Коли ми запустили нашу першу щорічну Стан звіту про Криптодва роки тому свiт виглядав зовсiм по-іншому. Крипто не була високою у порядку денному політиків. Біткойн та Ефір біржові продукти (ETP) ще не були схвалені SEC. Ефіріум ще неперемкнув до мінімізації енергоспоживання proof-of-stake. Мережі другого рівня (L2), призначені для збільшення пропускної здатності та зниження транзакційних витрат, були в основному неактивними, а транзакції, які відбувалися в них, коштували набагато дорожче, ніж сьогодні.

Часи змінилися, як це чітко вказує наш новий звіт про стан криптовалюти на 2024 рік. Наш звіт охоплює зростання інтересу до криптовалюти як гарячої теми політики, багато останніх технічних покращень у мережах блокчейну та останні тенденції серед розробників та користувачів криптовалюти. Звіт також:

• поглиблюється в появу ключових додатків, таких як стейблкоїни - одне з "вбиваючих застосунків" криптовалюти;
• досліджує перетин крипто та інших ключових технологічних тенденцій, таких як штучний інтелект, соціальні мережі та ігри;
• розкриває нові дані про рівень зацікавленості криптовалютами в крипто-цінних паперах штатів-качалок перед виборами в США, та більше.

Звіт "Стан криптовалюти 2024 року" також розкриває рекордні показники активності в криптосфері. Він аналізує, як зріс блокчейн інфраструктура, особливо після останніх масштабувань.оновленнядраматично знизили вартість транзакцій onchain на фоні зростання Ethereum L2s та інших блокчейнів з високою пропускною здатністю.

Цього року ми також представляємо новий інструмент: a16z криптоПанель інструментів Builder Energy. Вперше в історії ми ділимося власними даними, заснованими на нашому унікальному погляді на криптоландшафт, у тому числі на те, де знаходиться «енергія будівельника». Інформаційна панель містить тисячі точок даних — агрегованих та анонімних — які взяті з досліджень інвестиційної команди, нашої програми акселератора стартапів CSX та інших загальногалузевих відстежень. За допомогою цього інструменту будь-хто може дослідити, що крипторозробники говорять про свою діяльність та інтереси — від того, на яких блокчейнах вони будують, до типів додатків, які вони створюють, а також які технології вони створюють і де вони базуються. Ми плануємо оновлювати дані щороку в рамках нашої щорічної Стан крипто.

досліджуйте інформаційну панель

Тепер результати нашого звіту «Стан кріптовалюти 2024 року».

7 ключові висновки

• Криптовалютна активність та використання досягли найвищих показників в усі часи
• Крипто стала ключовою політичною проблемою перед виборами в США
• Стейблкоіни знайшли своє місце на ринку продуктів
• Покращення інфраструктури збільшили потужність та різко знизили вартість транзакцій
• DeFi залишається популярним - і зростає
• Крипто може вирішити деякі з найважливіших викликів штучного інтелекту
• Більш масштабована інфраструктура відкрила нові ончейн-додатки

1. Криптоактивність та використання досягли максимальних значень

Ще ніколи не було так багато щомісячних активних криптоадрес. У вересні 220 мільйонів адрес взаємодіяли з блокчейном хоча б один раз, і ця цифра зросла більш ніж утричі з кінця 2023 року. (Як показник, активні адреси легше обіграти, ніж інші показники. Дізнайтеся більше про це тут.)

Вибух активності відбувається в основному через Solana, яка склала близько 100 мільйонів активних адрес. Далі йдуть NEAR (з 31 мільйоном активних адрес), популярна L2-мережа Base від Coinbase (22 мільйони), Tron (14 мільйонів) та Bitcoin (11 мільйонів). З ланцюжками Ethereum Virtual Machine (EVM) другим за активністю після Base був BNB Chain від Binance (10 мільйонів), за яким слідувала Ethereum (6 мільйонів). (Примітка: ланцюжки EVM були дедупліковані за публічним ключем для розрахунку загальної кількості 220 мільйонів.)

Ці тенденції також відображаються в нашій Панель керування енергетики будівель. Блокчейн, який побачив найбільші зміни в загальній частці інтересу з боку будівельників, - це Солана. Зокрема, загальна частка засновників, які сказали нам, що вони або цікавляться будувати на Солані, зросла до 11,2% цього року з 5,1% минулого року. Наступним за величиною приросту був Base, загальна частка якого зросла до 10,7% з 7,8% минулого року, за яким слідував Bitcoin, який збільшив загальну частку до 4,2% з 2,6% минулого року.

