TLの;博士

1. API3は、データプロバイダーがオラクルを実行できるようにし、ファーストパーティが仲介者なしでブロックチェーンアプリケーションに直接データを配信できるようにし、データの整合性を強化し、主要な信頼性の問題に対処することに焦点を当てた革新的なファーストパーティオラクルプロジェクトです。 API3は、データプロバイダーを管理および監視することにより、データ品質基準を保証します。基準を満たさないものは交換され、データの整合性を確保しながら、ユーザーの信頼への依存度が低下します。
2. API3は、Airnodeテクノロジーを使用してファーストパーティのオラクルと分散型API(dAPI)を導入することで、データプロバイダーとブロックチェーンネットワーク間のより直接的で安全かつ効率的な接続を促進します。 このメカニズムにより、従来のサードパーティのオラクルの潜在的な問題が軽減され、セキュリティ、透明性、効率性の向上、データ転送コストの削減、潜在的なリスクの軽減が実現します。
3. OEV NetworkとZK-Rollupメカニズムの組み合わせにより、API3の競争力が高まり、dAppsとオラクルランドスケープに大きな進歩が見られます。 このソリューションはMEVを捕捉し、その価値をプロトコルエコシステムにフィードバックし、よりバランスの取れた経済的に持続可能なエコシステムを育成します。
4. API3 は、慎重に設計されたユニークで強力なトークノミクス モデルを特徴としています。 このトークンは、インフレと戦うために1年間ロックされた報酬の燃焼やステーキングなどのメカニズムを通じて強化され、ダイナミックAPRによるステーキングを奨励します。 重要なのは、経済モデルがプロトコルの運用要因とリスク要因を組み込んでおり、負のフィードバックループを備えた自己調整メカニズムを導入していることです。 これにより、利害関係者と知事は、プロジェクトの長期的な開発のためのガバナンスの決定について迅速に合意に達することができ、安定性を高め、プロトコルの持続可能な成長のための正のフィードバックループを作成し、長期的に複数の関係者に利益をもたらします。
5. 革新的なファーストパーティのオラクルアプローチ、データの信頼性とセキュリティへの高い焦点、DAOによる完全な分散型ガバナンス、データ提供におけるより広いアプリケーション範囲により、API3の未来は、中間コンポーネントとしてのオラクルフィードサービスの提供にとどまりません。 オンチェーンエコシステムと多様なdApp開発のインフラとなる可能性を秘めており、実際のシナリオでは、さまざまなユビキタスAPIアプリケーションでのオンチェーン開発の可能性を提供します。 API3は、エコシステムのイノベーションを促進しながら、オラクルレースに継続的に新しい基準を設定しています。

紹介

進化し続けるWeb3.0エコシステムでは、分散型アプリケーション(dApps)が急速に成長しています。 その価値が高まることで、その可能性が浮き彫りになり、実世界のデータの統合に対する需要が拡大し、分散型オラクルランドスケープはオンチェーンエコシステムにおいて最も重要なコンポーネントの1つとなっています。 しかし、オフチェーンデータをブロックチェーンエコシステムにシームレスかつ安全に統合する方法という大きな課題が残っています。 このような背景から、API3は、オフチェーン環境とオンチェーン環境の間のデータインターフェースを根本的に変えることを目的とした、この課題に対処するためのソリューションとして登場しました。

1. プロジェクト概要

API3 は、2020 年 12 月に画期的なファーストパーティのオラクル プロジェクトとして開始されました。 その目的は、APIプロバイダーやdApp開発者に大きな負担をかけることなく、中央集権型アプリケーション向けに調整されたAPIの大部分をWeb3.0の分散型世界に参入させることです。

従来のサードパーティのオラクルネットワークとは異なり、API3はファーストパーティのデータプロバイダーに焦点を当てています。 そのインフラストラクチャは、分散型API(dAPI)のコアコンセプトを中心に展開し、Airnodeと呼ばれるサーバーレスオラクルノードを利用します。 これにより、APIプロバイダーはデータをdAppプロジェクトに直接接続することができ、従来のオラクルネットワークで一般的に見られるデータの集約と転送を従来のサードパーティの仲介者に依存する必要がなくなります。 dAPIは本質的にブロックチェーン技術と互換性があり、クロスチェーン統合を容易にし、クロスプラットフォームのオラクルソリューションを提供します。

