Points clés

• Récemment, les règles du jeu narratif qui a stimulé l'industrie de la crypto sont en train de changer. Les participants du marché développent une méta-conscience du jeu narratif lui-même et la récente frénésie des meme coins est une satire directe de la culture existante.
• L'industrie de la crypto ne peut plus justifier de ne pas fournir d'applications pour les utilisateurs généraux. Elle en est arrivée à un point où il est urgent de disposer d'applications qui peuvent générer une demande d'espace de blocs.
• Le plus grand avantage de la crypto réside dans sa capacité à attribuer une valeur économique à n'importe quelle idée et à fournir une plateforme pour la négocier. Récemment, le marché de la crypto a vu de nouvelles formes d'expérimentations utilisant l'économie de l'attention et des caractéristiques spéculatives, telles que les memecoins, le trading social et les marchés de prédiction. Cela indique le potentiel pour l'avènement de plus diverses applications et modèles commerciaux onchain à l'avenir.
• Pour les applications onchain, la spéculation est l'une des fonctions les plus puissantes. La demande sociale croissante pour la spéculation peut attirer les utilisateurs connus sous le nom de « degens », qui peuvent se familiariser avec l'environnement onchain grâce à cela.
• À long terme, l'objectif devrait être de fournir de la valeur au-delà de la spéculation. Il est nécessaire de convertir les utilisateurs attirés par la demande spéculative en ceux qui apprécient la valeur fondamentale du service, de construire une économie de jetons durable et d'offrir en fin de compte un graphe social et une valeur produit qui dépassent la spéculation.

Crypto est comme construire un casino sur Mars. De la redéfinition de l'argent à la refonte des interactions avec les applications, les systèmes et mécanismes que la société a mis en place sont réinventés pour s'adapter à ce nouveau paradigme appelé crypto. Cela va au-delà d'une innovation technologique, incarnant des significations culturelles et sociales diverses: pour les libertariens, la crypto offre une voie vers le marché libre et l'autonomie. Pour les cypherpunks, elle offre un réseau résistant à la censure et sans permission pour échanger de la valeur. Pour les entrepreneurs, la crypto sert de base pour construire la prochaine génération d'internet. Pour les traders, c'est une source de dopamine infinie et de bénéfices potentiels. Selon la perspective de chacun, la forme du casino que la crypto a construit peut varier considérablement. À quoi imaginez-vous que l'avenir façonné par la crypto ressemblera?

Source: Livraison à l'aube | un film 4844

Passant maintenant un point médian de 2024, cette année a certainement été dynamique, mettant en valeur la nature multiforme de l’industrie de la cryptographie. Le bitcoin a acquis une reconnaissance institutionnelle avec l’approbation d’un ETF. Ethereum a mis en œuvre avec succès la mise à niveau de Dencun, y compris EIP-4844. Les rollups sont déployés dans de nombreux projets et deviennent une solution dominante pour lancer une nouvelle chaîne. Solana a annoncé sa renaissance spectaculaire après avoir enduré une période difficile, et le marché haussier commencé l’année dernière a déclenché un engouement pour les memecoins et les pièces de célébrités.

En ce qui concerne les applications, nous avons vu des développements importants dans l'espace Crypto. Les principaux protocoles DeFi ont mûri au fil du temps et se développent régulièrement. Simultanément, de nouvelles catégories telles que SocialFi et des récits tels que restaking et l'IA ont émergé, attirant l'attention et les actions spéculatives.

Le marché des cryptomonnaies a connu une reprise notable par rapport au précédent ralentissement. Cependant, cette reprise a été accompagnée d'un niveau de polarisation sans précédent au sein de l'industrie. D'un côté, les critiques rejettent les memecoins comme une spéculation sans intérêt, tandis que les partisans affirment qu'ils représentent des stratégies innovantes de mise sur le marché et illustrent des modèles émergents de l'économie de l'attention. De même, l'industrie est divisée entre ceux qui célèbrent l'évolution de nouvelles narrations et infrastructures, et ceux qui expriment leur fatigue face à l'élitisme dans cet espace.

