實際賺錢的加密貨幣項目 - 泰達幣、氦氣、GEODNET等
介紹
多年來，許多Web3初創企業一直在努力擴大規模和保持穩定的用戶基礎。儘管去中心化的初步熱潮，但在競爭激烈的遊戲、娛樂、社交媒體和DeFi等領域建立可持續的長期商業模式仍然是核心挑戰。
理解基本經濟學-例如低高/高FDV，市值將變得越來越重要。
不幸的是，許多項目仍然把短期代幣泵放在可持續增長之上。在2021年這個周期的高峰之後，許多初創企業甚至未能接近其先前的ATH，更不用說打破其ATH了（只有$BTC，$BNB在頂級代幣中成功做到了這一點），幾乎只有極少數的項目能夠從2017-2018年的前幾個周期中生存下來。
在過去的Web3周期中，一個主要問題是缺乏健全的商業模式。雖然軟體開發周期通常需要5-7年才能成熟，像以太坊這樣的項目只有8年的歷史，而Solana等其他項目只有5年的歷史。這確實非常困難。因此，許多項目陷入了依賴代幣炒作的陷阱，這會產生短期興奮，但實際上並未提供任何強大的長期價值，除了治理。
目前在生態系統中，關於代幣的投機行為與實際價值累計和代幣效用之間的不平衡是其中一個重大的空白。
我相信 web3 的真正潛力在於與能源、人工智能、物聯網和供應鏈等現實世界行業的交集。通過專注於這些應用的構建，web3 最終可以實現所有權、透明度和更廣泛的社會影響的承諾-超越猜測，創造持久價值。
什麼正在改變？
近來明顯出現了將代幣與真實商業模式和有形收入聯繫起來的趨勢。項目不應再依賴炒作和敘述定位來推升代幣價格；相反，重點應該放在提供真正價值上 - 通過投票權、服務訪問權或推動長期參與用戶並通過燒毀、鎖倉獲得代幣價值回報的效應等機制。
投資者和用戶現在都在優先考慮提供可持續效益的專案。質押、代幣銷毀和用戶獎勵等概念有助於加強這些專案並確保其增長。例如，Uniswap 最近決定獎勵其使用者交易和提供流動性的費用
這種轉變指向一個未來，在那裡代幣不僅僅是在二級市場進行交易的工具，而且實際上成為項目的一個不可或缺的部分。
哪些行業表現良好？
所以，現在讓我們試著真正了解一下，有哪些行業或生態系統表現良好，能夠產生穩定的現金流，並且真正被使用者使用。
儘管許多項目仍處於開發階段或剛剛推出，但大多數都正在轉向找出重要的商業指標並證明它們，如收入、利潤和用戶基數，而不僅僅專注於交易量和交易數量。
以下是一些表現良好且被稱為現金豐富行業的行業，其實際上存在較少的投機問題，但在初期階段存在更多的自助引導和分銷問題。一旦這些問題得到解決，這些行業將成為吃肉的業務。
→ DePIN
- 最近這是最熱門的領域之一，許多關注已經轉向它，從AI、遊戲等領域，最初由於空間內的一些真實數據和指標，由Helium領導的項目帶來了一些好成績。
- 像Helium這樣的項目，一個去中心化的無線網絡，展示了真實世界效用的力量。Helium的HNT代幣是由設置熱點提供無線覆蓋的用戶賺取的，其價值由物聯網設備使用驅動，而不是投機。
- 有像GEOD和Hivemapper這樣的項目，遵循類似的模型，通過眾包物理數據，如位置和行車記錄片，這些數據可以被盈利化。
- 所有這些項目在收入水平上都做得非常好，能夠產生良好的現金流，並能夠將其轉化回代幣價值累計。
→ 社交平台
- Web3社交一直是令人感興趣和激動人心的事情。消費者應用程式是使技術真正觸及全球數百萬用戶的主要途徑之一。但長期以來，消費者加密貨幣一直難以起飛。
- 最近，聯盟和其他公司真的在大力推動這個敘述，而像solana/base這樣的鏈正在變得越來越親民化，鼓勵用戶在其上構建。
- 像Farcaster、Lens Protocol、Fantasy top等應用程式實際上正在試圖改變消費者加密貨幣的情緒。有些應用程式實際上也能夠產生一些有意義的收入和使用量數據。
- 但現在說還為時過早，因為與更廣泛的Web2世界相比，用戶基數非常小，但這是一個良好的開端。
→ 加密貨幣發行平台
- 項目在啟動的初期往往面臨最大的困難 - 它們缺乏最重要的東西：相關性和分發。
- 這就是發射台可以真正幫助改變遊戲規則的地方，它們為這些項目提供了一個平台和一個用戶/投資者/支持者的生態系統。
- 像Pump Fun和Multiplier这样的发射平台，由于热度和memecoins作为一种类别的采纳，已经在很短的时间内能够产生数百万的收入。
- 雖然我個人認為，從長遠來看，這不是一個非常可持續的模式，因為它只會給空間帶來更大的傷害而不是帶來任何價值，但最好意識到不同的垂直行業已經做得很好，並實際上從中汲取靈感，將它們複製到其他領域建立更長期的東西。
→ 去中心化金融產品
- Defi仍然是一個永恆的類別 - 並且是唯一一個能夠在web3中持續帶來大量收入的類別，領導者如uniswap、aave、maker、curve貢獻了龐大的數字。
