TL;DR

• إنشاء معيار لآسيا: سلسلة مؤشرات أصول هونغ كونغ الافتراضية HKEX تقدم تسعيرًا موحدًا لبيتكوين وإثريوم لمعالجة الفروقات السعرية الإقليمية وتحسين الشفافية للمستثمرين في سوق آسيا والمحيط الهادئ.
• أدوات مزدوجة للمرونة والاستقرار: تتضمن سلسلة مؤشرات هونغ كونغ للبورصة الصينية كلاً من مؤشر الإشارة الفوري لاتخاذ القرارات التجارية الفورية ومعدل الإشارة اليومي لتسوية مستقرة في العقود المالية، مما يلبي مجموعة من احتياجات التداول والاستثمار.
• خطوة نحو التكامل المؤسسي: من خلال مواءمة مع معايير الاتحاد الأوروبي وتوفير بيانات موثوقة، يهدف مؤشر HKEX إلى جذب المستثمرين المؤسسيين، ودعم نمو المنتجات المشفرة المنظمة وتعزيز تكامل العملات الرقمية في التمويل الرئيسي.

1. مقدمة

إعلان هونغ كونغ للبورصة على تويتر. المصدر: تويتر HKEXGroup

في 28 أكتوبر، قامت هونغ كونغ بخطوة حاسمة في تأسيس نفسها كزعيم في مجال العملات الرقمية مع إطلاقمؤشر سلسلة الأصول الافتراضية لبورصة هونغ كونغ وتسوية الصفقات المحدودة (HKEX). تُنشئ هذه المبادرة مقياسًا موثوقًا لأسعار بيتكوين وإثريوم في المنطقة.

حتى الآن، تم تطوير مؤشرات العملات الرقمية إلى حد كبير من قبل الشركات الخاصة. نقص المعايير الفضلى للمؤسسات قاد إلى تفاوت في الأسعار عبر منصات التداول، مما أدى إلى الحد من اليقين وتشكيل مخاطر على المستثمرين. هذا الأمر عطل التكامل السلس بين أسواق العملات الرقمية والتمويل التقليدي.

في التمويل التقليدي، تعتبر المؤشرات ضرورية لاكتشاف الأسعار وإدارة المخاطر وتقييم الأداء. تهدف سلسلة مؤشرات HKEX للأصول الافتراضية إلى جلب هذه المزايا إلى قطاع العملات الرقمية من خلال توفير أسعار مرجعية معتمدة على حجم التداول في الوقت الحقيقي. يسعى هذا الجهد إلى تعزيز الثقة والشفافية والتوافق بين الأسواق التقليدية والعملات الرقمية.

يستكشف هذا التقرير منهجية سلسلة مؤشرات HKEX وإمكانيتها في بناء الثقة في السوق وتأثيراتها على استراتيجيات التداول والاستثمار في المشهد الرقمي المتقلب للعملات المشفرة في آسيا.

2. سلسلة مؤشرات الأصول الافتراضية لبورصة هونغ كونغ

السلسلة مؤشرات الأصول الافتراضية لبورصة هونغ كونغتم إطلاقه في 15 نوفمبر 2024. يقدم أداتين أساسيتين: مؤشر المرجع وسعر المرجع للبيتكوين والإيثيريوم، ويوفر تسعيرًا قياسيًا يتوافق مع المنطقة الزمنية الآسيوية.

2.1. مؤشر الإشارة

المصدر: هونغ كونغ للأوراق المالية

سوق العملات الرقمية يكافح باستمرار مع اختلافات الأسعار عبر التبادلات. لحل هذه المشكلة، قامت HKEX بتطوير مؤشر متوسط ​​الحجم المرجح، بدءًا من بيتكوين وإيثريوم كأصول أولية.

تقلل هذه الطريقة من التشويهات الناتجة عن الصفقات ذات الحجم المنخفض أو غير النظامية عن طريق تخصيص الأوزان بناءً على أحجام التداول. من خلال إعطاء الأولوية للصفقات ذات الحجم الأعلى، يُمثل المؤشر بدقة أكبر اتفاقية السوق للمشاركين.

نهج الوزن المحدد حسب الحجم فعال بشكل خاص في التخفيف من التلاعب في السوق. في الأسواق التي تشهد اختلافات كبيرة في السيولة بين التبادلات، يمكن أن يتأثر المتوسط البسيط بسهولة بالمعاملات ذات الحجم المنخفض. من خلال إعطاء أهمية أكبر للمعاملات على التبادلات السائلة، يقلل المتوسط المرجح بالحجم بشكل كبير من خطر التلاعب.

