العام الماضي، نشرت اثنينقصير ملاحظاتتكهنات بشأن أصل فريق Banana Gun Bot.

حددت المنشورات التدفق على السلسلة للأموال التي دخلت في إنشاء Banana Gun Bot ، وأود أن أزعم أنها أثارت بعض الأسئلة المقلقة حول نوع المطورين الذين أنشأوها. عندما تبدو سوابق مطوري anon لروبوت تداول رائد مشكوك فيها ، فقد يتبع السؤال ، لمصلحة من يعمل Banana Gun Bot؟

10 أشهر هي فترة طويلة في كون القيمة السوقية الصغيرة. لنكون عادلين، إنها فترة طويلة في مجال DeFi بشكل عام. جلست لأستعرض مدى صوابي (أو خطأي) حول فريق البنانا. ما اكتشفته يعمق أكثر مما كنت أتصوّر في البداية - ويثير أسئلة حول مستقبل كيفية عمل إثيريوم.

لتهيئة المسرح، دعونا ننظر أولاً في بعض الأرقام.

منذ مايو 2023 ، تم قبول بوتات TG في نظام DeFi كنموذج أعمال قد جاء للبقاء ، مساهمة بشكل كبير في حجم التداول اليومي على السلسلة. خلال العام الماضي ، تم توليد بوتات TG في أي مكان بين 20٪ - 30٪ من إجمالي حجم المعاملات على إثيريوم ، في نسبة عدد المعاملات البحتة. يشكل جميع بوتات TG مصدرًا لـ 9.4٪ من حجم التداول على إثيريوم حتى يونيو 2024 ، وينشئون معاملات من ما يقرب من 5.3٪ من محافظ إثيريوم جميعها. بالتالي ، أصبحت بوتات TG مثل Banana الآن ممولين أصليين للمعاملات على إثيريوم وبالتالي أصبحوا أنفسهم لاعبين في نظام إثيريوم.

منذ يونيو 2023، على الأقلتحركت قيمة 5.25 مليار دولار من رؤوس البنانا غان. منح أن جزءًا من هذا كان على سولانا، ولكن هذا يضع البنانا في المرتبة الثالثة فقط بعد مايسترو (الأول في الفئة بفارق يزيد عن سنة عن منافسيه) وبونك بوت (الذي يروج له من قبل بائعي السرد كرهان على نظام عملة الصول بأكملها).

لقد راقب المراقبون في المجال وتسارع وتيرة اجتياح الموز بنسبة السوق، مع درجة معينة من الارتباك. كان المحفز الأساسي في بناء هذه الهيمنة المدمرة هو معدل نجاح حزم التكتيك القناصة لـ بوت بنسة. في وقت مبكر من وجودها، اتسم الموز نفسه بأنه الروبوت الذي يجب استخدامه إذا كنت ترغب في القنص، وليس فقط التداول. وعندما يتعلق الأمر بالتداول في العملات الهابطة التي تكون عادة لها دورة حياة قصيرة تستمر لساعات قليلة، الدخول أولاً في الكتلة 0 هو الشيء الوحيد الذي يهم.

ببساطة، الكتلة 0 لرمز مميز هي تلك الكتلة في السلسلة التي يفتح فيها الرمز التجارة عند الإطلاق، والتصويب على رمز في الإطلاق يعني أن عملية شرائك يجب أن يتم تنفيذها فورًا بعد عملية 'تجارة مفتوحة' لمطور الرمز. للقيام بذلك، تمكنت Banana Gun من التفوق على جميع المنافسين منذ إطلاقها في أواخر مايو 2023، من خلال 'تجميع' رشاوى مستخدميها. هذه العمليات المجمعة أكثر ربحية لبناة إثيريوم لأنها تعزز وتجمع النصائح التي سيتم دفعها لبناة الرموز.

كانت هذه الاستراتيجية الفعالة للغاية لمدة يونيو - أكتوبر 2023، عند مقارنتها مع TG Bot الرائد في الصناعة 'Maestro' (الذي يعمل منذ منتصف عام 2022)، تمكن مستخدمو Banana Gun من الفوز بنسبة 88% من الحزم الأولى في مجال TG Bot، بعدما كانوا يسيطرون على 7% من 'Block 0'.

المصادر: هناوهنا.

تم إنشاء واقع سوق جديد - حيث يقوم صاحب العملات الرديئة بتعريض نفسه للفشل عن طريق استخدام أي من منافسي بنانا. إذا كنت ترغب في الانضمام أولاً، كان عليك الانضمام إلى حزمة بنانا بلوك 0. تم إنشاء ثقافة دفع رشاوى عالية داخل قاعدة مستخدمي بنانا، التي جاءت في البداية لتكون مستهزأة على CT، لكن قريبًا تم قبول هذا الموقف كفعل ماضٍ.

المصدر: بنانا غان تي جي

في الواقع، ثقافة الرشوة المرتفعة لمستخدمي البنانا أصبحت مشهورة كعلامة على نجاحها التجاري ومؤشر على قيمة عملة $BANANA لحاملي الرمز. بالطبع، جانب واحد من ثقافة الرشوة داخل مستخدمي البنانا هو أنها مواجهة نقيب القوات المسلحة حتى في معاملاتها المجمعة، حيث يقوم مستخدموها ذوو الجيوب العميقة بالحصول على الرموز أولاً والرشاوى الأصغر بتقديم السيولة الخروج لمستخدمي البنانا الرائدين أنفسهم.

حتى بالاعتراف الخاص بفريق الموز ، تم إنشاء الروبوت بواسطة المطورين الخاصين به للاستخدام داخل دائرة مقربة من 'الأصدقاء' ، ولكن تم فتحه للاستخدام العام لأن فريق التطوير الخاص به واعٍ من الشيوعية الفاحشة.

المصدر: مسدس الموز X مقبض

يستحق الإشارة هنا أن اتهاملم يتم تفنيد مسألة فريق Banana الذي يقوم بالتحكم في عروض رشوة مستخدميه الخاصين بالتقدم بصفقاتهم. ومع ذلك، فإن الجانب الثاني من هيمنة حزمة Banana Gun Bot's snipe يبدأ في التكاثر ليصبح دراسة حالة لجميع بيئة Ethereum.

فاصل بناء المقترح

عندما يصبح الحافة الوضع الراهن

في سبتمبر 2023 ، أطلق فريق Banana Gun Bot الرمز المميز $BANANA ، والذي وعد بحصة 40٪ من الإيرادات الناتجة عن الروبوت من مستخدميه. بحلول نوفمبر 2023 ، كان Banana Gun Bot يؤمن أكثر من 90٪ من جميع قنص Block 0 ، ويقف رأسا وكتفا فوق منافسيه في التبني وتوليد الإيرادات. وفقا لمصدر ، بحلول ديسمبر 2023 ، نفذ فريق الموز ضربة رئيسية. بعد تطبيع ثقافة الرشوة العالية في تداول ETH shitcoin ، استخدمت Banana هيمنتها على Block 0 لاستغلال ضعف نظامي طويل الأمد ولكن غير محقق في Ethereum والذي حول ببراعة تقدمه المبكر في سوق TG Bot إلى خندق اقتصادي ضد المنافسين.

لفهم كيف حدث ذلك، يتطلب الأمر فهمًا أساسيًا لكيفية عمل إثيريوم بعد الدمج - وتحديدًا مفهوم 'الفصل بين بناء المقترحات'. بالنسبة للأدمغة البسيطة مثلي الذين لا يعرفون، ولكن يرغبون في تعلم المفاهيم الواقعة وراء PBS، لدي ملاحظة منفصلة،هنا.

بشكل عادي، في سوق بناء الكتل الصحي والتنافسي تحت PBS، ستكون المعاملات التي يبدأها روبوتات TG متاحة لمختلف البناة، الذين سيأخذون المعاملات المعلقة في mempool وينظمونها لتحقيق القيمة القصوى، ويقومون ببناء الكتل والمزايدة على المقترح لضمان تضمين كتلتهم الخاصة. يمكن رؤية تصور واقعي لهذه العملية التي تحدث خلال فترة حياة الكتلة لمدة 12 ثانية بشكل رائع للغاية وفي الوقت الحقيقي علىحمولة.

كتلةحرب المزايدةفاز بواسطة باني تايتان

في أفضل سيناريو ممكن، في عملية مناقصة تنافسية مفتوحة، يكسب المقترح أعلى الرسوم الممكنة عن طريق اختيار أفضل عرض من المنافسين البنائين. وبالتالي، يتم توزيع القيمة مرة أخرى إلى نظام إثيريوم (حيث يراهن المقترحون على الإيثيريوم ويؤمنون سلسلة الإيثيريوم) بينما يظل البناؤون معتمدين تنافسيًا (بعد نقل الجزء الأكبر من رسوم المعاملات إلى المقترحين).

