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## [TL; DR]

證券交易委員會在2023年已提起超過780起執法行動和500起獨立案件。

SEC主席蓋瑞·根斯勒表示，監管機構正在審查8到10個現貨交易 [比特幣](/price/bitcoin-btc) ETF申請。

證券交易委員會因不準確的披露對貝萊德罰款250萬美元。

## 介紹

作為一個新興行業，加密貨幣行業仍面臨監管不確定性。另一方面，像美國證券交易委員會這樣的監管機構也在努力確立自己在該行業的權威，並制定明確的加密貨幣立法。

儘管監管監督對於保護公眾和投資者至關重要，但監管應該公平透明，以促進推動經濟前行的創新和創造力。今天，我們來看看 [SEC最近的收益](https://www.gate.io/learn/articles/the-wild-west-of-the-crypto-world/670 "SEC’s recent gains") 在監管加密貨幣行業以及未來加密市場監管方面。

## 美國加密貨幣行業中SEC的法律執法

在10月25日的2023年證券執法論壇上，美國證券交易委員會（SEC）主席加里·根斯勒（Gary Gensler）強調了SEC在過去幾年取得的成功法律執法行動。

根斯勒表示，SEC僅在2023年就提起了超過780起執法行動和超過500起獨立案件。因此，通過這些判決和命令，SEC籌集了50億美元。目前，已向受影響的投資者分發了9.3億美元。

證券交易委員會主席表示，自2021年12月以來，該機構已對40家違反不同加密貨幣市場監管規定的公司提起訴訟。此外，在同一時期，證券交易委員會還與23家公司解決了記錄保存問題，顯示了其在該行業樹立紀律和秩序的承諾。

主要來說，證券交易委員會（SEC）提起訴訟，以防止公司和個人違反美國證券法。在此過程中，它追回一些公司和個人通過非法行為獲取的資金。它還對違規公司處以民事處罰，以迫使他們遵守證券法。

[根據CoinDesk](https://www.coindesk.com/policy/2023/02/21/secs-shadow-crypto-rule-taking-shape-as-enforcement-cases-mount/ "According to CoinDesk") SEC的執法行動已經創建了一個“暗示加密貨幣規則”，該規則定義了監管機構對加密貨幣市場監管的看法。到目前為止，SEC已經採取的與加密貨幣相關的執法行動涵蓋了各個領域，包括市場操縱、網絡安全漏洞、內幕交易、虛假推文和上市公司披露失敗等。

就監管機構迄今為止所做的事情而言，SEC主席 [說](https://docketevents.com/live/71/page/854 "said")“別讓我開始說加密貨幣，這個極度不合規領域，我們都沒法列舉出我們所起訴的所有個人。”

## SEC主席Gensler談論現貨比特幣ETF

證券交易委員會主席詹斯勒還確認，證券交易委員會目前正在 [審核8到10個現貨比特幣ETF申請](https://www.gate.io/uk/blog_detail/3289/sec-postpones-decision-on-spot-bitcoin-etfs-from-blackrock-and-others "reviewing 8 to 10 spot bitcoin ETF applications"). 需要注意的是，證券交易委員會正在處理包括Bitwise、WisdomTree、Grayscale在內的12個現貨BTC ETF申請。 [貝萊德](https://www.gate.io/blog_detail/1643/blackrock-launches-blockchain-related-etf-for-european-markets. "BlackRock"), Invesco 和 Fidelity.

與此同時，Gensler主席強調，BTC ETF的申請可能很快就會提交給五人委員會。但是，他拒絕透露具體日期。在澄清情況時，他 [說](https://www.youtube.com/watch?v=TV2-UJWwMiE "said")“它們都有不同的申請截止日期。”

[在接受彭博採訪時，根斯勒補充道](https://www.youtube.com/watch?v=TV2-UJWwMiE "In an interview with Bloomberg Gensler added")“我們面前所擁有的，讓觀眾理解一下，不只是一個，而是多個；我記得有八個或十個申請，工作人員，最終是委員會在考慮。”

當監管機構拒絕上訴法院對格雷斯凱爾現貨比特幣ETF申請進行審查的命令時，對於SEC批准多個現貨比特幣ETF申請的期待增加了。

閱讀還有： [證券交易委員會推遲對來自貝萊德公司的現貨比特幣交易所交易基金的決定](https://www.gate.io/blog_detail/3289/sec-postpones-decision-on-spot-bitcoin-etfs-from-blackrock-and-others "SEC Postpones Decision on Spot Bitcoin ETFs from BlackRock")

## 證券交易委員會對黑石集團提起訴訟

在相關發展中，SEC對黑石（BlackRock）提起了一項訴訟，指控其未能披露其在一家公司的投資。根據SEC的訴訟，2015年至2019年間，黑石多部門收益信託基金（BIT）通過借貸工具對Aviron Group, LLC進行了投資。

然而，BIT在其年度和半年度報告中未能進行準確披露，當其將Aviron描述為“多元化金融服務”公司時。這樣的信息是不準確的，因為Aviron為電影開發印刷和廣告計劃。因此，證券交易委員會聲稱，黑石集團向零售和機構投資者誤傳信息。

