تمت الموافقة على Bitcoin spot ETF من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، مما فتح بابًا جديدًا لسوق الأصول الافتراضية. تدفع اللوائح باستمرار الصناعة للتطور في اتجاه منظم وآمن، وأصبح الامتثال أحد النقاط البارزة في عام 2024. يمكن لأي شخص يمكنه أخذ زمام المبادرة في تنفيذ الامتثال اغتنام الفرصة في المستقبل عندما تدخل المؤسسات السوق.

سواء كانت بورصات متوافقة أو وسطاء مستقلين، فقد بدأ عصرهم للتو.

القراءة الموصى بها لـ Bailu Living Room اليوم: يشرح Bei Hai، المؤسس المشارك لـ PicWe، المتخصص في شراء الخدمات لوسطاء Web3، تطوير البورصات المتوافقة ووسطاء Web3. افهم المشكلات الحالية في صناعة Web3، وأدرك أهمية البورصات المتوافقة ووسطاء Web3، وقم بتفسير وضع ومستقبل وسطاء Web3 في عصر ما بعد ETF.

فيما يلي المحتوى الأصلي.

دراما «زهور»، نصف تاريخ شركات الأوراق المالية.

يتمتع الأشخاص في Web3 بصدى قوي مع الدراما «Flowers». استبدل العديد من الأشخاص دون وعي «الأسهم» بـ «الرموز» عند مشاهدة العرض. سوق الأسهم الصينية في التسعينيات هو بالضبط نفس سوق العملات المشفرة الحالي. هناك دائمًا أشخاص يصبحون أثرياء بين عشية وضحاها من خلال التدحرج في المناصب أو «الوقوف منتبهًا» من خلال تفجير مواقعهم. إنهم يأملون أن يكسب أصدقاؤهم المال كل يوم ولكنهم يخشون «الأصدقاء الذين يقودون لاند روفر». في كل شهر، هناك فرص ضائعة للحرية تجعل الناس يكسرون أفخاذهم. الآن بعد أن تمت الموافقة على ETF، ستدخل Web3 أيضًا عصر الرخاء الكبير من عصر «الصور النمطية القديمة».

في «الزهور»، العنوان «لا. 101 Xikang Road» هو المكان الذي كتب فيه عمي إلى Abao لشراء الأسهم. لقب إدارة تداول الأوراق المالية في جينغآن التابعة للبنك الصناعي والتجاري الصيني، شركة شنغهاي للثقة والاستثمار، هو «لا. 101 طريق شيكانغ». «الشجرة التي تحتضن بعضها البعض تولد من أصغر حبة خشب.» هذه هي نقطة البداية لشركات الأوراق المالية الصينية خلال فترة الإصلاح والانفتاح.

لذلك لا يسعنا إلا أن نسأل، أين «لا» في Web3. 101 طريق شيكانغ».

1. لماذا يحتاج سوق Web3 إلى وسطاء؟

في سوق الأوراق المالية التقليدية، لا يمكن للمتداولين العاديين دخول البورصة ويمكنهم فقط تقديم الطلبات في قاعات الأعمال التي أنشأتها شركات الأوراق المالية (شركات الأوراق المالية)، ويتم إكمال التداول الفعلي للأسهم من قبل وكلاء الوسطاء. في عصر Web2، لا يحتاج المستخدمون إلى الذهاب إلى قاعات الأعمال غير المتصلة بالإنترنت لتقديم الطلبات، ولكن يمكنهم إكمال عمليات الطلب عن بُعد من خلال المحطات الإلكترونية. ومع ذلك، لا يزال المتداولون العاديون غير قادرين على تقديم الطلبات مباشرة في البورصة، ولا يزال الوسطاء بحاجة إلى إكمال المعاملات نيابة عن المستخدمين. هذا هو الدور الأساسي لشركة الأوراق المالية - «خدمة الشراء».

لا توجد قيود على التبادل داخل Web3، ويمكن لأي مستخدم التداول مباشرة في البورصة. فهل يحتاج Web3 إلى وسيط؟

تعتمد العديد من البورصات التقليدية نظام العضوية، والبورصات ليست للربح. يتمتع الأعضاء بالاستقلالية والانضباط الذاتي وضبط النفس من قبل بعضهم البعض، ويمكن للأعضاء المشاركة في تداول الأسهم والتسليم في البورصة.