المشكلة هي أن طبيعة المنافسة في سوق بناء الكتل يمكن أن تتقطع بواسطة عوامل متعددة. واحدة تم تشديدها العام الماضي من قبل مجموعة الآليات الخاصة في ورقتهاتأثيرات التركيز (غوبتا، وآخرون، 2023)، حيث قدموا الدليل على أن مجموعة صغيرة من المبنيين المتطورين سيصبحون طبيعيًا مهيمنين على PBS مع مرور الوقت. ومن المثير للاهتمام أنهم افتروا في مايو 2023 أن هذه الاتجاهات المركزية تنشأ في المقام الأول من فرص 'أعلى الكتل' مثل التحكيم بين CEX و DEX.

يشير مصطلح "أعلى الكتلة" هنا إلى المعاملات القليلة الأولى المنفذة في كل كتلة ، على السلسلة. تشير مراجحة CEX-DEX إلى قدرة المتداولين المحترفين للغاية على استغلال (من خلال مراجحة الأسعار) الفرق في سعر الرمز المميز في بورصة مركزية مثل Binance وسعره في بورصة لامركزية مثل Uniswap. والجدير بالذكر أن SMG اقترحت أن الميزة في فرص PBS الأعلى من الكتلة سيتم محاصرتها في المقام الأول من قبل شركات البناء التي لديها "اتصالات شائعة مع شركات التداول عالية التردد" مثل Manta و Rsync Builder و Beaver Build. على عكس هؤلاء البناة المدعومين من شركة HFT ، قام فريق SMG أيضا بتحليل Blocknative و Builder69 و Flashbots كبناة آخرين ذوي حجم كبير ولكن غير HFT ، مما يثبت فرضيتهم. ومن المفارقات أن SMG يشير إلى Titan Builder في يونيو 2023 ورقةالتي أظهرت أن هؤلاء المنشئين الأوائل لديهم مزيد من تدفقات الأوامر التي يتم تقديمها لهم من قبل مرسلي المعاملات مما أدى إلى تفوقهم في مزادات PBS.

تصويرحافة PBS من بناة ممولي HFT

الاستنتاج الهام الذي استخلصه SMG هو أن 'المُنشئين الذين يحققون مزيدًا من الأرباح من أعلى الكتلة سيكونون على استعداد لدفع مزيد من التدفق الخاص بالأوامر الخاصة ، نظرًا لأنهم بحاجة إلى الفوز بالكتلة بأكملها من أجل ممارسة ميزتهم في أعلى الكتلة'. وهكذا ، تخيلت SMG حالة حيث يمكن للمُنشئين المدعومين بشركات HFT المتطورة أن يطوروا احتكارًا في PBS إذا كان مثل هؤلاء المنشئين يحصلون أيضًا على تدفق الأوامر الخاصة لتعزيز تفوقهم. وبذلك ، سيخنقون المُنشئين الأصغر - تمامًا مثلما تفكر Titan Builder في ورقتها الخاصة في يونيو 2023 (ذهب RPC العام لـ Titan الشاب فقط في 17.04.2023).

ما هو تدفق الطلب الخاص، ومع ذلك؟

ارتفاع تحديد من مشاكل في 2020 خلقت مشكلة نظامية لإثيريوم- MEV. غير قادرة على تحمل عذاب تلك التي تقدمها MEV bots، على مدى السنوات الثلاث الماضية، أماكن إرسال المعاملات تتجنب بشكل متزايد إرسال معاملاتها إلى مجموعة ذاكرة إثيريوم العامة وتلجأ إلى ذواكر النظام الخاصة. إلى حد ما، توفر ذواكر النظام الخاصة حماية لأماكن إرسال المعاملات وبالتالي تشكل جيدًا عامًا. تعتبر معاملات TG Bot قطعًا رئيسية لمشغلي MEV Bot، لأن مستخدميها عادة ما يُنصحون بتعيين انزلاقات عالية حتى تنجح معاملاتهم في الرموز ذات الاضطراب العالي.