Source: Fractal Lives

Depuis la naissance du Bitcoin en 2008, l'industrie de la crypto a suivi un chemin plus turbulent que tout autre, atteignant son état actuel à travers de multiples cycles de croissance et de déclin. Juste au moment où l'intérêt du public semble s'estomper, l'industrie resurgit de manière spectaculaire, générant de nouveaux récits et de l'engouement. De même, le développement futur de l'industrie de la crypto englobe d'innombrables scénarios et possibilités. Cet article réfléchit au jeu narratif qui a jusqu'à présent animé l'industrie de la crypto, explore les tendances récentes dans le paysage en évolution, et envisage la direction dans laquelle l'industrie devrait progresser.

1. Le jeu narratif

Tout a commencé avec Bitcoin. Depuis sa création, l'industrie de la crypto a connu de nombreux développements et changements, mais Bitcoin continue de fonctionner comme un indice pour l'ensemble du secteur. Au moment de la rédaction de cet article, la capitalisation boursière de Bitcoin s'élève à 1,2 billion de dollars, le classant 10e parmi toutes les classes d'actifs. Récemment, Bitcoin a encore consolidé son statut de 'l'or numérique' avec l'approbation des ETF. Cependant, la capitalisation boursière de 1,2 billion de dollars de Bitcoin peut s'expliquer non pas par une activité basée sur les bénéfices d'exploitation, mais par sa perception en tant qu'actif rare et légitime. Même Visa et Mastercard, les réseaux de paiement les plus largement utilisés au monde, sont loin de représenter la moitié de la capitalisation boursière de Bitcoin.

Source: @nic__carter/visions-of-bitcoin-4b7b7cbcd24c">Visions of Bitcoin

Bitcoin n'a pas été reconnu comme de l'or numérique dès le départ. Le graphique ci-dessus montre comment le sentiment à l'égard de Bitcoin a évolué au fil du temps. Au début, la plupart des gens considéraient Bitcoin comme une nouvelle forme d'argent électronique ou un réseau de paiement bon marché. Au début des années 2010, il était également largement perçu comme une monnaie pour le web sombre. Cependant, avec le temps et la légitimité acquise par Bitcoin, son récit a évolué d'un moyen d'échange à une réserve de valeur. La dernière partie du graphique, vers 2018, montre clairement que l'opinion publique s'est plus penchée vers Bitcoin en tant que classe d'actifs plutôt qu'un réseau de paiement. Bien que les données au-delà de 2018 ne soient pas affichées dans ce graphique, le récit de Bitcoin en tant qu'« or numérique » est non seulement resté valable, mais s'est renforcé jusqu'à aujourd'hui.

L'illumination à laquelle Satoshi Nakamoto a eu accès avec Bitcoin était que l'essence de l'argent provient du consensus social. La blockchain n'est qu'une mise en œuvre cryptographique du consensus social entre les participants. La valeur d'un tel réseau dépend de la valeur que lui accordent ses participants. Si Bitcoin n'avait été perçu que comme un réseau de paiement ou une monnaie du dark web, plutôt que comme le récit d'une réserve de valeur, il aurait été difficile pour lui d'atteindre sa valeur actuelle.

La signification et le succès de Bitcoin ont établi la norme pour les protocoles et les jetons qui ont émergé ensuite. Comme Bitcoin, la plupart des jetons dans la cryptographie possèdent simultanément les caractéristiques d'une entreprise et d'un actif. De plus, la nature résistante à la censure et sans permission de la blockchain a fourni une base permettant à quiconque d'émettre des jetons et de permettre aux autres de les échanger. Pour augmenter la valeur de leurs jetons, chaque protocole doit amener plus de personnes à sympathiser avec leur vision et à percevoir les jetons comme étant précieux.

Source :X(@alphanonceStaff)

Cela a entraîné l'émergence d'une culture unique de « jeu narratif » dans toute l'industrie de la crypto. Il est courant que les industries émergentes accordent plus de valeur au potentiel futur qu'aux avantages pratiques immédiats pour les utilisateurs. Cependant, le monde de la crypto se distingue par l'ampleur de cette approche axée sur le récit. Les stratégies marketing basées sur des histoires captivantes sont restées efficaces depuis l'époque du boom des ICO, lorsque tout le monde se précipitait pour publier des livres blancs, jusqu'à aujourd'hui. Dans l'espace crypto, les figures les plus influentes ont été les philosophes, les chercheurs et les leaders d'opinion. La tendance à idolâtrer ces figures est devenue l'une des caractéristiques les plus marquantes de l'industrie.

