DeFi的瓶頸最終在於其性能限制。傳統的區塊鏈架構限制了DeFi應用的設計可能性。那麼，基於AO，AgentFi提出的解決方案是什麼呢？

介紹

自從 DeFi 夏季爆發以來已經過去三年多，距離具有里程碑意義的合規 ETF 獲批已經超過半年。情況有變化嗎？

回顧過去，以太坊的智能合約增強了區塊鏈的可編程性，將其從簡單的分類帳系統轉變為支持各種應用的基礎設施。在眾多可能的用例中，去中心化金融（DeFi）無疑已成為區塊鏈技術最實用和突出的應用之一。

讓我們來看看DeFiLlama的DeFi TVL數據。目前，DeFi應用的TVL已經超過800億美元。近年來，許多公鏈相繼出現，甚至以太坊的L2網絡也在幫助分擔以太坊的交易流量。然而，單單以太坊仍然佔總鎖定DeFi資產的一半以上。

圖片來源：defillama.com/chains

DeFi的最初目標是顛覆傳統金融模式，如貸款、支付和保險，使用戶能夠在不依賴傳統金融機構（如銀行）的情況下完成這些交易。然而，儘管有這樣的野心，DeFi的總鎖倉價值（TVL）在一段時間內停滯不前，並沒有取得重大突破。

大多數專家認為，DeFi受到了以太坊的網絡性能、高成本和其他限制的阻礙，使其無法擴大規模或支持更複雜的金融應用案例。然而，即使出現了許多L2解決方案和高性能的新公共區塊鏈，DeFi也沒有出現預期的增長。相反，出現了流動性分散和降低互操作性等問題。以太坊仍然保持著最完整的DeFi生態系統和最高水平的互操作性，仍然是DeFi項目的首選平台。

現在，一種新的趨勢正在興起：一種基於AO（AgentFi）的新型去中心化金融（DeFi）範式。這種創新正在突破傳統的DeFi限制。

AO，建立在Arweave的存儲層上，創建了一個支持並行處理執行的計算層，解決了可擴展性問題，實現了近乎無限的擴展。AO和Arweave的結合是存儲型共識範式（SCP）的一種實現。
在AO中，智能合约存在于进程中。通过克服性能瓶颈，任何人都可以运行自己的进程作为其金融代理，共识由Arweave的存储层管理。这是AgentFi的基础。

這種新形式的 DeFi，AgentFi，會取代傳統 DeFi，成為去中心化金融的主導模式嗎？讓我更詳細地解釋一下。

傳統 DeFi 的限制

在傳統的區塊鏈架構中，區塊空間被設計為一種稀缺資源。用戶和應用程式都必須競爭來訪問這一有限資源。當網絡擁塞發生時，個人需要支付更高的費用來確保區塊空間。這是性能限制的根本原因。以太坊的性能限制現在已經很明顯，其吞吐量僅為約30 TPS [1]，在高峰時段經常不足，導致燃氣費用暴增數十倍。人們已經習慣了這個現實。事實上，即使L2解決方案和許多高性能的公共區塊鏈面臨類似的性能上限。儘管這些上限可能更高，但容納傳統金融規模的業務量仍然是一個艱難的挑戰。

為了保護性能並減少燃氣費用，傳統的去中心化金融被設計為使用單個智能合約來托管業務資產並運行金融業務。然而，由於資金和業務邏輯都由單一合約管理，實現真正的多元化和個性化業務操作變得困難。雖然這種設計簡化了管理並確保一致性，但也剝奪了用戶對業務邏輯和金融業務的自主權，使之難以滿足用戶日益多樣化的需求。

對於開發人員來說，編寫合同需要仔細考慮gas費用，重點是避免複雜的代碼。在乙太坊上，基本的 ETH 轉帳需要 21,000 gwei 的 gas 限制，而 ERC20 代幣轉帳需要 65,000 gwei。對於掉期、NFT 交易或借貸等稍微複雜的場景，gas 費用很容易超過 300,000 gwei [2]。隨著業務邏輯變得越來越複雜，氣體消耗對用戶來說可能變得非常昂貴。這極大地限制了開發人員的靈活性，並扼殺了DeFi的豐富性和創新性。

為了徹底解決這些挑戰，市場需要更強大的基礎設施和相應的金融系統。這就是AO（Actor Oriented）的作用，而AgentFi則代表了AO生態系統中對下一代DeFi的全新探索。

AO: 具有近乎无限可扩展性的基础设施

AO代表Actor Oriented，意味著它是一個基於角色導向設計的分散式計算協議。本質上，AO在概念上更接近於世界計算機的想法，而不是以太坊。我理解AO為一個超級計算層，其核心目標是提供無限制規模的不可信和協作計算服務。

讓我們來看一下建立在AO上的超級並行計算機的工作流程圖：

圖片來源：AO白皮書

• 消息生成: 用戶或進程通過生成消息來發起請求。這些消息必須符合AO協議設置的規範，以確保它們在網絡上正確傳輸和處理。
• Messenger Unit (MU) Relay: 訊息單元（MU）接收用戶生成的消息，並作為路由器將消息轉發到網絡中適當的SU（排程單元）節點。在此過程中，MU對消息進行簽名以確保數據完整性。
• 排程單元（SU）處理：當消息到達 SU 節點時，它會為消息分配一個 nonce，以確保在同一過程中的序列一致性。然後，消息及其相應的 nonce 會上傳到 Arweave 共識層進行永久存儲。
• 計算單位 (CU) 計算：收到消息後，計算單元（CU）執行相關的計算任務。一旦計算完成，CU 生成簽名結果並將其返回給 SU。該簽名確保計算的正確性和可驗證性。

那麼，共識從哪裡來？

在AO中，存儲等於共識。隨著流程運行，它們生成消息，這些消息被傳輸並寫入Arweave，從而創建“全息狀態”。這意味著流程的運行狀態是可驗證的。換句話說，Arweave提供的不可變存儲保證了可驗證性。這個概念一開始可能看似違反直覺，但一旦你完全理解了SCP（基於存儲的共識范式），它就變得清晰了。如果仍然不清楚，你可以把它看作類似於銘文，以理解這個概念。

除了可验证性之外，我们还需要解决谁来执行验证的问题。有了可验证性，任何人都可以提供验证服务。在AO上，应用程序可以选择他们的验证服务，从而灵活地根据他们的具体业务需求决定安全级别。再加上乐观挑战的经济博弈，验证的可靠性可以得到保证。

在基於AO的計算機上，應用程序由任意數量的通信過程組成。
AO不允許進程共享內存，但允許它們通過本地消息標準進行通信。
由於消息傳遞是非同步的，AO通過專注於消息傳遞實現了與傳統的Web2分佈式系統類似的可擴展性機制。

這意味著，從理論上講，AO沒有性能限制。

對於開發人員來說，他們可以選擇使用公共節點或選擇在私有節點上運行自己的服務。在這種情況下，如果出現性能瓶頸，他們可以像運行Web2服務一樣，簡單地擴展自己的節點。
此外，这种操作模式还带来了额外的好处——计算节点可以为人工智能场景提供计算能力。这是我们可以在以后更详细地探讨的事情。

AgentFi有何不同之處？

與傳統的去中心化金融（DeFi）不同，它依賴於統一的智能合約來托管資金和運行金融操作，AgentFi 的概念是，個人可以在 AO 電腦上運行自己的流程並托管自己的資金，充當其金融代理。但實際上是什麼樣子呢？讓我們來看一下 AO 上的領先 DEX，Permaswap，作為一個例子。

在傳統的去中心化金融（DeFi）中，假設愛麗絲想在 DEX 上交換代幣 A 和代幣 B。首先，需要一個流動性池，該智能合約將資金提供給代幣 A / B 的交換功能。匯率由智能合約使用的做市曲線決定（例如，xy=k). In 然而，每個流動性提供者（LP）通過其代理進程托管自己的做市資金，並自定義其做市曲線和策略。當然，LP也可以採用“極端做市策略”，只需下設限價單。

事實上，我們發現Permaswap可以同时结合AMM(自动化做市商)和挂单交易模型。对于用户来说，当他们发起交易时，帮助完成交易的匹配机制可以是AMM、限价单，甚至是两者的组合。

總的來說，AgentFi具有三個關鍵特徵：

1. 自托管：用户通过自我管理的代理过程保留对其资金的控制，执行自己的交易策略，而不是依赖统一的智能合约。
2. 個人化：用戶可以通過他們的代理程序靈活地設置自己的金融參數。從本質上講，這意味著用戶可以運營自己的交易所，自定義交易策略和費用結構。如果擴展到借貸服務，這就相當於運營自己的銀行，用戶可以定義利率。更進一步地，用戶可以在自主保管的過程中部署自定義的金融策略程序，包括AI增強的智能策略。
3. 點對點：供應和需求之間的配對從傳統方式轉變為pool-to-peer在DeFi中的模型转变为真正的點對點模型。

在以太坊上，金融操作依賴於合約帳戶（CA）和外部擁有帳戶（EOA）之間的區別，通過不同的智能合約代碼實現各種金融方案，需要用戶積極參與。在AO中，範式是面向代理的，不同的代理可以實現不同的功能，允許通過代理自主執行金融行為。在我看來，AgentFi類似於構建塊，通過可合成的代理實現了更豐富的去中心化金融生態系統的創建。

當存在大量的自保管流程時，它們如何彼此通信並實現可組合性？這就是 FusionFi協議這就是FusionFi協議所涉及的範疇。它是AO代理的開發標準和通信規範。幾乎所有金融服務都可以抽象為“儀器”的流程和處理。FusionFi協議定義了這些儀器的標準化格式。有了這樣的標準，就可以集成複雜和多樣化的金融模型。開發人員可以基於FusionFi標準構建各種金融服務，例如交易所、借貸平台、期貨甚至穩定幣。

在未來，FusionFi Protocol 可能採用類似於 BIP、EIP 和 NIP 的提案機制——行業標準化模型——來鼓勵更廣泛的參與開發協議，從而促進生態系統的可持續增長。

對於FusionFi協議的更詳細解釋，我將專門撰寫一篇獨立文章深入探討這個主題。

結論

以太坊的性能和成本问题制约了DeFi的发展。尽管L2解决方案和高性能公链在扩展方面取得了显著进展，但仍存在一个看不见的上限阻碍了金融应用的增长。

要突破這些限制，需要一個改變範式的網絡——AO超級並行計算機—已經出現。憑藉 AO 的無限可擴展性，AgentFi 已成為現實。用戶可以運行自己的流程，自我管理資金，並自定義金融操作。

代理導向的金融模型相較於傳統的去中心化金融，提供更廣泛的應用場景。

數據來源：

1. 以太坊TPS分析：https://www.chaincatcher.com/zh-tw/article/2102262
2. 以太坊 Gas 使用統計：https://etherscan.io/gastracker

參考資料：

1. AO超平行計算機的技術分析
2. AO Protocol：去中心化，無需許可的超級計算機：https://x.com/kylewmi/status/1802131298724811108
3. 智能金融：從AgentFi到FusionFi：https://www.notion.so/permadao/AgentFi-FusionFi-6461feb8915c4ea5a1252eca80aa6a4a

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