- 我相信這些“無聊”但卻能持久存在的企業將會在長期內消失，看到應用程式是否可以建立在利用 DeFi 的第一原則並將其與其他行業如預測市場、遊戲結合，以實驗是否會出現新的市場或角度，這將是很有趣的。
Web3 vs web2 模型
Web3和Web2公司之間的核心區別在於它們如何產生收入和運營。Web2依賴於訂閱、廣告和企業銷售等集中式模式。相反，Web3利用像代幣經濟學、交易手續費、质押和DeFi收益等去中心化模式，為平台和用戶創造價值。
Web2通過以下方式獲得價值：
- 控制用戶數據
- 優質內容的盈利化
- 提供平台服務
Web3通過以下方式將控制權轉移到社區:
- 代幣所有權
- DAOs 和治理
- 投票和參與激勵
雖然這種去中心化帶來了新的機會，但也帶來了諸如複雜的UX、監管挑戰和可擴展性問題（例如，區塊鏈擁擠、高天然氣費用）等障礙。
Web3初創公司在使用智能合約快速推出產品方面受益，但也面臨以下困難：
- 缺乏入職便利
- 有限保留機制
- 產品的實用性超越了投機價值
為了長期成功，焦點必須轉移到建立可持續的收入模式，將其轉化為真正的代幣效用，而不是依賴炒作。
這裡有幾種不同類型的模型以及它們在各個行業中的使用方式:
- 基於代幣
- 代幣推動平台運營，通常擔任治理角色。
- 隨著平台的成長，通過像銷毀等機制，代幣價值也在增加。
- 例子：隨著債務還清，MakerDAO燒毀MKR代幣，從而減少供應量並隨著時間增值。
- 訂閱
- Web3平台，例如Audius，通過定期費用提供高級功能或內容，消除了中間商。
- 藝術家和創作者可以直接從他們的觀眾那裡賺取收入，就像傳統的web2訂閱一樣。
- 平台費用
- 像 Zora 這樣的平台通過從每筆交易中抽取一小部分收入來賺錢。
- 用戶活動直接推動收入增長
- DePIN網絡
- 這些行業的項目會獎勵用戶為提供現實世界資源（如帶寬、無線覆蓋或位置數據）所做的貢獻。
- Helium允許用戶通過提供支持物聯網設備的無線熱點來賺取代幣。
- DeXs
- DeFi平台通過收取服務費，如代幣交換或借貸，來獲得收入。
- 例如，Uniswap與流動性提供者分享換匯費，確保雙方持續收入。
- 社交代幣
- 創作者為粉絲發行或交易自己的代幣。
- 收入來自代幣銷售和粉絲參與。
- Rally 讓創作者通過擁有代幣來與社區建立更緊密的聯繫。
- 市場
- 像Blur、opensea、rarible这样的平台通过从每个NFT/资产销售中收取一定比例的费用来产生收入。
- 隨著交易活動的增長，平台的收入也隨之增加，直接將盈利與用戶參與聯繫在一起。
- Web3遊戲/娛樂 - 免費增值
- 在Web3遊戲中，收入來自遊戲內購買、市場費用，或玩而賺取模式。
- 去中心化人工智慧
- 像Akash Network這樣的去中心化雲服務提供商出租計算能力。
- 用戶使用代幣支付這些資源，直接與傳統的雲服務提供商競爭。
- 有一些項目正在解決去中心化訓練、工作流程、數據採集等問題。
- Launchpads
- 像DAO Maker這樣的發射台幫助項目通過代幣銷售籌集資金，賺取一定比例的收益或收取費用。
創收項目
有一些真實世界效用的項目在長期水平上持續表現優於依賴於投機性代幣經濟的項目。
以收入驅動模型逐漸成為最成功的 web3 項目的基礎，通過可持續的商業模式來證明其價值，吸引用戶和投資者。
這張圖表全面展示了產生最高收入的加密貨幣項目。
很高興看到像泰達幣、波場、以太坊這樣的項目一直主導著這個領域，它們都是自身的鏈/幣，這構成了 web3 的基礎層。
當我們看最快達到1億美元收入的應用程式時，我們會注意到項目的實用性和財務表現之間有著密切的聯繫。
- 專注於實際應用的項目，如去中心化交易所和DeFi平台，往往會更快地增長。
- 他們能夠從交易費用、質押獎勵、獎勵池的百分比中產生穩定的收入，這些方法幫助他們在如此短的時間內迅速增長到近 1 億美元的收入
讓我們來看看目前一些最有趣的項目。
1.氦
Helium是2024年表現最好的項目之一，專注於作為傳統供應商的替代品的移動運營商服務。它專注於消費者規模和入職，並利用solana進行結算。
它的代幣價值與網絡使用有關，而不是炒作。
自六月以來，該網絡已吸引了756,000名用戶，轉移了超過19.1 TB的數據。最好的部分是，大多數用戶甚至沒有意識到他們正在與區塊鏈互動。註冊人數在過去一年大幅增加，反映出Helium對主流採用的堅定推動。
根據 depin.ninja 的統計，Helium 在最近的收入方面排名第一。他們做了一些令人驚艷的工作，並且在 2025 年進行了一次分半，有趣的是看到收入如何增長。
2.DeX的（Uniswap，Jupiter）
Uniswap仍然是最大的DEX，持續產生強大的交易量。然而，隨著Solana近期的流行，像Jupiter這樣的Solana原生DEX開始從Uniswap那裡奪取了市場的顯著份額。