На абсолютній основі Ethereum все ще привертає найбільшу частку загального інтересу будівельників на рівні 20,8%, за якими йдуть Solana і Base. Після цього йдуть Polygon (7,9%), Optimism (6,7%), Arbitrum (6,2%), Avalanche (4,2%), Bitcoin (4,2%) та інші.

Тим часом кількість щомісячних користувачів мобільних криптогаманців досягла історичного максимуму в 29 мільйонів у червні 2024 року. У той час як США складають найбільшу частку щомісячних користувачів мобільних гаманців - 12%, їх частка в загальній базі користувачів мобільних гаманців знизилася в останні роки, оскільки прийняття криптовалют зростає в усьому світі і в міру того, як все більше проектів прагнуть відповідати нормативним вимогам, виключаючи США за допомогою геозонування.

Присутність криптовалют продовжує розширюватися за кордоном. Після США, країни з найбільшою часткою користувачів мобільних гаманців включають Нігерію (яка прагнула забезпечити регуляторну ясність, у тому числі за допомогою регуляторних інкубаційних програм, і спостерігала значне зростання споживчого використання, такого як оплата рахунків та роздрібні покупки), Індія (з її бурхливим зростанням населення та впровадженням мобільних телефонів) та Аргентина (де багато жителів стікаються до криптовалют — особливо стейблкоїнів — на тлі девальвації валюти).

Хоча легко виміряти активні адреси та щомісячних користувачів мобільних гаманців, набагато складніше виміряти кількість фактичних активних користувачів криптовалюти. Однак, використовуючи комбінацію методологічних підходів, ми підрахували, що у всьому світі налічується від 30 до 60 мільйонів активних користувачів криптовалют щомісяця, що становить лише 5–10% від загальної кількості 617 мільйонів власників криптовалют у всьому світі, за оцінками Crypto.com у червні 2024 року. (Детальніше про методологію, що лежить в основі нашої оцінки, див. тут.)

Розбіжність підкреслює великий потенціал залучення - та повторного залучення - пасивних власників криптовалюти. За допомогою великих інфраструктурних вдосконалень стають можливими зовсім нові привабливі додатки та споживацькі враження, що дозволяють більшій кількості неактивних власників криптовалюти стати активними користувачами блокчейну.

2. Крипто став ключовою політичною проблемою перед виборами в США

Крипто прорвалося в національний дискурс цього виборчого циклу.

Таким чином, ми вимірили відносні рівні інтересу до криптоактивів у штатах-каруселях. Два бойовики, які очікуються серед найтісніших перегонів у листопаді - Пенсільванія та Вісконсін - побачили четвертий і п'ятий найбільші стрибки в інтересі до криптоактивів з моменту останніх виборів у 2020 році, виміряні як частина загальних пошукових запитів за допомогою Google Trends. Мічиган побачив восьмий найбільший стрибок в інтересі до криптоактивів, в той час як Джорджія залишилася на місці. Тим часом, Аризона та Невада зазнали помірного зниження інтересу з 2020 року.

Одним з факторів, які могли б підвищити інтерес людей до криптовалюти в цьому році, було включення біткойну та ефіріуму в обмінні продукти з фондовими паперами (ETP). Кількість американців, які володіють криптовалютою, може зрости, оскільки такі ETP, як ці, розширюють доступ інвесторів. Разом, біткойн і ефіріум вже містять 65 мільярдів доларів у триманні на ланцюжку. (Примітка: Хоча їх загальною назвою називають ETF, ці продукти насправді ...зареєстровано як ETPвикористовуючи форму S-1 Комісії зі цінних паперів та бірж (SEC), що свідчить про те, що базові портфелі не складаються з цінних паперів.)

Схвалення ЕТП Комісією з цінних паперів та бірж відображають важливі віхи у криптополітиці. Незалежно від того, яка партія переможе на виборах у листопаді, багато політиків очікують, що з підтримкою двопартійного законодавства з питань криптовалют почне набирати обертів. Зростає кількість політиків та політиків, які позитивно висловлюються про криптовалюту з обох сторін айланду.

Галузь також надихнула інші значні рухи на політичному фронті цього року. На федеральному рівні Палата представників схвалила Фінансові інновації та технології для 21 століття (FIT21) Діяти з партійною підтримкою, включаючи 208 республіканців та 71 демократів, які проголосували за. Після проходження і схвалення сенатом, законопроект може надати необхідну регуляторну ясність криптопідприємцям.