De plus, le jeu narratif s'est avéré particulièrement efficace car la plupart des participants sur le marché de la cryptographie étaient des investisseurs et des traders. Le succès du jeu narratif de la cryptographie va au-delà de simples campagnes marketing efficaces. La plus grande force de la cryptographie réside dans sa nature sans permission et son modèle de propriété, permettant à quiconque de tokeniser n'importe quelle idée et de lui attribuer une valeur économique. La capacité de présentation convaincante et attrayante d'un projet est devenue un facteur clé directement lié à sa valeur marchande. À mesure que les prix augmentaient et que les volumes de transactions augmentaient, les traders recherchaient sans relâche la prochaine histoire convaincante, tandis que les projets créaient une boucle sans fin pour fournir ces récits désirés. L'industrie de la cryptographie a soutenu sa croissance à travers des cycles de nouvelles narrations émergentes et s'estompant constamment.

Source: X(@intuitio_)

La frénésie des memecoins depuis le début de cette année expose la vraie nature du jeu narratif des cryptos. Ces coins mèmes et jetons de célébrités, émergeant dans un environnement de marché favorable, ont suscité une attention et un débat significatifs. Le fait que ces coins, qui offrent peu d'utilité réelle ou de vision, gagnent du terrain sur le marché est une indication flagrante que le jeu narratif reste la force dominante qui anime les marchés cryptos.

La montée des memecoins ne concerne pas seulement la spéculation. Elle reflète également une critique de l'élitisme dans le crypto qui poursuit la complexité et la condition inégale du marché entre les détaillants et les VC. À mesure que l'industrie a mûri, les récits vraiment innovants sont devenus rares. Les projets prétendaient de plus en plus être révolutionnaires sur la base de différences mineures. Cela a conduit à une surabondance de plateformes, un espace de bloc excessif et une fatigue des récits répétitifs. De plus, les principaux projets ont reçu des investissements exagérésévaluations des VCmême avant le lancement et a essayé de contrôler le prix avec un approvisionnement circulant limité. La situation rend plus difficile pour de nombreux détaillants de participer à ce jeu narratif.

Source: X(@gainzy222)

Le sens des récits dans le crypto change, tout comme la façon dont les participants les consomment. Il n'est pas clair combien de temps l'ancien manuel de création de nouveaux récits pour justifier les capitalisations boursières élevées restera efficace. Nous ne pouvons pas nous attendre à ce que de nouvelles innovations technologiques ou de nouveaux modèles commerciaux émergent chaque semaine indéfiniment.

Jusqu'à présent, le marché de la crypto s'est construit des récits sur des choses comme les percées techniques et l'efficacité du capital. Cependant, les investisseurs et les utilisateurs semblent développer une méta-conscience du jeu narratif lui-même maintenant.

En conséquence, le jeu narratif de la cryptographie semble se dérouler de manière polarisée. D'un côté, on se plaint que de nouvelles innovations et de nouveaux récits n'émergent pas sur le marché comme ils le faisaient autrefois. De l'autre côté, on s'enthousiasme à répétition pour de nouvelles pièces mèmes et des influenceurs qui apparaissent, pour finalement les voir éclater comme des bulles. Il est probable que nous assisterons à ce changement de manière de plus en plus évidente dans un avenir proche.

2. Où en sommes-nous maintenant?

Depuis sa création, le jeu narratif de la crypto a sans aucun doute joué un rôle crucial dans la construction des bases de cette industrie. Plus qu'un simple moyen de défendre les prix des jetons, l'industrie de la crypto avait besoin d'objectivité et de vision pour justifier son existence et son potentiel, surtout au milieu de la fraude, de la spéculation et des pressions réglementaires. Beaucoup ont embrassé la vision de la blockchain et du Web3. Leur dévouement au développement de l'industrie de la crypto a été crucial pour façonner sa forme actuelle.

De plus, malgré la vision et le potentiel de la blockchain et du Web3, leurs limites techniques étaient clairement apparentes. Les réseaux offrant un niveau de sécurité et de résistance à la censure suffisant étaient trop lents et coûteux pour des applications quotidiennes. Pendant l'été DeFi et NFT, une seule transaction sur Ethereum pouvait facilement coûter plus de 100 $.

