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杠杆代币的再平衡机制
03月22日 11:44
Gate.io为杠杆代币引入了一个再平衡机制。 再平衡机制旨在调整杠杆代币的合约位置，以保持杠杆率。 为了确保代币始终处于相应产品的杠杆水平，有必要每天调整头寸，并将相关资产重新调整或重新平衡到相应的比例。
杠杆代币可以通过再平衡的方法减少清算的风险。 当面临剧烈波动时，如果与上次重新平衡相比，相关资产的变化超过了给定的阈值，Gate.io将重新平衡头寸以控制风险。
进行上述再平衡是为了对冲因波动而获得的损失。 这样一来，如果市场趋势在触发不定期再平衡后继续发展，投资者将承担较小的损失；但请注意，如果市场趋势在再平衡后立即逆转，仓位的反弹将因再平衡而放缓。
再平衡可以在趋势期提高复利的积极作用，但也可以在波动期放大复利的消极作用。 此外，由于重新平衡涉及定期减少和增加风险，它也可能导致额外的交易成本。
仓位调整机制（重新平衡）不会增加/减少持仓数量。 Gate.io会对合约头寸进行调整，以保持杠杆比率。 交易货币的头寸持有量没有变化。
每次调整头寸，资产净值的计算基数都会改变。 比如说。当00:00调整头寸时，资产净值为1美元，那么上一个再平衡点的资产净值为1美元。 目前的资产净值计算公式是1×{1+ price change of the underlying currency*targeted leverage ratio}。
在下一次仓位调整之前，资产净值总是以1美元为基础，并随着基础货币的波动而变化。
如果在资产净值变为0.7美元时触发不定期仓位调整，那么在调整后，前一个重新平衡点的资产净值变为0.7美元，当前的资产净值计算为0.7美元×（1+标的货币的价格变化*目标杠杆率）。
什么时候安排仓位调整？
在Gate.io，我们有不定期再平衡和定期再平衡机制，以应对不同的市场情况。
对于3倍杠杆的ETF产品：
1.不定期再平衡。当实时杠杆率超过3时，将触发不规则再平衡，仓位调整机制将杠杆率调整为2.3。
2.定期重新平衡。每天00:00UTC+8是定期重新平衡时间。 当实时杠杆率低于1.8或高于3，或波动率（以合约指数价格计算）超过1%（因为在过去24小时内标的货币的价格大幅上升或下降），仓位调整机制将把杠杆率调整到2.3。
对于5倍杠杆的ETF产品：
1.不定期再平衡。
2.定期再平衡：当实时杠杆率超过7时，将触发不定期再平衡，仓位调整机制会将杠杆率调整为5。每天00:00UTC+8为定期再平衡时间。 当实时杠杆率低于3.5或高于7，或波动率（以合约指数价格计算）超过1%（因为最近24小时内标的货币价格大幅上涨或下跌），仓位调整机制会将杠杆率调整为5。
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以上所有内容并非投资建议。杠杆代币是高风险的产品。杠杆代币在短期交易中可以获得很高的回报，但在长期持有这些代币时，你需要谨慎行事。在交易杠杆代币之前，请确保你对所涉及的风险有充分的了解。
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