Не менш значуще, на державному рівні Вайомінг прийняв Закон про децентралізовану неприбуткову об'єднану спілку (DUNA), закон, який надає децентралізованим автономним організаціям (DAO) правове визнання і дозволяє блокчейн-мережам працювати законно, не йдучи на компроміс з децентралізація.

ЄС та Велика Британія були найбільш активними у залученні громадськості з питань криптополітики та регулювання. Різні європейські агентства виступили з набагато більшою кількістю закликів до внеску, ніж, наприклад, Комісія з цінних паперів і бірж США. Тим часом, Закон Європейського Союзу про ринки криптовалют (MiCA) є першим всеосяжним політичним режимом, пов'язаним з криптовалютами, який набув чинності, і він має повністю набути чинності до кінця року.

Стейблкоїни, які стали одними з найпопулярніших криптовалютних продуктів, є однією з найбільших тем для обговорення політики, і в Конгресі вже обговорюються кілька законопроектів. Одним з факторів, щонайменше в США, є усвідомлення того, що стейблкоїни можуть зміцнити позицію долара США за кордоном, навіть коли статус глобальної резервної валюти долара поступово ослаблюється. На сьогоднішній день понад 99% стейблкоїнів деномінуються в доларах США, що перевершує наступну за розміром деномінацію: 0,20% в євро.

Крім проектування сили американського долара по всьому світу, стейблкоіни потенційно зміцнюють фінансове становище країни вдома. Незважаючи на те, що вони існують всього десять років, стейблкоіни піднялися на рівень одного з 20 найбільших тримачів американського державного боргу, випередивши країни, такі як Німеччина.

Подушка є правильним варіантом для США, тоді як деякі країни досліджують цифрові валюти центральних банків (ЦВЦБ). Між цими обговореннями та кількістю відомих політичних діячів, які зараз висловлюються про криптовалюту взагалі, ми очікуємо, що більше країн почнуть розробляти свої політики та стратегії щодо криптовалют усерйоз.

3. Стейблкоїни знайшли пристосування до ринку продуктів

Завдяки швидким, дешевим, глобальним платежам, серед інших застосувань, стейблкоїни стали одним з найочевидніших «смертельних додатків» криптовалюти. Зокрема, як написав представник Річі Торрес (Д-Н.Й.) в вересні в газеті New York Daily News.стаття«Розповсюдження стейблкоїнів долара - що стало можливим завдяки поширенню смартфонів та криптографії блокчейнів - може стати найбільшим експериментом у фінансовій емповерменті, який людство коли-небудь розпочинало».

Значні оновлення масштабування драматично знизили вартість виконання криптовалютних транзакцій, включаючи ті, що стосуються стейблкоїнів, у деяких випадках більше, ніж на 99%. На Ethereum витрати на транзакції з використанням USDC, популярного стейблкоїна, пов'язаного з доларом США, у цьому місяці становлять в середньому 1 долар за газові витрати, що знизилося з 12 доларів у середньому у 2021 році. Відправлення USDC на Base, популярну L2 мережу Coinbase, в середньому коштує менше одного цента. (Зауважте, що ці цифри можуть не враховувати деякі витрати на вступ і вихід.)

Порівняйте ці комісійні з $44 у середньому, що коштує відправлення міжнародного банківського переказу.

Стейблкоїни полегшують передачу вартості. На обсяг транзакцій склалися 8,5 трильйона доларів у другому кварталі 2024 року до 30 червня. Обсяг транзакцій стейблкоїнів більш ніж подвоїв обсяг транзакцій Visa в розмірі 3,9 трильйона доларів протягом того ж періоду. Те, що стейблкоїни увійшли в ту ж саму розмову, як такі відомі та укріплені платіжні сервіси, як Visa, PayPal, ACH та Fedwire, є вражаючим свідченням їхньої корисності.

Стейблкоїни – це не просто примха. Якщо порівнювати активність стейблкоїнів з волатильними ринковими циклами криптовалют, то вони здаються некорельованими. Дійсно, кількість щомісячних адрес для надсилання стейблкоїнів продовжує зростати, навіть незважаючи на те, що обсяги спотової торгівлі криптовалютами знизилися. Іншими словами, люди, схоже, використовують стейблкоїни не тільки для торгівлі.

Вся ця активність відображається в статистиці використання. Стейблкоїни становлять майже третину щоденного використання криптовалют на рівні 32%, друге місце займає децентралізована фінансова сфера, або DeFi, з 34%, виміряно за часткою щоденних активних адрес. Решта використання криптовалют розподіляється між інфраструктурою (мости, оракули, максимальна екстрактивна вартість, абстракція облікового запису тощо), передачами токенів і різними іншими сферами, включаючи нові застосування, такі як геймінг, NFT та соціальні мережі.