API3のガバナンスモデルは、分散型自律組織(DAO)に基づいており、トークン保有者に意思決定権限を与え、透明性のあるコミュニティ主導のエコシステムを確保します。 API3の革新的なフレームワークは、分散型で信頼できるデータソースに対するブロックチェーン空間の重要な需要を満たす可能性があると期待する理由があります。 オラクルランドスケープとオンチェーンデータ統合の新しい基準を設定し、より相互接続された効率的な分散型の未来を確立する可能性があります。

1.1 チーム

https://www.linkedin.com/in/heikki-v%C3%A4nttinen-83a86380/?originalSubdomain=pt

API3の共同設立者であるHeikki Vanttinenは、特にブロックチェーン技術とスマートコントラクト開発において、さまざまな分野で幅広い実務経験を持っています。 CLC Groupの創設者兼CEOとして、Heikkiはスマートコントラクトと現実世界のシームレスな統合を実現することに注力しました。 彼は、ビジネス開発、分散型アプリケーション開発、研究などの分野で優れた能力を発揮してきました。 さらに、彼の起業家としての道のりと市場販売の経験は、部門横断的なチーム管理、事業拡大、および新しい市場開発における彼のリーダーシップとビジネス洞察を示しています。

https://www.linkedin.com/in/burak-benligiray-b3055715b/

API3の共同設立者であり、コア技術チームのリーダーであるBurak Benligirayは、電気電子工学の博士号を取得しています。 以前は大学で研究助手を務め、さまざまな技術分野を探求していました。 Burakは、技術革新と研究における豊富な経験と卓越した技術スキルをもたらし、ブロックチェーン技術とスマートコントラクトに関する深い専門知識を示しています。 彼のコミットメントは、分散型で信頼を最小限に抑えたシステムの構築にあります。

1.2 資金調達

Crunchbaseによると、2020年11月12日、API3はPlaceholderが主導する300万ドルのシード資金調達ラウンドを確保しました。 このラウンドでは、Pantera Capital、Accomplice、CoinFund、Digital Currency Group、Hashed、Solidity Venturesを含む13の機関が投資に参加しました。

さらに、2020年12月に実施されたトークンのパブリックセールでは、API3は合計2,300万ドルを調達しました。

1.3 主なマイルストーン

• 2021年1月29日:Polkadotレイヤー2プロトコルPlasm Networkとのパートナーシップを発表し、AirnodeがサポートするAPIとデータフィードをPolkadotエコシステムに導入しました。
• 2021年4月20日:Open Bankingとの10年間のパートナーシップを発表。 オープンAPIを利用することで、開発者は金融機関を中心にアプリケーションやサービスを構築し、ブロックチェーンソリューションを開発することができます。
• 2021年6月3日:仮想通貨クレジットデータ会社Credmarkと提携し、分散型金融プロジェクトをスコアリングするための分散型リスクモデルプラットフォームを立ち上げました。
• 2022年3月25日:イーサリアムのレイヤー2スケーリングソリューションであるMetisとのパートナーシップを発表し、Metisの開発者にWeb 3 APIディレクトリを提供し、Metisエコシステムにデータフィードを提供しました。
• 2022年5月4日:オーストラリア国立大学と共同で、スマートコントラクト用の量子乱数発生器(QRNG)を立ち上げ、予測不可能なランダム性を確保することを発表しました。
• 2024年1月29日:ZK-RollupプラットフォームOEV Networkの立ち上げを発表し、オラクルから抽出可能な価値を獲得して活用することで、DeFiプロトコルの収益を向上させました。 これにより、dAppsの即時収入が保証され、オンチェーンオークションを通じてセキュリティ、透明性、説明責任が向上します。

2. プロジェクトの仕組み

API3 のしくみを図に示します。 この構造において、API3は様々な関係者をつなぐ分散型自律組織(DAO)として機能します。 APIプロバイダーはデータを提供することで収益を得、dAppはdAPIからデータサービスを受けるためにサブスクリプション料金を支払い、dAppのユーザーはdAPIのデータに問題を発見した場合、クレームを提出することができます。 トークンステーカーは、ステーキングメカニズムを通じてAPI3 DAOで報酬と議決権を受け取ります。 具体的なメカニズムについては、次のセクションで詳しく説明します。