Source: Rollup.wtf

Cependant, la technologie de la blockchain a progressé de manière constante grâce aux efforts des ingénieurs et des chercheurs. Désormais, un espace blockchain sécurisé et évolutif peut être considéré comme acquis grâce à eux. La plupart des L2 ou des chaînes haute performance facturent des frais de transaction inférieurs à 0,01 $, avec des vitesses comparables à celles des applications conventionnelles. Désormais, les blockchains avec une résistance à la censure suffisante et un espace de bloc bon marché ne sont plus rares, en faisant ainsi une commodité disponible pour quiconque moyennant des frais minimes.

Source : Le Mythe de la Phase d'Infrastructure

En regardant l'histoire, cela fait 16 ans depuis l'émergence de Bitcoin et 9 ans depuis celle d'Ethereum. Au cours de cette progression, l'industrie des cryptomonnaies a connu plusieurs cycles de développement d'infrastructure et d'application, connaissant à la fois des avancées technologiques et des effondrements causés par la cupidité. À ses débuts, l'industrie s'est développée relativement lentement en raison du manque de demande et de ressources nécessaires à la recherche et au développement. Pendant l'été DeFi et NFT de 2020, il y avait une forte demande pour les applications, mais les systèmes pour soutenir cette demande étaient insuffisants. Nous avons vivement ressenti le besoin d'une infrastructure stable et évolutive.

Le retournement du marché et l'hiver crypto après 2022 ont paradoxalement marqué une période de développement rapide de l'infrastructure blockchain. Les rollups, les couches de disponibilité des données et la technologie ZK sont passés du stade de la recherche à la commercialisation. Le marché adopte activement ces innovations. Des chaînes intégrées comme Solana attirent de nouveaux utilisateurs avec leurs transactions bon marché et rapides. Des chaînes haute performance telles que Sui et Monad suscitent également de l'enthousiasme, avec la promesse de plus d'applications dans un avenir prévisible.

L'infrastructure et les applications se développent de manière complémentaire. Aucune des deux n'est considérée comme plus importante ou ne doit prendre le dessus. Les applications inspirent le besoin d'infrastructure. À son tour, l'infrastructure avancée fournit la base pour de nouveaux types d'applications. La naissance de YouTube en 2005, plutôt qu'en 1995, a été rendue possible grâce à l'adoption généralisée de l'infrastructure à large bande. Cette adoption à large bande a été facilitée par le succès des premières entreprises dot-com comme Amazon et eBay.

Source : X(@Imrankhan)

Il reste encore une marge significative pour des améliorations techniques dans la technologie blockchain. Nous prévoyons de voir une adoption plus répandue de réseaux offrant une expérience utilisateur et une sécurité améliorées. Cependant, il est indéniable que la narration de l'industrie de la cryptographie a été trop axée sur les améliorations technologiques et les concepts idéologiques. Maintenant, il est temps pour les applications dans l'industrie de la cryptographie d'inspirer le développement d'infrastructures. Surtout, nous avons besoin d'applications capables de générer une demande d'espace de bloc.

Comme expliqué précédemment, l'industrie crypto a toujours eu une demande de marché pour de nouveaux récits. Cette tendance est encore plus forte dans l'environnement Web3, où l'accumulation de valeur est concentré au niveau du protocole. En conséquence, l’industrie de la cryptographie continue de montrer une préférence pour les plateformes et les infrastructures, presque par inertie. L’émergence des applications a été relativement tardive et l’impact sur les utilisateurs a été sous-évalué.

Source: Vitalik Buterin (EthCC 2022)

Après la mise à niveau de Dencun d'Ethereum plus tôt cette année, Vitalik Buterin a expriméSon point de vue sur l’orientation future de l’industrie de la cryptographie.

Aujourd'hui, je soutiendrais que nous sommes résolument du côté décélérant droit de cette courbe en S. Depuis deux semaines, les deux plus grands changements apportés à la blockchain Ethereum - le passage à la preuve d'enjeu et la réarchitecture des blocs - sont derrière nous. Les changements ultérieurs sont encore importants, mais ils ne sont pas aussi drastiques que la preuve d'enjeu et le sharding.

Les dix premières années d'Ethereum ont largement été une phase de formation : l'objectif a été de faire décoller l'Ethereum L1, et les applications se sont principalement déroulées au sein d'une petite cohorte d'enthousiastes.

