مقدمة العملة

تعد عمليات التخزين في البورصة والتخزين السائل طريقتين رئيسيتين للمستخدمين لتخزين أصولهم. ومن بينها، حظي مسار تخزين السوائل بشعبية كبيرة في العام الماضي، مع ارتفاع الطلب في شبكة إيثريوم. وقادتها ثلاثة مشاريع رئيسية: ليدو وروكيت وفراكسس. في المقابل، فإن الطلب على تخزين السوائل في شبكة Solana ليس مرتفعًا. على عكس إيثريوم، يستخدم سولانا آلية إجماع إثبات الحصة المفوض (DPOS)، على غرار شبكة BNB. في هذه الآلية، يمكن للمستخدمين المشاركة في صيانة الشبكة وكسب مكافآت SOL عن طريق تفويض SOL للتحقق من صحة العقد. المشاركون الرئيسيون في نظام Solana البيئي هم المدققون والمفوضون والمستخدمون. عندما ينخرط المستخدمون في معاملات في البورصة، يتم جمع نصف رسوم المعاملات بواسطة العقد، بينما يتم حرق النصف الآخر. من ناحية أخرى، يحصل المندوبون على مكافآت تضخم SOL. كلما زاد تفويض SOL إلى المدقق، زادت احتمالية إنتاج الكتل، مما يؤدي إلى زيادة أرباح المدقق.

تُشتق مكافآت Staking الخاصة بـ Solana من المكافآت التضخمية لرمز SOL. ينخفض معدل التضخم تدريجيًا بنسبة 15٪ سنويًا حتى يستقر عند حوالي 1.5٪. عتبة التخزين لـ SOL منخفضة نسبيًا، ومكافآت التخزين الحالية تبلغ حوالي 6٪، والتي تنخفض تدريجيًا إلى 2٪ بمرور الوقت. من الواضح أن مكافآت التخزين ليست عالية. بعد أن سحبت شركة Lido تخزينها السائل من شبكة Solana، كانت مشاريع التخزين الرئيسية في نظام Solana البيئي هي Marinade و Jito. من بينها، يعد Marinade أول مشروع LSD ويحمل حاليًا أعلى قيمة إجمالية مقفلة (TVL) في نظام Solana البيئي. ستحلل هذه المقالة منطق المنتج وراء بروتوكول Marind، وتناقش نموذجه الرمزي، وتقدم نظرة عامة على حالة التطوير الحالية.

المصدر: https://dune.com/ilemi/solana-staking

ما هو مارينيد؟

المارينيد هو بروتوكول تخزين السوائل على شبكة سولانا. يمكن للمستخدمين مشاركة SOL على هذه المنصة والحصول على رموز mSol، مع الاستمتاع أيضًا بسيولة رمزية. بالإضافة إلى خدمات تخزين السوائل، تقدم Marinade أيضًا خدمات التخزين المحلية. تم إطلاق منتجات البروتوكول على الشبكة الرئيسية في أغسطس 2021، وتم إصدار الرمز المميز في أكتوبر من نفس العام.

لوسيو تاتو، المؤسس المشارك لشركة مارينيد، هو أيضًا أحد مؤسسي Meta Protocol، وهو بروتوكول تخزين سائل على بلوكشين Near. لم يتلق الفريق أي تمويل بعد. على الرغم من التحديات التي تمت مواجهتها أثناء انقطاع FTX والصعوبات التي واجهها Solana، يواصل الفريق تحديث منتجاته. مع ارتفاع سعر رمز SOL واستعادة نظام Solana البيئي، يعد Marinade حاليًا البروتوكول الذي يتمتع بأعلى قيمة إجمالية مقفلة (TVL) في سولانا.

ليكويد ستيك

يمكن للمستخدمين مشاركة SOL على منصة Marinade للحصول على mSol، والتي تعمل كشهادة تخزين لـ SOL، على غرار WSteth. تزداد مكافآت Staking مع ارتفاع قيمة SOL، مما يسمح للمستخدمين بالاستمتاع بسيولة رمزية أثناء كسب مكافآت Staking. في صفحة التخزين، يمكن للمستخدمين اختيار المدققين، واختيار العقد الأعلى ربحًا أو العقد الأكثر موثوقية لتفويض SOL الخاص بهم للتخزين السائل.

المصدر: https://docs.marinade.finance/getting-started/what-is-msol

المصدر: https://marinade.finance/app/stake/?input=SOL

يوفر Marinade أيضًا مجموعة سيولة لإلغاء القفل، والتي تتكون من SOL المودعة من قبل المستخدمين وتسمح لحاملي mSOL بتبادلها بسرعة مقابل SOL. يتطلب التبادل السريع نسبة مئوية معينة (0.1%-0.9%) من الرسوم، ويتم تحديد النسبة المحددة بمقدار SOL في المجمع. كما هو موضح في الشكل التالي، فإن APY الحالي للمجمع هو 7.05٪.