(1) تحويل الامتثال لبورصات Web3

تنقسم بورصات Web3 إلى نوعين: التبادلات المركزية (المشار إليها فيما يلي باسم Cex) والتبادلات اللامركزية (المشار إليها فيما يلي باسم Dex). تأتي أرباح Dex من عنصرين: الأول هو رسوم المعاملات، والآخر هو تقدير رمز منصة Dex. بالإضافة إلى هذين الدخلين، تتمتع Cex أيضًا بدخل ثالث، وهو خسائر العملاء. تشير خسائر العملاء إلى المبلغ الذي فقده المستخدمون بسبب المعاملات في البورصة. عندما يضع المستخدم طلبًا في البورصة، تحتاج البورصة إلى مساعدة المستخدم في نفس الوقت على تداول العدد المقابل من الرموز. هذه هي وظيفة التداول في البورصة. أما بالنسبة إلى Launchpad وغيرها من الشركات، فمع تقدم عملية تحويل الامتثال، لن تكون الشركة الرئيسية للبورصة بعد الآن.

في بورصة الرئيس السيد تشيانغ المتحدة، سيتم دفن كل من باو زونغ وكيلين. تخيل، إذا كانت أسهم البورصة في «الزهور» لا تتطلب أموالًا حقيقية للشراء والبيع، ويمكن أن ترتفع أو تنخفض بمجرد كلمة من السيد تشيانغ، فلن يتمكن عشرة كيلين من إنقاذ السيد باو.

في التشغيل الفعلي للبورصات الحالية، ستحدث مطابقة المعاملات والتداول الافتراضي. مطابقة المعاملات معقولة ويمكن أن تحسن كفاءة المعاملات. لكن التداول الافتراضي محفوف بالمخاطر. كانت المشتقات المالية مثل العقود الدائمة في الأصل معاملات افتراضية سمحت للمستخدمين بالمراهنة ضد بعضهم البعض. لا يلزم أن يكون سعر العقد الدائم متسقًا مع السعر الفوري، كما يمكن أن يكون سعر العقد الدائم لنفس الرمز المميز في البورصات المختلفة غير متسق أيضًا. ومع ذلك، عندما تكون الرهانات و «الأيدي» شفافة في البورصات، ستأخذ العديد من البورصات زمام المبادرة للتلاعب بأسعار المعاملات الافتراضية لكسب المستخدمين. لذلك، غالبًا ما نرى حالات يتم فيها تصفية المراكز عن طريق التلاعب في البورصة.

من الواضح أن بعض عملات Cex لا تملك ما يكفي من الرموز، ولكنها توفر حجم تداول مماثل. صحيح أن معظم المستخدمين في البورصة يضاربون فقط في الرموز، ولكن في بعض الأحيان يرغب المستخدمون في سحب النقود. ستتخذ بعض البورصات الصغيرة تدابير لعدم السماح بـ «سحب العملات» وتسمح فقط بعمليات الشراء والمبيعات الرقمية. ستقوم البورصات الرئيسية بتعليق «عمليات سحب العملات» واستخدام هذا الوقت لشراء رموز كافية على السلسلة أو البورصات الأخرى. ومع ذلك، فإن تقلب أسعار العملات في هذه العملية سيؤدي إلى خسائر معينة في البورصة. لذلك، أصبح عدد الرموز الموجودة هو القدرة التنافسية الأساسية لـ Cex. ستؤدي تسوية العملة في البورصة إلى تفاقم نقص السيولة في Web3.

هذه المشاكل هي عقبات أمام رحلة الامتثال للبورصة، وسيتم حلها في نهاية المطاف في المستقبل.

(2) السيولة الإجمالية للعملات المشفرة غير كافية

لا يزال الحجم الإجمالي لسوق العملات المشفرة صغيرًا. في الوقت الحاضر، لا يزال السوق المالي التقليدي مهيمنًا، وحجمه بعيد عن المقارنة بسوق العملات المشفرة. بأخذ سوق الأوراق المالية كمثال، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لسوق الأوراق المالية العالمية حوالي 110 تريليون دولار أمريكي، منها إجمالي القيمة السوقية لسوق الأوراق المالية الأمريكية حوالي 45.5 تريليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل حوالي 42.1٪. بعد تحقيق نمو كبير من نوفمبر من العام الماضي إلى الآونة الأخيرة، عادت القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المشفرة للتو إلى القيمة السوقية البالغة 1.59 تريليون دولار أمريكي. لقد تجاوز الحجم الإجمالي للتو أستراليا، التي تحتل المرتبة 16 في سوق الأوراق المالية العالمية، ولا تزال متخلفة قليلاً عن سوق الأوراق المالية الكورية، التي تحتل المرتبة 15.

أصول العملة المشفرة ليست قابلة للتحويل إلى بعضها البعض. تستخدم الرموز والرموز غير القابلة للتبادل والنقوش والأصول الأخرى بروتوكولات مختلفة، مثل ERC-20 و ERC-721 و BRC-20 وما إلى ذلك. لا يمكن تحويل الأصول في البروتوكولات المختلفة مباشرةً. يمكن تبديل بعضها بمساعدة أدوات الطرف الثالث، ولا يمكن تسوية بعضها إلا من خلال مزادات السوق وتسوية الرموز.

تقوم كل سلسلة عامة بتقسيم السيولة. لا يمكن نقل الرموز على سلاسل مختلفة إلا من خلال الجسور عبر السلاسل، وهي بطيئة وغير آمنة. ونتيجة لذلك، لا تتدفق الأموال في عدد كبير من السلاسل العامة إلا في سلسلة واحدة. في كل مرة يتم فيها إصدار سلسلة عامة جديدة، عندما يكون دخول الأموال الخارجية محدودًا، فإنها تقسم سوق العملات المشفرة، الذي يفتقر بالفعل إلى السيولة.

لا يمكن أن يلبي تطوير Dex احتياجات المستخدمين المتزايدين. يقتصر DEX على سلسلة عامة واحدة أو جزء من النظام البيئي. بالنسبة للمستخدمين العاديين، مقارنة بـ Cex، يكون تشغيل Dex أكثر تعقيدًا وتكلفة التعلم أعلى. علاوة على ذلك، هناك خطر المراجحة أو «هجوم الساندويتش» في المعاملات على السلسلة، الأمر الذي يمكن أن يؤدي بسهولة إلى خسائر كبيرة إذا تم القيام به بلا مبالاة.

▲ بيانات MEV حسب الفئة من 14 ديسمبر 2023 إلى 11 يناير 2024

▲ قضية التحكيم في 10 يناير 2024، وتحقيق ربح قدره 17000 U من خلال قرض سريع بتكلفة 25U.

(3) يجب تحسين تجربة تداول المستخدم

غير قادر على شراء أي رمز بنقرة واحدة. لقد مر العديد من الأشخاص بتجربة رؤية «رمز الثروة» ولكنهم لا يعرفون مكان شراء هذا الرمز، بل إن البعض ينتهي بهم الأمر بشراء عملات مزيفة. لا يمكن شراء العديد من الرموز إلا في بورصات معينة، ويمكن شراء بعض الرموز فقط على البلوكشين. حتى الآن، لا يوجد حتى الآن منتج في Web3 يسمح للمستخدمين بشراء أي رمز. حتى مع الأدوات الموجودة على السلسلة، يمكنك فقط شراء الرموز المقابلة في أنظمة بيئية محددة، مثل كون 1 بوصة عديم الفائدة خارج EVM. منحنى التعلم للمعاملات على السلسلة مرتفع جدًا. حتى «المحاربين القدامى» في الصناعة غالبًا ما يعانون من أسئلة مثل «مكان الشراء» و «كيفية الشراء». لكل نظام بيئي وبروتوكول اختلافات كبيرة، وكل بلوكتشين تخلق بشكل مصطنع عقبات لتأمين السيولة ومنع TVL من التدفق. تدعم العديد من السلاسل غير المتجانسة المحافظ داخل النظم البيئية الخاصة بها فقط، وتقوم كل سلسلة بإنشاء نظام DeFi البيئي الخاص بها. يؤدي هذا بشكل مباشر إلى عدم قدرة المستخدمين على إكمال المعاملات لجميع الرموز باستخدام محفظة عالمية+تطبيق عالمي.