Ce que cela signifie pour les développeurs est simple : nous n'avons plus d'excuse. Jusqu'à il y a quelques années, nous nous fixions une norme basse, en construisant des applications qui n'étaient clairement pas utilisables à grande échelle, tant qu'elles fonctionnaient comme des prototypes et étaient raisonnablement décentralisées. Aujourd'hui, nous avons tous les outils dont nous aurons besoin, et en effet la plupart des outils que nous aurons jamais, pour construire des applications qui sont simultanément cypherpunket convivial. Et donc nous devrions sortir et le faire.

Source: X(@QwQiao)

Lorsqu'on les décompose par secteur, les jetons en tant que réserves de valeur tels que Bitcoin, et les stablecoins en tant que méthodes de paiement entrent dans une phase de maturation. Les stablecoins sont devenus la monnaie de réserve onchain et sont activementêtre adopté dans des pays avec des devises instables, comme l’Amérique latine ou l’Afrique. L’espace DeFi est également en train de dépasser la phase de désillusion, les grands projets devenant désormais des entreprises stables. Selon Token Terminal, MakerDAO a généré 3 millions de dollars de revenus au premier trimestre 2024, soit environ 12 millions de dollars annualisés. Cependant, la valeur marchande du jeton n’est que de 20 milliards de dollars, ce qui donne un PER d’environ 16. Cela ne semble pas être surévalué, même par rapport aux entreprises fintech conventionnelles.

D'autre part, il n'y a eu qu'une adoption marginale dans des domaines pour le groupe plus large d'utilisateurs. Les NFT semblent traverser une phase de désillusion profonde et étroite. Après la flambée des prix en 2021, la plupart des projets NFT n'ont pas réussi à gagner du terrain auprès de la communauté, à l'exception de quelques IP centraux. Malgré les attentes du marché, le jeu n'a pas non plus donné de résultats significatifs et a été ignoré par les utilisateurs. D'autres domaines tels que l'IA, DePIN et Social n'ont soit pas encore atteint leur pic d'engouement, soit sont encore au stade initial de l'innovation.

L'industrie de la crypto a déjà dépassé un seuil critique. Malgré tous les défis, y compris l'incident Terra et Luna, l'effondrement de FTX, un environnement macroéconomique difficile et des pressions réglementaires, la crypto a continué à se développer et à progresser. Même dans des hypothèses extrêmes, il est désormais tout à fait déraisonnable d'imaginer un scénario où l'ensemble de l'industrie s'effondre. Cependant, on ne peut nier que les domaines où la blockchain est utilisée sont encore largement confinés à la finance et au trading, répondant à un groupe d'utilisateurs limité et manquant d'attrait grand public.

L'industrie de la crypto semble être à un carrefour. L'industrie de la crypto pourrait continuer telle qu'elle est aujourd'hui, avec seulement des améliorations progressives dans des domaines éprouvés tels que les jetons en tant que réserve de valeur ou la finance décentralisée (DeFi). Cela ne signifie pas que rester dans son rôle de marché monétaire n'est pas important. Mais cela pourrait être limité à un marché animé par des passionnés, tout comme les industries du poker ou du cannabis. Cependant, la crypto possède un potentiel significatif en tant que couche d'application. Idéalement, exploiter cela pourrait conduire à l'adoption d'applications grand public et à l'émergence de nouveaux modèles commerciaux.

3. Tokenize Everything

Source:Perspectives de 'The Almanack of Naval Ravikant'

Traditionnellement, le levier pour les particuliers ou les entreprises était limité à ceux qui avaient accès au capital et à la main-d'œuvre. Cependant, la prolifération des logiciels et des médias a permis même à ceux qui ne disposent pas de ces ressources de créer du levier. Les logiciels ont permis à toute personne disposant d'un capital minimal de développer des applications et des services, ce qui a conduit à des innovations et à la naissance de nombreuses plateformes et produits SaaS. L'adoption généralisée de plateformes comme YouTube et Instagram a permis aux particuliers d'étendre leur influence, ce qui a entraîné l'explosion cambrienne des marchés des influenceurs et des médias à petite échelle.

La plus grande valeur que la cryptomonnaie offre est la capacité d'attribuer une valeur économique à n'importe quelle idée et de fournir une plateforme pour la négocier. Dans les systèmes traditionnels, la formation d'un marché nécessitait l'intervention et la permission d'intermédiaires pour maintenir une valeur économique et une confiance mutuelle. Cependant, la technologie de la blockchain offre une base pour la tokenisation, permettant aux utilisateurs d'échanger une valeur économique et de former des marchés avec d'autres sur Internet sans avoir besoin de faire confiance ou d'obtenir la permission de quiconque.

