El panorama de las cadenas públicas está evolucionando. Ethereum ocupa la posición principal, pero las altas comisiones de transacción afectan la experiencia del usuario. Solana brilla en el trading de alta frecuencia y en los NFT, BNB atrae a usuarios de intercambios, la cadena Ton está creciendo rápidamente, y SUI y Aptos están avanzando rápidamente. Cada cadena pública tiene su base de usuarios única y métricas que influyen en los precios de los tokens. A través del análisis de datos on-chain, Solana emerge como la opción para los traders de alta frecuencia, Ethereum continúa dominando DeFi, mientras que BNB y Ton están ganando popularidad. SUI y Aptos están atrayendo usuarios con bajos costos, y SUI lidera en direcciones activas diarias. Los inversores pueden utilizar métricas como las ratios NVA y TVL para evaluar si los precios de los tokens están justificados.

¿Crees que la jerarquía de las cadenas públicas está fija? En realidad, el panorama está cambiando silenciosamente.

Aquí está la conclusión: la dominancia de Ethereum sigue intacta, pero sus altas comisiones comienzan a agotar a los usuarios. Solana sigue siendo una estrella en el trading de alta frecuencia y los NFT, mientras que BNB prospera aprovechando la enorme base de usuarios de Binance. La cadena Ton, con su profunda integración en la comunidad de Telegram, está en alza, mostrando un inmenso potencial en términos de actividad en la cadena y flujos de capital. Mientras tanto, SUI y Aptos, nuevos en el panorama, se están acercando rápidamente, con la velocidad y la eficiencia impulsando su progreso.

El mercado no espera a nadie, y las oportunidades son fugaces. Cada cadena pública tiene su propia base de usuarios, frecuencia de transacciones y actividad únicas, y los cambios en estos indicadores afectarán directamente el rendimiento de sus precios de token. En este artículo, proporcionaremos un análisis detallado de la situación actual de estas seis cadenas públicas a través de datos en cadena, direcciones activas, tarifas de transacción, valor total bloqueado (TVL) y otros indicadores clave (hasta el 14 de octubre de 2024), para ayudarlo a aprovechar la próxima oportunidad potencial.

Visión general de los ecosistemas de las Seis Principales Cadenas Públicas

Para identificar el próximo punto de inversión potencial, es esencial comprender primero el estado actual de cada una de las principales cadenas públicas:

• Ethereum (ETH): La primera plataforma de contratos inteligentes a nivel mundial, considerada el “hermano mayor” del ecosistema de cadenas públicas. A partir del 14 de octubre de 2024, ETH tiene un precio de $2,560. Sigue siendo la plataforma principal para DeFi y NFT, pero las altas comisiones de transacción desaniman a muchos usuarios promedio.

• Solana (SOL): Conocida por su alto rendimiento y bajas comisiones, Solana ha atraído numerosos proyectos de NFT y DeFi con su velocidad de transacción ultrarrápida. Sin embargo, la cadena aún enfrenta desafíos con la inestabilidad de la red que debe superar.

• SUI: Una cadena pública emergente, SUI se centra en transacciones eficientes y ejecución de contratos inteligentes. Recientemente ha sido aprobada por Grayscale Trust, y el precio de su token ha alcanzado un máximo histórico, demostrando un significativo potencial de crecimiento.

• Aptos (APT): Visto como el “próximo Solana”, Aptos ha expandido rápidamente su tecnología y ecosistema, atrayendo un considerable interés de los desarrolladores.
• Cadena BNB (BNB): Gracias a la base de usuarios globales de Binance, BNB disfruta de altos volúmenes de transacciones y una comunidad de usuarios activa. Sus tarifas relativamente bajas lo convierten en un favorito entre los inversores.
• Ton: Creada por el equipo detrás de Telegram, la cadena Ton ha subido rápidamente, aprovechando la vasta comunidad de Telegram. Su ecosistema descentralizado y capacidades de mensajería lo han convertido en un destacado en la comunidad de Web3, con impresionantes métricas on-chain que atraen a más usuarios y proyectos.

Comparación de datos on-chain: descubrimiento de oportunidades y riesgos

Analizaremos cuatro métricas clave: volumen de transacciones diarias, direcciones activas diarias, tarifas de transacción y valor total bloqueado (TVL). Estas cifras destacan el rendimiento del mercado de cada cadena y ofrecen información para los inversores.

1. Volumen diario de transacciones vs. Tarifas de transacción

El volumen diario de transacciones y las comisiones de transacción son indicadores clave de la actividad y la experiencia del usuario en una cadena. Revelan con qué frecuencia se utiliza una red y el costo involucrado.

Solana: Con 40 millones de transacciones diarias, Solana lidera el grupo debido a sus tarifas de transacción ultrabajas ($0.002 por transacción). Este entorno de trading de alta frecuencia es ideal para NFT y DeFi, permitiendo a los usuarios realizar pequeñas transacciones con facilidad. Las bajas tarifas y el alto volumen de Solana lo convierten en la opción principal para traders de alta frecuencia.

Ethereum (ETH): Ethereum procesa 1,1 millones de transacciones diarias, pero sus elevadas comisiones (4 dólares por transacción) siguen siendo un inconveniente importante. A pesar de ello, Ethereum sigue siendo la plataforma preferida para los contratos inteligentes de alto valor y las actividades complejas de DeFi.

BNB: BNB maneja 3.59 millones de transacciones diarias, con tarifas de transacción de 0.003 dólares. Respaldado por la base de usuarios de Binance, las bajas comisiones y el alto volumen de BNB lo hacen especialmente popular entre los inversores más pequeños.

Ton: Ton registra 4.5 millones de transacciones diarias, con comisiones de $0.005. Aunque superiores a las de Solana, el volumen de transacciones y la actividad de Ton siguen creciendo, gracias a su integración con la comunidad de Telegram.

APT y SUI: Aptos y SUI tienen respectivamente 2.7 millones y 5.6 millones de transacciones diarias. Ambas cadenas ofrecen tarifas bajas, atrayendo a un número creciente de usuarios.

2. Direcciones activas diarias - Medición de la participación del usuario

Las direcciones activas diarias son una medida crítica de cuán comprometidos están los usuarios de una cadena pública y la actividad general en la red.

SUI: SUI lidera con 6.56 millones de direcciones activas diarias, impulsado por su reciente sólido rendimiento de precios, con el token alcanzando un nuevo máximo de $2.2. El creciente interés de desarrolladores e inversores por igual lo ha convertido en la cadena pública de más rápido crecimiento, con un aumento del 64% en el número de desarrolladores en el último año.

BNB y Ton: BNB cuenta con 900,000 direcciones activas diarias, mientras que Ton tiene 450,000. Gracias a la comunidad de Telegram, Ton atrae de manera constante a más usuarios, especialmente en el espacio de Web3.

Solana y APT: Solana y Aptos tienen respectivamente 4.59 millones y 5.6 millones de direcciones activas diarias, beneficiándose de sus bajas comisiones y fuertes volúmenes de transacciones.

Ethereum (ETH): Ethereum tiene la menor cantidad de direcciones activas diarias, con solo 300,000. Su participación de usuarios proviene en gran medida de contratos inteligentes de alto valor y actividades de DeFi.

3. Valor Total Bloqueado (TVL) - Medición de la Liquidez

El TVL refleja la liquidez y los activos bloqueados dentro del ecosistema de una cadena pública, que a menudo se utilizan para medir la madurez de DeFi y la confianza de los usuarios en la plataforma.

Ethereum (ETH): Ethereum sigue siendo el líder indiscutible en el espacio DeFi, con un TVL de $47 mil millones. La mayoría de los protocolos DeFi y los mercados NFT todavía eligen Ethereum para su implementación, lo que solidifica su posición en liquidez y confianza del usuario.

BNB: BNB tiene un valor total bloqueado (TVL) de $4.6 mil millones. Aunque es menor que el de Ethereum, sigue manteniendo un fuerte atractivo entre los inversores más pequeños, respaldado por el ecosistema de Binance y sus bajas comisiones.

Solana (SOL): El valor total bloqueado (TVL) de Solana es de alrededor de $6 mil millones, una ligera disminución debido a la inestabilidad de la red que causó algunas salidas de capital. Sin embargo, Solana sigue siendo un jugador importante en el espacio de NFT y mantiene una base de usuarios activa en DeFi.

Ton y APT: Ton tiene un TVL de 400 millones de dólares, mientras que Aptos tiene 700 millones de dólares. Ambas cadenas están experimentando un rápido crecimiento, y APT se beneficia del apoyo de la comunidad y de soluciones técnicas innovadoras. A medida que se implementen más proyectos y aplicaciones, se espera que la liquidez aumente aún más tanto para Ton como para Aptos.

SUI: Según los datos de DefiLlama, el TVL de la red SUI ha alcanzado los $1.13 mil millones, un máximo histórico. Ahora, los activos criptográficos bloqueados de SUI se encuentran entre los 7 primeros en el mercado de blockchain. Entre ellos, el protocolo de préstamo NAVI Protocol tiene un TVL de $493.65 millones, un aumento semanal del 1.41%; la plataforma de préstamos Suilend tiene un TVL de $256.38 millones, un aumento semanal del 13.41%; y el protocolo de préstamos Scallop Lend tiene un TVL de $245.33 millones, un aumento semanal del 2.21%.

Valorando las Blockchains de Capa 1

Valorar las cadenas públicas de Capa 1 siempre ha sido un enfoque para el mercado. A diferencia de las finanzas tradicionales, las valoraciones en blockchain son más complejas y requieren una evaluación integral tanto de los datos on-chain como de las tendencias de precios históricos. Aquí hay algunos métodos comunes utilizados para evaluar si el token de una cadena pública está sobrevalorado o subvalorado.

1. Relación entre el valor de la red y las direcciones activas (NVA)

La relación NVA compara la capitalización de mercado de una cadena de bloques con su número de direcciones activas diarias, evaluando el valor de cada usuario activo. Es similar a la relación precio-ventas (P / S) en los mercados tradicionales.

NVA=Capitalización de mercado/Direcciones activas diarias

Análisis:

Aptos (APT) tiene una capitalización de mercado de $5.2 mil millones y 5.6 millones de direcciones activas diarias, lo que resulta en una relación NVA de 928. En comparación, SUI tiene una capitalización de mercado de $6.1 mil millones y 6.56 millones de direcciones activas diarias, con una relación NVA de 929. Esto muestra que la participación activa de los usuarios y la capitalización de mercado tanto de APT como de SUI están bien alineadas, lo que sugiere que sus precios son razonablemente justos.

2. Relación de TVL a Capitalización de Mercado (TVL/MC)

La relación TVL/MC evalúa la relación entre el valor total bloqueado (TVL) de una cadena de bloques y su capitalización de mercado, lo que indica la eficiencia con la que se utiliza el capital.

TVL/MC= Total Value Locked (TVL)/Market Cap

Análisis:

El TVL de SUI es de 1.130 millones de dólares, con una capitalización de mercado de 6.100 millones de dólares, lo que lleva a una relación TVL/MC de 0,186. Aptos, con un TVL de 720 millones de dólares y una capitalización de mercado de 5.200 millones de dólares, tiene una relación TVL/MC de 0,139. Esto sugiere que el TVL de SUI está creciendo más rápido que su capitalización de mercado, lo que indica que su token podría estar infravalorado.

Conclusión

Teniendo en cuenta estos métodos de valoración y datos en cadena:

Solana, con sus bajos costos de transacción y alto volumen de transacciones, parece estar valorada de manera justa.

Ethereum, a pesar de liderar en participación de mercado y liquidez, muestra signos de estar sobrevalorado debido a sus altas tarifas, lo que resulta en una alta relación NVT.

Ton Chain, como una plataforma emergente, demuestra un gran potencial de crecimiento debido a su sólido respaldo comunitario y características innovadoras. Los inversores deberían seguir de cerca su TVL y crecimiento de usuarios.

BNB mantiene una valoración saludable debido a su gran base de usuarios y sus bajas tarifas.

Aptos y SUI se encuentran en fases de crecimiento rápido, mostrando un potencial significativo para el valor futuro.

El mercado se mueve rápidamente y las oportunidades son fugaces. En este entorno dinámico, evaluar con precisión los datos y la valoración en cadena es clave para aprovechar la próxima gran oportunidad.

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