2.1 APIからdAPIへ

Web 2.0 では、API はさまざまなデジタル・プラットフォーム間のデータ交換のための重要な橋渡しとして機能し、私たちの日常生活をサポートする最新のデジタル・サービスにおけるシームレスなコミュニケーションを実現するための重要なイネーブラーとして機能します。 たとえば、チケット予約 Web サイトを使用してフライトを予約する場合、Web サイトは通常、API に依存して、さまざまな航空会社のデータベースからリアルタイムの価格と空室状況を取得します。

dAPIの概念は、従来のAPIのアプリケーションパターンを分散型ドメインに拡張します。 中央集権型サーバーやサードパーティの仲介者に依存する従来のAPIとは異なり、dAPIは仲介者を必要とせずに、データプロバイダーからユーザーに直接データフィードを提供します。

API3のdAPIは、Airnodeをサポートするオラクルを基盤として構築されており、APIプロバイダーがデータソースをブロックチェーンネットワークに直接接続できるようにし、dAppsが安全かつトラストレスな方法で現実世界のデータにアクセスできるようにします。 API3 は、マネージド dAPI と自己資金による dAPI の 2 種類の dAPI を開発者に提供し、さまざまな潜在的なユースケースに対応しています。 さらに、API3はマルチシグウォレットとガバナンスプロトコルを利用してdAPI設定の変更を管理し、柔軟性とセキュリティのバランスを取ります。

マネージドdAPIは、複数のファーストパーティオラクルからデータを集約し、中央値関数を使用して、より信頼性が高く安定したデータソースを提供します。 これは、データの品質と安定性に対する要件が高い本番環境に適しています。 マネージドdAPIモデルでは、ユーザーはサービスを使用するためにAPI3に料金を支払う必要があり、これらの料金は運用コストと管理コストをカバーします。

具体的なメカニズムを図に示します。 各APIプロバイダーはまず単一のアグリゲーターにデータを送信し、アグリゲーターはさまざまなソースからのデータを処理および統合して、dAppsが信頼性と一貫性のある情報を確実に受信できるようにします。 dAppsは、dAPIを呼び出すことで処理されたデータを取得し、このデータを使用してサービスを提供できます。 API3 DAOは、投票などのガバナンスメカニズムを通じてプロセス全体を監督し、システムの透明性とセキュリティを確保します。

一方、自己資金によるdAPIでは、ユーザーがコストを負担し、単一のファーストパーティオラクルを通じてデータを提供することができます。 このアプローチにより、開発者は柔軟性と自律性が向上し、低コストでデータインターフェイスを試して使用できるため、初期段階のプロジェクトやコストに敏感なアプリケーションに特に適しています。 このモードでは、ユーザーは自己資金によるdAPIの運用に資金を提供する必要があり、これらの資金はオンチェーン取引手数料を賄うために使用され、タイムリーなデータ更新を保証します。

dAPIモデルにおけるAPI3がもたらすイノベーションは、将来の分散型環境におけるデータ消費パターンのパラダイムシフトを意味する可能性があります。 この方法は、サードパーティの仲介者に関連する遅延、コスト、および潜在的な障害点を直接削減するだけでなく、データのセキュリティと信頼性も向上させます。 これは、Web3.0において完全に分散化された効率的なデータソリューションを模索するための重要な一歩となります。 さらに、dAPIの概念により、API3はオラクルの価格フィードサービスの範囲を超え、私たちの生活の中でユビキタスなAPIアプリケーションのための分散型の潜在的な実装とサポートを提供します。

2.2 API3のコア技術 - Airnode

AirnodeはAPI3のコアテクノロジーの重要なコンポーネントであり、APIプロバイダーがAPIをdAPIに変換し、オフチェーンAPIとオンチェーンスマートコントラクト間の直接通信ブリッジを確立し、ブロックチェーンエコシステムへの実世界のデータのシームレスな流れを可能にします。

具体的には、Airnodeはサーバーレスのオラクルノードであり、そのアーキテクチャにおける分散化とセキュリティを重視しています。 このノードは、APIプロバイダーがデプロイと保守を容易にし、拡張性に優れています。 複雑なセットアップや仲介サービスを必要とする従来のオラクルとは異なり、Airnodeの設計により、APIプロバイダーはサードパーティの関与なしに直接ファーストパーティのオラクルになることができます。 この設計原則により、データの整合性とセキュリティが確保されます。

