1. 引言

自2017年成立以来，Solana在加密行业的激烈竞争中，凭借其高性能、低延迟和独特的历史证明（PoH）共识机制迅速崛起，成为公链领域的核心竞争者之一，被坊间称为“以太坊杀手”。

当前，Solana作为全球第四大DeFi生态系统，拥有着独特的技术优势及强大的开发者生态，在NFT、链游及新兴的DePin等多个赛道都有重要进展，有望在未来几年内进一步巩固其市场地位。

本文研报从Solana的诞生背景与发展历程入手，结合Solana的发展现状、增长点和细分领域系统分析，展望 Solana 未来的潜在增长轨迹，为投资者提供全方位的市场洞察。【1】

2. Solana区块链技术解构

2.1 独特 PoH 机制

Solana底层架构基于一系列创新的技术构想，意图解决“区块链三难困境”—— 实现扩展性、去中心化和安全性之间的权衡，而Solana创始团队开发的历史证明机制（Proof of History, PoH）正是其突出行业重围的基础，使Solana成为支持大规模Dapp应用的高性能公链之一。

具体来说，PoH 机制是通过引入可验证的延迟函数 VDF：在执行计算后，快速生成一个极小的证明，而验证者无需重复计算即可验证该证明。不同于传统区块链依赖工作量证明（PoW）或权益证明（PoS）来进行时间排序，PoH通过记录事件发生的顺序，允许各节点独立验证事件的先后次序，无需等待全网同步，从而大幅提高交易确认速度，有效减少共识过程中的通信开销。【2】

通过PoH机制，Solana在保证安全性的同时又具备显著的性能优势。比如，Solana每秒能够处理近7万笔交易（TPS），远超以太坊的15-45 TPS；另一方面，由于PoH机制加速了区块生成，使Solana的平均出块时间缩短至400毫秒，对比以太坊的约12秒出块，前者快约30倍。

图2：Solana与以太坊的关键数据比较（图源：Gate Learn创作者Smarci）

2.2 DPoS+PoH

DPoS 全称 Delegated Proof of Stake，委托权益证明。在Solana的智能合约设计中，它与PoH机制配合实现更高效的计算性能。用户通过DPoS将代币质押给验证节点，再由节点负责维护网络安全和共识，由于DPoS可以有效减少节点数量而加速决策过程，同时去中心化程度也不受到显著影响。

这种相结合的共识机制，进一步减少了Solana在交易验证中的延迟，使其在高交易吞吐量的同时，仍能保持较高的安全性，实现链上扩展性、安全性和去中心化的平衡优化。

图3：DPoS机制的节点选举与出块过程（图源：https://learnblockchain.cn/article/2174）

2.3 其它创新技术

除了结合 PoH与 DPoS两种机制，Solana还集成了一系列创新技术，助力Solana处理大规模交易和复杂的去中心化应用程序，进一步增强其公链竞争力。

Ⅰ塔式BFT算法
Tower-BFT 是对传统拜占庭容错算法的改进，在 Solana 的历史证明 PoH上运行， 它是一种 PoH 优化的、类似 PBFT 的共识算法，可减少通信开销和延迟，实现高效共识。每当网络中的节点为特定分叉投票时，投票仅限于一段时间内的哈希值，这段时间称为“slot”。每个slot的时长为400毫秒，网络每 400毫秒会出现一个回滚点，但随着后续投票的进行，取消之前投票的难度呈指数增加。【3】

例如，验证者每12秒投票32次，对于这12秒的投票，其超时时间可达2³² slot，约54年，因此这样的投票实际上几乎不可能被回滚，而最近的投票则只有2个slot的时间，约为800毫秒。这种设计保证了随着新区块的增加，旧区块的最终确定性不断提升，因为旧区块的确认几率增大。

在运行时，Tower BFT通过PoH的时间戳排序，允许验证者基于最小的历史数据迅速达成共识，省去了频繁的节点间通信——就像有一个“全局时钟”，让每个节点都能精准地同步时间却不必互相确认，又能使验证者因参与区块生产过程而获得奖励，确保整个区块链网络的协调性和高效运行。【4】

图4：塔式BFT共识机制与节点间的数据传播（图源：Solana (SOL) (binance.com)）

Ⅱ 涡轮机（Turbine）
Solana的Turbine协议是一种块传播优化技术，通过将大块数据分片并传输给多个验证节点，yi减少了网络拥塞。这种方法类似于BitTorrent的文件共享机制，将大数据块拆分成多个小数据包，并逐步传递给各个节点，再由这些节点继续转发给其他节点，从而显著提升了数据传播速度，保证了高效的数据分发。为应对部分数据丢失的情况，Turbine协议还采用了Reed-Solomon纠错码技术，确保即使部分数据丢失，系统也能通过其他收到的数据包重构完整信息。就像在拼图游戏中，即使某些拼图块丢失了，剩下的拼图块仍可以帮助推断出缺失的部分，避免数据丢失对区块传播的影响。【5】