整體而言，去中心化交易所的前景看起來令人振奮，平台每筆交易都能產生費用並處理大宗交易。單單在前五大去中心化交易所中，交易量已接近450億美元，這一數字令人印象深刻，幾乎可以媲美其他幾乎所有行業。
3.門禁
Farcaster 可能是最大的加密貨幣社交媒體平台，專注於用戶擁有的內容和互動。用戶不依賴代幣投機，而是支付永久存儲他們帳戶的費用，這有助於平台產生一些可觀的收入。
它也因得到memecoin社區和degen加入應用程序的支持而受到推崇。儘管其收入與其他行業相比較低，Farcaster仍是加密社交領域的主導協議。看到他們如何擴張以實現未來幾年1千萬用戶的目標將會很有趣。
4.GEOD
GEODNET是全球最大的基於Web3的RTK網絡，為人工智能，物聯網和自主系統提供高精度定位服務。通過使用實時動態定位（RTK），GEODNET旨在相對傳統GPS提供100倍的位置精度改進。
這種提高的精度對依賴設備感應器的應用至關重要，比如
- 相機
- LiDAR
- IMUs
這使得它成為驅動人工智能自主系統的重要角色。
- 該網絡迅速擴大，全球部署了超過9,000名礦工，自年初以來，收入每月穩定增長10-15%。
- GEODNET計劃在年底前實現200-300萬美元的ARR，使其成為最大的高利潤DePIN項目之一，並具有進一步增長的強大潛力。
- 他們的技術不僅更準確，而且比競爭對手便宜90％，提供更廣泛的全球覆蓋範圍。
- 與美國農業部等合作夥伴合作，GEODNET正在證明長期穩定的增長可以產生顯著的成果，該公司已經顯示從每月5,000美元增長到每月10萬美元以上的收入增長了20倍。
5.跨協議
Across Protocol 是一個跨鏈橋樑，可以在不同的區塊鏈之間實現無縫資產轉移。它通過收取這些轉移的費用來獲得收益，使其成功直接與對快速和安全的跨鏈流動性的需求緊密相關。隨著更多資產在鏈之間流動，特別是隨著多鏈生態系統的日益普及，Across 已經定位自己成為這個領域中的關鍵參與者。
在過去的一個月裡，Across Protocol 通過 JumperExchange 主導了以太坊鏈的交易，處理了超過 60% 的所有橋樑從以太坊。這種強勁表現顯示了它在跨鏈操作中的日益增長的影響力。通過“意向”，一種新的跨鏈互操作方法，Across 正在為在不同區塊鏈之間轉移資產時提供流暢高效的用戶體驗設定標準。
與其他橋樑相比，它往往提供極低的等待清單，僅需幾秒，而其他供應商需要幾分鐘。
它也在跨鏈轉移提供者網絡的競爭中慢慢攀升。
6.Kamino Finance
Kamino 專注於優化流動性管理，為用戶提供借貸、借款和槓桿策略等一套工具。
該平台已經取得了令人印象深刻的增長，達到了近1400萬美元的年度循環收入（ARR）。
在過去一年中，Kamino為其用戶生成了累計約3000萬美元的利息，凸顯了其通過DeFi產品提供穩定回報的能力。
7.穩定幣（Tether和Circle）
穩定幣已成為Web3空間中不可或缺的一部分，Tether（USDT）和Circle（USDC）引領潮流。這兩家巨頭主宰市場，成為交易者、開發人員和用戶的首選穩定幣。它們廣泛的採用和流動性使其成為許多去中心化金融（DeFi）平台的支柱。
特別是泰達幣，常常被拿來和JPMorgan、Visa和Mastercard等主要的Web2金融玩家相比較，因為它快速崛起並在金融生態系統中占主導地位。在短時間內，它已經成功超越了許多傳統巨頭，在市場覆蓋和在加密貨幣市場中的整合方面。
Tether和Circle一直表現優異，超越其他穩定幣供應商和基於區塊鏈的協議，在web3佔據最大市場份額。它們的穩定性、流動性以及在各種鏈和dApps上的整合使它們脫穎而出，成為空間中至關重要的一部分。
外賣:
- 這些項目展示了現實世界效用在推動加密貨幣收入中的日益重要性。
- 無論是通過基礎設施、社交、遊戲還是去中心化金融，Web3的未來將由那些成功將其代幣經濟體系與現實世界的效用和可持續收入動態相結合的項目所塑造。
什麼沒有起作用？
Friend.tech 是一個很好的案例，說明一個項目如何能夠快速產生話題和收入，但無法建立長期的可持續性。
一個好的例子，“為什麼不是所有賺錢的初創企業都成功？”
該應用程式的崛起是由用戶購買他人的“鑰匙”（股份）推動的，他們希望隨著用戶的受歡迎程度提高和越來越多的用戶在一段時間內加入，其價值將上升。然而，在沒有實際用途的情況下，只能進行投機交易，用戶在初始的興奮消退後很快失去了興趣。此外，初始的炒作也可以歸因於團隊向早期參與者暗示了一次空投 - 但自從空投發生以來，該平台幾乎沒有任何實用性和使用率。
投機驅動的經濟本質上是脆弱的——使用者尋求快速收益，但在沒有提供實質性價值時離開。相比之下，Uniswap和Helium等平臺通過提供現實世界的效用來保持長期參與，證明可持續的成功來自創造持久的價值，而不是炒作。