على الرغم من أن هذه المنهجية حاسمة بشكل خاص للعملات البديلة القابلة للتقلب مع تباين أسعار أكبر عبر التبادلات، إلا أن بورصة هونج كونج اختارت بشكل استراتيجي التركيز أولاً على بيتكوين وإثيريوم. هذه الأصول تظهر اختلافات أسعار أصغر، مما يوفر أساسًا مستقرًا لبناء المصداقية وضمان اعتماد ناعم للمؤشر.

من المتوقع أن يكون هذا النهج مثالاً لخدمة مجال العملات الرقمية في المستقبل. من خلال التحقق من المنهجية مع بيتكوين وإيثيريوم، تقوم هونغ كونغ للبورصة بإنشاء إطارًا قابلاً للتطبيق يمكن توسيعه ليشمل الأصول الأكثر تقلبًا، مما يعزز كل من الموثوقية وشمول السوق.

معدل الإشارة 2.2

المصدر: HKEX

المعدل المرجعي هو مؤشر سعري يومي مصمم لتسهيل التسوية الموحدة للمنتجات المالية مثل المشتقات والعقود الآجلة.

يتم حسابها مرة واحدة يوميًا في الساعة 4:00 مساءً بتوقيت هونغ كونغ، وتستمد معدل الإشارة من نافذة بيانات لمدة ساعة بين الساعة 3:00 والساعة 4:00 مساءً. خلال هذه النافذة، يتم تسجيل قيم مؤشر هونغ كونغ للمرجعية كل خمس دقائق ويتم احتساب المتوسط لضمان سعر سوق عادل وممثل، وتقليل الاختلافات عبر البورصات.

معدل الإشارة يتوافق مع لوائح السوق الأوروبية (BMR) ، مما يضمن التحكم القوي والشفافية ودقة البيانات. من خلال التعامل مع التحديات مثل التلاعب في الأسعار والمقاييس غير المتسقة ، فإنه يعزز الثقة والموثوقية في سوق العملات الرقمية. يدعم هذا المعيار تطوير الأدوات المالية المتقدمة ، بما في ذلك العقود الآجلة وصناديق ETFs ، مما يعزز اعتماد المؤسسات المالية للأصول الرقمية.

مع تزايد اندماج العملات الرقمية في الأسواق المالية التقليدية، يتوقع أن يلعب معدل الإشارة لبورصة هونج كونج دورًا حاسمًا في اتخاذ القرارات وتحقيق الاستقرار في السوق. تعزز هذه المبادرة موقع هونج كونج كزعيم عالمي في نظام الأصول الرقمية.

3. التأثير الاستراتيجي لسلسلة الفهرس على سوق العملات الرقمية

3.1 تأثير مؤشر هونج كونج للبورصة على نظام العملات الرقمية

تقدم سلسلة مؤشرات الأصول الافتراضية لبورصة هونج كونج الشفافية والتوحيد والموثوقية الضرورية بشدة إلى سوق العملات الرقمية. من خلال توفير أسعار مرجحة حسب الحجم في الوقت الحقيقي لبيتكوين وإثريوم، يعالج المؤشر القضية الطويلة المستمرة للفروقات في الأسعار عبر التبادلات. تعد هذه المؤشرات أداة حرجة لتعزيز الثقة بين المستثمرين، وخاصة المؤسسات التي ترددت في التعامل مع العملات الرقمية بسبب المخاوف من البيانات المتشتتة وغير الموثوقة في الأسعار.

مثل مؤشرات هونغ كونغ للبورصة ، لديها الإمكانية لتثبيت تقلبات السوق من خلال تقديم نقاط مرجعية ثابتة. يساعد هذا في تقييم المخاطر ويدعم اتخاذ قرارات استثمارية أكثر إدراكًا ، مما يخلق بيئة أكثر هيكلة للمشاركين في السوق. مع تقدم وضوح اللوائح في هونغ كونغ والمنطقة ، يمكن أن يصبح مؤشر هونغ كونغ للبورصة ميزة رئيسية لتطوير منتجات مالية منظمة تعتمد على تسعير مستقر مرتبط بالمراجع.

3.2 فتح الابتكار المالي من خلال مؤشر العملات الرقمية

بناء على دورها في توفير اتساق الأسعار، تمهيداً لوسائل الأصول الافتراضية لبورصة هونغ كونغ تمهيداً لمجموعة واسعة من المنتجات المالية. صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة للمستثمرين المحليين، وأوراق الدخل المرتبطة بالأسهم (ELS)، وأوراق الدخل المرتبطة بالودائع (DLS) هي مجرد بعض الأدوات التي يمكن تطويرها باستخدام هذا الفهرس كأساس. علاوة على ذلك، يوسع تضمين المشتقات، مثل العقود الآجلة والخيارات، الفرص لتحجيم المخاطر والتداول التكهني وإدارة المخاطر.

