太長不看

• 本週見證了重大的市場波動。比特幣未能突破7萬美元，隨後回落。由於美國政府的鏈上轉移和國際政治局勢等因素，比特幣進一步下跌至6.4萬美元以下。
• 以太坊和其他替代幣也出現了顯著下跌，Rune領域也出現了大幅下滑。
• 上週 ETF 市場整體表現不佳。 以太坊現貨 ETF 觀察到 3.41 億美元的淨流出，而比特幣 ETF 僅有 1.06 億美元的淨流入。
• Compound Finance面臨治理攻擊，凸顯了去中心化治理的持續問題。
• Wormhole（W）將在本週解鎖價值1.74億美元的代幣，占流通供應量的33.33%。
• 本週有15個項目獲得資金，涵蓋支付、人工智慧、遊戲和社區建設等領域。

市場分析

評論和見解

• BTC 市場- BTC 在本週經歷了增加的波動性。在周末穩步上升之後，BTC 在週一短暫超過 70,000 美元，隨後迅速回落，下跌了 4,000 美元左右，到了大約 65,000 美元。星期四，以色列和巴勒斯坦衝突的升級進一步加劇了 BTC 的看跌趨勢。截至 8 月 1 日下午 12 點，BTC 已經下跌到 63,945 美元，沒有反彈的跡象。
• ETH市場-8月1日，ETH的價格走勢與BTC相似，急劇下跌至3140美元以下。目前，ETH的50日和100日EMA即將匯聚，表明可能出現熊市趨勢。如果50 EMA跌破200 EMA，形成死亡交叉，可能會進一步壓低以太坊價格。值得一提的是，以太坊ETF最近看到資金流入增加，表明對ETH的需求上升。
• 替代幣 - 本週替代幣的總市值反映了比特幣的整體趨勢。儘管比特幣和以太坊的回撤觸發了替代幣的普遍下跌，但大多數替代幣的下跌幅度相對有限，只是跟隨主要加密貨幣的下降趨勢。在跌幅最大的部門中，以Runes為代表的部門下跌幅度最大，一些領先項目下跌超過10%。
• 宏觀經濟數據-8月1日，美聯儲第八次宣布保持基準利率不變，為5.25％-5.50％，符合市場預期。鮑威爾主席還提到了降息的可能性，表示如果通脹目標得到實現，美聯儲可能在9月提前降息。這是自2024年以來他第一次表達降息意願。9月很有可能降息。如果利率降低，加密貨幣市場可能會吸引更多“熱錢”，進一步增加市場流動性。

每周焦點

Compound Finance Governance Attack Highlights Ongoing Issues in Decentralized Governance
最近，Compound Finance社區通過的一項提案被指控為一場治理攻擊。一個由“Humpy”領導的小團體在市場上獲得了大量代幣，使他們得以在許多社區成員的反對下勉強通過了該提案。此外，該提案建議將價值約2400萬美元的49.9萬個COMP代幣分配給一個所謂的“金童子”控制的高收益協議。[1]

“金童”本質上是由Humpy領導的小組控制的位址，Humpy之前曾對Balancer和SushiSwap等DeFi協議進行過治理攻擊。在這次攻擊中，Humpy打算利用他的投票權將價值2500萬美元的代幣直接從Compound國庫轉移到他控制下的位址。儘管該提案聲稱為國庫資金尋求高收益機會，但它缺乏詳細的資訊，也沒有披露資金將如何使用。該提案也沒有在論壇上經過事先討論。 這種情況例證了典型的治理攻擊，其中擁有大量代幣的個人或實體可以操縱投票結果。在Compound核心貢獻者和該提案背後的主要鯨魚之間討論后，該提案最終被取消。社區決定推出一種新的質押產品Stake COMP（stCOMP），由Compound DAO控制。這一事件凸顯了權力下放治理的缺陷。

以太坊ETF的第一周在Grayscale的ETHE上看到15億美元的淨流出
上週，Grayscale以太坊信託（ETHE）經歷了顯著的資金外流。儘管其他八家以太坊ETF出現了正向流入，但整體以太坊ETF市場連續四天出現了資金外流。截至7月30日，以太坊ETF總共的外流金額達到了9800萬美元。

ETH的大量流出可以歸因於兩個主要因素：

1. 高費用：ETHE收取相對較高的費用為2.5％，而大多數其他ETF的費用在0.19％至0.25％之間。Grayscale還推出了一種較低費用的產品，名為Grayscale Mini Trust Ethereum ETF（ETH）。顯著的費用差異明顯降低了ETHE對投資者的吸引力。