さらに、Airnodeのもう一つの大きな利点は、API統合プロセスが簡素化されていることです。 これにより、APIプロバイダーは、ブロックチェーンの知識とコストを最小限に抑えながら、ファーストパーティのオラクルノードとして設定し、運用することができます。 この機能により、APIプロバイダーがファーストパーティのオラクルノードになるプロセスが簡素化され、摩擦がなくなり、ブロックチェーン技術の民主化が促進されます。 これにより、より幅広いデータプロバイダーが分散型データ市場に参加することが奨励されます。

したがって、基本的に、Airnodeの設計は単なるオラクルソリューションを超えています。これは、分散型で安全なユーザー中心のデータエコシステムを構築するための基盤コンポーネントとして機能します。 API3は、Airnodeテクノロジーを通じて、透明性、信頼性、効率性など、従来のオラクルサービスが直面する一般的な課題に対処し、より強力で信頼性の高いdApp開発への道を開く態勢を整えています。

2.3 OEV ネットワーク – 価値の獲得とエコシステムの育成

暗号通貨の分野では、マイナー抽出可能価値(MEV)は重要な概念であり、ブロックプロデューサー(マイナーやバリデーターなど)は、順序を変更したり、トランザクションを挿入したり、置き換えたりしてブロックを操作し、追加の利益を得ることができます。 Oracle Extractable Value (OEV) は、MEV のサブセットと見なすことができます。

最近、API3はZK-RollupプラットフォームであるOEV Networkの立ち上げを発表しました。 OEV Networkは、Polygon CDKでカスタマイズされたZK-Rollupネットワークで、API3を使用してdAppsによって生成されたすべてのOEVをキャプチャするように設計されています。 このイニシアチブは、現在のDeFi運用における価値の漏洩という共通の問題に対処することを目的としています。 ロールアップの採用により、プロセス全体の透明性と検証が可能になり、分散化と信頼性が向上し、参加と使用に対するユーザーの信頼が高まります。

OEV とは何かを理解するために、全員の入札が表示され、競売人が入札の順序を考慮できるオークション シナリオを考えてみましょう。 この状況は、競売人が自分自身や他人に利益をもたらすために特定の入札を戦略的に実行し、それによって追加の収入を得る機会を生み出します。 オラクルがデータを更新したり、ブロックチェーンにプッシュしたりする場合、この情報を使用する時間と方法に基づいて、時間や精度のわずかな違いでも、「サプライヤー」がフロントランニング、アービトラージ、清算などの潜在的な価値を獲得する機会を生み出すことができます。

API3が開発したOEV Networkは、このプロセスの体系化と民主化を目的としています。 専用のオーダーフローオークションプラットフォームとして機能し、データ更新中にオラクルによって生成された価値をキャプチャし、この価値をDeFiプロトコルとそのユーザーに再分配します。 このプロセスはオークションを通じて実行され、最高入札者がデータソースの更新権を獲得し、支払われた料金はAPI3データソースを使用してdAppsと共有されます。

OEMを獲得することで、API3はdAppsに新たな収益源をもたらし、APIプロバイダーとdAppプロジェクトの経済モデルを強化します。 落札者は入札に対して10%の手数料を追加で支払う必要があり、半分はAPI3の収益源として機能し、残りの半分はオラクルプロバイダーに分配されます。 また、キャプチャしたOEVをAPIプロバイダーに配布することで、Web3.0エコシステムの構築に直接参加するインセンティブとなり、より公正で透明性の高いデータエコシステムが育まれます。 さらに、オンチェーンオークションのフィード権のメカニズムは、分散型で安全な環境を作り出し、より公平なデータ所有モデルを促進し、中央集権的なデータフィードに関連するリスクを軽減します。

Polygonの共同創業者であるSandeep Nailwal氏は、API3のオラクル価値抽出のための革新的なソリューションを称賛し、DeFiエコシステムにとって重要なブレークスルーであると考えています。

要約すると、API3のOEVネットワークは、dAppとオラクルのドメインに大きな進歩をもたらし、重大な非効率性の問題に対処し、参加者にとって新しい価値の流れを解き放ちます。 将来的には、データプロバイダーとユーザーにとって、よりバランスの取れた経済的に持続可能なエコシステムを構築する可能性を秘めています。