هذه الابتكارات تمثل خطوة هامة نحو دمج سوق العملات الرقمية مع الأنظمة المالية التقليدية. مع تطور المؤشرات، قد تدعم أيضًا بروتوكولات الديفاي، مما يتيح القروض المرمزة، والأدوات الحاصلة على عوائد، وغيرها من المنتجات المعقدة التي تعتمد على مراجع سعرية دقيقة وفي الوقت الحقيقي.

3.3 الدروس المستفادة من التمويل التقليدي: المعايير الأساسية كركن

يعتمد الأسواق المالية التقليدية منذ فترة طويلة على مؤشرات مثل S&P 500 وداو جونز لتوفير الاستقرار والثقة في التسعير وتتبع الأداء وإدارة المحفظة. تستخدم أسواق السلع بشكل مماثل مؤشرات لتثبيت الأسعار لسلع مثل النفط الخام والذهب. يمكن لمؤشرات العملات الرقمية اعتماد هذا النموذج المثبت، مما يوفر للمستثمرين المؤسسيين إطاراً موثوقاً لتخصيص الأصول وقياس الأداء وإعادة توازن المحفظة.

بالإضافة إلى التطبيقات التقليدية، تُمكّن المقاييس أيضًا اعتماد التداول الخوارزمي والاستراتيجيات المتقدمة الأخرى التي تعتمد على بيانات دقيقة وفي الوقت الحقيقي. من خلال ربط مبادئ الأمور المالية التقليدية بابتكارات تكنولوجيا البلوكشين، من المتوقع أن تعيد مؤشرات مثل سلسلة مؤشرات الأصول الافتراضية لبورصة هونغ كونغ إعادة تعريف دمج الأصول الرقمية في النظام المالي الأوسع.

4. الاستنتاج والنظرة المستقبلية

سلسلة مؤشرات الأصول الافتراضية HKEX تمثل خطوة هامة في جهود هونغ كونغ لتحديد موقعها كمركز للتمويل الرقمي. من خلال إدخال مؤشرات معيارية للبيتكوين والإثيريوم، وضعت HKEX الأسس لأسواق عملات معماة أكثر شفافية واستقرارًا وودية للمستثمرين في آسيا. تعالج السلسلة الحاجة إلى تسعير متسق في العملات المعماة مع وضع الأسس للتوسع المحتمل في المنتجات المنظمة وأدوات إدارة المخاطر، على غرار تلك الموجودة في التمويل التقليدي.

سلسلة مؤشرات بورصة هونغ كونغ يمكن أن تشجع الأسواق الآسيوية الأخرى على اعتماد معايير مماثلة، مما قد يؤدي في نهاية المطاف إلى إطار أكثر وحدة وتنظيمًا للعملات الرقمية في المنطقة. يمكن أن تجذب هذه المعيارية المستثمرين المؤسسين الأكثر، مما يدفع بسيولة واستقرار السوق. بالنسبة لأصحاب المصلحة والمستثمرين، توفر سلسلة المؤشرات فرصة للتفاعل مع بيئة تشفير أكثر شفافية وهيكلة، مما يتماشى مع مبادئ التمويل التقليدي ويعزز نضج النظام البيئي للعملات الرقمية.

في الختام، تمثل سلسلة مؤشرات HKEX خطوة مهمة نحو دمج العملات الرقمية في النظام المالي. إنها تحمل الإمكانية لإعادة تشكيل منظر الاستثمار في العملات الرقمية من خلال توفير نظرة قيمة وأدوات لكل من المشاركين البالغين والمؤسسات المالية. يمكن أن تشير اعتماد معايير القياس الموثوقة إلى لحظة حاسمة لأسواق العملات الرقمية، وإقامة معايير جديدة للشفافية والأمان والنمو في الاقتصاد العملات الرقمية المتطور في آسيا.

تنصل من المسؤولية:

1. تمت إعادة طبع هذه المقالة من [بحث النمر)]. جميع حقوق النشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [Chi Anh، ريان يون, و يون لي]. إذا كان هناك اعتراضات على هذه النسخة المعادة طباعتها، يرجى الاتصال بـمجال العملات الرقمية Learnالفريق، وسيتولون الأمر على عجل.
2. إخلاء المسؤولية عن الالتزامات: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك التي تعود إلى المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. فريق تعلم جيت يقوم بترجمة المقالات إلى لغات أخرى. ما لم يذكر، يُمنع نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة.