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美国证交会推迟灰度的比特币ETF提案
02月23日 10:16
【摘要】
2021年10月，灰度比特币信托基金（GBTC）提议将其部分股份转换成比特币ETF。然而，美国证券交易委员会（SEC）在12月将对该提议的回应推迟了45天。2022年2月，SEC又推迟了回应，理由是他们怀疑ETF是否拥有足够的能力抵御股票操纵。这一次，他们咨询了公众，要求在21天内就这个问题发表个人意见。
交易所交易基金（ETF）是在证券交易所交易的证券；它们与互惠基金的相似之处在于，它们有一系列投资，如股票、大宗商品和债券。比特币ETF是一种投资工具，允许投资者跟踪比特币交易信息并进行投资，而无需实际交易比特币。考虑到比特币不受监管，SEC一直与比特币ETF针锋相对。在2021年DACOM峰会召开期间，证券交易委员会主席Gary Gensler对比特币和其他隐秘行为的本质持消极态度。当被问及SEC对现货比特币ETF的态度时，他拒绝就此事发表评论，称SEC仍在评估申请。
从SEC对现货比特币ETF批准的反应时间来看，人们对比特币期货ETF存在偏见。这并不奇怪，因为SEC主席在不同时间公开表示了他对比特币期货ETF的偏见。延迟批准灰度比特币ETF的提案并不奇怪。SEC此前也拒绝了Kryptoin、VanEck、WisdomTree和Fidelity提出的现货比特币ETF提案。
在本文中，我们将探讨比特币ETF和灰度比特币信托的特点。
什么是比特币ETF？
自20世纪90年代以来，ETF因使用方便成为一种受欢迎的投资工具。如果你将其与比特币在现代大受欢迎结合起来，你就会看到投资者想要参与的新浪潮如何发展。比特币ETF是一种在不实际持有比特币的情况下投资比特币的方式；与ETF一样，它们允许投资者跟踪比特币的交易表现。
在美国开始交易的第一比特币ETF是Pycoin在2021年10月提供的比特币策略ETF（BITO）。ETF是对比特币期货的投资，因为现货比特币ETF无法获得SEC的批准。在一个交易日内，BITO的交易额达到12亿美元，成为历史上创下10亿美元大关的最快交易ETF。Valkyrie Bitcoin Strategy ETF是比特币上市几天后上市的另一只ETF。目前，每一个获得SEC批准的新比特币ETF都投资于比特币期货。除Proshares ETF表现强劲外，其他ETF也引起了投资者的兴趣。
图源： Pixabay.com
比特币ETF获批
自2014年Winklevoss比特币信托基金（Bitcoin Trust）成立以来，比特币ETF一直在寻求批准。由于对加密货币的未授权领域持保留态度，SEC很快拒绝了该申请。然而，随着加密货币的增长，对加密货币投资产品的需求也随之增加。仅在2021年，就有37的此类产品加入市场，其中3种是比特币期货。目前，大约有10种这样的产品是现货比特币ETF。这些产品要么被拒绝批准，要么回应延迟。其中最著名的是灰度比特币信托基金（GBTC），这家比特币信托公司希望将其部分股票转换为现货比特币ETF，但其批准已被SEC推迟。
其中一只比特币ETF Fidelity Advantage已开始在多伦多证券交易所（Toronto Stock Exchange）以加元和美元进行交易。目前，人们都在祈祷，看看2022年美国证券交易委员会（SEC）是否会像对待比特币期货那样，对现货比特币ETF敞开心扉。
以下是一些寻求批准的比特币ETF的时间表
2020年12月30日——VanEck Digital Assets申请成立比特币信托，但遭到拒绝。2021年8月9日，该公司重新提交了比特币战略ETF的申请。申请成功，ETF于2021年11月15日推出。
2021年1月22日——Valkyrie Digital Assets申请成立比特币基金的申请最初被拒绝；他们于2021年8月11日重新提交了比特币战略基金的申请，该基金于10月22日被批准并推出。
2021年2月16日——NYDIG资产管理公司申请比特币ETF。SEC的最终决定将于2022年3月16日做出。
2021年3月11日——WisdomTree Digital Commodity Services申请成立比特币信托；它于2021年12月2日被拒绝。随后他们修改了申请，并在六天后，即12月8日重新提交了申请。
2021年4月9日——Kryptoin Investment Advisors申请批准比特币ETF。该申请于2021年12月22日被拒绝。
2021年4月12日——Galaxy Digital Capital Management申请推出比特币ETF；该申请随后被更改为比特币策略ETF（有效投资比特币期货）。该申请于2021年10月31日获批准并推出。
2021年8月4日-ProShares Advisors提交了一份比特币策略ETF申请，该申请获得批准。该ETF于2021年10月19日推出，有效使其成为首个推出的比特币ETF。
2021年10月19日——灰度申请将灰度比特币信托基金（GBTC）转换为现货比特币ETF。目前，SEC在2022年3月11日之前接受大众意见。
灰度比特币信托基金
图源 ： Yahoo Finance
自2013年公开上市以来，Digital Currency Group子公司已发展成为市值最大的比特币信托公司。然而，在2021年10月19日，该公司向证券交易委员会申请推出现货比特币ETF。
SEC尚未批准这一申请，因为他们认为，比特币期货比比特币本身更有利。为回应SEC对比特币期货更有利的观点，GBTC坚持认为，1940年法案中涵盖交易所交易产品（ETP）的规定不允许将比特币期货ETF与现货比特币ETF区别对待。这封长达15页的信是在SEC拒绝其中一只ETF的申请后发出的。
灰度比特币信托基金会成为第一个公开交易的现货比特币ETF吗？
作者：Gate.io研究员M. Olatunji
声明：
*本文仅代表研究员观点，不构成任何交易建议。
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