2. دور وسطاء Web3 في عصر ما بعد ETF

(1) وضع البورصات في عصر ما بعد ETF

تمت الموافقة على ETF بالفعل، وستصبح صناعة Web3 موحدة أكثر فأكثر في المستقبل. سيعود Cex تدريجيًا إلى سمات التبادلات ومن غير المرجح أن يستمر في كونه حكمًا ولاعبًا. ستأتي الإيرادات المستقبلية لـ Cex المتوافقة من أربعة مصادر: عمولات التداول ورسوم عضوية الوساطة ورسوم الخدمات الاستشارية ورسوم الاحتفاظ والسحب. تتوافق الثلاثة الأولى مع التبادلات التقليدية، في حين أن الرابعة فريدة لـ Web3.

ستكون رسوم الحجز والسحب مصدرًا مهمًا للإيرادات لبورصات Web3. تختلف الأوراق المالية والرموز بشكل كبير من حيث السمات والوظائف، حيث تتمتع الرموز المميزة بحقوق مالية أوسع وحالات استخدام أكثر من الأوراق المالية. في تداول الأوراق المالية، لا يوجد مفهوم للمستخدمين الذين يطلبون «سحب الأوراق المالية»، ولكن في عالم Web3، غالبًا ما يحتاج المستخدمون إلى سحب الرموز، ويعد الاحتفاظ بكمية كبيرة من العملات المشفرة تكلفة مالية كبيرة. في المستقبل، قد تكون هناك حالات لا تحتفظ فيها شركات الوساطة بالرموز وتحتفظ بها البورصة نيابة عن المستخدمين. عندما يبدأ المستخدمون عملية السحب، سيتم البدء بها من قبل شركة الوساطة ونقلها إلى المستخدم من قبل البورصة. ستفرض البورصة على الوساطة رسوم احتجاز معينة وتفرض على المستخدم رسوم خدمة سحب معينة.

▲ حيازات أصول Cex

(2) تحديد مواقع وسطاء Web3

تقدم وساطة Web3 خمس خدمات:

الأولى هي خدمة شراء البروكسي. تقوم شركات الأوراق المالية بتوصيل Cex و Dex من خلال البنية التحتية لـ Web3 لتحقيق شراء بنقرة واحدة لأي رمز، مما يساعد المستخدمين على إكمال معاملات الرمز المميز. مثل الأسهم، لا يهتم المستخدمون بمن يوفر الأسهم، ولكنهم يهتمون فقط براحة المعاملة.

والثاني هو الخدمات الاستشارية. من ناحية، إنه وعظ. تحتاج شركات الأوراق المالية إلى شرح المعرفة الأساسية لـ Web3 للمستخدمين الجدد وتعزيز تقنية بلوكتشين في الوقت نفسه، وفقًا للسياسات واللوائح المحلية، يقدمون المساعدة في فتح الحساب والودائع والسحب. من ناحية أخرى، إنها استشارات استثمارية. تقديم العديد من استشارات Web3 لمساعدة المستخدمين في العثور على أهداف الاستثمار واتخاذ قرارات التداول.

والثالث هو التداول بالهامش وخدمات المشتقات المالية. عندما تتحرك البورصات نحو الامتثال، سيتم نقل العقود الدائمة وأعمال الرافعة المالية من البورصات إلى شركات الأوراق المالية. هذا يمكن أن يتجنب بشكل فعال مشكلة «دخول الحكم شخصيًا إلى الميدان». عندما تحتاج المشاريع والمستخدمون إلى الدعم المالي، ستكون الأموال في أيدي شركات الأوراق المالية وائتمان عمليات سحب الرموز من البورصات من قبل شركات الأوراق المالية هي الخيارات المفضلة. بالإضافة إلى ذلك، سيتم أيضًا دمج الأعمال الحالية مثل تداول النسخ والمراقبة على السلسلة في خدمات شركات الأوراق المالية.

الرابع هو إدارة الأصول. لا تقدم شركات Web3 للأوراق المالية المنتجات المالية والصناديق التقليدية فحسب، بل توفر أيضًا منتجات فريدة على السلسلة مثل التعدين على السلسلة والإقراض المضمون بالعملات المستقرة. مساعدة المستخدمين على تحقيق قيمة مضافة دورية ومستقرة للأصول.