3. プロトコルの収益源

ホワイトペーパーによると、API3のプロトコル収益は、主にdAppsが支払うサブスクリプション料金、Oracle Extractable Value(OEV)、およびサービスカバレッジ料金から得られます。 プロトコル収益の用途には、継続的なプロジェクト開発のサポート、ネットワークセキュリティの強化、運用コストのカバー、ステーキング報酬、エコシステム内の潜在的な利害関係者への報酬が含まれますが、これらに限定されません。 API3は、DAOを通じてプロジェクトを管理し、リソースの配分を決定し、プロジェクトの持続可能性と安定した成長を確保します。

4. トークノミクス

4.1 基本情報

Etherscanによると、$API 3トークンの現在の最大総供給量は約1億2800万で、流通供給量は約1億300万です。流通しない部分は、トークンステーカーのために鋳造された報酬トークンで構成されており、報酬日から1年後にロックが解除されます。

チャートに示されているように、$API 3トークンの最大の保有アドレスはステーキングプールであり、2番目に大きいのはそのトレジャリーであり、合計で総流通量の62.6%を占めています。 さらに、BinanceやOKXなどの主要な取引所アドレスもかなりの量の$API 3を保有しています。 したがって、市場における$API 3の実際の流通供給は比較的少なく、厳しい売り圧力の発生をある程度回避しています。

一般的に、API3はトークノミクスにおいてステーキング、担保化、ガバナンスを包括的に採用しています。 その目的は、トークン保有者がプロジェクトの方向性に影響を与え、リソースを効果的に管理し、エコシステムの拡大に参加できるようにすることで、参加を奨励することです。 これら3つのユーティリティを組み合わせることで、API3は堅牢なトークンシステムを構築し、ガバナンスと運用活動における真の分散化を実現します。

4.2 ステーキングメカニズム

ステーキングメカニズムは、API3のトークノミクスモデルの重要なコアコンポーネントであり、利害関係者のインセンティブをプロジェクトの長期的な成功に合わせるように設計されています。 $API 3トークンをステーキングすることで、保有者はステーキング報酬として新しく鋳造されたトークンを受け取り(毎週配布)、API3 DAOのガバナンス投票権を獲得します。 同時に、ステーキングされたトークンは担保として機能し、dAPIが失敗した場合、これらのトークンはユーザーへの補償として使用されます。

サービスの継続性、製品の品質、分散型ガバナンスを確保するために、API3は、トークンの総供給量の特定の割合をステーキングすることを常に目指す「ステーキングターゲット」を設定しています。 現在、API3のステーキング目標は 64,097,566 トークンに設定されており、実際のステーキング量はまだこの目標に達していません。 グラフに示されているように、API3 DAOは、ステーキング目標が達成されるか、APRが 75% に増加するまで、より多くの保有者がトークンをステーキングするインセンティブを与えるために、その後の報酬日ごとにAPRを 1% 増加させます。

ステーカーが受け取ったトークンは鋳造されるため、理論的にはトークンのインフレにつながる可能性があります。 これに対処するために、API3はデフレメカニズムを実装しました。 まず、グラフに示されているように、ミントされたトークン報酬は報酬日から1年後にロックが解除され、参加者が短期的な投機ではなく長期的にトークンを保有し、ステーキングすることを奨励します。

第二に、API3 DAOでは、dAPIのユーザーは、データサービスにアクセスするために、特定の期間$API 3トークンをバーンまたはロックする必要があります。 グラフに示されているように、API3のオープンソースコードを確認すると、どのアドレスも書き込み権限を有効にするか無効にするかを独自に決定できることがわかります。 ユーザーは、Burn 関数を呼び出すことで、特定の量のトークンを書き込むことができます。 このアプローチは、新しく鋳造されたトークンによって引き起こされるインフレを緩和し、$API 3の市場供給圧力を効果的に軽減します。 これは、すべてのトークン保有者に利益をもたらし、ステーキングに対する長期投資家と参加者の信頼を高め、エコシステムの全体的な持続可能性を強化します。