Friend.tech缺乏這個基礎，一旦熱炒失去了吸引力，就沒有什麼能夠保持用戶的參與度。
結論很明確：對於web3平台要繁榮發展，它們需要提供超越投機的實質內容。
為什麼重度令牌依賴項目在長期內會遇到困難？
過於依賴代幣推動的項目可能會取得快速成功，但難以維持這種動力。這些生態系統中的代幣價格通常受到炒作和投機的推動，但如果沒有堅實的實用基礎，使用者很快就會失去興趣。一旦興奮消退，使用者意識到沒有更深層的價值，代幣價格就會崩潰，使用者退出，形成惡性循環。
這個問題在Axie Infinity中是很明顯的，它依賴雙代幣系統來支持不斷增長的玩家基數。隨著越來越多的用戶加入，經濟變得過度膨脹，代幣獎勵無法再維持用戶增長。最終，整個系統崩潰了，因為代幣經濟跟不上玩家的湧入。
Axie 無限圖表
STEPM是一個健身應用，最初通過為體育活動提供代幣獎勵來吸引用戶。然而，隨著代幣供應增加和價格下跌，用戶參與度下降，揭示了僅依賴代幣激勵來推動長期參與的根本缺陷。
即使艾希透過市場費用和遊戲內購買取得了顯著的收入，但該項目對代幣增長和用戶擴張的依賴最終在增長速度放緩時失敗了。
同樣地，STEPN是一個健身應用程序，最初通過代幣獎勵吸引用戶，但由於供過於求，代幣價格下跌，未能保持參與度。
即使Axie通過購買和市場費用賺錢，但其模式過於依賴用戶增長和代幣獎勵，當增長放緩時最終失敗了。
Web3遊戲 vs Web2遊戲
像Friend.tech和Axie Infinity這樣的項目所面臨的挑戰凸顯了Web3遊戲空間中更廣泛的問題。與傳統的web2遊戲相比，web3遊戲很难產生類似的收入。例如，最近一款web2遊戲在首周就賺取了6億美元——而web3遊戲還遠遠沒有達到這樣的數字。這不是因為web3遊戲是一個不好的概念；相反，這是因為技術沒有被充分利用，導致錯失機會。
一個主要的問題是許多Web3遊戲仍然過於關注基於代幣的系統，玩家被財務獎勵所激勵，而不是實際的遊戲體驗。這種對代幣經濟學的過度依賴創造了不切實際的期望，當遊戲玩法無法達到預期時，玩家會感到失望。為了真正與Web2遊戲競爭，Web3項目需要將重點轉移到首要讓遊戲有趣和引人入勝的地方。技術應該增強遊戲玩法，而不是成為焦點。
為了成功，Web3遊戲必須轉向以遊戲玩法為先的模式。區塊鏈技術具有提供創新體驗的潛力，但它應該作為增強沉浸感的工具，而不是整個經濟背後的推動力。只有當重點從代幣經濟轉移到創造真正令人愉悅和引人入勝的玩家體驗時，Web3遊戲才能發揮其潛力。
那麼應該改變什麼呢？
→ 成功的財務指標
- Web3項目必須超越僅僅專注於代幣價格。傳統科技公司追踪關鍵指標，如收入、利潤率和活躍用戶，而Web3項目應該通過測量真實用戶活動和價值創造來做同樣的事情。
- 焦點應該集中在找出並定義適合特定行業的正確北極星指標集，這只有通過與Web2同行進行更具體的基準設定以及積極與客戶交流才能實現。
→ 用戶中心設計
- 另一个重要的变化是专注于UX-易于使用的界面和与技术的交互。
- Web3平台需要直觀、用戶友好的設計，以確保長期增長。目前，大多數體驗都很複雜，錢包管理複雜，學習曲線陡峭，這迫使新用戶提前退出。
- 簡化入職流程並提高錢包的可用性是關鍵步驟。像 privy、dynamic、turnkey 這樣的項目是一些正在努力解決這個問題的驚人項目。
- 長期參與也是至關重要的。平台必須提供真正有價值的服務，使用戶不僅僅是為了投機性的獎勵而回流。例如，Audius讓藝術家能夠以有意義的方式與粉絲聯繫，增加了超越代幣激勵的價值。這與正確的技術使用解決方案相結合，正是所需之物。
→ 實施效用的挑戰
- 最大的挑戰之一是可擴展性。區塊鏈通常在處理大量交易時成本較高。例如以太坊的高燃氣費用已經阻礙了更廣泛的采用，開發者正在轉向其他鏈，如Sui、solana。
- 互操作性也是一個持續存在的問題，因為許多平台在獨立運作。像 Polkadot 和 Cosmos 這樣的跨鏈解決方案正在取得進展，但它們還沒能真正成為市場領導者。
- 最後，監管一直是一個重大挑戰。隨著ETF的批准，這種情況有所減少，但這始終存在需要思考和解決的問題和灰色地帶。
結論
Web3 擁有巨大的潛力，但持久的成功需要超越代幣投機。像 Friend.tech 和 Axie Infinity 這樣的專案表明，雖然炒作可以創造快速的勝利，但它並沒有轉化為持續的長期增長。
要繁榮，web3 平台必須專注於建立真正的價值 - 這始於：
- 構建真正基於實用的產品
- 追蹤有意義的指標，如活躍用戶和交易量，而不僅僅是代幣價格
- 為用戶建立
- 為用戶創造無縫和引人入勝的體驗
- 不是只基於猜測炒作，而是首先看實用價值。
簡化用戶體驗並解決現實需求將推動持久的參與。克服可擴展性、互操作性和導航法規等技術挑戰對於更廣泛的採用至關重要。web3 的未來在於將創新技術與實用、用戶導向的解決方案相結合的項目，創造超越僅僅令牌經濟學的持久影響力。
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不幸的是，許多項目仍然把短期代幣泵放在可持續增長之上。在2021年這個周期的高峰之後，許多初創企業甚至未能接近其先前的ATH，更不用說打破其ATH了（只有$BTC，$BNB在頂級代幣中成功做到了這一點），幾乎只有極少數的項目能夠從2017-2018年的前幾個周期中生存下來。
在過去的Web3周期中，一個主要問題是缺乏健全的商業模式。雖然軟體開發周期通常需要5-7年才能成熟，像以太坊這樣的項目只有8年的歷史，而Solana等其他項目只有5年的歷史。這確實非常困難。因此，許多項目陷入了依賴代幣炒作的陷阱，這會產生短期興奮，但實際上並未提供任何強大的長期價值，除了治理。
目前在生態系統中，關於代幣的投機行為與實際價值累計和代幣效用之間的不平衡是其中一個重大的空白。
我相信 web3 的真正潛力在於與能源、人工智能、物聯網和供應鏈等現實世界行業的交集。通過專注於這些應用的構建，web3 最終可以實現所有權、透明度和更廣泛的社會影響的承諾-超越猜測，創造持久價值。
什麼正在改變？
近來明顯出現了將代幣與真實商業模式和有形收入聯繫起來的趨勢。項目不應再依賴炒作和敘述定位來推升代幣價格；相反，重點應該放在提供真正價值上 - 通過投票權、服務訪問權或推動長期參與用戶並通過燒毀、鎖倉獲得代幣價值回報的效應等機制。
投資者和用戶現在都在優先考慮提供可持續效益的專案。質押、代幣銷毀和用戶獎勵等概念有助於加強這些專案並確保其增長。例如，Uniswap 最近決定獎勵其使用者交易和提供流動性的費用
這種轉變指向一個未來，在那裡代幣不僅僅是在二級市場進行交易的工具，而且實際上成為項目的一個不可或缺的部分。
哪些行業表現良好？
所以，現在讓我們試著真正了解一下，有哪些行業或生態系統表現良好，能夠產生穩定的現金流，並且真正被使用者使用。
儘管許多項目仍處於開發階段或剛剛推出，但大多數都正在轉向找出重要的商業指標並證明它們，如收入、利潤和用戶基數，而不僅僅專注於交易量和交易數量。
以下是一些表現良好且被稱為現金豐富行業的行業，其實際上存在較少的投機問題，但在初期階段存在更多的自助引導和分銷問題。一旦這些問題得到解決，這些行業將成為吃肉的業務。
→ DePIN
- 最近這是最熱門的領域之一，許多關注已經轉向它，從AI、遊戲等領域，最初由於空間內的一些真實數據和指標，由Helium領導的項目帶來了一些好成績。
- 像Helium這樣的項目，一個去中心化的無線網絡，展示了真實世界效用的力量。Helium的HNT代幣是由設置熱點提供無線覆蓋的用戶賺取的，其價值由物聯網設備使用驅動，而不是投機。
- 有像GEOD和Hivemapper這樣的項目，遵循類似的模型，通過眾包物理數據，如位置和行車記錄片，這些數據可以被盈利化。
- 所有這些項目在收入水平上都做得非常好，能夠產生良好的現金流，並能夠將其轉化回代幣價值累計。
→ 社交平台
- Web3社交一直是令人感興趣和激動人心的事情。消費者應用程式是使技術真正觸及全球數百萬用戶的主要途徑之一。但長期以來，消費者加密貨幣一直難以起飛。
- 最近，聯盟和其他公司真的在大力推動這個敘述，而像solana/base這樣的鏈正在變得越來越親民化，鼓勵用戶在其上構建。
- 像Farcaster、Lens Protocol、Fantasy top等應用程式實際上正在試圖改變消費者加密貨幣的情緒。有些應用程式實際上也能夠產生一些有意義的收入和使用量數據。
- 但現在說還為時過早，因為與更廣泛的Web2世界相比，用戶基數非常小，但這是一個良好的開端。
→ 加密貨幣發行平台
- 項目在啟動的初期往往面臨最大的困難 - 它們缺乏最重要的東西：相關性和分發。
- 這就是發射台可以真正幫助改變遊戲規則的地方，它們為這些項目提供了一個平台和一個用戶/投資者/支持者的生態系統。
- 像Pump Fun和Multiplier这样的发射平台，由于热度和memecoins作为一种类别的采纳，已经在很短的时间内能够产生数百万的收入。
- 雖然我個人認為，從長遠來看，這不是一個非常可持續的模式，因為它只會給空間帶來更大的傷害而不是帶來任何價值，但最好意識到不同的垂直行業已經做得很好，並實際上從中汲取靈感，將它們複製到其他領域建立更長期的東西。
→ 去中心化金融產品
- Defi仍然是一個永恆的類別 - 並且是唯一一個能夠在web3中持續帶來大量收入的類別，領導者如uniswap、aave、maker、curve貢獻了龐大的數字。
- 我相信這些“無聊”但卻能持久存在的企業將會在長期內消失，看到應用程式是否可以建立在利用 DeFi 的第一原則並將其與其他行業如預測市場、遊戲結合，以實驗是否會出現新的市場或角度，這將是很有趣的。
Web3 vs web2 模型
Web3和Web2公司之間的核心區別在於它們如何產生收入和運營。Web2依賴於訂閱、廣告和企業銷售等集中式模式。相反，Web3利用像代幣經濟學、交易手續費、质押和DeFi收益等去中心化模式，為平台和用戶創造價值。
Web2通過以下方式獲得價值：
- 控制用戶數據
- 優質內容的盈利化
- 提供平台服務
Web3通過以下方式將控制權轉移到社區:
- 代幣所有權
- DAOs 和治理
- 投票和參與激勵
雖然這種去中心化帶來了新的機會，但也帶來了諸如複雜的UX、監管挑戰和可擴展性問題（例如，區塊鏈擁擠、高天然氣費用）等障礙。
Web3初創公司在使用智能合約快速推出產品方面受益，但也面臨以下困難：
- 缺乏入職便利
- 有限保留機制
- 產品的實用性超越了投機價值
為了長期成功，焦點必須轉移到建立可持續的收入模式，將其轉化為真正的代幣效用，而不是依賴炒作。
這裡有幾種不同類型的模型以及它們在各個行業中的使用方式:
- 基於代幣
- 代幣推動平台運營，通常擔任治理角色。
- 隨著平台的成長，通過像銷毀等機制，代幣價值也在增加。
- 例子：隨著債務還清，MakerDAO燒毀MKR代幣，從而減少供應量並隨著時間增值。
- 訂閱
- Web3平台，例如Audius，通過定期費用提供高級功能或內容，消除了中間商。
- 藝術家和創作者可以直接從他們的觀眾那裡賺取收入，就像傳統的web2訂閱一樣。
- 平台費用
- 像 Zora 這樣的平台通過從每筆交易中抽取一小部分收入來賺錢。
- 用戶活動直接推動收入增長
- DePIN網絡
- 這些行業的項目會獎勵用戶為提供現實世界資源（如帶寬、無線覆蓋或位置數據）所做的貢獻。
- Helium允許用戶通過提供支持物聯網設備的無線熱點來賺取代幣。
- DeXs
- DeFi平台通過收取服務費，如代幣交換或借貸，來獲得收入。
- 例如，Uniswap與流動性提供者分享換匯費，確保雙方持續收入。
- 社交代幣
- 創作者為粉絲發行或交易自己的代幣。
- 收入來自代幣銷售和粉絲參與。
- Rally 讓創作者通過擁有代幣來與社區建立更緊密的聯繫。
- 市場
- 像Blur、opensea、rarible这样的平台通过从每个NFT/资产销售中收取一定比例的费用来产生收入。
- 隨著交易活動的增長，平台的收入也隨之增加，直接將盈利與用戶參與聯繫在一起。
- Web3遊戲/娛樂 - 免費增值
- 在Web3遊戲中，收入來自遊戲內購買、市場費用，或玩而賺取模式。
- 去中心化人工智慧
- 像Akash Network這樣的去中心化雲服務提供商出租計算能力。
- 用戶使用代幣支付這些資源，直接與傳統的雲服務提供商競爭。
- 有一些項目正在解決去中心化訓練、工作流程、數據採集等問題。
- Launchpads
- 像DAO Maker這樣的發射台幫助項目通過代幣銷售籌集資金，賺取一定比例的收益或收取費用。
創收項目
有一些真實世界效用的項目在長期水平上持續表現優於依賴於投機性代幣經濟的項目。
以收入驅動模型逐漸成為最成功的 web3 項目的基礎，通過可持續的商業模式來證明其價值，吸引用戶和投資者。
這張圖表全面展示了產生最高收入的加密貨幣項目。
很高興看到像泰達幣、波場、以太坊這樣的項目一直主導著這個領域，它們都是自身的鏈/幣，這構成了 web3 的基礎層。
當我們看最快達到1億美元收入的應用程式時，我們會注意到項目的實用性和財務表現之間有著密切的聯繫。
- 專注於實際應用的項目，如去中心化交易所和DeFi平台，往往會更快地增長。
- 他們能夠從交易費用、質押獎勵、獎勵池的百分比中產生穩定的收入，這些方法幫助他們在如此短的時間內迅速增長到近 1 億美元的收入
讓我們來看看目前一些最有趣的項目。
1.氦
Helium是2024年表現最好的項目之一，專注於作為傳統供應商的替代品的移動運營商服務。它專注於消費者規模和入職，並利用solana進行結算。
它的代幣價值與網絡使用有關，而不是炒作。
自六月以來，該網絡已吸引了756,000名用戶，轉移了超過19.1 TB的數據。最好的部分是，大多數用戶甚至沒有意識到他們正在與區塊鏈互動。註冊人數在過去一年大幅增加，反映出Helium對主流採用的堅定推動。
根據 depin.ninja 的統計，Helium 在最近的收入方面排名第一。他們做了一些令人驚艷的工作，並且在 2025 年進行了一次分半，有趣的是看到收入如何增長。
2.DeX的（Uniswap，Jupiter）
Uniswap仍然是最大的DEX，持續產生強大的交易量。然而，隨著Solana近期的流行，像Jupiter這樣的Solana原生DEX開始從Uniswap那裡奪取了市場的顯著份額。
整體而言，去中心化交易所的前景看起來令人振奮，平台每筆交易都能產生費用並處理大宗交易。單單在前五大去中心化交易所中，交易量已接近450億美元，這一數字令人印象深刻，幾乎可以媲美其他幾乎所有行業。
3.門禁
Farcaster 可能是最大的加密貨幣社交媒體平台，專注於用戶擁有的內容和互動。用戶不依賴代幣投機，而是支付永久存儲他們帳戶的費用，這有助於平台產生一些可觀的收入。
它也因得到memecoin社區和degen加入應用程序的支持而受到推崇。儘管其收入與其他行業相比較低，Farcaster仍是加密社交領域的主導協議。看到他們如何擴張以實現未來幾年1千萬用戶的目標將會很有趣。
4.GEOD
GEODNET是全球最大的基於Web3的RTK網絡，為人工智能，物聯網和自主系統提供高精度定位服務。通過使用實時動態定位（RTK），GEODNET旨在相對傳統GPS提供100倍的位置精度改進。
這種提高的精度對依賴設備感應器的應用至關重要，比如
- 相機
- LiDAR
- IMUs
這使得它成為驅動人工智能自主系統的重要角色。
- 該網絡迅速擴大，全球部署了超過9,000名礦工，自年初以來，收入每月穩定增長10-15%。
- GEODNET計劃在年底前實現200-300萬美元的ARR，使其成為最大的高利潤DePIN項目之一，並具有進一步增長的強大潛力。
- 他們的技術不僅更準確，而且比競爭對手便宜90％，提供更廣泛的全球覆蓋範圍。
- 與美國農業部等合作夥伴合作，GEODNET正在證明長期穩定的增長可以產生顯著的成果，該公司已經顯示從每月5,000美元增長到每月10萬美元以上的收入增長了20倍。
5.跨協議
Across Protocol 是一個跨鏈橋樑，可以在不同的區塊鏈之間實現無縫資產轉移。它通過收取這些轉移的費用來獲得收益，使其成功直接與對快速和安全的跨鏈流動性的需求緊密相關。隨著更多資產在鏈之間流動，特別是隨著多鏈生態系統的日益普及，Across 已經定位自己成為這個領域中的關鍵參與者。
在過去的一個月裡，Across Protocol 通過 JumperExchange 主導了以太坊鏈的交易，處理了超過 60% 的所有橋樑從以太坊。這種強勁表現顯示了它在跨鏈操作中的日益增長的影響力。通過“意向”，一種新的跨鏈互操作方法，Across 正在為在不同區塊鏈之間轉移資產時提供流暢高效的用戶體驗設定標準。
與其他橋樑相比，它往往提供極低的等待清單，僅需幾秒，而其他供應商需要幾分鐘。
它也在跨鏈轉移提供者網絡的競爭中慢慢攀升。
6.Kamino Finance
Kamino 專注於優化流動性管理，為用戶提供借貸、借款和槓桿策略等一套工具。
該平台已經取得了令人印象深刻的增長，達到了近1400萬美元的年度循環收入（ARR）。
在過去一年中，Kamino為其用戶生成了累計約3000萬美元的利息，凸顯了其通過DeFi產品提供穩定回報的能力。
7.穩定幣（Tether和Circle）
穩定幣已成為Web3空間中不可或缺的一部分，Tether（USDT）和Circle（USDC）引領潮流。這兩家巨頭主宰市場，成為交易者、開發人員和用戶的首選穩定幣。它們廣泛的採用和流動性使其成為許多去中心化金融（DeFi）平台的支柱。
特別是泰達幣，常常被拿來和JPMorgan、Visa和Mastercard等主要的Web2金融玩家相比較，因為它快速崛起並在金融生態系統中占主導地位。在短時間內，它已經成功超越了許多傳統巨頭，在市場覆蓋和在加密貨幣市場中的整合方面。
Tether和Circle一直表現優異，超越其他穩定幣供應商和基於區塊鏈的協議，在web3佔據最大市場份額。它們的穩定性、流動性以及在各種鏈和dApps上的整合使它們脫穎而出，成為空間中至關重要的一部分。
外賣:
- 這些項目展示了現實世界效用在推動加密貨幣收入中的日益重要性。
- 無論是通過基礎設施、社交、遊戲還是去中心化金融，Web3的未來將由那些成功將其代幣經濟體系與現實世界的效用和可持續收入動態相結合的項目所塑造。
什麼沒有起作用？
Friend.tech 是一個很好的案例，說明一個項目如何能夠快速產生話題和收入，但無法建立長期的可持續性。
一個好的例子，“為什麼不是所有賺錢的初創企業都成功？”
該應用程式的崛起是由用戶購買他人的“鑰匙”（股份）推動的，他們希望隨著用戶的受歡迎程度提高和越來越多的用戶在一段時間內加入，其價值將上升。然而，在沒有實際用途的情況下，只能進行投機交易，用戶在初始的興奮消退後很快失去了興趣。此外，初始的炒作也可以歸因於團隊向早期參與者暗示了一次空投 - 但自從空投發生以來，該平台幾乎沒有任何實用性和使用率。
投機驅動的經濟本質上是脆弱的——使用者尋求快速收益，但在沒有提供實質性價值時離開。相比之下，Uniswap和Helium等平臺通過提供現實世界的效用來保持長期參與，證明可持續的成功來自創造持久的價值，而不是炒作。
Friend.tech缺乏這個基礎，一旦熱炒失去了吸引力，就沒有什麼能夠保持用戶的參與度。
結論很明確：對於web3平台要繁榮發展，它們需要提供超越投機的實質內容。