Le terme « mème » a été introduit pour la première fois par Richard Dawkins dans son livre « The Selfish Gene » comme un concept analogue au gène, qui transmet physiquement les informations génétiques. Dans la société, un mème est une unité de culture, englobant des idées, des tendances, des modes et des goûts. Il s'est ensuite adapté à la culture de l'internet et est devenu largement utilisé dans son sens actuel. Les mèmes, tout comme les gènes, se propagent par le biais d'interactions sociales, évoluant à mesure qu'ils sont copiés, modifiés et reproduits.

Récemment, Michael Rinkode Delphi Digital mis en évidence dans son article« L'attention est tout ce dont vous avez besoin »que la crypto attribue une valeur économique aux idées et aux intérêts des personnes, en permettant aux utilisateurs de posséder leurs intérêts et de tirer des profits de ceux-ci.

Sur Instagram, nous prêtons attention aux marques et aux influenceurs. Mais la seule chose que je peux faire est de reposter et de partager ce contenu avec mes amis. La valeur de mon attention est entièrement capturée par d'autres personnes.

Mais la crypto est différente. La crypto ~démocratise~ l'attention en nous permettant de la posséder. Si vous vous retrouvez à passer beaucoup de temps sur des sujets que vous pouvez réellement posséder et profiter de votre attention. Cela peut sembler stupide et évident, mais cela représente un changement sismique dans l'économie d'Internet.

Les memecoins poussent le cadre "l'attention est une valeur" à son extrême logique. Elles offrent le moyen le plus pur d'acheter un jeton en raison de l'attention future que vous pensez qu'il va commander.

Source: X(@jessewldn)

Il est essentiel de reconnaître que les memecoins eux-mêmes ne sont pas ce qui compte ici ; ce ne sont finalement qu'un mème, qui peut rapidement disparaître de l'attention des gens lorsqu'ils deviennent ennuyeux. Cependant, ce que les memecoins ont démontré, c'est le potentiel brut de la tokenisation, suggérant la possibilité de l'émergence de nouveaux types d'applications. De l'identité, des données à l'économie des créateurs, la capacité d'attribuer une valeur économique à l'attention a ouvert la voie à des marchés et à des applications qui n'avaient jamais existé auparavant.

Surtout au cours de la première moitié de 2024, le marché des crypto a connu une résurgence d'activité, mise en évidence par la croissance rapide des applications qui convertissent l'attention des gens en demande spéculative.

• Solana's pump.funest devenu un lieu de premier plan pour le lancement de jetons mémé, une foisatteindre le sommet parmi tous les protocolesdans la génération de frais.
• Friend.tech et Fantasy.topont intégré des fonctionnalités de trading social liées à Twitter, générant une forte demande spéculative et réalisant plus de 65 millions de dollars de frais et plus de$36 million de volumes de trading, respectivement.
• DEGEN, a Scenecoinbasé sur Farcaster, a attiré un nombre significatif d'utilisateurs et d'activités avec des largages aériens innovants et des incitations communautaires, contribuant ainsi au succès de l'écosystème Farcaster.
• Polymarket a connu une croissance significative des activités et du volume en parallèle avec les élections présidentielles américaines, enregistrant 100 millions de dollars de transactions rien qu'en juin.
• La plateforme de blockchain TON a atteint une base d'utilisateurs de 100 millions avec Hamster Kombat, grâce à sa simplicité et son intégration transparente avec Telegram.

Bien que la liste ne soit pas exhaustive, la publication et l’expérimentation d’applications de grande et de petite taille se poursuivent. Même si l’industrie existe depuis plus de 10 ans, le développement d’applications tirant parti des caractéristiques uniques de la crypto ne fait que commencer. L’éventail des expériences utilisateur uniques que les applications on-chain peuvent offrir n’est pas encore défini. Ces initiatives devraient être davantage appréciées car elles fournissent des résultats expérimentaux significatifs sur la façon dont les applications cryptographiques peuvent répondre aux besoins des utilisateurs et atteindre l’adéquation au marché. D’autres expériences sont attendues sur les marchés sociaux, des jeux, des NFT et des prédictions des cryptomonnaies, qui n’ont pas encore été suffisamment explorés.