للوقاية من هذا الاحتمال، يتم توجيه ما يقرب من 97% من معاملات TG Bot عبر مثل هذه المنافذ الخاصة. ولكن هذا لم يكن الفئة من المعاملات التي أشارت إليها SMG عندما كانت تعاني من استحواذ شركات HFT على نظام PBS. النشاط التجاري الخاص المشار إليه من قبل SMG هو تدفق الأوامر من مرسل واحد للمعاملات المرسلة حصريًا إلى Builder واحد.

في البداية ، إنها حقيقة أن TG Bots تقدم للمستخدمين خدمة ليس فقط القنص ، ولكن أيضا معاملات البيع والشراء العادية ، بما في ذلك أوامر الحد على السلسلة. ومع ذلك ، فإن نموذج أعمال Banana متجذر في المقام الأول في سرد "القنص". إن ثقافتها المتمثلة في حزم الرشوة الفاحشة في Block 0 تقود تدفق إيراداتها القوي. لذلك ، يعتمد نموذج أعمال Banana على ضمان مستخدميه بأنهم سيدخلون في تجارة رمزية قبل أي منافس. عادة ، لزيادة فرص وصول حزمة الرشوة Block 0 إلى السلسلة ، سيرسل هذا المنشئ حزمة مستخدميه إلى جميع شركات البناء الرائدة على Ethereum.

على سبيل المثال، دعونا نقول أنك وأنا، بصفتنا بناة إثيريوم، تم إرسال نفس حزمة 10 إث من قبل روبوت TG، والتي تتضمن "بقشيش" بقيمة 5 إث لتحفيز هذه الحزمة على أن تكون مرسلة إلى الكتلة بأولوية على جميع الآخرين. أنا بنيت كتلة محتملة وأنت فعلت الشيء نفسه. أنا قدمت عرضًا بقيمة 1 إث، وأنت انتهيت برؤية ذلك وتغلبت علي بتقديم عرض بقيمة 1.1 إث وما إلى ذلك، حتى يتم إنفاق ال 5 إث بالكامل. في هذه الحالة، في نهاية العملية، يتم إرسال هذه ال 5 إث إلى الشخص المقترح بدلاً من أن تكون في جيب بناء.

ملاحظة: تفترض هذه الرسم التوضيحي عدم وجود أي معاملات أخرى تم إرسالها إلى البناة.

يشير المنطق إلى أنه عندما يرسل روبوت TG حزمه إلى عدة بناة ، فإنه يزيد من فرص جعل هذه الحزمة جزءا من الكتلة الفائزة والهبوط على السلسلة لأن البناة يتنافسون مع بعضهم البعض لضمان قبول الكتلة الخاصة بهم من قبل المدقق. من ناحية أخرى ، فإن إرسال تدفق الطلبات الحصري (EOF) إلى منشئ واحد يعني أن المنشئ يجب أن يهبط تدفق الطلب (متبل بالرشاوى) على السلسلة. أي تأخير يهزم الحافة - لن تكون الحزمة قناصة بعد الآن. لذلك ، يجب أن يقدم المنشئ مثل Banana بشكل مثالي تدفق الطلبات على الأقل إلى منشئ لديه أعلى معدل تضمين في السلسلة. من أبحاث SMG في الوقت الذي تم فيه إطلاق Banana ، من الواضح إلى حد ما أن شركات البناء مثل BeaverBuild وغيرها من الشركات المدعومة من شركات HFT ذات رأس المال الجيد ستكون بالتالي المتلقين المثاليين لمثل هذا EOF من Banana. لكن فريق الموز اختار خلاف ذلك ، كما سنرى في الأسفل.

سوق PBSبحلوليونيو 2023. المصدر: SMG

تأثير إيداع تدفق طلب الموز المخصص لباني سيكون شيئًا كما يلي.

عندما يتم إرسال حزم الرشوة العالية حصريا إلى منشئ معين ، لا يستطيع البناة الآخرون الوصول إلى تلك الحزمة ، وبالتالي الرشاوى. تتمثل الإستراتيجية العقلانية للمنشئ "المختار" في المزايدة بشكل تدريجي على منافسيه لضمان دفع أقل مبلغ من المال فقط إلى مقدم العرض من أجل الحصول على الحزمة في الكتلة التالية. وبالتالي ، إذا تم توجيه حزمة Block 0 مع رشوة 5 ETH عبر EOF ، وكان أعلى عرض كتلة في تلك اللحظة من منشئ منافس هو 1 ETH ، فيمكن للمنشئ الحصري المزايدة "بما فيه الكفاية" لتأمين الكتلة (على سبيل المثال ، 1.1 ETH ) وحجز الرصيد 3.9 ETH لنفسه كأرباح خالصة.

ما الذي يمكن لفريق الموز أن يكسبه من تقديم EOF لبناء واحد؟ الإجابة تكمن في العوائد المحتملة من الأرباح التي يحققها مثل هذا الباني. يعني هذا الاتفاق EOF أن الباني يمكنه إرسال جزء من الرشاوى الخاصة بك إلى الموز (كدفع مقابل EOF)، والتي تكسب الآن ليس فقط من رسوم المعاملات، ولكن أيضًا من الثقافة العالية للرشوة التي أثارها بين مستخدميه. هذا ليس نموذج أعمال جديد - سد الأمانة المالية المقر في الولايات المتحدة كانت مدفوعة بشكل مشهور بمئات الملايين من الدولارات من قبل سيتاديل كدفع مقابل تدفق الطلبات.

المصدر: إثيريومالكتلة 19238546.

هل قام فريق بنانا بالإعلان علنًا عن وجود ترتيب EOF من هذا القبيل؟

A. No.

س: بصفته مرسل عملة $BANANA و وصي مخزن المشروع، هل قام فريق بانانا بإعادة توزيع الرشاوى المدفوعة بشكل زائد إلى مستخدميه أم إلى حاملي عملة $BANANA؟

بالتأكيد لا.

سؤال. ولكن الأهم من ذلك، هل نفذ فريق الموز خطة إنهاء التشغيل مع بناء إيثيريوم الذي يحتل الحصة السوقية الأعلى في بناء الكتل بحسن نية لضمان أفضل فرص لمستخدميه في وضع حزم بلوك 0 المرشوشة على السلسلة؟

A. بشكل غريب، لا.

صفقات غرفة الخلفية في الغابة المظلمة

تكشف تحليلات المعاملات من موجهات بنانا غان أن فريق بنانا يوجه حزم النصب الخاصة به حصريًا عبر منشئ تايتان، باستثناء فترات معينة.

بدأ تيتان في أبريل 2023 بحصة سوق بناء كتلة PBS تبلغ 1٪. عندما بدأ فريق الموز في توجيه EOF إلى تيتان ، تأخر الأخير بعيدًا عن البناة الآخرين في سوق PBS. من هذا النقطة ، من الملفت للانتباه أن نلاحظ أن في الأيام السبعة السابقة لنشر هذه المقالة ، ساهم تيتان تقريبًا40%من جميع الكتل الإثيريوم.

باختصار، في غضون عام، أصبح تيتان:

• ثاني أكبر بنّاء على إثيريوم و
• أكثر بناء ربحية في مناظر إثيريوم ببس، بفضل بشكل كبير التوجيه الموجه نحوه من فريق بنانا غان.

المصدر: libMEV

نظرة وثيقة على البيانات في الرسم البياني أعلاه من libMEV تكشف عن مدى نجاح تيتان الحقيقي.

Beaverbuild هو البناء الكتلة الرائد على إثيريوم بعد PBS. منذ الاندماج، لقد بنيت أكثر من 1.2 مليون كتلة، مما أدى إلى الحصول على 146,241 إث كما نتيجة للمدققون إثيريوم، بينما تولد 14,520 إث ربحاً لـ Beaverbuild في العملية.

خذ بناء فلاشبوتس كمثال آخر - تم تسليم أكثر من 552.8 ألف كتلة، مع ربح 16.7 إثيروم وتم تمرير 58,349 إثيروم إلى نظام إثيريوم عن طريق رسوم المدقق. من ناحية أخرى، لدينا تيتان - الذي قدم 615.2 ألف كتلة منذ مايو 2023، ولكنه ربح بالفعل 13,151 إثيروم كأرباح، مع تمرير 60,912 إثيروم إلى نظام إثيروم.

وبهذا القدر، حصلت تيتان تقريبا على 787 مرة من أرباح بنائي فلاشبوتس، بينما قامت بتقديم كمية أكبر قليلا من حيث الكتل المبنية. وبالمثل، بينما حافظت بيفربيلد على حوالي 9٪ من الإيثريوم المدفوع من قبل المستخدمين مقابل الكتل التي تم بناؤها من قبلها، فقد حصلت تيتان بالفعل على 17.75٪ من هذا الإيثريوم كأرباحها الخاصة، بعد بناء أقل من نصف الكتل التي قدمتها بيفربيلد!