图5：Turbine在Solana交易中的位置（图源：https://coinchoice.net/8-innovation-of-solnaa-towerbft-turibne_202006/）

Ⅲ 弯流（Gulf Stream）
所谓弯流机制，指通过允许验证者在交易正式打包前预处理交易，打破了传统的内存池管理模式——这种机制减少了内存池中的交易积压，使网络能够更快确认交易，显著提升处理效率。

好比是足球赛中的前锋提前跑位，运动员通常在接到传球前已经做好准备，从而加快整个进攻节奏，同样道理，Gulf Stream也会提前将交易发送到即将成为领导者的节点，避免了交易等待时间过长，减少了系统拥堵，而这在其他区块链网络中却是导致确认延迟​的常见原因。【6】

图6：Gulf Stream原理示图

2.4 开发者支持

Solana不仅技术性能领先，还为DApp开发者提供了广泛且强大的工具链支持。【7】

首先，Solana的开发链中包含多种工具，尤其是其更新后的Solana Web3.js库，通过模块化设计，显著提升了开发效率及体验【8】。这一更新不仅增强了类型安全性，还支持现代JavaScript特性，如BigInt、Web Crypto API和 AsyncIterators等，使开发者能够减少运行时错误，加速开发过程。

此外，Solana的开发环境支持多种编程语言，尤其是Rust和JavaScript，容易使Web2开发者轻松过渡到Web3。Rust以高性能和内存安全著称，特别适用于构建复杂的Solana智能合约和高效去中心化应用，这种灵活性不仅让开发者能够快速实现DApp的构建，还为DApp提供了可靠的基础架构。

对于开发者而言，Solana提供的Anchor框架进一步简化了DApp的开发流程。Anchor为开发者提供了便利的工具链，可以快速构建、测试和部署Solana智能合约，从而大幅降低了开发门槛。同时，Solana还通过大量的在线资源、教程和文档，帮助开发者快速入门并建立复杂的应用程序，帮助Solana生态系统不仅成为DeFi和NFT等领域的热门选择，也为Web3应用的广泛创新提供了强大支持。【9】

图7：Solana开发者工具与支持（图源：Web3 Infrastructure for Everyone | Solana）

3.从EVM看Solana虚拟机

3.1 智能合约设计

3.2 安全性能

• EVM

在EVM中，智能合约的编写主要依赖于Solidity等灵活的编程语言，代价是容易引发安全问题。在共识机制上，EVM采用了PoS权益证明，要求验证者质押ETH以获取验证权限，但这一机制高度依赖于验证者的诚实性，使得网络有可能遭受攻击，特别是当攻击者通过大量持币来操控网络时。

此外，由于EVM对节点硬件的要求较低，虽然降低了运行成本，但也限制了其处理大量交易的能力，操作员必须持续优化节点以维持兼容性，并防止链分裂的风险。

尽管如此，以太坊由于开发时间较早，积累了丰富的社区经验和广泛的安全审计工具，使得它在面对安全问题时具备了较强的应对能力。这些先发优势和成熟的社区支持为以太坊的安全性能提供了坚实的保障。

• SVM

从合约设计上来说，SVM使用的Rust等高性能语言，以内存安全和支持并发性而著称，能够防止常见的漏洞（如“空指针引用”等错误），并提高系统的Robost 鲁棒性和抗DDoS攻击能力，意即在面临内外部环境改变时也能够维持其功能稳定运行，减少了节点在持续更新维护方面的需求。【10】

图8：鲁棒机会约束SVM分类器在不同置信水平下的决策变化（图源：SVM optimization of the inseparable points）

回顾Solana，也经历过一些重大安全事件，尤其是在2021-2022年集中出现多次宕机事件，好在在熊市蛰伏期间着力解决网络中断问题，不断提高网络稳定性和生态拓展能力。【11】

但与EVM相比，SVM的审计工具Anchor虽然提供了一套便捷的工具，但成熟度一般。例如，Anchor框架中某些账户保护机制的误用，可能导致PDA程序派生账户冲突，出现攻击者阻止用户创建特定交易的情况，可见Solana在实际应用中存在一些潜在的安全问题，在防范复杂攻击方面仍有改进空间。

3.3 开发体验

4.Solana链上通证

4.1 什么是SOL？

SOL是Solana网络的原生加密货币，承担着多种功能，包括支付交易费用、参与质押以及治理决策等；同时，SOL使用Solana区块链的SPL协议，类似于以太坊上ERC-20标准。

SOL的核心功能是支付网络交互和智能合约执行时产生的交易费用，类似于其他区块链网络的操作。更为重要的是，SOL在Solana的PoS共识机制中发挥关键作用。通过质押，SOL持有者可以为网络安全做出贡献，并获得奖励。此外，SOL持有者还可以参与Solana网络的治理决策，投票表决与平台升级、参数调整等相关的重要议题；而验证者通过验证和确认交易，获得SOL奖励，激励更多节点加入。

