Переслати оригінальний заголовок 'Usual Protocol за три хвилини: як будувати стабільну монету RWA, забезпечену USD0?'

Священний Грааль криптовалютної індустрії завжди був досягненням статусу грошей. З появою Bitcoin мрія про реалізацію грошових атрибутів постійно переслідується. Цікаво, що реальне втілення широкомасштабних платіжних атрибутів у криптовалюті - це не народжений спочатку BTC, а стейблкоїни. Стейблкоїни - перший випадок використання RWAs. Чи то стейблкоїни, підтримані фіатом, чи алгоритмічні стейблкоїни, розглянуті як коронні коштовності, всі вони прагнуть до священного Граалю. USDT монополізує ринок своєю загальною ринковою вартістю, USDC зробила собі ім'я завдяки відповідності, а нова алгоритмічна стейблкоїн USDe робить свою власну територію завдяки підтримці знаменитостей і постійним співпрацям брендів.

Стейблкоїни також є прибутковими машинами. Лише за перший квартал поточного року емітент USDT Tether заробив понад 4,52 мільярда доларів прибутку, досягнувши історичного максимуму. На порівняння, чистий прибуток Tether за весь 2023 рік склав лише 6,2 мільярда доларів, що свідчить про драматичний зріст його рентабельності.

Шлях зароблення грошей ніколи не бракує нових учасників. Стартап стейблкоїнів Usual Labs успішно завершив збір коштів у розмірі $7 мільйонів у квітні цього року, очоливши його IOSG та Kraken Ventures, з участю GSR, Mantle, StarkWare та інших. Після цього Usual Labs запустив стейблкоїн USD0 в кінці травня.

Що таке Usual Labs?

Usual Labs - стартап-компанія, що працює з стейблкоїнами і будує протокол DeFi, Usual Protocol, зі своїм основним продуктом - стейблкоїном USD0. За думкою Usual, проблема традиційної фінансової системи полягає в тому, що прибуток від вкладів клієнтів потрапляє у кишені банків, а ризики перекладаються на суспільство. Стейблкоїни, що підкріплені фіатною валютою, також не є ідеальними, оскільки їх централізовані учасники мають ті ж структурні проблеми, що й традиційна банківська галузь.

Як працює Usual Protocol?

Коли користувачі вносять активи, вони отримують синтетичний актив - токен рідинного депозиту (LDT), який представляє їх початкову вартість депозиту в Usual Protocol. LDT може вільно торгуватися в манері без дозволу і підтримується оригінальними активами, які були внесені в протокол в співвідношенні 1:1. LDT надає власникам постійне право на вилучення, що дозволяє їм під нормальними обставинами в будь-який час викупити базові активи.

Таким чином користувачі можуть використовувати LDT для відкриття дверей для плеча прибутку, таких як надання ліквідності або випуск токенів облігацій ліквідності (LBT). LBT - це токен, який блокує LDT на певний період часу, забезпечуючи ліквідність, передатність та комбінабельність, сприяючи безшовній інтеграції та торгівлі в рамках DeFi. Користувачі, які беруть участь у взаємодії, також отримують управлінські токени Usual.

Які особливості стейблкоїна USD0?

Стейблкоїн USD0 є найважливішим продуктом на протоколі Usual Protocol, він також є першим Токеном Ліквідного Депозиту (LDT) на протоколі. Його назва походить від того, що він еквівалентний грошам центрального банку (M0) на Usual, отже назва USD0. На відміну від стейблкоїнів, таких як USDT та USDC, USD0 підтримується в співвідношенні 1:1 реальними активами надкороткострокового строку (RWA).

Через систему резервів деяких банків стабільні монети, підтримані фіатними коштами, також стикаються з ризиками. Минулорічна подія в банку Силіконової Долини показала системний ризик для DeFi, спричинений традиційними комерційними банками через недостатню заставу.

USD0 бере до уваги кілька факторів. Спочатку він обирає державні облігації як свій найкращий вибір через їх високу ліквідність та безпеку. Друге, щоб забезпечити стабільність активів, емітент повинен використовувати ультракороткострокові активи для надання забезпечення стейблкоіну, забезпечуючи високий рівень безпеки для власників. Ця стратегія може запобігти примусовій ліквідації за зниженою ціною під час великих викупів, а також запобігати подіям, які можуть зменшити вартість забезпечення.

Usual вже інтегрував Hashnote, і чекає на підтвердження від Ondo, Backed, M^0, Blackrock, Adapt3r та Spiko. Після завершення цих інтеграцій можна передбачити, що його ліквідність значно зросте.

Звичайний розподіл токенів: 90% йде до спільноти

Офіційні токеноміки ще не були опубліковані, але використання токенів Usual, головним чином для управління та корисності, було уточнено. Usual розроблений з дефляційним механізмом, що дозволяє раннім учасникам отримувати більше токенів. При збільшенні загальної заблокованої вартості (TVL) буде розподілятися менше токенів Usual.

Крім того, власники токенів Usual мають контроль над скарбницею. Коли вони діють як токени управління, власники можуть брати участь у процесі прийняття рішень. Токени, зараховані як стейкінг, також можуть отримувати винагороду та підтримувати безпеку протоколу.

У відміну від інших протоколів, які розподіляють 50% загальної кількості токенів венчурним капіталістам (ВК) та радникам, Usual розподіляє 90% загальної кількості токенів серед спільноти. Виділення для його внутрішніх командних членів не перевищуватиме 10% обігового запасу. Це демонструє дух «децентралізації» у спільноті, особливо в поточній хвилі, що закликає до «справедливості».

Опис

Usual вибрав підтримку RWA для перепроектування стабільної монети USD0 на трасі гонок, що підтримується фіатною валютою та алгоритмічними стабільними монетами. Ринок стабільних монет має величезний потенціал. Щодо того, як в майбутньому виступить USD0 на ринку, давайте спостерігати терпляче.

Відмова від відповідальності:

1. Цю статтю перепринтировано з [Foresight News].Переслати оригінальний заголовок 'Трихвилинне читання звичайного протоколу: як побудувати стабільну монету USD0, яка захищена заставою RWA?'. Усі авторські права належать оригінальному автору [1912212.eth]. Якщо є заперечення до цього перевидання, будь ласка, зв'яжіться з Ворота Вчітькоманда, і вони оперативно з ними впораються.
2. Відмова відповідальності: Думки та погляди, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не є жодною інвестиційною порадою.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонене.