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如何从熊市中获利
02月22日 14:15
摘要
熊市并不总是亏损，它也是一种商机。
您可以通过签署退休计划、购买短期和长期看跌期权、以现金交易看跌期权或寻找可能保值的资产来从熊市中获利。
多种因素决定了市场体系有高点和低点，它们是市场周期的正常组成部分。
但市场价格持续下跌就不那么正常了。这种情况被称为“熊市”。
什么是熊市？
从技术上讲，熊市发生时，资产价格会在很长一段时间内下跌20%或更多。相对而言，下跌周期可能是短期的，即几周或几个月，也可以是长期的，即几年。熊市中，投资者情绪悲观，经济机会减少。
熊市与“牛市”正好相反，牛市是指资产价格呈上涨趋势的市场。
熊这种动物通过向下敲击爪子来行动，这一行为与股票价格在熊市中的下跌方式相似，因而产生了“熊市”一词。
除了会自行发生外，一些事件也会导致熊市产生。
哪些因素导致熊市
当经济停滞不前时，购买力很少或没有，这会导致资产价值下降，长此以往就会导致熊市。
流行病
截止到2020年初，股市还处于牛市状态，但随着COVID-19开始更猛烈地肆虐到不同国家，牛市转为了熊市状态。资产价值下降，导致整个市场一片混乱。
政治冲突
战争这样的政治冲突很可能会促使人们匆忙变现资产以随身携带现金，从而导致资产贬值。
以上是导致熊市发生的部分事件。一旦这些事件发生，一些迹象开始预示熊市必然会产生。
有哪些迹象预示熊市即将到来
可支配收入低
当人们没有资金购买数字资产时，数字资产就会贬值，导致其价格整体下跌，从而引发熊市。
失业
当就业水平低（失业）时，人们不太可能有可支配收入来购买资产。因此，购买量减少，最终库存价值下降。
企业利润下降
有酬就业不足可导致人们获得很少甚至没有支配收入，因而人们很难购买资产，导致企业利润下降。一旦下跌持续一段时间，预示熊市将到来。
值得一提的是，在价格低迷的情况下，熊市也可能是一个很好的买入机会，这是因为大多数人会因为资产价值低而不愿购买资产。
熊市不会永远持续下去。虽然熊市给大多数人带来了损失，当然这是事实，但它也可能给其他人提供了机会。要想从熊市中受益，您必须采用特定的策略。
如何从熊市中获利
在熊市到来时，以一种可以从中获益的方式来定位自己，这是一个明智的决定。
注册401(k)计划
401(k)计划是一项美国退休福利计划。
注册该计划后，您薪水的一部分会直接进入到投资账户中。
401(k)计划有两种形式：
· 传统的401(k)计划：划拨至退休账户之金额在划拨时从当年度应税收入中扣除。
· Roth 401(k)计划：划拨至退休账户之金额在划拨时照常计入当年度应税收入。
即使在熊市中，无论您选择使用哪种401(k)计划，您仍然可以节省资金。
购买短期和长期看跌期权
您可以在主要指数（资产统计）上获得经济短期和长期“看跌期权”。
看跌期权是一种代表100股权利的期权，在其到期之前具有以某一固定价格在市场中交易的权利。
假如买入罗素2000指数的看跌期权，并且市场萎缩；随着该指数下跌，您的看跌期权价值会增加。
由于期权价值增加或减少的速度低于股票，因此少量看跌合约可以弥补您长期股票头寸的损失。
在期权即将到期时，您可以在公开市场上出售您的看跌期权或放弃股份。
但这这样做很冒险且需要运用复杂的策略，可能具有高水平经验和专业知识的人才能成功。
出售裸看跌期权
裸看跌期权是一种期权策略，是投资者在不持有标的资产的空头头寸的情况下沽出或卖出看跌期权。
出售裸看跌期权包括出售其他人想要以现金溢价购买的看跌期权。
在熊市中，会有很多买家愿意购买。此外，股票价格还会有上涨的时候，因而您可以通过出售这些短期看跌期权获得红利。
结果是，如果市场继续暴跌，这些看跌期权可能会给您带来重大损失。
寻找不会贬值的资产
在熊市期间，有些资产的价值通常不会暴跌。某些股票或特定市场领域如房地产或娱乐等在某些情况下会升值。您可以进行投资，从而了解哪些资产或领域会保值或升值。
总结
以上是从熊市中获利的有用方式，愿您能积极主动实施以上措施。
作者：Gate.io研究员Valentine. A
*本文仅代表作者的观点，不构成任何投资建议。
*本文内容为原创，版权为Gate.io所有，如需转载请注明作者和出处，否则将追究法律责任。
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