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一文解读什么是BTCDOM指数

07月18日 10:29

摘要

比特币市值除以加密货币总市值便可得出BTCDOM（Bitcoin Dominance）指数。

2013年，BTCDOM指数超过90%，因为那时比特币占市场份额十分稀少。

山寨币数量的增加导致BTCDOM指数下降。

如何衡量BTCDOM指数其实较难，因为有些比特币会闲置在钱包中，另外，如果用户丢失了登陆钱包地址的私钥，也会有部分比特币可能无法寻回。

关键词：Bitcoin Dominance、山寨币、市值、上行趋势、下行趋势、投资、交易

尽管比特币是第一大加密货币，但现在市场上有数千种代币可供投资者选购。然而，从市值方面看，比特币仍是头号加密货币。由于比特币十分热门，许多交易者会通过观察其市场行情来评估整个加密市场的表现。这也就是为何许多交易者使用BTCDOM（Bitcoin Dominance）指数来预测市场方向的原因。本文将探讨BTCDOM指数的概念及其对投资者的意义。

什么是BTCDOM指数？

BTCDOM指数是指比特币市值占总虚拟货币整体市场的比率。一些分析人士认为，大多数山寨币的行情多多少少都会以比特币的趋势为导向。因为比特币的关注者和投资者群体人数十分庞大。如果市场对比特币呈利好情绪，其市值将增加。如果市场对比特币存在风险规避态度，比特币和其他许多加密货币的市值就会随之下降。然而，比特币的市值增长与山寨币的市值增长并不成正比。一般来说，从对比特币行情趋势的分析中，便可对大多数加密货币的市场窥知一二。

比特币市值除以加密货币总市值便可得出BTCDOM（Bitcoin Dominance）指数。

BTCDOM指数的重要性

BTCDOM指数时高时低，该指数可以说是交易者和投资者判断市场涨跌的风向标。当BTCDOM指数很高时，表明比特币市值相对高于山寨币市值，反之亦然。同样，当BTCDOM指数提高时，表明比特币价格上涨速度高于山寨币价格上涨速度。加密专家观察到，在牛市期间，比特币价值增长速度通常都快于山寨币价值增长速度。而在下行趋势或熊市期间，比特币价格下跌速度通常快于大多数山寨币价格下跌速度。

图源：Newsbtc

当BTCDOM指数较低时，表明山寨币市值相对高于比特币市值。通常，如果出现比特币价格下跌速度快于山寨币价格下跌速度，或者山寨币平均价格上涨速度快于比特币平均价格上涨速度时，便会出现前述情况。

影响BTCDOM指数的因素

有几个因素会影响BTCDOM指数的高低。在加密货币发展的早期阶段，BTCDOM指数始终保持在90%以上。然而，多年来，随着山寨币在市场中不断涌现，BTCDOM指数相比以前要低得多。其背后原因，可能是因为一些新兴的加密项目引入了新产品，如质押、借贷和提供流动性，从而吸引了部分比特币狂热者。例如，以太坊上存在许多去中心化的应用程序，该等程序吸引了不少BTC交易者和投资者。然而，随着一些加密项目的关闭，BTCDOM指数有所再次上升。

如何在投资和交易时合理使用BTCDOM指数

毫无疑问，许多投资者在做出投资和交易决策时都会使用BTCDOM指数。一般来说，山寨币在altcoin季的表现会优于任何其他时间。所谓altcoin季是指山寨币表现优于比特币表现的时期。由于该季度时比特币在市场上的份额减少，因此投资者往往会相应地调整其加密投资资产的占比份额。

BTCDOM指数可以帮助交易者做出合理、明智的交易决策。以下是投资者和交易者在不同情况下可能使用的策略：

场景1：BTCDOM指数下降，比特币价格上涨

如果BTCDOM指数在比特币价格上涨时下降，表明市场正处于牛市期，山寨币表现优于比特币表现。此时，建议投资者和交易员购买山寨币。在某种程度上，也意味着比特币可能在不久的将来进入上行趋势。

图源：Cryptopro

场景2：BTCDOM指数下降，比特币价格下跌

当BTCDOM指数和比特币价格均下跌时，表明市场正处于熊市期。山寨币价格很可能有所下跌，整个市场进入熊市。在这种情况下，交易者可能会在熊市期间套现或购买比特币。

场景3：BTCDOM指数上升，比特币价格上涨

当BTCDOM指数和比特币价格均有所上升时，表明比特币表现优于山寨币表现。在这种情况下，市场对BTC持积极情绪，从而也会吸引投资者购买更多BTC。

场景4：BTCDOM指数上升，比特币价格下跌

当BTCDOM指数在比特币价格下跌时上升，表明山寨币表现优于比特币表现。同时，这也是山寨币市场可能很快进入熊市的迹象。因此，建议投资者收其BTC而放山寨币。

此外，当BTCDOM指数接近历史水平时，交易者应改变策略。那历史水平是指什么呢？历史水平建立于2018年到2019年之间。那时，BTCDOM指数最高为74%，最低为35%。目前，这两个指数仍对当前BTC市场有指导作用。

如果BTCDOM指数上升直达74%的历史高点，那么说明此时是交易者出售比特币的最佳时机，因为价格很可能出现反转。如果BTCDOM指数下降直达35%的历史低点，此时则是购买山寨币的合适时机。当BTCDOM指数上升趋势只达到35%的历史低点时，此时建议购买山寨币。如果BTCDOM指数下降趋势接近35%的历史低点，此时建议交易者购买比特币。

图源：Somagnews

优势

BTCDOM指数是分析市场趋势的十分有效指标。然而，还是须将其与其他指标同时使用。因为加密交易市场中没有单独的指标可以做“万灵丹”。

由于BTC是目前首屈一指的加密货币，因此其市场行情趋势往往会受到投资者的极大关注，因为BTC在不同的市场行情情况下会呈现不同的风向。

局限性

加密货币市场极其复杂，BTCDOM指数可能会导致不确定性和不一致的结果。而且如果仅仅依赖该指数作为交易信号风向标，交易者可能会遭受损失。

如果比特币数量继续增加，BTCDOM指数可能会持续下降。一旦发生这种情况，就没有历史数据可供参考。

一些加密专家认为，不可能得到准确的BTCDOM指数，因为有些比特币会闲置在不同的钱包中，另外，如果用户丢失了登陆钱包地址的私钥，也会有部分比特币可能无法寻回。

结语

BTCDOM指数是加密圈中最有用的指标之一。如果使用得当，该指数有助于识别BTC和山寨币的最佳买卖时机。值得一提的是，BTCDOM指数是比特币市值与山寨币市值的比率。一般来说，当BTCDOM指数上升时，比特币就会贬值。当BTCDOM指数下降时，比特币就会升值。请时刻谨记，BTCDOM指数会随着市场条件而波动。因此，投资者需要适时重新调整其投资策略，制定出合适的资产投资方案。

作者：Gate.io研究员Mashell C. 译者： Joy Z.

声明：

*本文仅代表研究员观点，不构成任何交易建议。

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