4. Інфраструктурні покращення збільшили потужність та радикально знизили вартість транзакцій

Одна з причин, чому стейблкоїни стали настільки популярними й простими у використанні, полягає в покращенні основної інфраструктури. З одного боку, ємність блокчейну зростає. Блокчейни обробляють більше ніж в 50 разів більше транзакцій на секунду, ніж чотири роки тому, завдяки появі мереж Ethereum L2 та інших блокчейнів з високою пропускною здатністю.

Ще більше, найдивовижніше, найбільше оновлення Ethereum року -Dencun«», також називають «протоданкшардинг” або EIP-4844 — значно зменшилися комісії для мереж L2 після його впровадження у березні 2024 року. З того часу комісії, сплачені L2 на Ethereum, стрімко впали, навіть коли вартість, виміряна в ETH на L2, продовжила зростати. Іншими словами, блокчейн мережі стають все більш популярними — і одночасно ефективними.

Це схожа історія для нульовий рівень довіриДокази (ZK), інша технологія, яка має важливі наслідки для масштабування блокчейну, конфіденційності та взаємодії. Навіть при щомісячному затраті на підтвердженняZK доказина Ethereum зменшилася, а вартість в ЕФІ на ZK rollups збільшилася. Іншими словами, ZK докази стають дешевшими, навіть коли вони стають більш популярними. (Ми використовуємо тут нульовий знання як загальний термін для криптографії, яка може лаконічно довести, що обчислення, перекладені на мережі rollup, були виконані правильно.)

Технологія ZK є надзвичайно перспективною, оскільки вона відкриває розробникам нові шляхи до дешевих обчислень блокчейну, які можна перевірити. Ще Віртуальні машини на основі ZK(zkVMs) мають довгий шлях до того, щоб наздогнати продуктивність традиційних комп'ютерів — покорююче спостереження, яке варто врахувати.

З усіма цими інфраструктурними вдосконаленнями легко бачити, чому інфраструктура блокчейну залишається однією з найпопулярніших категорій для будівельників та чому L2 стали однією з п'яти найгарячіших підкатегорій будівельників, які ми відстежуємо.

5. DeFi залишається популярним - і зростає

Єдина категорія, яка привертає більше розробників, ніж інфраструктура блокчейна, - це децентралізована фінансова система, або DeFi (яка також становить найбільшу кількість використання криптовалюти - 34% активних адрес щодня). З моменту прибуття DeFi влітку 2020 року, децентралізовані біржі, або DEXs, зросли до 10% від загальної активності торгівлі криптовалютою - вся ця активність відбувалася на централізованих біржах всього чотири роки тому.

Понад 169 мільярдів доларів зараз заблоковано в тисячах протоколів DeFi. Деякі з найпопулярніших підкатегорій DeFi включають стейкінг і кредитування.

Минуло трохи більше двох років з того часу, як Ethereum завершив свій перехід на доказ участі, що значно зменшує споживання енергії мережі та екологічний слід. З того часу частка заложеного Етеру зросла до 29%, порівняно з 11% два роки тому, що значно підвищило безпеку мережі.

Хоча DeFi ще на початкових етапах, воно пропонує надійну альтернативу тенденції централізації та консолідації влади, яка впливає на фінансову систему США. Кількість банків знизилася на дві третини з 1990 року, і все менший відсоток великих банків контролює активи.

6. Крипто може вирішити деякі з найболючіших проблем штучного інтелекту.

Штучний інтелект - один з найгарячіших трендів цього року, не лише у сфері технологій загалом, а й у криптосфері зокрема.

Штучний інтелект є одним із найбільш обговорюваних трендів серед криптоінфлюенсерів у соціальних мережах. Можливо, ще більш дивним є те, що відвідувачі chatgpt.com та відвідувачі провідних криптовеб-сайтів сильно збігаються, що вказує на міцні зв'язки між користувачами криптовалют та штучного інтелекту.

Розробники Крипто також мають тісні зв'язки з штучним інтелектом. Близько третини криптопроектів — 34% — кажуть, що вони використовують штучний інтелект, незалежно від категорії, в якій вони працюють, що на 7% більше, ніж рік тому, за нашими даними Панель інструментів Builder EnergyНайпопулярніша категорія для застосованої технології штучного інтелекту - це проекти інфраструктури блокчейну.