2. 初始資本配置過多：在過渡到ETF之前，灰度以太坊信託基金管理的資產價值約為100億美元（約290萬ETH），其中92億美元分配給ETHE。[2]

截至8月1日，ETHE的管理資產已減少至約75億美元（約228萬ETH）。根據最近的交易數據，ETHE正在經歷每日約3.78億美元的平均淨流出。按照這個速度，預計賣壓將在未來幾周內消散。

比特幣2024：加密貨幣技術受到廣泛關注，政界人士伸出橄欖枝
7月28日，為期三天的比特幣2024年納什維爾會議落下帷幕。該活動充分討論了比特幣第二層解決方案和DeFi生態系統的擴展。在會議期間，總統候選人和前總統唐納德·特朗普宣布，如果再次當選，司法部將不會在他的任期內出售更多比特幣。儘管這是一個積極的發展，但預計不會對今年其餘時間內的比特幣價格產生顯著影響。如果特朗普當選並實施此計劃，可能會鼓勵其他國家採取類似措施。因此，儘管這一宣布可能有助於比特幣長期價格，但不太可能導致任何即時重大價格變動，除非有進一步的政府公告。

在比特幣2024活動期間，比特幣的價格接近7萬美元，相比於2013年首屆比特幣會議時的價格約120美元，大幅上漲。比特幣的市值甚至一度超過白銀，鞏固了其作為全球金融市場重要資產的地位。[3]

京東進入穩定幣市場，香港穩定幣沙盒測試開始
7月18日，香港金融管理局（HKMA）宣布首批三家機構參與其“沙盒”計劃。在選定的參與者中，京東的子公司Coinlink Technology尤其引人注目。根據該公司網站，京東Coinlink專注於數字貨幣支付系統和區塊鏈基礎設施，並計劃在香港發行與港元（HKD）掛鉤1:1的穩定幣。京東穩定幣將在公共區塊鏈上發行，旨在成為直接與港元鏈接的穩定幣。[4]

然而，目前對京東穩定幣的批准並不意味著該穩定幣已獲得香港金融管理局的完全認可或穩定幣牌照的發放。在正式推出之前還需要進一步的批准。在“沙盒”測試階段之後，預計香港將制定更全面的穩定幣立法和更清晰的監管流程。展望未來，根據現有立法和沙盒測試，香港可能會看到多種穩定幣並存。例如，銀行和交易所可能發行自己獨立的穩定幣。如果銀行成功推出他們的穩定幣，香港可能成為全球首個具有銀行發行穩定幣的地區，為穩定幣監管政策和市場結構樹立了先例。

每周焦點

SOL生態系統-流動權益和迷因遊戲的新發展
在由比特幣引領的加密貨幣市場在本月的大幅波動中，SOL的價格和Solana生態系統的發展都非常引人注目。根據DeFiLlama的數據，Solana上的流動參與權益貨幣的競爭格局發生了重大變化。最初由Marinade的mSOL、Lido的stSOL和Sanctum的scnSOL主導，該行業現在已經有20多個相關協議。

目前，Jito、Marinade和Jupiter三個協議佔據了市場份額的72.3%。Jito的鎖定總價值（TVL）超過21.7億美元，過去30天增長了36.2%，交易手續費收入達到了1292萬美元。Marinade的TVL為14.5億美元，在過去一個月增長了25.9%。Jupiter的TVL已達到5億美元，過去一個月增長了40.4%。Solana的TVL持續增長反映了其DeFi項目的蓬勃發展，吸引了更多的開發者和投資者，進一步推動了SOL的使用和價值的提升[5]。

與此同時，dumpy.fun的推出為Solana生態系統的迷因空間引入了一種新的玩法。dumpy.fun允許用戶在Solana上做空迷因幣。類似於傳統的做空機制，用戶必須存入抵押品，可以是USDC或SOL，以借貸和出售迷因幣。然後他們可以以較低的價格買回迷因幣，將它們歸還給平台，類似於傳統金融中的期權和期貨交易。

熱門類別

根據 Coingecko 資料，本週表現最佳的三個類別是：Layer 1（L1）、工作量證明和智能合約平台。比特幣在本週初的上漲顯著提振了加密貨幣市場的正面情緒，但隨後的下降也導致了其他替代幣的普遍下跌。一些類別經歷了較小的下降，但仍然保持了正回報。

第一層(L1)本週，Layer 1 類別經歷了波動，最終下跌了 2.1%。Layer 1 指的是區塊鏈技術中的基礎層，負責處理和記錄交易。此外，Layer 1 通過共識機制（如 PoW 和 PoS）保護網絡免受攻擊。儘管面臨著可擴展性挑戰，Layer 1 區塊鏈不斷改進以處理更多交易。Layer 1 的主要作用是為其他層（如 Layer 2）提供堅實的基礎，從而支持更複雜和高效的應用。