والخامس هو الاكتتاب والتوزيع وأعمال OTC. على الرغم من أن جمع التبرعات عبر Web3 يمكن أن يتم مباشرة من خلال IDO و ICO، إلا أنه بموافقة شركات الأوراق المالية، سيكون للاكتتاب والتوزيع سوق أكبر. بالإضافة إلى ذلك، هناك عدد كبير من عمليات فتح الرموز في الصناعة كل شهر، ويمكن للأعمال التجارية خارج البورصة تجنب تقلبات الأسعار في السوق. من المرجح أن تسهل أعمال OTC المعاملات من خلال شركات الأوراق المالية ذات الثقة.

3. سوف تصبح وساطة Web3 صناعة مقسمة في قطاع التداول

سواء كان السوق المالي التقليدي أو سوق العملات المشفرة، في كل مرة تبدأ فيها السوق الصاعدة، فإن أول شيء يجب اختراقه هو مسار التداول، و «وسطاء الشراء في السوق الصاعدة» هو الإجماع.

في الوقت الحالي، لا تزال وساطة Web3 مسارًا ناشئًا، ولكن بعض المشاريع ظهرت بالفعل. وهي مقسمة إلى عدة فئات وفقًا لأنواع الخدمات المقدمة:

أحد الخيارات هو استخدام وكيل شراء. لطالما افتقر Web3 إلى تطبيق مشابه لـ Oriental Fortune أو Tonghuashun في سوق الأسهم، حيث يمكن للمستخدمين ببساطة تقديم طلب وشراء أي سهم بنقرة واحدة فقط. في المستقبل، ستقدم Web3 سلسلة من وكلاء الشراء الذين سيسمحون للمستخدمين بشراء أي رمز دون الحاجة إلى تعلم عمليات بلوكتشين أو التسجيل في البورصة.

حاليًا، تقدم منصة PicWe هذه الخدمة. تعتمد المنصة على محفظة AA ونظام التداول المجمع وتقنية SIS (خدمة إثبات الدولة تعتمد على شبكة Lightning Network). يوفر السيولة بين Cex و Dex، مما يسمح للمستخدمين بشراء أي رمز دون الحاجة إلى تبادل واجهات برمجة التطبيقات أو التسجيل. تساعد خدمة شراء البروكسي لمنصة PicWe المستخدمين على «شراء أي رمز بنقرة واحدة فقط». بالإضافة إلى ذلك، يتم قفل أصول المستخدم بشكل آمن على البلوكشين. تطبيق Dapp و Tgbot الخاص بالمنصة متصلان بالفعل وفي مرحلة الاختبار التجريبي.

الثاني هو أدوات المعلومات. عززت أخبار ETF على الفور ETH بمقدار 10 نقاط، بينما ارتفعت مسارات L2 والمفاهيم المتعلقة بـ ETH (مثل ETC) بنحو 20 نقطة. الحصول على المعلومات أولاً في Web3 يعني «الانضمام مبكرًا» بتكاليف أقل ومخاطر أقل وعوائد أعلى.

إن أسرع نظام ذكاء بيانات Web3 خارج السلسلة على الإنترنت هو بلا شك منصة BubbleAI. من خلال الجمع بين محرك تحليل نموذج الذكاء الاصطناعي المطور ذاتيًا للفريق، قمنا بإنشاء نظام AiFi البيئي «الكل في واحد» الذي يمكّن المستخدمين العالميين من الحصول على البيانات الأكثر صعوبة وتعقيدًا بأسرع وأبسط طريقة. تم إطلاق الإصدار التجريبي من محطة BubbleAi بالفعل. وتشمل ميزاته الأساسية تجميع الإشارات في الوقت الفعلي، وتحليل المشاعر بالذكاء الاصطناعي، ومتابعة وكلاء الذكاء الاصطناعي، وتتبع القطاع الساخن للذكاء الاصطناعي، وروبوت استراتيجية الذكاء الاصطناعي. حاليًا، تجري منصة BubbleAi أنشطة تطبيق القائمة البيضاء، وقد تجاوز عدد المتقدمين 20,000.

3. إنها مشتقات مالية.

هناك أنواع مختلفة من المشتقات المالية، والأقرب إلى خدمات الوساطة هي بلا شك خدمات تداول النسخ. يمكن تقسيم خدمات تداول النسخ إلى ثلاثة أنواع بناءً على فئات الأعمال: تعدين DeFi وتداول النسخ (ينقسم أيضًا إلى تداول نسخ Cex وتتبع الأموال الذكية على السلسلة) والتداول الكمي. من بينها، يركز تعدين DeFi على «زراعة العوائد» أو العملات المستقرة، والتي تعد من الناحية الفنية من نوع Fi. تداول النسخ له حجم أكبر ومن المتوقع أن يصبح جزءًا رئيسيًا من خدمات وساطة Web3 في المستقبل.