為什麼重度令牌依賴項目在長期內會遇到困難？
過於依賴代幣推動的項目可能會取得快速成功，但難以維持這種動力。這些生態系統中的代幣價格通常受到炒作和投機的推動，但如果沒有堅實的實用基礎，使用者很快就會失去興趣。一旦興奮消退，使用者意識到沒有更深層的價值，代幣價格就會崩潰，使用者退出，形成惡性循環。
這個問題在Axie Infinity中是很明顯的，它依賴雙代幣系統來支持不斷增長的玩家基數。隨著越來越多的用戶加入，經濟變得過度膨脹，代幣獎勵無法再維持用戶增長。最終，整個系統崩潰了，因為代幣經濟跟不上玩家的湧入。
Axie 無限圖表
STEPM是一個健身應用，最初通過為體育活動提供代幣獎勵來吸引用戶。然而，隨著代幣供應增加和價格下跌，用戶參與度下降，揭示了僅依賴代幣激勵來推動長期參與的根本缺陷。
即使艾希透過市場費用和遊戲內購買取得了顯著的收入，但該項目對代幣增長和用戶擴張的依賴最終在增長速度放緩時失敗了。
同樣地，STEPN是一個健身應用程序，最初通過代幣獎勵吸引用戶，但由於供過於求，代幣價格下跌，未能保持參與度。
即使Axie通過購買和市場費用賺錢，但其模式過於依賴用戶增長和代幣獎勵，當增長放緩時最終失敗了。
Web3遊戲 vs Web2遊戲
像Friend.tech和Axie Infinity這樣的項目所面臨的挑戰凸顯了Web3遊戲空間中更廣泛的問題。與傳統的web2遊戲相比，web3遊戲很难產生類似的收入。例如，最近一款web2遊戲在首周就賺取了6億美元——而web3遊戲還遠遠沒有達到這樣的數字。這不是因為web3遊戲是一個不好的概念；相反，這是因為技術沒有被充分利用，導致錯失機會。
一個主要的問題是許多Web3遊戲仍然過於關注基於代幣的系統，玩家被財務獎勵所激勵，而不是實際的遊戲體驗。這種對代幣經濟學的過度依賴創造了不切實際的期望，當遊戲玩法無法達到預期時，玩家會感到失望。為了真正與Web2遊戲競爭，Web3項目需要將重點轉移到首要讓遊戲有趣和引人入勝的地方。技術應該增強遊戲玩法，而不是成為焦點。
為了成功，Web3遊戲必須轉向以遊戲玩法為先的模式。區塊鏈技術具有提供創新體驗的潛力，但它應該作為增強沉浸感的工具，而不是整個經濟背後的推動力。只有當重點從代幣經濟轉移到創造真正令人愉悅和引人入勝的玩家體驗時，Web3遊戲才能發揮其潛力。
那麼應該改變什麼呢？
→ 成功的財務指標
- Web3項目必須超越僅僅專注於代幣價格。傳統科技公司追踪關鍵指標，如收入、利潤率和活躍用戶，而Web3項目應該通過測量真實用戶活動和價值創造來做同樣的事情。
- 焦點應該集中在找出並定義適合特定行業的正確北極星指標集，這只有通過與Web2同行進行更具體的基準設定以及積極與客戶交流才能實現。
→ 用戶中心設計
- 另一个重要的变化是专注于UX-易于使用的界面和与技术的交互。
- Web3平台需要直觀、用戶友好的設計，以確保長期增長。目前，大多數體驗都很複雜，錢包管理複雜，學習曲線陡峭，這迫使新用戶提前退出。
- 簡化入職流程並提高錢包的可用性是關鍵步驟。像 privy、dynamic、turnkey 這樣的項目是一些正在努力解決這個問題的驚人項目。
- 長期參與也是至關重要的。平台必須提供真正有價值的服務，使用戶不僅僅是為了投機性的獎勵而回流。例如，Audius讓藝術家能夠以有意義的方式與粉絲聯繫，增加了超越代幣激勵的價值。這與正確的技術使用解決方案相結合，正是所需之物。
→ 實施效用的挑戰
- 最大的挑戰之一是可擴展性。區塊鏈通常在處理大量交易時成本較高。例如以太坊的高燃氣費用已經阻礙了更廣泛的采用，開發者正在轉向其他鏈，如Sui、solana。
- 互操作性也是一個持續存在的問題，因為許多平台在獨立運作。像 Polkadot 和 Cosmos 這樣的跨鏈解決方案正在取得進展，但它們還沒能真正成為市場領導者。
- 最後，監管一直是一個重大挑戰。隨著ETF的批准，這種情況有所減少，但這始終存在需要思考和解決的問題和灰色地帶。
結論
Web3 擁有巨大的潛力，但持久的成功需要超越代幣投機。像 Friend.tech 和 Axie Infinity 這樣的專案表明，雖然炒作可以創造快速的勝利，但它並沒有轉化為持續的長期增長。
要繁榮，web3 平台必須專注於建立真正的價值 - 這始於：
- 構建真正基於實用的產品
- 追蹤有意義的指標，如活躍用戶和交易量，而不僅僅是代幣價格
- 為用戶建立
- 為用戶創造無縫和引人入勝的體驗
- 不是只基於猜測炒作，而是首先看實用價值。
簡化用戶體驗並解決現實需求將推動持久的參與。克服可擴展性、互操作性和導航法規等技術挑戰對於更廣泛的採用至關重要。web3 的未來在於將創新技術與實用、用戶導向的解決方案相結合的項目，創造超越僅僅令牌經濟學的持久影響力。
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