$API 3の過去のステーキングデータを調べると、2021年以降、トークンのステーキング量は大きな変動を経験することなく一貫して安定していることがわかります。 最近の$API 3の大幅な価格上昇の際でも、ステーキング量は全体的に安定しており、API3のステーキングメカニズムの有効性と広範な販売がないことを示しています。 これは、API3のステーキングメカニズムの効率性の間接的な証明となります。

4.3 担保メカニズム

API3の担保メカニズムは、オンチェーンのオラクルサービス保険商品と見なすことができます。 この機能は、定量化可能なセキュリティを提供することによって実現され、このセキュリティはサービスカバレッジの形で明らかにされます。

プロセス全体は、次の主要なステップに要約できます。

基本的に、このプロセスは保険に加入するのと似ていますが、従来の保険契約は必要ありません。 プロトコルがdAPIの機能の誤動作を確認すると、ユーザーは担保プールから補償を受け取ります。 さらに、API3はさまざまな種類の暗号通貨(ETHなど)をサポートしており、そのサービスと担保メカニズムの多様化を示しています。

重要なのは、API3の担保モデルが、自己調整メカニズムとして負のフィードバックループを導入し、システムが過度に拡張したり、自己破壊的な動作を引き起こしたりするのを防ぐように設計されていることです。 具体的には、API3 DAOが拡大し、新しいdAPIユーザーを引き付けるにつれて、dAPIの誤動作が支払いを引き起こすリスクも高まります。 したがって、支払いの潜在的な需要は、API3 DAOにガバナンスプロセス中に負荷を過度に増加させないように動機付け、API3が短期的な利益のために不必要なリスクを負わないようにします。 このアプローチは、API3 DAOの責任ある持続可能な成長と発展を奨励し、促進するのに役立ちます。

このアプローチにより、dAPIユーザーと他のトークンステーカーのインセンティブは、システムの誤動作を防ぐという共通の目標を共有しているため、一致します。 ステーカーは、保険金が支払われる可能性があるため、dAPIの健全な運用を監督・維持するインセンティブがあり、ユーザーはシステムの安定性と信頼性の恩恵を受けることができます。 さらに、サービスカバレッジの請求者は、請求を行うためにトークンを賭ける必要があるため、請求を行うコストが上昇し、虚偽または乱用的な請求の可能性が減少します。 このメカニズムは、システムの正常性ではなく、個人的な利益のために補償メカニズムを悪用する可能性のある個人によってシステムが悪用されるのを防ぎます。 最終的に、負のフィードバックループの自己調整メカニズムは、トークンの価値の急激な変動を抑制することに貢献します。 トークンエコノミクスでは、長期的な投資家やユーザーを惹きつけるためには安定性が重要です。 このループは、過度のリスクと故障率を抑制することで、長期的な価値保存のトークンとしての$API 3への信頼を確立するのに役立ちます。

4.4 ガバナンスの仕組み

API3 DAOでは、ガバナンス議決権を取得する唯一の方法は、$API 3トークンをステーキングすることです。 その結果、ガバナンス参加者は、API3 に関連するすべてのリスクと報酬を負担します。 前述したように、ガバナンス参加者が積極的に関与せず、クレームの急増につながる場合、損失を被り、ステーキングしたトークンは新しいガバナンス参加者が購入するために市場に再参入します。 逆に、効果的なガバナンスは、希少性のために市場での$API 3トークンの供給を減らし、トークン価格の上昇を引き起こし、ガバナンス参加者のリターンを高める可能性があります。 この仕組みにより、継続的な自己改善と障害からの回復が可能になり、API3 DAOの真の分散化が実現します。

4.5 トークノミクスの概要

全体として、API3のトークノミクスは慎重に設計された複雑なモデルです。 $API 3トークンは、ステーキング、担保としての機能、保険プールへの参加、ガバナンス議決権の保有、dAPIサービスへのアクセスなど、複数の目的を果たします。 このモデルは、報酬のロックアップ期間を設定し、トークンの燃焼メカニズムを組み込むことで、潜在的なトークンインフレに対抗し、売り圧力を軽減します。 重要なのは、経済モデルが$API 3トークンの価値(供給)がプロジェクトの運用とリスクと深く絡み合っていることです。 この文脈では、ガバナンスは参加者がインセンティブを実装するための極めて重要なツールとなり、トークンステーカーがガバナンスに積極的に参加し、自身のリスクを軽減するためのモチベーションを最大化します。 このように、API3はプロジェクトの長期的な開発とステークホルダーを緊密に結びつけ、プロジェクトの安定的かつ持続的な成長を保証します。 このアプローチは、真の分散化の実現を大きく促進します。

