Introdução

Presidente salvadorenho Nayib Bukele

Em 7 de setembro de 2021, El Salvador se tornou o primeiro país a adotar o Bitcoin (BTC) como moeda legal. De 5 de junho de 2021, quando o presidente salvadorenho Nayib Bukele anunciou planos para introduzir legislação para tornar o Bitcoin uma moeda com curso legal na conferência Bitcoin 2021 em Miami, até 9 de junho de 2021, quando o órgão legislativo salvadorenho aprovou a legislação, e finalmente até 7 de setembro Desde 2021, quando entrou em vigor a Lei Bitcoin, exigindo que todas as empresas aceitassem o Bitcoin como forma de pagamento caso possuíssem meios tecnológicos, todo o processo demorou um total de 3 meses. A decisão de El Salvador de adotar o BTC como moeda legal tem profundas razões económicas e políticas.

Historicamente, El Salvador tem enfrentado elevadas taxas de pobreza e desafios como riscos cambiais e elevadas taxas de remessa resultantes de uma exportação significativa de mão-de-obra. Em 2001, El Salvador começou a utilizar o dólar americano como moeda legal, mas após um breve período de estabilidade, a política monetária do país saiu de controlo. Devido à dependência excessiva do dólar dos EUA, El Salvador foi fortemente influenciado por decisões monetárias tomadas pela Reserva Federal dos EUA, que muitas vezes não se alinhavam com as necessidades económicas reais de El Salvador. Portanto, motivado por vários motivos, El Salvador embarcou em outra reforma monetária em 2021. Esta reforma foi recebida com apoio e cepticismo nos últimos dois anos, e o progresso da implementação da reforma é o seguinte.

Razões para a reforma em El Salvador

Fonte: investinelsalvador

Várias razões impulsionam a necessidade urgente de uma reforma monetária em El Salvador. Embora o impacto a longo prazo desta decisão ainda não seja observado, o governo salvadorenho acredita que os benefícios da adoção do Bitcoin superam os riscos e desafios potenciais. A comunidade global também acompanhará de perto a experiência de El Salvador de usar criptomoeda como moeda legal. As cinco razões a seguir impulsionam coletivamente esta revolução:

Inclusão financeira

Bitcoin, criado em 2009, é uma moeda virtual utilizada para aquisição de bens e serviços como qualquer outra moeda. Uma das principais razões para a adoção do Bitcoin é promover a inclusão financeira porque é descentralizado, o que significa que não existe uma instituição autorizada responsável pela sua emissão e controle. Tudo é registrado em um banco de dados descentralizado e distribuído globalmente. El Salvador depende fortemente de transações em dinheiro e aproximadamente 70% da sua população não tem acesso a serviços bancários tradicionais. Ao adotar o Bitcoin, o objetivo é fornecer um meio digital de realização de transações financeiras, permitindo que mais pessoas participem da economia.

Custos de remessa

Segundo o Banco Mundial, os fluxos de remessas representam mais de 20% do PIB de El Salvador. O PIB do país depende fortemente das exportações de mão-de-obra e muitos cidadãos dependem das remessas de familiares que trabalham no estrangeiro. No entanto, as taxas de remessa tradicionais são elevadas e o tempo de transferência é lento. O Bitcoin, com seu sistema de transação peer-to-peer e sem intermediários, elimina a necessidade de taxas de comissão durante as remessas. Como resultado, os salvadorenhos podem poupar milhões de dólares em custos de remessas e melhorar significativamente a eficiência das remessas transfronteiriças.

Crescimento Económico e Investimento

O presidente Bukele e seu governo acreditam que, ao permitir que investidores estrangeiros invistam em Bitcoin em El Salvador, o BTC como moeda global pode melhorar a economia do país. A aceitação do BTC como moeda legal tornará El Salvador uma nação pioneira no campo das criptomoedas, atraindo investimento estrangeiro e estabelecendo um novo ecossistema econômico centrado na inovação e tecnologia da moeda digital. A adoção do Bitcoin é vista como o primeiro passo para a modernização económica nacional, abraçando a transformação digital e acompanhando os avanços tecnológicos globais.

Soberania Monetária

Depender do dólar americano como moeda principal significa que a política monetária de El Salvador é influenciada pelas decisões tomadas pela Reserva Federal dos EUA. O Bitcoin descentralizado fornece ao país uma forma de moeda que não é controlada por nenhum banco central externo, potencialmente concedendo maior autonomia ao seu sistema financeiro. Embora El Salvador não possa influenciar a política monetária dos EUA, a adoção do Bitcoin como uma moeda descentralizada e globalmente acessível oferece uma forma de soberania monetária. Fornece aos salvadorenhos uma alternativa ao dólar americano que não é controlada por nenhum banco central ou governo estrangeiro.

Desenvolvendo a Indústria Terciária

Principalmente a indústria do turismo, El Salvador espera atrair uma nova onda de visitantes, especialmente entusiastas e apoiadores da criptomoeda, através da adoção do Bitcoin. Isto ajudará a estimular a economia local e a criar novas oportunidades de emprego.