4.2 Solana通证模型

Solana的代币经济设计用于支持网络的可持续发展。SOL的初始供应量为4.89亿枚，且未设定总量上限，取而代之的是Solana采用的通胀模型，通过新代币发行来奖励验证者和质押者。

Solana对通证代币初始设置的通胀率为8%，并每年减少15%，预计在2031年将通胀率降至1.5%。此外，Solana还采取了代币销毁机制，当用户支付交易费用时，部分SOL会被永久销毁，从而减少市场上的供应量，提升代币的稀缺性。【12】实现通证经济模型的良性循环。

4.3 SOL分配与激励

为了促进Solana生态系统的增长，Solana提供了各种开发者激励计划和资助计划。开发者激励通常以SOL代币形式发放，鼓励开发者在Solana区块链上构建和扩展去中心化应用。这些激励措施不仅推动了项目的快速发展，还通过鼓励创新和应用拓展，助力Solana的生态系统得以不断壮大。

图9：SOL代币分配结构（图源：https://cointelegraph.com/）

5. Solana价格发展历程

5.1 初期阶段

• 2020年3月：Solana项目启动，团队在区块链技术中引入了独特的“证明历史”（Proof of History, PoH）共识机制，旨在提高交易速度和降低费用。
• 2020年4月：SOL代币正式上线，初始价格约为$0.20。由于当时市场对Solana的认知度低，交易量和关注度相对较小。

5.2 快速增长

• 2021年1月：SOL价格从$0.2小幅上升并突破$1，初步被市场认可。
• 2021年3月：随着DeFi热潮的兴起，吸引了大量资金，SOL价格上涨至$10。
• 2021年5月：Solana的生态系统不断完善，市场普遍看好Solana作为Ethereum竞争者的潜力，被坊间称为“以太坊杀手”，这段时期SOL价格第一次突破$50。

5.3 巅峰时期

• 2021年8月：Solana举行了一次成功的NFT拍卖，Solana的高吞吐量和低交易费用成为其吸引力的重要因素。由于吸引了大量艺术家和投资者，推动价格升至$80。
• 2021年9月：Solana网络经历了一次重大服务中断，导致交易停止数小时，价格回落至$30。这一重大故障引发了大众对其PoH机制的质疑，以及网络稳定性的担忧。
• 2021年10月：这个阶段，Solana生态包含了多个热门的DeFi和NFT项目（如Serum, Raydium等），助力SOL价格在市场情绪高涨的情况下达到历史最高点$260，进一步巩固其市场地位。

5.4 调整回弹

• 2022年1月：整体加密市场出现调整，SOL价格回落至$100。投资者对未来市场走势持谨慎态度。
• 2022年2月-6月：价格波动较大，保持在$30-$60之间，市场情绪低迷。尽管如此，Solana继续进行技术升级，增强网络性能。
• 2022年11月：熊市来临，SOL价格跌至约$10，这一时期整个加密市场遭遇寒冬。

5.5 二次复苏

• 2023年中：市场情绪逐渐改善，随着Jito等新项目的推出，SOL价格反弹至$30-$50。
• 2024年初：Solana推出了重要的网络更新，进一步提高了交易效率，价格回升至$100。
• 2024年9月：Solana继续吸引新的投资者，网络活动和交易量显著增加，价格稳定在$150，市场对Solana的未来前景持乐观态度，预期将在去中心化金融和Web3领域实现进一步增长。

图10：SOL币历年价格趋势图（图源：Solana - Blockchain.com）

6. Solana最新走势

截至2024年10月，Solana在过去一年中取得了显著进展，特别是在Visa宣布计划扩展其在Solana区块链上的稳定币功能后，SOL的价格再次飙升，显示其在市场中的良好势头。目前，Solana市值约为733亿美元，在主流区块链平台中排名第五，已成为引入链下用户的首选。

下图展示了Solana在过去24小时和过去一周的价格走势及其波动情况。其中图中灰色区域代表布林带，作为衡量日常和周价格变动波动率的工具，如果灰色区域越大，表示市场的波动性越高。

图11：SOL价格数据（图源：Solana’s Price Increased More Than 6% Within 24 hours - Benzinga）

如下图所示，在过去30天内，Solana生态系统的DApp的总活跃用户数（Total UAW）达到了6561万，较前一时期增长了39.54%，显示出用户参与度的显著上升，而交易总量达到3.403亿次。同时，DApps的交易量为26.7亿美元，下降幅度高达36.94%，这可能反映了市场条件的波动以及用户行为的动荡。

在DApp数量方面，Solana生态中注册的DApp总数目前已经达到了344个月内增加了13个，表明Solana平台的开发者生态仍在不断扩展。这些数据表明，Solana生态系统目前仍在快速发展。

图12：2024.10.14 Solana Dapp数据（图源：Solana - Blockchain.com）

7. Solana DAO

7.1 Solana治理模式

Solana上的DAO由多个核心组成部分构成，包括治理代币、智能合约和资金库。

治理代币是DAO的基础，代表所有权和投票权，允许持币者参与决策。例如，持有代币的用户可以通过投票机制推进重大项目决策；DAO内的资金库通常由DeFi协议管理，确保资金安全高效地进行交易。