Враховуючи те, що вартість навчання фронтових моделей штучного інтелекту зросла в чотири рази за останні 10 років, ми вважаємо, що штучний інтелект може тенденцію до зростаючої централізації сили в Інтернеті. Якщо не перевіряти, то лише найбільші технологічні компанії можуть мати ресурси для навчання останніх моделей штучного інтелекту.

Проблеми централізації, пов'язані з AI, практично точно протилежні можливостям децентралізації, які пропонують блокчейн-мережі. Криптопроекти вже сьогодні намагаються вирішити деякі з цих проблем, включаючи Gensyn (шляхом демократизації доступу до обчислень AI), Story (шляхом відстеження IP для допомоги відшкодуванню творців), Near (запуск AI на відкритих, власницьких протоколах) та Starling Labs (допомога в перевірці автентичності та походження цифрових медіа), щоб згадати лише кілька.

Перетини між крипто x AI можуть зміцнитися у майбутні роки.

7. Більш масштабована інфраструктура відкрила нові ончейн-додатки

При зниженні вартості транзакцій та збільшенні потужності блокчейну стає можливим багато інших потенційних додатків для споживачів криптовалют.

Возьмем, например, NFT. Когда несколько лет назад транзакции с криптовалютой были гораздо дороже, люди обменивались NFT на вторичных рынках за огромные суммы, общим объемом в миллиарды долларов. Однако сейчас эта активность снизилась, а на ее место пришло новое потребительское поведение: создание коллекций NFT с низкой стоимостью в социальных приложениях, таких как Zora и Rodeo. Это представляет собой значительный сдвиг для рынка NFT, который ранее был в значительной степени невозможен из-за резкого снижения комиссий за транзакции.

Ще один приклад – соціальні мережі. Незважаючи на те, що сьогодні на них припадає лише невелика частина щоденної ончейн-активності, вони залучають потужну активність розробників: 10,3% криптопроєктів у 2024 році пов'язані з соціальними мережами, згідно з нашими даними Панель інструментів Builder Energy. Фактично, проекти, пов'язані з соціальними мережами, такі як ті, що стосуються Farcaster, є одними з 5 найгарячіших підкатегорій будівництва цього року.

У той час як розробники та споживачі досліджують більше соціального досвіду, ончейн-ігри доводять масштабування блокчейну до межі. Роллапи, подібні до тих, що використовуються в пригодницькій рольовій грі у відкритому морі Pirate Nation від Proof Of Play, постійно використовують найбільше газу на секунду серед усіх ролапів Ethereum.

З наближенням листопадових виборів ринки прогнозів на основі криптовалют переживають момент, незважаючи на їх незаконність у США, і наростає імпульс для ринків передбачень загалом. Настільки, що Kalshi, ринок передбачень, не заснований на криптовалютах, зареєстрований у Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США, минулого місяця здобув перемогу в суді нижчої інстанції, оскільки він веде федеральний позов щодо лістингу контрактів на вибори. (На даний момент зареєстрованим біржам дозволено пропонувати традиційні ф'ючерсні контракти на основі виборів.)

Починають помітні проблиски нової поведінки споживачів. Всі ці нові та нові можливості були нерозв'язними, коли інфраструктура блокчейну була більш незграбною, а транзакційні витрати вищими. У міру того, як блокчейни вдосконалюються вздовж класичних кривих ціни та продуктивності технологій, очікуйте, що більше таких додатків будуть процвітати.

Що це нам дає? За останній рік криптовалюта досягла значних успіхів у політиці, технологіях, прийнятті споживачами тощо. Відбулися політичні віхи, включаючи раптове схвалення та лістинг Bitcoin та Ethereum ETP, а також прийняття значного двопартійного законодавства про криптовалюту. Відбулися значні покращення інфраструктури, від оновлення масштабування до появи Ethereum L2 та інших високопродуктивних блокчейнів. Крім того, створювалися та використовувалися нові програми, від зростання основних продуктів, таких як стейблкоїни, до досліджень більш нових категорій, таких як штучний інтелект, соціальні мережі та ігри.

Чи ми увійшли в п'яту хвилюцикл інновацій ціни, наша рамка для понимания взлетов и падений множества рыночных циклов крипто пока остается неизвестной. В любом случае, крипто, как отрасль, сделало бесспорные успехи за последний год. И как показал ChatGPT, достаточно одного прорывного продукта, чтобы изменить всю отрасль.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття передрукована з [a16zcrypto], Всі права на авторство належать оригінальному автору [ Дарен Мацуока, Роберт Хакетт та Едді Лаззарін]. Якщо є заперечення проти цього передруку, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і вони швидко займуться цим.
2. Відмова відповідальності: Погляди і думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей заборонені.