هناك خدمة تداول نسخ للوساطة تستحق الذكر. Logearn هي أول برنامج وسيط لامركزي لتداول النسخ الآلي في العالم، وهي عبارة عن منصة تداول نسخ لامركزية مجمعة. توفر المنصة حلول SaaS لتداول النسخ اللامركزية التي تدمج تمامًا بيانات وعمليات تداول النسخ من CEX و DEX والمحافظ والمجتمعات والسيناريوهات الأخرى، مما يجمع سيولة جميع عمليات تداول النسخ في الصناعة. يسمح للمستخدمين بالدخول بسهولة إلى Web3 للاستثمار أو التداول.

4. إنها أداة لإدارة الأصول.

طوال الوقت، حافظ سوق العملات المشفرة على عوائد عالية، كما حظيت مشاريع إدارة أصول Web3 بشعبية كبيرة. يمكن تصنيف منصات إدارة الأصول إلى فئات مركزية ولامركزية وشبه مركزية بناءً على أذونات حاملي الأصول، مع أشكال منتجات ومسارات تقنية مختلفة. بشكل عام، تعتبر مشاريع إدارة أصول Web3 غير متساوية، وغالبًا ما توفر عوائد عالية على المدى القصير ولكن أرباحًا منخفضة أو حتى خسائر على المدى الطويل. فقط المشاريع التي خضعت لاختبار السوق على مدار دورة كاملة تعتبر مشاريع ممتازة لإدارة الأصول.

تم إطلاق مشروع Enzyme في عام 2017، مما يسمح للمديرين ببناء محافظهم الاستثمارية الخاصة والمستثمرين باختيار مديري استثمار محددين للاستثمار. بعد إطلاق إصدار V2، فإنه يدعم ما يقرب من 200 أصل مع أكثر من 1300 محفظة استثمارية ويدير ما يقرب من 1.7 مليار دولار من الأصول على السلسلة. ومع ذلك، نظرًا لتفضيل المستخدمين في هذه الدائرة للعائدات المرتفعة قصيرة الأجل، فإن Enzyme، على الرغم من كونه مشروعًا رائدًا في مجال إدارة الأصول اللامركزية، لا يزال لديه نطاق صغير. قد يشهد هذا السوق الصاعد ظهور مشاريع إدارة أصول شبه مركزية وعالية الجودة على السلسلة.

5. إنها منصة أعمال الاكتتاب والتوزيع والتداول خارج البورصة.

يمكن للمنصات التي تمثلها Amber تزويد مستخدمي السوق غير المشفرة بقنوات لشراء أصول التشفير. ومع ذلك، لا توجد حاليًا منصة أعمال خارج البورصة تعتمد على العقود الذكية التي تساعد أطراف المشروع على إكمال المعاملات الرمزية في الأسواق غير الثانوية.

يمثل 11 يناير 2024 بداية حقبة جديدة لـ Web3. في المستقبل، ستعمل البورصات وشركات الوساطة المتوافقة مع Web3 معًا لإنشاء بنية تحتية تداول أكثر ملاءمة، وإدخال عدد كبير من المستخدمين الخارجيين للاحتفاظ بأصول التشفير، وتقديم المزيد من خدمات التداول سهلة الاستخدام، وتجميع سيولة سوق العملات المشفرة بالكامل، وتعزيز كفاءة بلوكتشين. هناك إجماع عالمي على الترحيب بازدهار Web3 معًا.

إخلاء المسؤولية：

1. تمت إعادة طباعة هذه المقالة من []. جميع حقوق التأليف والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [，PicWe المؤسس المشارك]. إذا كانت هناك اعتراضات على إعادة الطبع هذه، فيرجى الاتصال بفريق Gate Learn ، وسيتعاملون معها على الفور.
2. إخلاء المسؤولية: الآراء ووجهات النظر الواردة في هذه المقالة هي فقط آراء المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقالة إلى لغات أخرى بواسطة فريق Gate Learn. ما لم يُذكر ذلك، يُحظر نسخ المقالات المترجمة أو توزيعها أو سرقتها.