此外，许多Solana上的DAO还采用委托投票或分层投票系统，使参与者可以将投票权委托给可信赖的代表，提高治理的效率。这种多样的治理模式使Solana的DAO可以灵活适应不同项目需求。【13】

图13：Solana DAO参与治理页面（图源：DAOs and Governance | Solana）

7.2 Solana DAO 工具

在Solana上构建DAO的关键在于智能合约的实现和SPL（Solana Program Library）代币的使用。首先，Solana的高性能区块链架构允许DAO智能合约以极快速度处理交易，同时保持低费用，这对大规模去中心化治理至关重要，而SPL代币作为DAO的核心，是提供投票、治理和金融活动的基础。

通过Solana的开发工具，DAO可以实现自动化管理。比如，开发者可以使用Rust或C等编程语言编写智能合约，但设计合约结构时要特别关注投票机制、资金分配和会员管理等功能。此外，智能合约的运维也很重要，这要求开发者定期更新合约以适应不断变化的需求，以修复潜在漏洞。

图14：部分Solana DAO治理工具展示（图源：Solana DAO tooling: Ecosystem, Challenges & Opportunities | by Sitesh Kumar Sahoo | Medium）

7.3 DAO发展现状

DAO在Solana生态中有广泛的应用，涵盖了从DeFi、NFT到集体决策和投资基金等多个领域，例如，Mango Markets通过DAO治理其去中心化交易所，使用MNGO代币让用户参与协议的升级等决定，Solana Foundation则通过决策项目资助和网络维护来推动Solana生态发展等。【14】

然而，尽管DAO在Solana上的发展前景广阔，但它们也面临着一系列挑战。其中，治理机制的攻击风险尤为突出。如果治理机制受到恶意攻击，DAO的决策过程可能会被操控，从而损害项目的公正性与透明度。同时，智能合约中的漏洞也可能成为黑客的攻击目标，导致资金损失或操作被劫持。

为应对这些挑战，Solana上的DAO通常采取多层次的安全策略，例如进行严格的智能合约审计，采用多重签名机制，并设计更加完善的投票系统，以确保治理过程的透明性和更强的抗风险能力。

图15：基于Solana的Mango Markets交易平台界面（图源：https://mango.markets/）

8. 主要生态赛道

8.1 DeFi赛道

在Solana的DeFi生态系统中，其他主要项目如Jupiter、Kamino和Raydium等，覆盖了交易聚合、流动性提供、借贷和去中心化质押等多个关键领域。比如，Jupiter作为Solana的主要DEX聚合器，管理着80%的交易流量，其高效的交易路径优化和低交易费用，使其成为用户的首选平台；Kamino提供了先进的借贷服务，使用户能够以最优利率进行流动性管理。Raydium则不仅提供流动性，还利用其自动做市商（AMM）模型支持Solana生态中的多个DeFi应用，巩固了其在去中心化交易所中的核心地位。

图16：Solana创始人Anatoly Yakovenko的推文（图源： (@aeyakovenko) / X）

2023年，Solana的总锁仓量（TVL）增长了91%，从9800万美元增至1.9亿美元【15】​。其中，Marinade Finance作为Solana的领先协议，主导了LSD（去中心化质押）赛道，锁定了1.2亿美元的资产​，可见在这些顶级项目的推动下，Solana的DeFi生态系统展现出强大的增长潜力和市场竞争力，吸引了越来越多的开发者和用户参与其中，促进了整个生态的活跃度和创新发展。【16】

8.1.1 LST项目

• Jito

Solana生态系统中的LST协议，致力于优化SOL代币的质押体验。该项目通过允许用户质押SOL并获得流动性代币（如jitoSOL），使得用户在享受质押收益的同时，能够在DeFi生态中灵活运用其资产。这种设计不仅提高了资本的使用效率，还增强了用户的流动性选择。

一个重要特点是，Jito项目通过赋予JTO持有者关键决策权，让他们能够共同塑造Jito网络的未来。这一治理机制确保了Jito能够与用户需求和Solana生态系统的广泛需求保持一致，作为Solana生态中的一部分，Jito的设计与目标无疑将推动其在DeFi领域的持续成长。

Jito官方主页（图源：jito-network.pro）

• Sanctum

Sanctum是Solana生态系统中的另一个流动性质押协议，通过允许用户质押SOL并获得流动性代币（如sancSOL），Sanctum不仅帮助用户在质押过程中赚取收益，还让他们能够继续参与DeFi生态中的其他操作，其设计着重突出了去中心化治理，允许代币持有者在项目的发展决策中发挥重要作用，确保其发展方向符合用户需求和Solana生态的整体趋势。总之，作为Solana生态的一部分，Sanctum 通过优化质押体验和增强流动性，推动了该协议在DeFi领域的持续扩展。

Sanctum入口（图源：Sanctum | Guides）

8.1.2 交易平台

• Jupiter

作为=Solana的主要DEX聚合器，Jupiter通过整合多个去中心化交易所，帮助用户在不同平台之间找到最优价格，并实现交易费用的最小化。这不仅提高了交易效率，还增强了用户体验，特别是在流动性分散的DeFi环境中，Jupiter提供了一个简化的交易方式。

Jupiter的设计目标是提升整个Solana网络的交易流动性，确保用户能够快速、高效地在多个市场间切换，同时享受最优价格和最低费用的交易体验。同时，Jupiter通过其聚合功能有效管理了Solana生态中约80%的交易流量，成为用户进行交易操作时的首选工具。这种多功能性，使Jupiter不仅仅是一个交易平台，更是Solana生态中流动性提供与优化的核心支柱之一。

Jupiter官方页面（图源：Swap | Jupiter）

8.1.3 永续合约

• Drift

Drift 是一款去中心化衍生品交易平台，专注于无滑点的永续合约交易。用户在Drift上不仅可以进行杠杆交易，还通过自动化清算和风险管理工具，增强资产利用率，确保在极端市场条件下，用户的资产不会受到不必要的损失，为衍生品交易者提供了一个稳健且高效的交易环境。

Drift Protocol 还引入了自动化做市机制，进一步提升了流动性管理的效率，使交易者可以享受到更好的价格发现和稳定的流动性支持。此外，Drift在用户体验方面也进行了优化，通过用户友好的界面和集成分析工具，帮助交易者快速做出决策，提升Solana在衍生品市场中的竞争力。

Drift主页入口（图源：Drift | Trade Perpetual Futures）

8.1.4 借贷平台

• Kamino

专注于为Solana生态系统提供智能化流动性管理和借贷服务，Kamino Protocol的智能化利率管理机制使其在DeFi生态中迅速获得关注和应用。通过结合自动化策略，Kamino能够动态调整用户资产的借贷利率，使其在市场波动中始终保持最优状态。这种智能化的利率管理机制不仅提升了资本效率，还减少了用户手动管理的复杂性，帮助借贷者在不同市场条件下获取更高收益。

此外，Kamino通过集成简化的用户界面和先进的风控工具，使得新手与资深用户都可以轻松上手操作。平台的核心在于利用Solana高性能区块链网络的低费用和高吞吐量优势，确保用户能够在一个快速、低成本的环境中高效管理其借贷活动，为其在DeFi生态中树立了强大的竞争力。

（图源:Lending | Kamino Finance）

8.2 NFT数字资产

截至2024年10月，CryptoSlam最新数据显示，Solana链上NFT销售总额达到60亿美元上方，链上NFT交易量超过5000万笔，其中链上买家数量约500万，卖家数量约200万。而历史数据显示，去年12月Solana链上NFT销售额超过3.65亿美元，也创下迄今为止最大单月记录。

图17：不同区块链网络上的NFT铸造成本对比(图源：Gate Learn 创作者Smarci 2024.10.13)

而Solana的NFT市场在2024年继续快速增长，主要依托其低廉的交易费用和高效的网络性能。与以太坊相比，Solana的NFT市场凭借低费用吸引了大量艺术家和收藏家，使其成为避开高Gas费的理想选择，这种经济优势不仅降低了进入门槛，也极大地促进了Solana NFT生态的快速扩展。

例如，Solana上成功的NFT项目如 Mad Lads，凭借创新的设计和互动性，在短时间内迅速积累了大量用户，进一步验证了其平台的吸引力。截止目前，Solana网络已经铸造了超过1.1亿个NFT，展现了其在NFT领域的强大影响力和扩展潜力，成为新兴NFT项目的首选平台之一。

此外，Magic Eden作为Solana上最受欢迎的NFT市场【17】，支持从数字收藏品到虚拟地产等多种资产的交易，进一步推动了Solana 在多元化NFT交易中的领导地位，为未来更多的创意项目打下基础。

图18：Solana最大的NFT项目—— Okay Bears（图源：Okay Bears - Collection | OpenSea）

8.3 Memecoin赛道

在区块链行业，Memecoin是一类受互联网文化启发的数字货币，通常以幽默或讽刺为主题。在Memecoin赛道上，Solana曾通过一系列成功的项目，吸引了大量的社区参与和交易量，使这些项目能够以更高的效率吸引用户并扩展生态系统。【18】

图19：Solana链上较火的Memecoins项目 (图源：Gate Learn 创作者Smarci 2024.10.13)

比如Bonk，它被视为Solana上第一个广泛流行的Memecoin，一度引发生态内外的热烈讨论，成为社区驱动的代表。诸如此类项目，通常会借助空投等水龙头活动，来提升网络话题活跃度，并为Solana带来巨大流量。目前，Memecoin逐渐成为Solana生态系统中的重要组成部分，进一步扩大其用户基础。