4. La spéculation est une fonctionnalité, pas un bug

La blockchain est une technologie backend. Sauf les chaînes spécifiques à une application, la plupart des réseaux fournissent un environnement d'exécution général et une base de données pour les applications à fonctionner. En principe, la plupart des applications que nous utilisons quotidiennement pourraient fonctionner sur la blockchain. Tout comme les logiciels n'utilisent plus leur capacité à fonctionner sur mobile ou à utiliser le cloud comme mot-clé marketing, la crypto ne devrait pas être un mot qui décrit la fonctionnalité d'une application. Finalement, les termes 'blockchain' ou 'crypto' ne seront plus utilisés pour décrire les applications, et les utilisateurs devraient pouvoir utiliser les applications sans être conscients de la chaîne ou du portefeuille sous-jacents.

Lorsque quelqu'un veut lancer un produit ou un service, personne ne se demande pourquoi il est publié en ligne. C'est beaucoup moins cher et plus rapide à déployer, et sauf dans des cas particuliers, les clients bénéficient d'une plus grande commodité et accessibilité par rapport au hors ligne. De même, il est prévu qu'à terme, l'utilisation d'applications onchain sera considérée comme aussi naturelle. À mesure que le marché sans permission, l'écosystème d'application connectée et l'utilisation de portefeuilles deviennent courants, nous ne nous poserons plus la question de savoir pourquoi les applications doivent être sur la blockchain.

Cependant, dans l'état actuellement limité de l'environnement onchain, de telles hypothèses ne sont rien de plus qu'un espoir. L'environnement de développement onchain reste difficile et les utilisateurs non seulement ne sont pas familiers avec l'utilisation des portefeuilles, mais ont également tendance à les éviter. Mis à part un petit groupe d'enthousiastes, la plupart des applications et des utilisateurs ont besoin d'une forte motivation pour utiliser des applications onchain. Il ne s'agit pas seulement d'une amélioration de 10% ou 20%; il est nécessaire de tirer parti des expériences utilisateur et des fonctionnalités qui ne sont possibles que dans un environnement onchain.

Source : Sound.xyz

La plupart des utilisateurs dans le monde de la crypto sont des fermiers de largage aérien et des traders qui ont rejoint principalement pour satisfaire la demande spéculative. Cependant, ceux qui poursuivent les idéaux et la vision de la crypto voient une telle spéculation comme contraire aux objectifs intrinsèques de la crypto et essaient de s'éloigner de ces pratiques. Pourtant, le rôle de ces 'Les 'degens' dans l'industrie de la crypto doivent être réévalués. Il n'est pas exagéré de dire que l'industrie de la crypto a été construite sur le capital injecté par le biais de la spéculation. Le fait que la majeure partie du volume de transactions onchain soit basée sur la demande spéculative, l'arbitrage ou les bénéfices MEV ne doit pas être négligé. Une infrastructure sans utilisateurs n'a aucune valeur, et il est indéniable que les dégénérés constituent un pilier important soutenant l'industrie de la crypto.

Pendant l'été 2021 des NFT, de nombreuses entreprises et marques ont flirté avec l'entrée dans l'industrie de la crypto, et les participants de l'espace crypto ont été ravis de cette nouvelle. Cependant, il s'est avéré pas Disney mais Pudgy Penguins qui a finalement réussi. La crypto a déjà atteint un niveau où elle peut soutenir sa croissance de manière autonome. L’adoption par le grand public semble plus probable grâce à des produits à succès au sein de l’industrie de la cryptographie qui s’étendent vers l’extérieur, plutôt qu’à des entités externes entrant dans l’espace cryptographique. En fin de compte, les degens sont les premiers utilisateurs et le groupe d’utilisateurs essentiel pour toutes les applications onchain, et répondre à leurs demandes devrait être la première étape de la validation de l’adéquation au marché.

Source: eToro

La préférence pour la spéculation n'est pas limitée à la crypto, mais est un phénomène social. L'approfondissement des inégalités économiques et le raccourcissement de l'attention influencés par les médias sociaux ont poussé la tolérance au risque des gens pour les actifs d'investissement à des niveaux plus élevés. Alors que la durée moyenne de détention d'actions aux États-Unis était de cinq ans dans les années 1970, elle est tombée à dix mois d'ici 2020.