المصدر: https://marinade.finance/app/liquidity/

الحصة الأصلية

يوفر Marinade أيضًا ميزة التخزين الأصلية (Marinade Native)، والتي تمنح حقوق تفويض التخزين فقط. نحن نعلم أنه في شبكة Solana، يمكن للمستخدمين كسب مكافآت Staking عن طريق تفويض SOL إلى المدققين دون الحاجة إلى تشغيل العقد الخاصة بهم، مما يجعل المشاركة أسهل نسبيًا. سيختار العديد من المستخدمين، من أجل أمان الأموال، تفويض SOL إلى المدققين بدلاً من منتجات تخزين السيولة الأخرى التي قد تنطوي على مخاطر عقود ذكية. تحتوي حسابات Solana Staking على ترخيصين (إذن التخزين وتفويض السحب) يمكن تعيينهما لعناوين مختلفة. ومع ذلك، من خلال منصة Marinade، لن يتمتع المستخدمون الذين يختارون التخزين الأصلي إلا بوظيفة ترخيص التخزين، بينما سيتم استخدام إذن السحب من قبل المستخدم لحماية أموالهم.

عندما ينقر المستخدمون على وحدة Stake على منصة Marinade، يمكنهم الاستمتاع بميزة التخزين الأصلية عن طريق تحديد «أصلي» في الخيارين «الآلي» و «الأصلي».

المصدر: مخرج https://marinade.finance/app/stake/?input=SOL& = أصلي

يتم توفير خدمة التخزين الأصلية من Marinade مجانًا وتوفر ميزة تكلفة معينة. عادة ما يكون وقت فتح الضمان 2-4 أيام.

نموذج رمزي

MNDE هو الرمز الأصلي لـ Marinade، والذي أصدره الفريق في أكتوبر 2021 بإجمالي إمداد يبلغ مليار رمز. وفقًا لخطة التوزيع، تم تخصيص 7.5٪ من الرموز في البداية للفريق (كان من المخطط أصلاً أن تكون 30٪ للفريق، لكن الفريق تخلى لاحقًا عن 22.5٪ منها)، وسيتم فتح هذا الجزء من الرموز في يناير 2024. اعتبارًا من يونيو 2023، تمتلك DAO 74.22٪ من الرموز.

المصدر: https://docs.marinade.finance/the-mnde-token

وفي الوقت الحالي، فإن الاستخدامات المخصصة للرموز هي كما يلي: 16٪ من الرموز تستخدم لبرامج الحوافز؛ يتم تخصيص 4.6٪ للعمليات والمستشارين؛ يتم استخدام 0.6٪ من الرموز للتسويق؛ وسيتم تحديد 71.3٪ المتبقية بواسطة DAO من خلال التصويت على خطط التخصيص.

تتمثل الوظيفة الرئيسية لـ MNDE حاليًا في الحوكمة وتوجيه عمليات التخزين، مع اتخاذ قرارات الحوكمة من خلال منصة Realms. سيتمكن المستخدمون الذين يقفلون رموز MNDE من الحصول على حقوق التصويت، مع فترة قفل تبلغ 30 يومًا. في الوقت نفسه، سيتمكن المخادعون في MNDE من التصويت لتخصيص 20٪ (سيتم تحديد هذه المعلمة من خلال تصويت DAO) من رموز SOL المخزنة للمدققين المختارين، مما يمنح مراكبي MNDE الفرصة لتلقي مكافآت من المدققين.

المصدر: https://docs.marinade.finance/the-mnde-token

حالة التطوير

أطلقت مارينيد منتجين: التخزين السائل والتثبيت الأصلي. يحتوي الرمز المميز mSol على سيناريو غني لتطبيق DeFi ويمكن استخدامه للاقتراض من Solend و Marginfi. يدعم بروتوكول Drift المشتق أيضًا ضمانات mSol.

مع استعادة نظام Solana البيئي، زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بشكل مطرد وتبلغ حاليًا حوالي 880 مليون دولار، مما يجعله البروتوكول الذي يحتوي على أعلى TVL في شبكة Solana. هناك ما مجموعه 6.35 مليون رمز SOL مكدس في البروتوكول، مع ما يقرب من 4 ملايين SOL يتم تخزينها من خلال التخزين الأصلي.

المصدر: https://stats.marinade.finance/d/sqUQd1Onk/marinade-kpi-dashboard?orgId=1& تحديث = 1 متر

الخاتمة

مارينيد هو أول بروتوكول لتخزين السوائل على بلوكشين سولانا. يمكن للمستخدمين مشاركة SOL للحصول على mSol، وتتراكم مكافآت التخزين في mSol. بالإضافة إلى ذلك، يسمح Marinade للمستخدمين باختيار المدققين والمشاركة في عمليات التخزين الأصلية. على الرغم من التحديات التي تمت مواجهتها أثناء انقطاع FTX وصعوبات Solana، يستمر البروتوكول في تحسين منتجاته. مع عودة أسعار SOL وشعبية مسار LSD، أصبح Marinade البروتوكول ذو أعلى قيمة إجمالية مقفلة (TVL) في نظام Solana البيئي.