对比两轮周期的赛道级机会：AI飓风不会重映L1浪潮

本文来自：0xJeff

编译｜Odaily星球日报（@OdailyChina）

译者｜Azuma（@azuma_eth）

还记得 2022 - 2023 年时的 Layer 1/Layer 2 炒作周期吗？

当时最好的投资是买入头部去中心化交易所（DEXs）、借贷协议、EVM 兼容网络、LST、收益优化协议等项目的代币。每个人都在追逐挖矿、空投，或是将 TVL 投入像 Blast 这样的项目以积累积分。

这很混乱，但也曾经奏效（至少在某几个月内）。如今，市场上又有了同等级别的活力 —— 但这次，规则已经完全改变。

AI Agent 生态系统正在重塑我们对市场的一切认识，其结构与我们之前所见的完全不同。

一、无 VC 主导

在 Layer 1/Layer 2 时代，代币分配总是采用相同的公式：

• 团队获得 15-30% ；
• 投资人和 KOL 获得 10-30% ；
• 其余用于空投或激励。

新周期则不同。在 AI Agent 生态系统中，代币往往 100% 归社区所有。团队推出代币之后，也许会抢占 5% 用于后续奖励，但其余部分都会交由市场来处理。

这意味着什么？

每个人都有平等的购买机会。没有关于 VC 解锁或内幕交易的隐忧。所有想买入的用户都会和其他人一样承担同样的市场风险。

你可能会问，那么针对 KOL 的场外交易呢？

有些项目的确会提供折价场外交易，但它们往往：

• 有着严格的规模限制；
• 只提供给积极支持生态系统的 DAO 或 KOL。

这不是 “VC 做局，散户接盘”的模式。这是一个更公平、更精简的系统，权力保留在社区手中。

二、没有无穷无尽的分叉

至少不像 DeFi 那样，从 Uniswap 到 Liquity 都有几十个分叉产品，且分叉产品几乎没有任何创新。

在新的周期，所有的一切都关乎创新。建设者们不再仅仅是复刻现有项目，而是在以难以跟上的速度推出全新的 Agent 和用例。

为什么？因为 AI 应用发展地更快：

• 你不需要几个月的审核时长；
• 大多数 Agent 只需数周而非数月即可推出；
• 该领域充满了活力、实验和创造力。

每周都会涌现让人兴奋的新东西。随着 AI 技术的发展，Web3 的 AI Agent 也在不断演进。

三、新的获客漏斗

在之前的 DeFi 市场中，用户必须先找到项目网站；再花时间了解产品；之后或许会选择与之交互。

AI Agent 则完全不同，他们可以直接将产品呈现在用户面前。

以 aixbt（@aixbt_agent）为例，它会直接在 X 上实时提供各种 alpha 见解。

用户可以立即看到其价值，产生兴趣；继而深入了解；最终他们可能会选择获得代币，以解锁完全功能。

这种 “先参与，后交易 ”的新型获客漏斗要更为高效。随着链上交易型 AI Agent 和 DeFi AI Agent 的发展，到 2025 年，这种模式将占据主导地位。

四、高度整合的生态系统

在新的周期内，生态系统的整合要更加紧密，而不会再出现成千上万个分散的 Layer 1/Layer 2 和 DApp：

Virtuals (Base)、ai16z (Solana)、daos.world（Base）、daos.fun（Solana）……它们的与众不同之处在于，建设者不是被补贴或激励吸引而来，而是自然而然地被吸引。

公平的代币经济模型，充满激情的社区，在一个令人兴奋的领域进行实验和创新的机会……这就是公平发行与不断创新相结合的结果。建设者、投资者和社区将共同推动增长。

如何在新周期中进行布局？

当前的市场就像 Layer 1 的早期阶段一样，只不过发展速度要快得多。早在 2020-2021 年，许多 Layer 1 项目就达到了 1000 亿美元的估值高峰。现在 AI 赛道也存在同样的潜力。

如果你想要高效布局，请关注这些新型“Agent Layer 1 ”：

• VIRTUAL
• AI16Z
• ZEREBRO
• GRIFFAIN
• BULLY
• ARC

不要只追逐当下的热点，要去寻找那些被低估、不受时事影响的项目，那些交互够快、叙事够精彩、知道如何构建共识的团队。

你可以参阅我之前的另一篇文章《How to Position Yourself in This Agentic Cycle》。

欢迎来到新世界

AI Agent 生态系统不仅仅是新的 Layer 1 。它是一个完全不同的市场结构 —— 比我们以前看到的任何东西都更快、更精简、更社区导向。

我们正在进入一个可能重塑 Web3 创新运作方式的周期， 100 亿美元估值只是起步。