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浅析2022年以来首次代币发行（ICO）项目的发展近况
01月01日 08:00
[TL; DR]
- 首次代币发行可以使加密项目筹集资金确保自身能持续运营。
- 团队缺乏经验、产品品质不佳以及营销宣传不到位等因素都会降低ICO的成功率。
- 由于欺诈和骗局肆意猖獗，许多投资者对ICO望而却步，纷纷避让。
- 白皮书条理清晰、营销策略亮眼吸睛、产品品质优良、团队勇于探索且敢于创新的项目通过ICO筹集资金的成功率往往会更高。
引言
多年来，基于区块链的企业融资模式一直不断探索和发展。首次代币发行(ICOs)是许多去中心化组织使用的融资模式之一。这种模式在2014年至2018年期间非常流行。然而，一些分析人士指出，ICOs的成功率仅约为0.3%。由此看来，ICO商业融资模式能否在2022年及未来取得成功仍待观察。
首次代币发行
首次代币发行是一种通过出售项目代币筹集资金的方法。ICO是一种众筹形式，因为世界各地的许多人会通过折扣优惠购买相关代币。这也就意味着，该项目从其社区获得资金，并向投资者提供代币。
为此，加密项目会在区块链上开发其代币。然而，在发布代币之前，开发团队通常会对外宣布将进行ICO。
ICO对项目和投资者都有诸多风险。首先，不能保证会有很多投资者购买加密货币。因此，开发人员在创建项目时可能会入不敷出。另一方面，对于投资者来说也有一定的风险——毕竟有不少项目明面上是ICO，暗地里则是纯为圈钱的“拉地毯”骗局。
首次代币发行的成功率
据分析人士称，ICO的成功率非常低，这是导致许多项目回避ICO的原因之一。著名分析师、Nansen CEO的共同创始人亚历克斯•斯瓦内维克（Alex Svanevik）表示，ICO的成功率约为0.3%。这也就不难理解为何目前成功的ICO项目数量屈指可数。
其他分析师也指出，大多数ICO在各个阶段的表现都表现欠佳。据波士顿学院的研究人员、加密专家Hugo Benedetti和Leonard Kostovetsky报告显示，多数ICO项目在发布后的第五个月仍保持活跃的概率仅为44.2%。这意味着超过一半的项目在发布ICO后都无法撑过五个月左右的时间，便都夭折。
他们说:“按类别分类，694家既没有资本也没有在交易所上市的ICO项目中，有83%在撑过了120天后就不再活跃。420家筹集了部分资金但没有上市的ICO项目中，撑过了120天后就不再活跃的概率下降到52%。而440家已在交易所上市的ICO项目中，在第五个月就不再活跃的概率仅为16%。
根据Diar.co2018年的另一项研究显示，在运营6个月内失败的ICO项目概率为70%。此外，Diar.com还表示，“70%的代币当前价值低于其在ICO期间筹集的资金。且由于相关代币没有股权代表，市场会将手头现金视为企业估值的一部分。”
首次代币发行(ICOs)为何失败
的确，大多数采用ICO融资模式的项目都会以失败告终。其中一些项目甚至如昙花一现般，转眼便关闭运营了。ICO的高失败率有多种原因：
产品价值不高
一个使用ICO融资但没有强大产品作为支撑的加密项目注定会失败。换句话说，一个项目的产品如果不能为支持它的社区创造价值，就会以失败告终。因为加密货币的价值取决于相关项目向其社区成员提供的产品和服务。
ICO的成功取决于开发团队使用的营销策略是否足够吸睛。要使一个项目取得成功，营销上的功夫也不容忽视，好的营销宣传手段同样能吸引到潜在投资者。
例如，项目标识、白皮书、宣传场所、宣传语的颜色和字体等等都应具有一定的吸引力。此外，营销工作应具有目的性地传达出准确信息和产品品牌相关信息。没有团队之间良好的协调和用心的营销宣传手段的项目不会成功。
安全问题
项目的安全性，特别是基于区块链的项目，对于吸引投资者至关重要。数据泄露通常会损害项目的声誉，降低对项目的信任度，迫使投资者不再向其投资。
团队成员组成欠妥善
团队业绩记录不佳或经验不足也是许多使用ICO的项目失败的原因之一。人们在投资一个加密项目之前，往往需了解团队成员的相关背景。组成不佳的团队是无法吸引投资者参与投资的。
拉地毯骗局和诈骗频发
ICO夭折率高的关键原因是缺乏监管。作为一种投资机会，ICO的名声可谓臭名昭著，令人避之不及。这是因为，在过去，许多投资者因遭受欺诈和骗局导致损失惨重。因此，潜在投资者不再愿意投资 ICO项目。
ICO项目在2022年及以后的发展
正如上述所言，投资者不再愿意将其资金投入ICO的原因有很多。然而，在推出ICO期间仍能保活跃的项目的成功率往往高得多。因为依赖ICO筹集资金的项目往往须有强大的团队提供相关支持。
可靠的团队和顾问
通过ICO筹集资金的项目往往都有一个有能力且配合度高的团队，并有良好的业绩记录。在任何时候，能在市场中打败众多竞争者占据一席之位的产品背后，都必然有一个专业、灵活、创新的团队为其提供强有力的支持。区块链领域也如此，区块链项目也需要拥有一个优秀的团队为其解决运营过程中产生的各种问题以及激励社区，以促进项目的进一步发展。
如果这个团队由声誉良好的人员组成，且对成功的项目管理有相关经验，那这个团队乃至前端的项目就成功了一大半。此外，团队成员应在运营、营销、人力资源、网站开发和企业管理等领域拥有不同的技能、经验和专业知识。
目标清晰的产品路线图
路线图向投资者展示了项目的潜力。该路线图应清晰地阐明团队将如何开发和发布产品以及时间表。一旦路线图从一开始就已明确，团队就应努力工作以不断地推进项目向目标的时间表轨迹运行，以保持投资者对相关项目持有长期和稳定的信心。
项目的白皮书很重要，因为它传达了项目的愿景和产品的价值。一份合格的项目白皮书通常都须详细说明项目的特性和整个产品线。如果投资者阅读了白皮书，并确信该产品将解决一个特定的困扰问题，他们就会对有关项目产生投资意愿。此外，白皮书还应清晰地解答投资者可能存在的针对项目的关键问题。
使用正确的平台发布代币
团队可以在许多平台上开发和发布他们开发的代币。一般来说，使用安全、方便、可靠和扩容性佳的区块链进行代币的开发和发布最为稳妥。此外，发布代币之前的深入研究工作也必不可少。相关平台除了须拥有合理的交易速度外，区块链的交易费用也不应过高。
结语
首次代币发行是通过出售代币筹集资金的一种方法。为吸引更多的投资者参与投资，相关项目往往会以折扣的优惠条件推出代币，以便早期参与投资的交易者能获得长期收益。拥有品质优良的产品和完善的开发团队是首次代币发行成功的关键因素。
作者：Gate.io研究员Mashell C. 译者： Joy Z.
声明：
*本文仅代表研究员观点，不构成任何交易建议。
*本文内容为原创，版权为Gate.io所有，如需转载请注明作者和出处，否则将追究法律责任。
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