العديد من الناس يعتبرون الحد الأقصى للسوق مؤشرًا مرجعيًا حاسمًا (أحيانًا حتى الوحيد) عند اختيار المشاريع (الرموز). مؤخرًا، سأل شخص ما سؤالًا مثيرًا للاهتمام: بعد رؤية أخبار عن إصابة ترامب بالرصاص، أراد شراء بعض الرموز ترامب. ومع ذلك، وجدوا أن الحد الأقصى للسوق للرمز بالفعل 350 مليون دولار. إذا زاد سعر ترامب بمقدار الضعف، فلن يتطلب مبلغًا إضافيًا قدره 350 مليون دولار، وهو أمر يبدو صعبًا لتحقيقه.

من وجهة نظر رياضية بسيطة، قد يبدو هذا صحيحًا. ومع ذلك، فإن هذا السؤال يغفل عاملًا حاسمًا: سيولة السوق.

عند اختيار المشاريع ، يعتبر سقف السوق حقًا مؤشرًا مرجعيًا مهمًا. ومع ذلك ، يمكن أن يؤدي تجاهل منطق التداول إلى وجهة نظر منحازة. إذاً ، كيف يجب أن نفهم سيولة السوق؟

وفقًا لويكيبيديا ، السيولة السوقية هي سمة السوق التي تسمح للأفراد أو الشركات بشراء أو بيع الأصول بسرعة دون أن تتسبب في تغيير جذري في سعر الأصل. تنطوي السيولة على تنازل بين السعر الذي يتم بيع الأصل به وسرعة بيعه. في سوق سيولة نسبيًا ، يمكن بيع الأصول بسرعة دون قبول سعر أقل بشكل كبير. في سوق غير سيولة نسبيًا ، يجب بيع الأصول بخصم من أجل البيع بسرعة.

في سياق سوق العملات المشفرة، يمكننا تلخيص سيولة السوق كقدرة تبادل (تداول) العملات المشفرة بسرعة بسعر السوق الحالي دون خسارة قيمة كبيرة.

ليس من الصعب فهم هذا المفهوم. بالنسبة لأولئك الذين يستمتعون بتداول العملات الميمية ، فإنهم غالبًا ما يواجهون الرموز التي تبدو لها قيم سوق كبيرة ولكن تقريبًا لا توجد سيولة. لذلك ، عند الانتباه إلى قيمة السوق ، نحتاج أيضًا إلى النظر في البيانات المتعلقة بالسيولة المتاحة. كما هو موضح في الرسم البياني أدناه ، السيولة الكافية أمر حاسم ، ولا يجب أن يتجاوز كمية الرموز التي تتداولها السيولة المتاحة.

بالنسبة للرموز على منصات الصرف غير المركزية (DEXs)، غالبًا ما توفر صفحات حمامات مختلفة (أزواج تداول) بيانات مثل السيولة. بالنسبة للرموز على منصات الصرف المركزية (CEXs)، يجب أن نركز على ثلاثة مؤشرات رئيسية: حجم التداول لمدة 24 ساعة، عمق الطلب والعرض، وانتشار السعر (الفرق بين سعر البيع وسعر الشراء). بالطبع، نظرًا لعوامل مثل أوامر وقف الخسارة وأوامر الكتلة الجليدية، قد لا يمثل سجل الطلبات على المنصات الأسعار الأكثر دقة للرمز المقابل، لكن هذه المؤشرات لا تزال لها بعض القيمة المرجعية.

دعونا نأخذ رمز MAGA (TRUMP) كمثال. في وقت كتابة هذه المقالة، سعر الرمز هو 8.11 دولار، وحوض السيولة TRUMP - WETH على Uniswap هو 9.1 مليون دولار، مع قيمة سوقية قدرها 354 مليون دولار، كما هو موضح في الشكل أدناه.