Solana链上的代表性Memecoin项目

(1). SAMO
SAMO成立于2021年，社区被称为“The Samo Famo”，致力于推广Solana生态和区块链自托管理念，帮助用户更好地理解去中心化世界，也是Solana链上早期的狗狗主题memecoin，类似于以太坊狗狗币。

(2). BONK
BONK与SAMO类似，也是一个狗狗主题的memecoin。该项目通过向社区空投50%的代币迅速扩大了影响力，剩余的50%则用于开发、营销、流动性和DAO等方面。BONK不仅是Solana DeFi中的一个关键角色，还通过社区互动促进了生态系统的活跃度。

(3). BERN
BERN利用Solana链上创新的SuperToken技术，是BONK的合作代币。这种代币有独特的功能，例如交易税机制，买卖代币时会有一部分代币被回馈给持有者，部分代币被销毁，从而增加其稀缺性。

(4). WIF
WIF是另一个在Solana生态系统中迅速崛起的memecoin，特色是Shiba Inu吉祥物，又被成也曾在短时间内实现价格的急剧上涨，成为第一个突破3美元价格的Solana memecoin，标志着其在市场上的显著成就。

通过以上项目，Solana展现了其作为高效低成本平台的潜力，为memecoin生态提供了理想的发展环境。反过来，这些项目不仅带动了社区的活跃度，也推动了Solana在更广泛的DeFi领域的发展。

8.4 GameFi/ SoFi

图20：Solana链上排名靠前的GameFi项目【19】 (图源：Top Solana Blockchain Games - GameFi)

通过借助Unity SDK和Unreal SDK的支持，Solana同样在Web3游戏开发中占据优势，以帮助开发者更轻松地在Solana上构建高性能链游。例如，当下很受欢迎的Web3社交项目Stepn，是全球首个基于Solana区块链的”边走边赚”（Move-to-Earn）移动NFT游戏。通过该应用，用户可以通过户外的步行、慢跑或跑步赚取代币，它旨在引导数百万人进入Web3时代，同时推动实现碳中和的目标。

除了STEPN之外，Solana链上的其他区块链游戏也吸引了大量用户，其中一些比较有影响力的有：

(1). Star Atlas
Star Atlas是一款基于区块链技术的科幻风格元宇宙游戏，建立在Solana区块链上。玩家可以通过星际探索、经济管理和太空战斗等玩法来获取资源和虚拟资产，包括船只、星球和设备，均可以作为NFT进行买卖。Star Atlas通过融合DeFi和NFT机制，让玩家在游戏的同时赚取收益，极具可玩性。

(2). Aurory
Aurory是一款回合制RPG（角色扮演）游戏，玩家可以在游戏世界中探索、战斗和收集NFT角色。

游戏采用了Play-to-Earn（P2E）模式，玩家可以通过完成任务和参与竞技赚取代币AURY，并用于购买游戏内的物品，或者在市场上交易，形成了独特的游戏经济体系。

(3). Genopets
Genopets结合了Move-to-Earn和Play-to-Earn两种模式，用户可以通过日常的身体活动来提升他们的数字宠物（Genopets）。这些宠物作为NFT，随着玩家的运动而成长，玩家可以将这些宠物出售或用于对战

Genopets旨在通过将现实世界的运动与区块链游戏相结合，让用户通过健康的生活方式赚取加密货币。

(4). Hungry Robot Chicken Club
HRCC是一款以机器人鸡为主题的游戏，结合了NFT和DeFi的玩法。玩家可以通过购买NFT机器人鸡并参与游戏中的活动获得奖励。该游戏设计独特，利用其轻松的娱乐风格和奖励机制吸引了大量用户。

(5). MonkeyBall
MonkeyBall是一款基于Solana的多人足球游戏，玩家通过控制NFT猴子角色组队进行比赛。每场比赛的胜利者可以获得代币奖励，同时可以将角色进行升级。这款游戏凭借其独特的设计和激烈的竞争性，迅速在Solana生态系统中获得了大量用户的关注。

这些Solana链上的游戏不仅利用了区块链的透明性和去中心化优势，还通过创新的P2E模式，吸引了大量玩家和投资者，同时为玩家提供了通过游戏赚取收益的机会。

8.5 Web3支付钱包

图21：Solana Pay支付流程示意(图源：Gate Learn 创作者Smarci 2024.10.13)

Solana在支付领域取得了显著进展，其低Gas费的优势使其成为稳定币转账的首选平台，尤其是在跨境支付方面表现突出。目前，Solana已经与Shopify等传统支付系统实现了集成，这一合作进一步简化了商家和用户的支付体验，降低了交易成本。同时，Helio和Solana Pay等加密支付解决方案的推出，加速了Solana在Web3钱包领域的应用，提升了去中心化支付生态的可行性和便利性。