Riscos de El Salvador adotar o BTC como moeda com curso legal

A decisão de adotar o Bitcoin (BTC) como moeda com curso legal enfrentou críticas de fontes nacionais e internacionais. Os críticos apontaram a elevada volatilidade do Bitcoin, que pode facilitar o branqueamento de capitais e outras atividades ilegais, bem como os desafios da adoção generalizada num país com pobreza extrema e infraestrutura de Internet limitada. Além disso, as instituições financeiras internacionais, como o Fundo Monetário Internacional (FMI), expressaram preocupações sobre as implicações financeiras, jurídicas e macroeconómicas da medida de El Salvador.

Risco cambial

O Bitcoin (BTC) é uma criptomoeda altamente volátil e esta volatilidade representa riscos tanto para os indivíduos como para a estabilidade económica nacional. As flutuações no valor do BTC podem impactar o câmbio, o comércio de importação e exportação e a vida diária, afetando assim as poupanças dos residentes e a estabilidade do sistema financeiro do país. Embora o Bitcoin seja conhecido pela sua volatilidade, alguns defensores argumentam que ele pode servir como proteção contra a inflação e a desvalorização cambial, especialmente em países economicamente instáveis.

Ceticismo Público

Pesquisas e relatórios indicam que muitos salvadorenhos têm uma atitude cética em relação ao Bitcoin. Este sentimento decorre da falta de compreensão da tecnologia, das preocupações com a volatilidade e da percepção dos riscos do crime cibernético.

Preocupações internacionais

As instituições financeiras internacionais, incluindo o Fundo Monetário Internacional e o Banco Mundial, expressaram preocupações sobre a adoção do Bitcoin como moeda legal, citando preocupações sobre estabilidade financeira, transparência e questões jurídicas.

Status atual do uso do BTC em El Salvador

Sob diversas circunstâncias, El Salvador se tornou o primeiro país na história a adotar o Bitcoin (BTC) como moeda com curso legal, enfrentando diversos riscos. A comunidade internacional tem monitorizado de perto esta iniciativa inovadora e as pessoas e as empresas questionam-se sobre o impacto que terá a integração da criptomoeda na economia. Agora, passados dois anos, será que esta decisão promoveu o financiamento inclusivo e atraiu investimento estrangeiro, ao mesmo tempo que reduziu os custos das remessas? A análise a seguir discutirá brevemente a situação atual do uso de Bitcoin em El Salvador com base em dados da carteira Chivo, fluxos de remessas internacionais, transações de varejo e sentimento público.

Fonte: Gate.io

Acima está um relatório de pesquisa da Universidade da América Central (UCA) em El Salvador.

De acordo com os dados, 5% dos entrevistados nunca usaram criptomoeda, 21% usaram uma vez e 74% não usaram criptomoeda no ano passado. Portanto, o governo salvadorenho precisa promover ativamente o conhecimento básico sobre criptomoedas.

Status de reserva BTC de El Salvador

Em novembro de 2022, o presidente Nayib Bukele de El Salvador lançou um programa nacional de cálculo da média do custo em dólares para comprar Bitcoin diariamente. Embora ele não tenha divulgado os registros específicos de compra, o país detinha 2.381 BTC com um preço médio de compra de US$ 44.300, com base nos dados disponíveis na época. De acordo com o programa de cálculo da média do custo em dólar, as participações chegariam a 2.753 BTC até 23 de novembro. Considerando o preço médio do BTC de US$ 28.500 de novembro de 2022 a 23 de novembro de 2023, o preço médio de compra diminuiria para aproximadamente US$ 42.165. No entanto, com base no preço atual do Bitcoin de US$ 37.000, as participações de BTC de El Salvador incorreriam em uma perda no papel de aproximadamente US$ 5,877 milhões. Portanto, o BTC como moeda com curso legal ainda enfrenta riscos significativos de volatilidade.

Volume de transações da carteira Chivo e estatísticas do usuário

O governo salvadorenho promove ativamente o uso do BTC para diversas transações, desde pequenas compras até transações imobiliárias. Para atingir esse objetivo, eles introduziram uma carteira digital chamada Chivo, que concede aos cidadãos US$ 30 em Bitcoins gratuitamente mediante download. Esta iniciativa faz parte dos esforços do governo para promover a adoção do Bitcoin e incentivar as pessoas a usarem a moeda digital. A carteira Chivo foi lançada depois que El Salvador se tornou o primeiro país do mundo a adotar oficialmente o Bitcoin como moeda legal, com a política entrando em vigor em setembro de 2021.

A principal função da carteira Chivo é permitir aos usuários armazenar, enviar e receber Bitcoin. Permite transações de Bitcoin local e internacionalmente, bem como a conversão de Bitcoin em dólares americanos. A carteira Chivo pode ser utilizada em smartphones por meio de um aplicativo mobile disponível para plataformas iOS e Android. Há relatos de que a carteira Chivo suporta a Lightning Network, permitindo aos usuários realizar transações Bitcoin mais rápidas e de baixo custo nesta rede. Isso fornece aos usuários opções de pagamento mais flexíveis e facilita a carga de transações na cadeia principal do Bitcoin.

Segundo dados do Banco Central de Reserva de El Salvador, o montante total de remessas no país em 2022 foi de 7,7419 mil milhões de dólares, dos quais 126,71 milhões de dólares foram remetidos através da carteira digital “Chivo”, representando 1,63% do total das remessas. Isso indica que o nível de aceitação do Chivo não é muito alto, pois os salvadorenhos preferem transacionar em dólares americanos devido à estabilidade mais forte em comparação com a volatilidade do Bitcoin.

Fonte: Gate.io

Problemas de segurança e incidentes de hackers

O lançamento da carteira digital Chivo foi afetado por questões de segurança, com centenas de contas sendo alvo de hackers e fundos sendo roubados, o que pode ser motivo de preocupação pública em relação à aceitação total do Bitcoin.

Comparações e reações internacionais

A experiência Bitcoin de El Salvador atraiu a atenção global, mas o seu sucesso é difícil de quantificar devido à sua complexidade e aos múltiplos objectivos, incluindo a inclusão financeira e as receitas fiscais públicas. Em comparação, a adopção do Bitcoin parece mais aparente noutros países como a Argentina, em parte devido à estabilidade económica proporcionada pelo dólar americano em El Salvador.

Pesquisa e relatórios sobre adoção de consumidores e comerciantes

Os comerciantes são incentivados a aceitar o Bitcoin, mas a resposta varia. As grandes empresas e os negócios que atendem turistas têm maior probabilidade de aceitá-lo, enquanto as pequenas e médias empresas enfrentam desafios relacionados com a tecnologia e as flutuações de preços. Os gastos do consumidor com Bitcoin ainda representam apenas uma pequena parcela do total das transações de varejo, com a maioria dos salvadorenhos continuando a usar o dólar americano em suas compras diárias.

Indicadores Económicos do Fundo Monetário Internacional (FMI) e do Banco Mundial

A introdução do Bitcoin ainda não teve um impacto significativo nos indicadores económicos mais amplos, como o crescimento do PIB ou a inflação em El Salvador. De acordo com o FMI, a dívida de El Salvador já representa mais de 90% do seu PIB em 2023 e, segundo as políticas actuais, a dívida pública deverá aumentar para 96% até 2026. O FMI argumenta que o Bitcoin como ativo de emissão de títulos soberanos pioraria o risco da dívida de El Salvador. O FMI recomenda que El Salvador abandone o financiamento das compras de Bitcoin através da emissão de títulos tokenizados e aconselha a dissolução do “Fundo Fiduciário Bitcoin”. Em resposta, o Presidente Bukele de El Salvador declarou: “Nenhuma organização internacional pode forçar-nos a fazer nada” e enfatizou que a emissão de títulos tokenizados é uma questão de “soberania”. As instituições financeiras internacionais expressam preocupações sobre os riscos potenciais trazidos pela volatilidade do Bitcoin e o seu impacto na estabilidade financeira.

Conclusão

A adoção do Bitcoin (BTC) como moeda com curso legal em El Salvador é um movimento ousado e sem precedentes que visa enfrentar desafios económicos específicos e aproveitar os benefícios potenciais da criptomoeda para melhorar a inclusão financeira, reduzir os custos de remessas, atrair investimento estrangeiro e alcançar a política monetária. independência. No entanto, a sua implementação enfrenta vários obstáculos, incluindo o cepticismo público, os riscos inerentes às criptomoedas e o escrutínio internacional. O impacto a longo prazo desta política continua por ver, uma vez que poderá continuar a ser objeto de análise e debate nos setores blockchain e financeiro.

Atualmente, o uso do Bitcoin em El Salvador está sendo adotado gradativamente e ainda há espaço significativo para crescimento. Apesar das indicações de uma aceitação crescente do Bitcoin, os dados mostram que o seu impacto global na economia e nas transações diárias permanece limitado. Para concretizar a visão do governo de alcançar uma inclusão financeira generalizada através do Bitcoin, é necessário enfrentar desafios como as barreiras tecnológicas, a volatilidade dos preços e o cepticismo público. Em termos de aceitação pública, são necessários esforços contínuos para fortalecer as atividades educacionais para aumentar a compreensão e a confiança do público no Bitcoin. A melhoria contínua da infra-estrutura, como a carteira Chivo, é necessária para garantir fiabilidade e facilidade de utilização. A colaboração com especialistas financeiros locais e internacionais é essencial para mitigar riscos potenciais associados à volatilidade das criptomoedas. Deve ser promovido um ambiente que apoie grandes e pequenas empresas na integração do Bitcoin nas suas operações. Pesquisas e pesquisas regulares devem ser realizadas para monitorar a evolução da adoção do Bitcoin em El Salvador.

Este relatório de análise será atualizado com novos dados no futuro e análises adicionais serão realizadas para acompanhar o progresso da integração do Bitcoin na economia salvadorenha.