Il est injuste de critiquer simplement les Z de manière générale pour leurs préférences à haut risque et de les décrire comme des personnages imprudents ou enclins au jeu. Dans la plupart des pays développés actuels, il est devenu plus difficile pour la jeune génération de vivre mieux que celle de leurs parents. Avec la compréhension claire que les revenus du travail ne peuvent pas dépasser les revenus du capital, beaucoup adoptent une position selon laquelle ils n'ont rien à perdre. Ils ont déjà peu de jetons et sans des paris agressifs, il devient de plus en plus difficile de survivre à la table.

Alors que l'état actuel des choses est sans aucun doute dystopique, la forte volatilité des jetons crypto est perçue par beaucoup comme un opportunité de moonshotpour inverser leur fortune. Les actifs spéculatifs à haute accessibilité, comme les memecoins, se sont révélés être un moyen principal d'attirer de nouveaux utilisateurs dans la crypto. Alimenté par la frénésie des memecoins sur Solana, le portefeuille Phantom a atteint troisième place dans le classement des applications utilitairessur l'App Store américain et enregistré 7 millions d'utilisateurs mensuels. Les utilisateurs attirés par la demande spéculative apprennent inconsciemment la propriété numérique, les portefeuilles et les marchés lorsqu'ils utilisent des applications, rejoignant ainsi la culture et potentiellement convertissant en trafic organique.

Source: X(@0xJim)

Bien que la plupart des applications on-chain parviennent à attirer une attention significative en peu de temps en exploitant des expériences utilisateur uniques et une demande spéculative, elles ont souvent une durée de vie courte en raison de leurs fonctionnalités rudimentaires et de leur nature extrêmement spéculative. Cependant, il est simpliste de conclure que les applications on-chain ne peuvent pas atteindre une rétention structurelle.

@joshcrnls.eth/june-7">Les raisons de la courte durée de vie des applications onchain incluent : 1) la majorité du groupe d'utilisateurs est composée de degens et de traders qui ont une très faible fidélité pour le produit, 2) très peu de temps et de ressources sont alloués au développement du produit par rapport au développement de l'infrastructure, et 3) la plupart des produits se concentrent excessivement sur la spéculation à court terme plutôt que sur l'utilité à long terme.

Enfin, je tiens à affirmer que je ne contribuerais pas à cette industrie si la spéculation était le seul cas d'utilisation des crypto-monnaies. Cependant, pour que les crypto-monnaies réalisent la vision de Web3 et rendent des applications générales comme les jeux et les plateformes sociales accessibles, nous devons considérer non seulement la destination, mais aussi un chemin réalisable pour y parvenir. Étant donné la situation actuelle de l'industrie et de la société, la demande spéculative semble être l'outil le plus puissant que les crypto-monnaies peuvent exploiter.

Cependant, à long terme, il est essentiel de convertir les utilisateurs attirés par la demande spéculative en valeur fondamentale du service, créant ainsi des entonnoirs significatifs et favorisant des interactions au-delà de la spéculation. En outre, il est nécessaire de développer un cadre pour l’émission et la distribution de jetons qui puisse résister à la volatilité à court terme des prix et de la demande. En fin de compte, les produits devraient fournir une valeur suffisante et un graphe social qui peut éventuellement dépasser l’intérêt spéculatif.

5. La Fin du Commencement

Source: "Bitcoin Is Dead"

Le sentiment des gens fluctue encore plus dramatiquement que le prix des jetons. Lorsque les prix chutent, tout le monde proclame la fin du marché. Depuis sa création, le Bitcoin a été déclaré mort chaque année. Je crois que l'industrie de la crypto a déjà atteint un niveau où elle peut fonctionner et se développer sans intervention extérieure. Cependant, les 2-3 prochaines années seront cruciales pour déterminer si l'industrie de la crypto peut réaliser la vision de Web3 et devenir grand public. Si une PMF significative ne peut pas être validée dans ce cycle, il n'y aura rien pour faire plus d'excuses.

Cela fait 10 ans qu’Ethereum, la première blockchain à usage général, a été lancée. Malgré une recherche et un développement approfondis, ainsi que des hauts et des bas à l’échelle de l’industrie au fil des ans, ce n’est que récemment qu’elle est devenue une technologie que les utilisateurs réels peuvent utiliser de manière fiable. Alors que les prix des jetons et le jeu narratif ont jusqu’à présent stimulé l’industrie de la cryptographie, il est maintenant temps de se concentrer sur les produits et l’impact sur les utilisateurs réels plus que jamais.

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