在支付领域的扩展中，Solana的支付基础设施通过集成更多平台和传统支付机构，正在持续提升其市场影响力。特别是通过与PayFi相关项目的合作，使Solana进军DeFi支付应用场景。此外，Huma是另一个值得关注的项目，它利用Solana的高性能网络，为用户提供稳定、可靠的支付解决方案，而Paypal USD的推出则为稳定币支付生态注入了更强的合规性和便捷性，使Solana平台在更广泛的支付场景中得到应用。

在钱包功能方面，Solana的进展同样值得瞩目。其最新推出的Blink钱包为用户提供了极简且高效的支付体验。Blink与推特（X）等社交媒体平台的整合，提升了支付的普及性和用户体验，推动了Web3钱包在主流社交平台中的应用，凭借其强大的多存储解决方案，加强了Solana在支付领域的生态竞争力。

这些支付平台简化了用户的支付体验，还帮助商家降低了交易成本，使Solana的支付基础设施在Web3中脱颖而出。未来，随着Solana与更多平台和支付机构的集成，特别是在去中心化支付应用（如Blink与Action）和主流支付方案（如PaypalUSD）的支持下，Solana支付钱包的影响力将持续扩大。【20】

9. 新兴赛道布局

9.1 DePIN

DePIN，即“去中心化物理基础设施”，是通过利用去中心化的硬件网络，为现实基础设施提供支持，包括但不限于无线网络、计算资源、地图数据、传感器等领域，而Solana的高性能也在DePIN赛道中成为许多关键项目的首选平台，并随着这些项目的成长，使Solana逐渐形成一个分布广泛的去中心化网络。

图22：Solana上排名前10的DePIN项目（图源：Top 10 Best DePIN Projects on Solana (coingape.com)）

Solana上的DePIN相关代表项目：

• Helium

全球最大的去中心化无线网络，已经迁移到Solana区块链，并在全球192个国家部署了近100万台热点设备。Helium通过提供低成本的5G服务吸引了大量用户。【21】

图23：Solana官网对Helium的介绍（图源：Case Study: Helium brings real-world 5G networks on Solana | Solana）

• Render

Render Network为分布式GPU计算提供了一个去中心化的市场，支持人工智能（AI）、媒体渲染等高性能任务的处理。自从迁移到Solana区块链后，Render已经处理了数千万帧的图像数据，展现出其在分布式计算领域的强大潜力，特别是在提供GPU计算资源的去中心化市场方面，Solana凭借其高吞吐量和低延迟的技术优势，使Render能够以更高效的方式处理这些任务，进一步推动了其在AI计算中的应用，这为未来基于AI驱动的DApp开发提供了广阔的发展空间，持续推动Web3生态的进化​【22】。

图24：Render网络上的活动节点（图源:Flipside Crypto报告）

• Hivemapper

一个去中心化地图网络，通过激励用户使用车载摄像头收集地图数据，打破传统地图数据垄断。【23】

图25：Hivemapper官媒介绍（图源：SolanaFloor/status）

9.2 移动设备赛道

Solana还曾通过推出过Saga手机，一款以Web3技术为核心的高端5G智能手机，配备了强大的性能和安全存储助记词功能，是进军Web3终端硬件市场的代表。在设计上，Saga手机为用户提供了安全的数字资产管理解决方案，并为Web3应用程序提供了便捷的入口，比如前文提到Helium Mobile的网络，也可进一步与Saga手机集成，为用户提供低成本的5G连接服务，同时推动Solana在硬件领域的潜力。

图26：Saga手机款式（图源：Solana Mobile Saga | eBay）

9.3 RWA创新

RWA（Real World Assets）的核心理念是将传统的现实世界资产（如房地产、债券、股票等）进行数字化，并进行分布式链上管理。这一过程不仅提升了资产的流动性，还有助于减少中介成本，而Solana也依托其高效、低成本的区块链技术，在RWA赛道上的发展尤为显著。【24】

以去中心化借贷平台Maple Finance为例，该平台通过Solana的区块链基础设施，将现实世界的金融资产如企业贷款上链。该项目允许机构借款人在链上通过智能合约进行借贷和资产管理，透明化了传统的借贷流程。Solana提供的快速结算和低交易费用特性，使这类RWA项目能够更高效地运作。

未来五年，随着越来越多的金融机构对区块链技术的接受度提高，RWA赛道有望迎来爆发式增长，让传统资产的数字化管理更加安全、透明和高效，并吸引更多的机构投资者进入区块链领域。

图27：Solana RWA登录页（图源：Solana Foundation）

10. SWOT模型总结

10.1 优势

1. 高吞吐量：Solana加入时间戳的变量，通过全局时间来验证链条是否正确，从而大大缩短交易所需要的时间以及成本。这种技术架构使其能够处理高达70,000笔每秒的交易量。
2. 模块化设计：PoH和PoS相结合的共识机制，有效减少了网络通信成本，提升了抗DDoS攻击的能力，还具备灵活的可扩展性和多语言支持，并加速Solana生态系统的发展。【25】
3. 低成本优势：与以太坊相比，Solana的Gas费几乎可以忽略不计，特别是在高负载交易环境下，其节流优势明显。这种低成本结构使得Solana在NFT、游戏和DeFi等应用领域广泛采用。