為此， [執法部資產管理單位的聯席主管安德魯·迪恩表示](https://www.sec.gov/news/press-release/2023-226#:~:text=%E2%80%9CRetail%20and%20institutional%20investors%20rely,Enforcement%20Division "s%20Asset%20Management%20Unit. \"Andrew Dean, the Co-Chief of the Enforcement Division’s Asset Management Unit said")“零售和機構投資者依賴於對組成封閉式或共同基金組合的公司的準確披露，以評估對該基金的當前或潛在投資。”

他補充說：“投資顧問有責任提供這些重要信息，而貝萊德在Aviron的投資中未能做到這一點。此外，貝萊德謊報Aviron支付的利率高於實際利率。

由於事實誤導，美國證券交易委員會對貝萊德公司處以250萬美元的罰款。儘管貝萊德公司沒有承認或否認指控，但達成了協議。此訴訟案件發生在美國證券交易委員會正在審查Grayscale申請推出比特幣交易所交易基金（ETF）的時候。

## 加里·根斯勒對加密貨幣監管的觀點

證券交易委員會主席蓋恩斯勒多年來對加密貨幣的看法並未改變。他認為大部分加密貨幣都屬於證券，應由證券交易委員會進行監管。曾經，他解釋了投資合同的概念，並聲稱大部分加密貨幣符合該定義，因此通過了投資合同測試。

此外，根斯勒已經將現有的加密貨幣環境與上世紀20年代的無監管金融市場進行了比較。然而，證券交易委員會主席認為比特幣和以太坊與其他加密貨幣不同。他認為比特幣是一種商品，就像黃金一樣，是一種價值存儲方式。儘管如此，根斯勒並沒有澄清以太坊是否屬於證券。

根斯勒認為，有必要對所有加密貨幣進行分類，以明確監管它們的法規。另一方面，證券交易委員會堅持認為現有的金融和證券法律明確無誤，可以適用於加密貨幣，無需進一步法律澄清。

目前，證券交易委員會在其執法行動中使用“豪伊測試”。 [根據根斯勒的解釋](https://www.youtube.com/watch?v=h_oAr4wn7M4 "According to Gensler’s interpretation")“這些代幣屬於證券，因為中間存在一個團體，公眾預期會從這個團體獲利。”

他還主張市場存在許多“不合規行為”，這也是證券交易委員會有法定權利和責任，要用適用於傳統金融行業的標準來保護投資者的原因。

閱讀還有： [SEC的上訴及其對Grayscale比特幣ETF裁決的影響](https://www.gate.io/blog_detail/3357 "SEC’s Appeal and Its Impact on Grayscale Bitcoin ETF Ruling")

## Gensler的監管立場和SEC的執法行動對未來加密貨幣市場的影響

基本上，金斯勒的監管立場和SEC最近的執法行動可能會壓制該行業的創新、研究和創造力。這意味著很少有加密貨幣公司願意在美國運營。

即使是一些提供加密貨幣產品的國際公司也會避免在美國設立業務部門。因此，他們可能不允許美國公民訪問他們的產品和服務。

## 結論

2023年期間，美國證券交易委員會對加密貨幣違規者提起了700多起訴訟。通過這些執法行動，監管機構成功罰款50億美元。SEC主席Gensler認為，除了比特幣，所有加密貨幣都是證券，因為它們有開發和“管理”團隊。另一方面，投資加密貨幣的個人或機構期望獲得利潤。

## 關於證券交易委員會的常見問題解答

### 關於加密貨幣，Gensler說了什麼？

[美國證券交易委員會主席Gary Gensler](https://www.gate.io/bitwiki/detail/875 "United States Securities and Exchange Commission chair, Gary Gensler") 稱大多數加密貨幣都是證券，因為它們有團隊來創建和管理它們。他將比特幣單獨列為商品。證券交易委員會使用豪伊測試來確定加密貨幣是否屬於證券。

### Gary Gensler是誰SEC主席?

加里·根斯勒，一位前 [高盛](https://www.gate.io/blog_detail/907/gate.io-futures-rebate-rewards-150-000-twitter-accepts-musk-s-buyout-goldman-sachs-launches-lending-service-for-bitcoin-central-african-republic-sees-bitcoin-as-fiat-currency "Goldman Sachs") 投資銀行家，現任美國證券交易委員會主席。 1957年出生的根斯勒近年來曾在各個政府部門任職。 例如，他曾在前總統巴拉克·奧巴馬任內擔任商品期貨交易委員會主席。

### 加里·根斯勒（Gary Gensler）賺多少錢？

作為美國證券交易委員會主席，加里·根斯勒每月領取約32000美元的薪水。另一方面，根斯勒的淨資產介於4100萬美元至1.19億美元之間。

### Gary Gensler什麼時候辭職的？

加里·根斯勒仍然是美國證券交易委員會主席。他於2018年被任命為主席。他負責監督金融市場的監管和保護投資者。

<div class="blog-details-info">
<div>作者：Mashell C.，Gate.io研究員
<div class="info-tips">*本文僅代表研究者的觀點，不構成任何投資建議。
<div>*Gate.io保留本文所有權利。在引用Gate.io的前提下，允許轉載本文。任何情況下，因侵犯版權而採取法律行動。
</div><p></p>
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在2023年，證券交易委員會（SEC）已對超過780名加密貨幣違規者提起訴訟，並罰款50億美元。

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