第5章 市場分析と競合情勢

近年、オラクルのランドスケープは、その独自の技術力と広範なユースケースにより、大幅な成長と発展を遂げています。 CoinGeckoによると、オラクルランドスケープの時価総額は130億ドルを超えています。ブロックチェーン技術に不可欠なコンポーネントとして、オラクルは暗号世界と現実世界の間の情報ギャップを埋め、スマートコントラクトに外部データにアクセスする手段を提供します。

歴史的に、Chainlinkはオラクルレースの絶対的なリーダーでした。 DefiLlamaによると、Chainlinkは現在、50以上の異なるネットワークと360のプロトコルにサービスを提供しており、Total Value Secured(TVS)は170億ドルを超え、競合他社を大幅に上回っています。しかし、この市場支配は、課題や競合他社がいないことを意味するものではありません。 API3は、ファーストパーティのオラクルソリューションとしての地位を確立し、データプロバイダーからブロックチェーンへの直接データフィードを重視しています。 これは、Chainlinkのようなサードパーティのオラクルに関連する依存関係と潜在的な障害点を減らし、データの精度と遅延において競争上の優位性を提供することを目的としています。

5.1 ファーストパーティのオラクルに焦点を当てることが不可欠な理由

2020年8月、Chainlinkノードのオペレーター9人が攻撃の被害に遭いました。 Chainlinkノードは、スマートコントラクトの要求に応答し、実際のデータを取得して検証し、このデータをスマートコントラクトに配信することで動作するため、このプロセスでは、これらの操作の実行をカバーするためにイーサリアムのガス料金が発生します。 攻撃者は、一見有効な価格フィードリクエストを大量にChainlinkノードに送信することで攻撃を開始しました。 これにより、ノードオペレーターのイーサリアムガス料金が急騰しました。 その後、攻撃者は1inchがガストークンとして開発した$Chiを活用し、ガス価格の変動をヘッジしました。 ミント後、攻撃者はこれらのトークンを$ETHで販売し、ノードウォレットから$ETHを効果的に流出させ、約 700 $ETHの損失を引き起こしました。

事件後、タイムリーな是正措置を講じたにもかかわらず、Chainlinkは一貫してプロトコルの強化に取り組み、ネットワークのセキュリティと信頼性を向上させてきました。 しかし、オンチェーンエコシステムにおけるオラクルの重要性を考えると、オラクルに関連するリスクは、引き続き重要かつ避けられない考慮事項となるでしょう。 例えば、Mango MarketsとBonq DAOは、その後、オラクル攻撃により多額の損失を被りました。 特に、攻撃者はサードパーティのオラクルのメカニズムを悪用してこれらの攻撃を実行しました。 対照的に、ファーストパーティのオラクルは異なるソリューションを提示します。

従来のサードパーティのオラクルは、外部データを集約してスマートコントラクトにフィードする仲介者によってホストされるノードです。 このメカニズムは、データ プロバイダーと仲介者の両方を信頼する必要があるデータ コンシューマーに、追加の信頼レイヤーと潜在的なコストをもたらします。 これにより、中心的な障害点、データ操作のリスク、透明性、信頼性に関する懸念が生じる可能性があります。 サードパーティノードからの誠実な行動を奨励するために、これらのオラクルには仲介者税がかかることがよくありますが、これはファーストパーティのオラクルモデルにはない追加コストです。 ある意味では、サードパーティのオラクルのメカニズムは、真に分散化されているとは見なされないかもしれません。 対照的に、API3はファーストパーティのオラクルであるため、APIプロバイダーはオラクルノードを運用でき、データの信頼性と整合性を高めながら、より安全で費用対効果の高い分散化の方法を提供します。

5.2 ファーストパーティオラクル間の競争

ファーストパーティのオラクルについて議論するとき、最近人気のあるPyth Networkプロトコルに言及することが不可欠です。 以下の分析では、API3とPyth Networkを比較します。

