيئي. قم بإبلاغ المستخدمين بوضوح بحالات استخدام العملة ووظائفها لمنع الهيئة الأمنية وصفها بأنها "أمان".

1. شفافية عمليات الإصدار والإدارة.

تجنب المصاعب المتعلقة بـ ICO: إذا قمت بإجراء بيع رمز مميز، وخصوصًا ICO، فتأكد من أن عملية البيع تتوافق مع المتطلبات القانونية. انظر إلى المبيعات الخاصة (مثل البيع فقط للمستثمرين المعتمدين) أو المبيعات المسجلة لضمان الامتثال.

إدارة شفافة: الكشف بوضوح عن كيفية استخدام أموال المشروع لضمان شفافية إدارة الأموال ومواءمتها مع الالتزامات الأولية. تقديم تقارير مالية منتظمة ومرحلية للمشروع لتجنب جذب انتباه SEC بسبب استخدام الأموال غير الشفاف.

1. الامتثال للقوانين واللوائح القائمة.

التسجيل أو الاستثناء من التسجيل: عند العمل في الولايات المتحدة، تأكد من أن مشروعك يفي بمتطلبات هيئة الأوراق المالية والبورصات لإصدار الأوراق المالية. إذا كان بإمكان الرمز أن يعتبر أمانًا، فاستحضر تسجيلًا أو طلبًا للاستثناء من إصدار الرموز قانونيًا.

متطلبات مكافحة غسيل الأموال (AML) ومعرفة عميلك (KYC): الامتثال لمتطلبات القانونية لمكافحة غسيل الأموال (AML) ومعرفة عميلك (KYC). التأكد من أن مستخدمي المنصة يخضعون للتحقق الهوية الصارم أثناء التسجيل والتداول لمنع الأنشطة غير القانونية.

1. تعاون مع خبراء القانون والامتثال.

توظيف المستشارين القانونيين: طوال تطوير المشروع وإصدار العملة المشفرة، اعمل عن كثب مع مستشارين قانونيين ذوي خبرة في مجال العملات المشفرة. يمكنهم مساعدتك في تقييم المخاطر القانونية وضمان الامتثال في كل مرحلة من مراحل المشروع.

فريق الامتثال: إنشاء أو تعيين فريق امتثال مخصص لمراقبة التغييرات التنظيمية العالمية وتعديل المشروع على الفور لتلبية المتطلبات الجديدة.

1. استراتيجيات تسويق واتصال واضحة.

تسويق حذر: في الترويج، تجنب استخدام لغة قد تؤدي إلى اعتبار الرمز معقداً للاستثمار. على سبيل المثال، تجنب الوعود بعوائد عالية أو التركيز على القيمة المضاربة، مع التركيز أكثر على الابتكارات التكنولوجية للمشروع، وقيمة المجتمع، واستخدامات الرمز الفعلية.

تثقيف المستخدمين: إصدار مواد تعليمية لمساعدة المستخدمين على فهم وظائف العملة وحالات الاستخدام الخاصة بها، ومنع حدوث مشكلات قانونية ناتجة عن سوء الفهم أو التوقعات الخاطئة.

1. نماذج حكم وتشغيل حذرة.

الحوكمة اللامركزية: إذا ادعى المشروع أنه لامركزي ، فتأكد من أن هيكل الحوكمة لا مركزي حقا ، مما يسمح للمستخدمين بالمشاركة في عمليات صنع القرار. وهذا يقلل من السيطرة المركزة من قبل المصدرين أو فرق التطوير، مما يساعد على منع هيئة الأوراق المالية والبورصات من تصنيف المشروع على أنه "أمان" يسيطر عليه عدد قليل.

تدفع الجماعة: بناء دعم قوي من المجتمع وتمكين المستخدمين من خلال التصويت وآليات أخرى، مما يقلل من الاعتماد على أعضاء الفريق الأساسي ويظهر بشكل أكبر اللامركزية.

1. عمليات سوق ثانوية شرعية.

السيطرة على مخاطر تلاعب السوق: في عمليات السوق الثانوية، تجنب تلاعب أسعار السوق، مع ضمان أن جميع عمليات السوق عادلة وشفافة. راقب سلوك السوق بانتظام لمنع الأفعال التي يمكن أن تجذب اهتمام هيئة الأوراق المالية والبورصة.

قائمة الامتثال: قبل إدراج الرمز المميز ، تأكد من أن التبادل يفي بالمتطلبات القانونية المحلية ، وخاصةً عند القيام بالقائمة في الولايات المتحدة. اختر التبادلات التي تتوافق بالفعل مع لوائح هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.

1. استعد للتحديات القانونية المستقبلية.

الاستعداد للطوارئ: كن لديك خطط احتياطية جاهزة للتحديات القانونية، بما في ذلك اختيار فرق الدفاع القانوني واستراتيجيات التواصل مع الجهات التنظيمية. كن جاهزًا للرد بسرعة إذا مواجهًا تحقيقات تنظيمية.

التعاون مع الجهات التنظيمية: إذا تغيرت بيئات الرقابة، فعليك العمل بنشاط مع الجهات التنظيمية لإظهار استعدادك لضبط المشروع ليتوافق مع القواعد الجديدة، والتي يمكن أن تقلل من الصراعات وربما تؤدي إلى تسويات.

إخلاء المسؤولية:

1. تم إعادة نشر هذه المقالة من [ تك فلو]. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [تيك فلو]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا النشر مرجو الاتصال بالبوابة التعلمالفريق، وسيتعاملون معه بسرعة.
2. إخلاء مسؤولية المسؤولية: الآراء والتعليقات المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك التي تعود إلى المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقالة إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. يحظر نسخ المقالات المترجمة أو توزيعها أو سرقتها، ما لم يذكر ذلك.