工作量證明 (PoW) 本週，儘管所有類別都出現了整體下跌，PoW僅下降了1.2%。PoW是區塊鏈網絡中使用的一種共識機制，旨在確保交易的安全性和去中心化。PoW的基本原理要求網絡節點（礦工）解決複雜的數學問題，以驗證和添加新的交易區塊到區塊鏈中。PoW的主要優勢是其安全性和抗審查性。由於需要大量的計算資源，攻擊者很難控制網絡並篡改交易記錄。

智能合約平台智能合約平台通常是托管智能合約或分散式應用程式的區塊鏈。使用者可以在這些平台上與不同的智能合約互動，執行各種操作，例如借出資金、抵押資產或創建 NFT。智能合約是存儲在區塊鏈上的程序，在預定條件滿足時自動執行。

最佳表現者

根據CoinGecko的數據，在過去7天中表現最好的前3名是：

CYDX— CyberDEX是基於Optimism的去中心化永續合約交易平臺。該交易所由Synthetix支持，允許交易員利用大型流動性池進行交易，並實現最小的滑點和市場影響。CYDX代幣可以在去中心化交易所上交易。[6]

AIT AIT Protocol是一個提供Web3 AI解決方案的AI數據基礎設施。AIT去中心化市場為數百萬加密貨幣用戶提供了參與“學習賺錢”的機會，同時積極貢獻於AI模型的發展和進步。此外，AIT負責維護Bittensor上的Einstein-AIT子網，專門從事數學、邏輯和數據分析方面的工作。[7]

CSWAP— ChainSwap是一個旨在實現區塊鏈互操作性的解決方案。利用ChainLink的CCIP（跨鏈互操作性協議）架構和Circle的CCTP（跨鏈轉移協議），它已經開發了安全跨鏈交換協議的第五層。ChainSwap非常注重區塊鏈領域的隱私問題，並正在開發先進的隱私交換和混合器技術。[8]

數據亮點

宏觀基金

截至7月25日，比特幣ETF的每週淨流入金額為1.05億美元，累計淨流入總額達176億美元。每週交易量為405億美元，ETF淨資產占比比特幣市值的4.48%。比特幣現貨ETF的總淨流入不斷創新高。盡管比特幣ETF的淨流入本週保持穩定，穩定幣市值卻下降了0.33%。儘管比特幣價格出現劇烈波動，外部資金對比特幣仍表現出相當的熱情。[9]

以太坊ETF上周淨流出6400萬美元，使總累計淨流出額達4.5億美元，周交易量為13.4億美元。對ETH現貨ETF的強烈賣壓主要來自Grayscale的ETHE銷售。但好消息是最近的抛售壓力有所減輕，目前的流出量僅為首個上市日的四分之一，已出售超過20%的基金持有份額。流出速度似乎在下降。

以太坊 Gas 費用

本周乙太坊平均汽油費保持在個位數範圍內，鏈上活動略有增加。[10]在前5大天然氣消費者中，電報交易機器人Banana Gun和Maestro超過了眾多DeFi協定。Banana Gun的主要功能之一是防禦大型或批量交易攻擊，允許狙擊機器人和銷售機器人在擁擠的區塊鏈條件下正常運行。Maestro協定提供了多鏈（BSC和ETH）狙擊機器人，錢包跟蹤器和鯨魚機器人等工具。[11]

前三名增長最快的 TVL

Total Value Locked（TVL）的增加表示協議內有更多的資本參與和更大的流動性。根據DeFiLlama的數據，在TVL超過1,000萬美元的項目中，增長最快的三個協議是：

航行投資組合：Sailing 是一家通過將股票上鏈來解決美國股市的主要限制的公司。開發人員還可以將這些代幣化的股票整合到他們的 dApps 中，使用他們的平台。Sailing 目前建立在 KAVA 區塊鏈上，目前總鎖定價值約為 10.95 百萬美元，每週增長率為 131%。

HiveSwap: HiveSwap是比特幣生態系統中的去中心化交易所（DEX）。利用MAP協議，它為比特幣生態系統中的資產提供流動性服務，包括比特幣第1層上的資產、MAP協議互通層上的資產以及各種比特幣第2層上的資產。該項目基於Map協議，目前的總鎖倉價值為1826萬美元，每週增長率為104%。

Dinari: Dinari是一個用於交易公司股權的Web3平台。Dinari正在推出一個名為dShare的交易平台，該平台將以1:1的比例匹配基礎證券的代幣，讓用戶獲得公司股權。該協議建立在Arbitrum、Kinto、ETH和Blast之上，目前的TVL為1,094萬美元，每週增長率為87%。