10.2 劣势

1. 社区信任问题：Solana在性能上有显著优势，但在发展过程中曾出现多次宕机事件，尤其是在交易量激增的情况下，这些事件对网络的稳定性和社区口碑造成过不可逆的负面舆论​，安全问题的存在不仅会影响用户体验，还会削弱Solana在机构投资者中的信任度。
2. 集中性问题：Solana的高性能依赖于大量的验证节点，对硬件要求较高，这导致验证者集中在拥有高性能硬件的实体上，，这种不均衡可能带来潜在的治理攻击风险​。
3. Token模型局限：SOL代币具有一定的通胀性，通过质押机制发行新代币，但这种通胀率可能会稀释现有代币的价值，尤其在需求不稳定的情况下，更易加剧价格波动；此外，由于SOL代币的高比例质押设置，当机构资金大量撤离时，可能对Solana的生态系统产生负面影响。

10.3 未来机会

1. 市场扩展潜力：随着Web3应用的普及，Solana的高吞吐量和低手续费为其在高频交易、DeFi应用提供了巨大的扩展机会，与以太坊L2解决方案相比，Solana扩展潜力更大。

2. 监管环境的演变：随着全球对加密资产监管的进一步完善，Solana可能受益于更清晰的法规，特别是在大规模的应用需求趋势下，监管环境的开放有望为其带来更多的机构资金。【26】

10.4 潜在威胁

1. 行业竞争：区块链技术领域的发展速度极快，新概念不断涌现。Solana始终面临其它高性能区块链的竞争，特别是以太坊等老牌区块链，由于其早期进入市场和庞大的用户基础，具有明显的先发优势，如果无法持续创新或者创新速度跟不上竞争对手，Solana可能会失去市场份额。
2. 市场高波动性：作为加密货币的一部分，Solana的发展和价值评估一直受到整体市场情绪和加密市场波动性的影响。尤其在市场不稳定时，恐慌抛售情绪会引发SOL币价暴跌。

11. 结语

Solana的成长是在曲折中向前的，从最初被誉为“以太坊杀手”到经历网络稳定性挑战后的自我复苏，充分展示了其在区块链技术创新领域的强大韧性。在面对以太坊、波卡等强劲对手的竞争时，Solana凭借其高吞吐量、低成本的技术架构突出重围，也为将来在高频交易和大规模场景应用做好了准备，对高级投资者而言，Solana的生态扩展性和技术风险构成了未来赛道投资的双刃剑，相信随着越来越多的用户选择在Solana生态中交易，其市场份额会继续呈现迅速扩张的积极态势。【27】


参考链接

1.https://www.blockchain.com/explorer/assets/sol
2.https://docs.solanalabs.com/consensus/synchronization

1. https://solana.com/news/tower-bft—solana-s-high-performance-implementation-of-pbft
2. https://coinchoice.net/8-innovation-of-solnaa-towerbft-turibne_202006/
3. https://www.helius.dev/blog/turbine-block-propagation-on-solana
4. https://solana.com/news/gulf-stream—solana-s-mempool-less-transaction-forwarding-protocol
5. https://solana.com/developers
   8.https://blog.quicknode.com/solana-web3-js-2-0-a-new-chapter-in-solana-development/
   9.https://dev.to/edge-and-node/the-complete-guide-to-full-stack-solana-development-with-react-anchor-rust-and-phantom-3291
   10.https://www.researchgate.net/publication/359632740_Distributionally_robust_joint_chance-constrained_support_vector_machines
   11.Enhancing Blockchain Security - Solana’s Journey from 2020 to 2023 and Beyond | Solana Compass
   12.https://cointelegraph.com/learn/solana-sol-ecosystem-overview
6. https://blog.superteam.fun/p/solana-dao-tooling-ecosystem-challenges
7. https://soladex.io/project/mango/
   15.https://solanafloor.com/news/solanas-defi-ecosystem-a-meteoric-rise-in-2023
   16.https://www.coingecko.com/learn/top-solana-projects
8. https://magiceden.us/solana
9. https://phantom.app/learn/crypto-101/solana-memecoins-tokens
   19.https://gamefi.to/protocol/solana
   20.https://www.quicknode.com/guides/solana-development/solana-pay/getting-started-with-solana-pay
10. https://solana.com/news/helium-upgrades-to-solana
11. https://cryptonews.net/news/altcoins/29082257/
12. https://solanafloor.com/news/hivemapper-unveils-new-bee-device-earn-rewards-while-building-decentralized-maps-on-solana
    24.https://solanafoundation.typeform.com/to/wKLZxpbj
13. https://www.prolitus.com/blog/solana-smart-contract-audit/
14. https://www.helius.dev/blog/a-hitchhikers-guide-to-solana-program-security
15. https://blocksec.com/blog/how-a-critical-bug-in-solana-network-was-detected-and-timely-patched