近期川普勝選帶動加密貨幣市場掀起熱潮，比特幣價格也一度突破 93K 美元大關。回頭看 2018 年時，比特幣才值 3,000 美元的時代，目前市場已經發生巨變。面對這樣的劇烈變化，加密創投業者分享了他們對市場未來的看法。

川普政策明朗，助 Web3 業者迎來超級週期

許多加密業者表示，對於川普未來所推動的一系列政策，以及監管放寬等措施，將大大釋放加密產業創新的潛力。雖說拜登政府先前雖對加密產業進行一連串「毀滅性」的執法打擊，但 a16z crypto 的合夥人 Arianna Simpson 表示，隨著新政府上台，加密業者及相關新創人士能擁有更大自由度，同時也會有大量新產品如雨後春筍般湧現。

而也有業者表示，未來監管放寬後，從傳統產業跳出的創業家們，會更願意進入加密貨幣市場，進而帶動市場發展。目前也有業者正大力擴展投資團隊，並集中資源來迎接這波加密市場的「超級週期」。

加密 AI、DeFi 和 RWA 成爆發焦點

對於加密貨幣結合 AI 與去中心化金融 (DeFi) 等領域也受到許多風投機構青睞，並認爲這些技術將在未來幾年迎來爆發性成長。加密創投公司 Hack VC 的共同創辦人 Ed Roman 表示，目前加密貨幣結合 AI (Crypto-AI) 是最受市場關注的領域。

Roman 認為，Crypto-AI 領域的發展很大程度上依賴於傳統 Web2 AI 領域 (OpenAI、Google) 的健康狀態，並將輝達 (NVIDIA) 的業績和市場表現視為衡量 Web2 AI 健康狀況的重要指標，進而衡量 Crypto-AI 的未來發展。

此外，DeFi 也被認為是下一個具有爆發性的領域。有業者表示，DeFi 有望在收益和效率上超越傳統金融工具，並且通過高效、透明且去中心化的特性來解決傳統金融 (TradFi) 的痛點。

也進一步指出，目前也有 TradFi 機構開始利用去中心化交易所 (DEX) 作為媒介，將現實資產 (RWA) 上鏈。而針對穩定幣與支付方面，有業者表示川普上任後，整合銀行與加密支付之間的障礙將會減少，並加速穩定幣普及。

消費應用與基礎設施潛力巨大，技術還是敘事引熱議

在加密貨幣市場裡「消費應用與基礎設施的發展」成為投資者關注的核心焦點。過去因拜登政府的監管壓制，壓縮成長空間，但隨著政策逐漸放寬，未來有望迎來爆發式成長。

與此同時，基礎設施投資的觀點也引發分歧。有些加密業者看好再質押 (Restaking) 與零知識 (ZK) 的潛力，認為這些技術是未來基礎設施升級的關鍵要素。可也有人認為，隨著技術瓶頸不斷被突破，該領域的投資機會可能會陸續減少，市場趨於飽和。而也有部分業者表示「品牌」與「敘事」能力才是成功關鍵，而非技術實力。

(a16z：看好美國加密產業未來，將發布 DUNA 指引協助新創落地美國)

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