どちらのプロジェクトも、信頼性の高い分散型データソースの重要なニーズに対処することで、Web3.0エコシステムに大きく貢献していることは明らかです。 API3の主な利点は、幅広いデータアプリケーション、完全に分散化されたDAOガバナンス、運用の複雑さの低さ、費用対効果、高い透明性、および堅牢なトークノミクスモデルです。

データから、Pyth Networkは統合の深さとカバレッジの点でより大きな利点を持っていることは明らかです。 しかし、これはAPI3の競争力がないことを意味するものではありません。 現在、統合されたプロトコルが少ないため、API3は高品質のサービスを提供し、サービスブロックチェーンでの存在感を深めることに集中する機会を提供しています。 継続的なブロックチェーン技術の開発とアプリケーションシナリオの拡大により、API3は統合サービス、プロトコルサポートを増やし、価値提案を強化することで市場シェアを拡大することができます。 さらに、API3の市場規模が比較的小さいため、市場の変化やユーザーのニーズに迅速に適応できる柔軟性があり、大きな成長と拡大の可能性を秘めています。 将来的には、API3がイノベーションと最適化を通じて、業界内での地位を継続的に高めていくことを期待しています。

したがって、API3の開発見通しについて楽観的な見通しを維持する理由はまだあります。 前述したOEV Networkの導入と相まって、dAPIアーキテクチャとOEV NetworkおよびZK-Rollupの組み合わせを思い描くことは、API3の将来がオラクルサービスを提供する単なる中間コンポーネントにとどまらないことを示唆しています。 オンチェーンエコシステムやdAppプロジェクトの開発のための基盤となるインフラに進化する可能性を秘めており、サードパーティのオラクルによる現在の市場支配を破壊する可能性さえ秘めています。

5.3 リスク

API3は、他のブロックチェーンプロジェクトと同様に、さまざまな利点で大きな期待をもたらしますが、独自のリスクに直面しています。 API3 に関連する主なリスクには、次のものがあります。

1. 採用率:API3の将来の成功は、APIプロバイダーの採用とブロックチェーンプロジェクトとの統合に大きく依存しています。 API3が十分な注目を集められなかったり、採用率が期待を下回ったりすると、プロジェクトの成功やトークンの価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
2. プロバイダーの解約:何らかの理由で、かなりの数のAPIプロバイダーがサービスを停止したり、API3を採用しないことを選択したりした場合、利用可能なデータの多様性と品質が制限され、API3ネットワークの有用性に影響を与える可能性があります。
3. セキュリティの脆弱性:他のブロックチェーンプロジェクトと同様に、API3は、そのプロトコル、スマートコントラクト、またはAirnodeテクノロジー自体の潜在的なセキュリティ脆弱性の影響を受けやすい場合があります。 セキュリティの脆弱性や悪用は、資金やデータの損失につながり、プラットフォームに対するユーザーの信頼を損なう可能性があります。
4. 競合環境:オラクル業界は非常に競争が激しく、Chainlinkのような確立されたプロジェクトが大きな市場シェアを占めています。 API3のコンセプトとデザインは革新的ですが、長期的な成功を保証するものではありません。 API3は、競争圧力に打ち勝つために、その価値提案を際立たせ、証明する必要があります。

API3の成功は、その革新的なアプローチとメカニズムに加えて、技術的な実行、市場での採用、競争上の差別化、規制環境などの要因にかかっています。 暗号通貨分野のすべての投資と同様に、投資決定を下す前に、プロジェクトの強みとリスクを完全に理解することが重要です。

6. おわりに

要約すると、API3は、ファーストパーティのオラクルとdAPIを介してデータプロバイダーとブロックチェーンネットワークを直接接続する、オラクルランドスケープにおける画期的なアプローチを提示します。 これにより、セキュリティ、透明性、効率性が向上すると同時に、データ操作やデータフィードのコストに関連するリスクが軽減されます。 API3は、適切に設計された堅牢なトークノミクスモデルを誇り、スマートコントラクトプラットフォームが真に分散化され、信頼性を最小限に抑えた方法でdAPIを活用し、有意義なdAppsを構築できるようにします。 OEV Networkの立ち上げにより、API3は将来、より多くのブロックチェーンネットワークやdAppプロトコルで採用され、分散型アプリケーションの開発と革新のための基盤となるインフラとなる可能性があると予想する理由があります。

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