市場機會

項目空投

本週值得關注的空投項目：Covalent

介紹

AI模塊化數據基礎設施公司Covalent宣布將於8月1日推出生態系空投，向CXT持有者分發價值100,000美元的TAIKO代幣。這些代幣將自動空投到符合條件的持有者錢包地址。

此生態系統空投計劃旨在獎勵忠實的CXT代幣持有者，讓他們從Covalent的生態系統合作夥伴網絡中獲得各種獎勵。作為一個集成了超過230條區塊鏈的基礎設施，Covalent計劃繼續為其社區提供機會和獎勵。通過與太鼓等長期合作夥伴合作，Covalent旨在增強市場動力學並加深社區參與。該計劃主要針對那些經歷了從Moonbeam到以太坊的鏈上權益移轉以及從CQT到CXT的代幣移轉的長期支持者。

參加方式：訪問官方網站，進入[Airdrops]部分檢查符合資格性。

每週募款報告

本週在各個領域，包括支付、人工智能、遊戲和社區建設等，有幾個項目成功完成了關鍵的融資。據RootData表示，在7月26日至8月1日期間，總共有15個項目宣布獲得融資，其中一個項目籌集了超過1000萬美元。種子輪融資佔了前10筆融資交易的6筆。以下是前三筆融資交易：

Layer2 Financial - 在A輪融資中籌集了1070萬美元。Layer2 Financial是一個提供支付和銀行功能的服務平台。該平台旨在為金融科技公司及其客戶提供符合法規的多幣種支付、銀行和數字資產錢包。用戶可以通過API訪問所有平台服務。

日光- 獲得了900萬美元的A輪融資。Daylight正在構建一個去中心化的協議，允許用戶將其能源設備（如恒溫器、電池、電動汽車和太陽能倒置器）連接到其應用程序並獲得獎勵。用戶可以通過加入Daylight市場獲取家居或建築物的能源升級，如太陽能電池板、電動汽車充電器、熱泵和熱水器等。

梅佐 - 在最新一輪融資中籌集了750萬美元。Mezo是一個比特幣第2層網絡，使用戶能夠訪問促進比特幣代幣使用的應用程序，將比特幣作為“儲蓄技術”來推動循環的比特幣經濟。Mezo通過“HODL Proof”積分計劃使用貨幣持有者的閒置比特幣。存儲時間越長，貢獻者的“HODL分數乘數”越大。

下週值得關注的事項

代幣解鎖

根據Token解鎖數據，未來一周（2024年8月2日至8日）將有幾個重要的代幣解鎖事件。其中，Wormhole（W）的解鎖量顯著。8月3日，Wormhole（W）將解鎖約6億個代幣，佔當前流通供應量的33.33%，價值約1.74億美元。Galxe（GAL）將解鎖約417萬個代幣，佔當前流通供應量的3.52%，價值約1360萬美元。

加密貨幣日曆

未來一周對區塊鏈和加密貨幣行業來說是至關重要的，有多個重要事件涉及第二層、區塊鏈遊戲和空投。此外，還安排了多個會議和面對面的活動。值得注意的是，Gitcoin 的備受期待的 GG21 倡議將於 8 月 7 日至 21 日舉行，值得關注。在宏觀層面上，應關注“美國 7 月失業率”和“美國 7 月非農就業人數（以千計）”數據，這些數據將於 8 月 2 日公佈。這些數據是聯邦儲備委員會（FED）制定貨幣政策決策的重要參考點。如果數據未達預期，例如失業率上升或非農就業人數下降，市場可能預期 FED 採取更具容納性的貨幣政策。

參考資料:

1. Coumound，https://compound.finance/governance/proposals/289
2. SosoValue，https://sosovalue.xyz/assets/etf/us-eth-spot
3. Gate.io，https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
4. JdHK，https://www.jdcoinlink.com
5. Dune，https://dune.com/summit/solana-defi
6. RootData，https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/CyberDEX?k=MTI3MDk=
7. Gate.io，https://www.gate.io/zh/price/ait-protocol-ait
8. Gate.io，https://www.gate.io/zh/price/chainswap-cswap
9. Defillama，https://defillama.com/stablecoins
10. Etherscan，https://etherscan.io/gastracker
11. 超聲波，https://ultrasound.money

Gate 研究
Gate Research是一個全面的區塊鏈和加密貨幣研究平台，提供深入的內容。這包括技術分析、熱門話題見解、市場評論、行業研究、趨勢預測和宏觀經濟政策分析。

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