ببساطة، طالما تم حقن مبلغ إضافي قدره 4.55 مليون دولار في حوض سيولة لشراء ترامب، فيجب أن يتضاعف سعر ترامب بدلاً من الاحتياج إلى حقن 354 مليون دولار.

يتضمن ذلك علاقة اقتصادية بين السيولة وتسعير الأصول. ببساطة، عندما يكون إمداد أصل محدد، يصبح الطلب هو العامل الحاسم في التسعير. عندما يكون الإمداد مرنًا ويزداد الطلب، تظل الأسعار مستقرة بينما ترتفع الكمية المطلوبة. ومع ذلك، عندما يكون الإمداد غير مرن (أي أن الإمداد ثابت) ويزداد الطلب، سترتفع الأسعار وستجد توازنًا جديدًا.

بالإشارة إلى الشكل أعلاه ، وبالاستمرار في الإبقاء على المعروض (S) ثابتًا ، إذا زاد الطلب من DD إلى D1D1 ، فسيصل السعر إلى نقطة توازن جديدة ، متحركًا من E إلى E1.

بالمثل، يبلغ الحد الأقصى لرأس المال السوقي لسوق العملات الرقمية (باستثناء USDT و USDC) 2 تريليون دولار، كما هو موضح في الشكل. في حين أن العديد من الناس يأملون أن يجلب خفض أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الاتحادي سيولة كبيرة إلى السوق، إلا أن ذلك لا يعني أننا بحاجة إلى 2 تريليون دولار إضافية من الأموال الجديدة لمضاعفة حجم رأس المال السوقي. في الواقع، باستخدام كمية معينة من السيولة الجديدة وجولة جديدة من التكهنات التي تحرّكها الطلب، فمن الممكن تمامًا رفع الحد الأقصى لرأس المال السوقي للعملات الرقمية بشكل عام.

في الخلاصة ، عند اختيار المشاريع ، يجب ألا تركز فقط على سقف السوق ولكن اتبع نهجًا شاملاً. إذا كان لديك الوقت والموارد ، فمن المستحسن استخدام قالب بحث المشروع المقدم سابقًا لمساعدتك.

إذا كنت تفتقر إلى الوقت والموارد، يمكنك تبسيط عملية بحث المشروع بالخطوات التالية:

الخطوة 1: اختيار سرد

على سبيل المثال، يمكن تقسيم مجال العملات المشفرة حاليًا إلى مئات الروايات باستخدام تصنيف البيانات من منصة Dropstab كما هو موضح في الشكل أدناه.

في المقال السابق لهوالي هوانواي (14 يوليو) ، ذكرنا أنه نظرًا لأن وقت الجميع ومواردهم محدودة ، فإن إجراء بحوث استثمارية على جميع السرديات في مجال العملات المشفرة الحالي ليس ممكنًا. بدلاً من ذلك ، يجب عليك التركيز على 1-3 سرديات تجد أنها الأكثر واعدة للبحث المتعمق.

الخطوة 2: تصفية المشاريع

هنا يمكنك مواصلة استخدام أداة Dropstab. استخدم فلاتر الأداة لتصنيف المشاريع حسب أبعاد مختلفة، ثم حدد قائمة المشاريع التي ترغب في استكشافها أو البحث فيها بشكل أكثر تفصيلاً، كما هو مبين في الشكل أدناه.

الخطوة 3: تحقق من المشاريع

هنا، سنستمر في التركيز على عدة جوانب من المشاريع المقابلة، بما في ذلك:

1) حالة تمويل المشروع

إذا كان لدى مشروع استثمارات من بعض شركات رأس المال الاستثماري، فإن ذلك يعني عمومًا أن المشروع أقل في المخاطر، على الأقل من حيث الاحتمالية في الاحتيال. بينما لسنا نناقش السعر هنا، فإن مخاطر فريق المشروع في القيام بـ "rug pull" أقل.

إذا كنت غير ملم بالمشاركة الحالية لرأس المال الاستثماري في مجال العملات المشفرة، يمكنك استخدام أداة DeFiLlama لمساعدتك في فهم هذا. كما هو موضح في الشكل أدناه.

2) حالة مجتمع المشروع

يحتاج المشروع الذي من المقرر أن يتطور بشكل جيد إلى أن يدعمه مجتمع قوي. يمكنك الانضمام إلى مجتمعهم ومعرفة المزيد عنهم. إذا كان مطورو المشروع قادرين على المشاركة في مناقشات جيدة والتواصل مع مستخدمي المجتمع، وتحديث المجتمع بنشاط على تطورات المشروع، وإذا كان المجتمع (المعجبين) ينمو بشكل مستمر، فهذه علامات إيجابية.

تشمل المجتمعات المشاريع عادة تويتر (X) وتليجرام أو ديسكورد للمشروع. يمكنك العثور على هذه الروابط مباشرة من خلال القنوات الرسمية للمشروع، والتي عادة ما تكون معروضة في الجزء العلوي أو السفلي من موقعهم الإلكتروني.

3) بيانات الرسم البياني للمشروع

بالإضافة إلى المعلومات الأساسية، من الضروري أيضًا الانتباه إلى رسم الخط الكيه لرمز المشروع. تم تغطية بعض المعرفة الأساسية حول الخطوط الكيه في المقالة التي كتبتها Huali Huanwai في 3 يوليو، بعنوان "أساسيات التحليل الفني التي تحتاج إلى فهمها قبل كسب المال." لذا، لن يتم تكرارها هنا.

4) اقتصاد رمز المشروع

في المجال الرقمي، اقتصاد الرمز هو مفهوم مهم جدًا. التداول بدون فهم تصميم الرمز الاقتصادي يشبه التداول بشكل عمياني وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة.

اقتصاد الرمز يشمل بشكل أساسي عدة جوانب، مثل سقف السوق، القيمة المخففة بالكامل (FDV)، العرض المتداول، والإجمالي المتاح. تنطوي هذه العوامل أيضًا على نسب توزيع الرموز وجداول فتح القفل. فهم هذه المؤشرات سيساعد في تقييم الإمكانات الرمزية وفهم كيفية عمل المشروع وتأثيره المحتمل على سعر الرمز.

بعد الانتهاء من الخطوات الثلاث البسيطة أعلاه ، يجب أن يكون لدينا الآن قائمة بالمشاريع المحتملة. الخطوة التالية هي تنفيذ استراتيجية "شراء الانخفاض". تمت تغطية موضوع شراء التراجع في مقالات سابقة بواسطة Huali Huanwai ، لذلك لن يتكرر هنا. كما هو موضح في الشكل أدناه.

أخيرًا، الأمر يتعلق بالصبر واتباع خطتك (جني الأرباح/قطع الخسائر). بالطبع، يستحق التأكيد أنه إذا لم تعتبر نفسك متداولًا محترفًا، فمن المستحسن تقليل التداول السريع. بالنسبة للمشاريع (الرموز) ذات الإمكانات والقيمة، فإن الاحتفاظ بها لمدة ستة أشهر أو حتى عام يمكن أن يكون أمرًا طبيعيًا تمامًا.

بيان:

1. يتم استنساخ هذا المقال من [لي هواواي، ينتمي حق النشر إلى الكاتب الأصليLi Huawai]، إذا كان لديك أي اعتراض على إعادة النشر، يرجى التواصل مع بوابة تعلمالفريق، وسيتعامل الفريق معه في أقرب وقت ممكن وفقًا للإجراءات ذات الصلة.

2. تنويه: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة تمثل آراء الكاتب فقط ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

3. النسخ الأخرى من المقال تمت ترجمتها بواسطة فريق Gate Learn ولم يتم ذكرها فيGate.io، قد لا يتم تكرار المقال المترجم أو توزيعه أو نسخه.