ورقة ممتازة نشرت مؤخرًا من قبل ماركوفيتش (مايو 2024)تتعمق إلى حد كبير في هذا الاتفاق. تأخذ مثالًا على الكتلة 19728051 (المشار إليها بالكتلة 8930981 في الورقة) ، حيث كان إجمالي قيمة الكتلة 76.38 إثيريوم ، ومجموع رسوم الأولوية 4.54 إثيريوم ومجموع الرشاوى المدفوعة لـ تيتان 72 إثيريوم.

المصدر: ‘تجاوز السلطة الاحتكارية في ديفي’, ساريت ماركوفيتش.

تلاحظ ساريت أن المقترح ليدو كان قادرًا في الكتلة 19728051 على كسب 19.75 إيثريوم فقط من الكتلة، في حين كان تيتان قادرًا على الاحتفاظ بـ 56.6 إيثريوم كأرباح صافية من خلال ترتيبها مع فريق بانانا جن.

تحليل ساريت لـ 181،651 كتلة بين 6 أبريل 2024 إلى 5 مايو 2024. بالطبع، تدرس كل من Banana و Maestro، ولكن فريق الأخير غير ذي صلة بالمقال الحالي إلى حد أنه ليس لديه رمز، ولا يعد مالكي الرموز بأي فوائد أو أرباح في الاستثمار في نظامه البيئي. تقول ساريت إنه من إجمالي قيمة الكتل في مجموعة البيانات الخاصة بها من 21،406 إث، تم تمرير 17،127 إث فقط إلى نظام إثيريوم من خلال مقترحيه. وهكذا، فقد القائمون بالاقتراحات 4،279 إث خلال هذه الفترة القصيرة. وعلى وجه الخصوص، لم يتم دفع Lido نفسه 1،666 إث في الشهر الواحد من هذه المجموعة من البيانات.

تدعم هذه الورقة حساباتي الخاصة في مراجعة أكثر من 3500 كتلة على سلسلة Ethereum بين ديسمبر 2023 ومارس 2024 حيث تم توجيه حزم Banana Block 0 بشكل حصري تقريبا من خلال Titan Builder. يكشف هذا أنه من إجمالي 4466.89 ETH التي دفعها مستخدمو Banana للحصول على قناصاتهم على السلسلة ، تم تمرير 2915.65 ETH فقط إلى مقترحي Ethereum وتم محاصرة 2271.26 ETH بواسطة Titan Builder. حتى بافتراض انقسام 50-50 في EOF الخاص بين Banana و Titan ، فمن المنطقي أن يتم إرسال 1135.63 ETH إلى الخزائن الخاصة لفريق Banana Gun خلال هذه الفترة. كان من الممكن أن تكون هذه أرباحا غير معلنة تصل إلى ملايين الدولارات ، المستخرجة من المستخدمين غير المقصودين الذين تم دفعهم إلى ثقافة الرشوة العالية من قبل فريق Banana Gun في البداية.

المصدر: ليبميف.

في الختام

1. فريق غير معروف، مع ماضي مشبوه,
2. مشتبه به لمراقبة معاملات المستخدم لأخذ المقدمة عليها (جعلها سيولة خروج خاصة به)،
3. الآن استخراج ملايين من ترتيب تدفق الطلب الحصري القابل للإثبات بدلاً من دفعها إلى المدققين في إثيريوم، أو توزيعها على حاملي $BANANA،
4. بينما تخلق تأثيرا مركزيًا مزعجًا يضع ضغطًا على نظام PBS الذي يعمل تحته إثيريوم بأكمله، اليوم،
5. الحكمة السائدة هي قائمة بورصة Binance لرمز $BANANA، والتي تضفي مصداقية هائلة على علامتهم في نظر الجمهور.

وهكذا، يستمر العمل التجاري للقرود.

اخلاء المسؤوليه:

1. تمت إعادة طبع هذه المقالة من [المكدس الفرعي الطاغوت] ، إلى الأمام العنوان الأصلي "HEH": TL ؛ DR Version', جميع حقوق التأليف والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [جوغرنوت]. إذا كان هناك اعتراضات على هذا النشر المنقول، يرجى الاتصال بـبوابة تعلمالفريق، وسيتعاملون معه بسرعة.

2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

3. تتم ترجمة المقالة إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر ذلك، فإن نسخ وتوزيع وسرقة المقالات المترجمة محظورة.